对冲基金行业特点课件

1、对冲基金行业特点与成功之道行业特点一 交易操作简单在互联网时代只需要点击鼠标就可以实现绝大多数交易中国国内、国际市场上很多交易所都开通了网络交易功能实际的商品交易则复杂很多，比如进口原油：报关 - 验货 - 远洋运输 - 报关 - 检验 - 储存 - 运输 - 销售流程复杂、时间周期长、涉及的手续多、学习掌握时间长（但收益率非常高）“ 交易操作简单”带来的优势只要愿意学习完全可以成为各行业的专业人士：餐饮行业（做多百胜）、军火工业（做多雷神）、医药行业（做多强生）、能源行业（做多天然气）等等，实业则很困难只要有足够的分析能力、判断力和忍耐力就可以挣钱投资交易可以不依赖他人、老板或合作机构，在很

2、大程度上拥有自主权。可以自主创业对冲基金是可以做到80岁的行业，而且做的更好！犹太人崇尚知识，很适合这个行业犹太民族是高度重视知识、教育的民族犹太文化崇尚终身学习，非常有优势以色列人每年平均看60本书；加百力达到100本；每天阅读超过5万字新闻、学习资料“ 交易操作简单”带来的致命威胁很多人都误以为：“投资盈利很简单”，实际上比外科手术更复杂实战交易对投资者心理素质要求极高一旦心理失衡就很容易：胡乱下注不了解的品种、持续补仓、频繁进出场犹太人：历经磨难而异常坚韧！心理素质超强！行业特点二 能够全球布局互联网技术飞速发展使交易范围大幅度提高，覆盖全球当前一位普通投资者也能够在全球各地的交易所做交

3、易对冲基金行业可以为投资者提供“全球精确打击能力”全球精确打击能力的定义：在全球范围内当一些国家、地区、企业出现特定状况时可以在第一时间调动资本向该目标发动攻击的能力。能够全球布局、精确打击的四大优势品种优势：一些地区金融市场不发达，大量交易品种不存在。例如：原油、天然气、电力等能源品种大陆基本上还没有规则优势：为何此次黄金暴跌中国期货投资者损失惨重？无夜盘交易，欧美市场暴跌之后中国市场开盘跌停且最小头寸规模大机会优势：各国各地区发展不均衡，全球布局更容易抓住机会。最近几个月A股持续低迷；而美国股市气势如虹有十几个交易日创造了历史新高针对性优势：谷歌撤离中国、BP墨西哥湾大爆炸、新闻集团窃听门

4、、百胜餐饮速成鸡事件等等重大事件可以精确打击实施全球精确打击案例东日本大地震时布局：日经225指数，日元空袭利比亚时做多：原油桑迪飓风来袭做多：美国天然气 福岛核危机布局：核能指数ETF(NLR)暴跌46%以上朝鲜试爆核弹后做空：韩国相关ETF基金4月黄金暴跌后做空：GVZ（黄金波动率指数）期权CBOE GVZ 走势图这一局GC完全避开金价上涨还是下跌的判断，而下注未来3个月内金价波动性将减弱！利用期权限制了最大亏损不过5万美金！ GVZ从15以下暴涨到35之后下跌，我们从30位置开始做空，每下跌1.00浮盈1万美金(6.2万RMB)扩展知识、发挥想象力、执行力没有不可能！犹太人讨厌借口，喜欢

5、发挥想象力、执行力创造奇迹！以色列在内盖夫沙漠里饲养尖吻鲈鱼！还有：EVZ VXEWZ 可用行业特点三 成交量大，流动性强每天国际外汇市场成交量可达4万亿美元目前全球最大的对冲基金也才1300亿美元的规模，完全可以承受传统行业、实业项目资金承受量是个很大问题。 比如餐饮房地产等行业遇到危机时流动性急剧恶化、抽身非常困难衍生优势 交易机会含金量高且公平一个交易机会的含金量可达十亿美金以上！我们2012年9月19日做空日元、日经225指数等品种，使基金整体获利15%（约100万人民币）索罗斯的对冲基金也在2012年进行了类似的交易获利超10亿美金这是完全相同的盈利机会！大小基金均可把握非常公平！行

6、业特点四 交易品种极其丰富外汇、股指、能源、金属、农产品、债券、股票、ETF基金、航运指数、信用产品等都可以交易通用趋势投资流派的口号是：任何品种都可以投资！因为可以选择的品种很多，我们不需要重仓交易任何单一品种，当遭遇到极端行情、黑天鹅事件时我们损失极小！为什么2008年中国股民巨亏、2013年中国金民巨亏？结果偏好、没有太多投资选择所以高度集中于单一品种！全球市场上可做空大陆经济的一些品种比如今年我们依然不看好中国A股可以在海外做空：百度公司股票（110-85);中国25指数ETF(XPP)（65-50)；中国概念股ETF(YINN)（21-15)，中房地产指数ETF（TAO)(24-21

7、)高度符合：全球精确打击理念！行业特点五 创业门槛低很多传统行业已经发展为资金密集型行业门槛极高对冲基金创业门槛则低很多：加百力3000元RMB起家 是否是对冲基金由管理者和操作决定而非初始金额罗杰斯研究生奖学金起家；巴菲特几美元零花钱起家量子基金成立时只有400万美元3个人发展到200亿以上同时这也是对冲基金行业最大的“陷阱”!因为门槛低，很多没有深入研究、做足功课的人盲目杀入赔的倾家荡产、跳楼中场休息十分钟行业特点六 运营成本增长慢企管经验：最伟大的企业家都极端重视成本！ 洛克菲勒、宗庆后皆如此加百力用收银条、小票、打印纸背面学外语：小票总裁传统行业随着企业规模扩大10倍，员工人数、运营成

8、本增长速度超过10倍（非线性增长）！例如新开一间餐饮店：每家店都要雇一批员工，安排一批管理者。这些人的工资、奖金是重要开支！雇佣的人越多出现“问题员工”的概率也增大对冲基金公司运营成本占比反而下降管理资金规模扩大10倍，只需交易时头寸规模加大10倍即可并不需要增加大量员工，很多工作可以用机器人完成GC最近两年没有增加新交易员、新员工。 但投资品种范围扩大40倍，管理资产规模扩大20倍， 成功投资者系列讲座课程数量扩大10倍！企管经验：印钞机？ 碎钞机？国家、企业、个人之间的竞争拼到底还是运营体系之间的竞争优秀的运营体系能够创造价值是印钞机，否则就是碎钞机！如果高管领着高薪带头违反制度；项目管理

9、没有时间节点一再延期；高管只关心自己利益打压下属、中饱私囊这就是碎钞机体系我们坚信选择创业伙伴、高管、员工务必坚持：宁缺毋滥原则目前国内保持碎钞机体系的大小公司非常多！行业特点七 企业规模提升极快GC管理资产从3000扩张到0.12亿！未来3年突破1.2亿！客户面广，任何行业皆可合作，没有人愿意和钱过不去！用钱生钱的游戏，简单、快捷、清晰做保证金投资可以三年内全价买房、买车！ 但是90%的投资者会在第一年被淘汰！ 企业扩大规模、兼并操作简单只要客户信任一支基金就可以直接投入资金投入的方式:大多是银行转账或提供账户等简单方式传统行业兼并重组企业非常麻烦，对冲基金有时只是：客户将一个亏损账户交给一

10、位新的基金经理！加百力定律：对于一家成熟的对冲基金，平均每3年管理资产可以扩容10倍！直到基金经理无法承受主动放弃行业特点八 办公环境自由有网络（甚至Wifi）的地方都可以参与全球市场量子基金初创时只有3个人在民居办公 全球最大的对冲基金“桥水联合”1975年在公寓中创立创业者初期可以降低租金成本，安全运行（很多人忽视）GC到现在没有租写字楼，自己家里、公园、咖啡厅办公！节约通勤时间1小时/天，一年可以多干1个多月 工作日加百力起床后10分钟进入战斗位置！企管经验：建立自己的“时间管理体系”企业家的时间、精力是公司最宝贵的资源之一任何成功企业家都高度重视“时间管理”我们学习投资品种、扩展盈利模

11、式、研究历史案例、积累知识点都需要占用时间“时间管理体系”高效就能在更短时间做出更多成果击败对手国内很多老板在这方面做得很差，如果大家能够建立自己的体系并不断强化超越他们是很容易的事情办公自由 购房轻松成都城南高新区大公司多、收入高，同时房价也高。很多高收入“白领”在城南买房，很大程度上是在为开发商打工！很多居住在北京、上海居民由于工作原因必须在当地购房！办公自由则可以选择在价格便宜、风景好、环境好、空气、噪声、水污染小的地方买房定居办公自由 对子女教育极为有利犹太人高度重视对子女的教育，所以有很多犹太家族富过五代、八代。很多“富二代”的父母也是白手起家、吃苦耐劳的，但他们“没有时间和孩子生活

12、在一起”施加足够影响力！一味给钱、外部社会风气、狐朋狗友腐蚀了孩子的本性！工作时间、地点较为固定，教育孩子非常有利我们追求的目标：不但是50年内保持对敌人的绝对优势；需要在未来两代人100年都要保持绝对优势！行业特点九 行事低调不怕打劫对冲基金绝大多数交易在网上通过加密通信实现非常低调我们完全可以通过自己公司研究、分析完成交易而不需要官方批条子、开许可证或者内幕消息做实业项目有实体店的白道、黑道都看得见，难免要打点增加不少成本房地产行业的朋友、餐饮行业的朋友过去几年交了多少这类资金呢？行业特点十 技术壁垒极深任何拥有高利润的行业要做成功都会有极高的壁垒想想以色列“比黄金更贵的种子”就是通过巨大的“科技壁垒”实现的！对冲基金最重要的壁垒是：技术壁垒！企管经验：任何优秀企业家必须不断思考：如何提高自己公司的壁垒？什么东西我可以做到，而对手做不到？对冲基金的技术壁垒外语知识壁垒，CBOE品种都是英文介绍。可以了解全球市场品种、图书、新闻事件。加百力还会德语、希伯来语地理知识壁垒，了解的国家地区越多交易机会越多历史知识壁垒，了解的历史知识越多越能发现模式、机会品种知识壁垒，你了解的品种越多，可选的交易机会越多盈利模式壁垒，你积累的盈利模式越多，每年交易机