我国推行利率市场化分析与探讨

1、.PAGE ：.；我国推行利率市场化分析与讨论利率市场化是指金融机构在货币市场运营融资的利率程度由市场供求来决议它包括利率决议、利率传导、利率构造和利率管理的市场化实践上就是将利率的决策权交给金融机构由金融机构本人根据资金情况和对金融市场动向的判别主调理利率程度最终构成以中央银行基准利率为根底以货币市场利率为中介由市场供求决议金融构造存贷款利率的市场利率体系和利率构成机制利率市场化是我国金融产业应对参与WT的重要步骤之一也是国民经济运转体制转变到市场经济上来的根本标志之一一、我国利率市场化的环境分析一我国利率市场化的内部环境分析利率市场化是我国金融体系和国民经济开展到一定阶段的产物可以说利率市

2、场化的过程就是发明利率市场化环境的过程政府对利率的控制最终将会妨碍金融部门的开展放开利率要求有一定的前提条件要有充分的政策预备否那么即使可以很容易地放开利率但却会损害到整个金融系统的平安因此放开利率必需仔细研讨分析内部环境、宏观环境经济根本稳定但财政连年赤字宏观稳定存在隐患开展中国家的阅历阐明利率市场化改革要求有一个稳定的宏观经济环境按照国际货币基金组织和世界银行专家们的意见只需在一国宏观经济稳定和银行监管充分有效并同时存在时才可以迅速实现利率市场化而我国财政赤字严重年为亿元年到达亿元而且前现实中政府以企业名义在商业银行体系中的借贷也是有可观的数字、金融体制改革在建立顺应市场宏观调控监管体系、

3、构造市场主体方面获得很大进展如逐渐一致了银行同业拆借市场放开银行同业拆借市场利率构成一个全国一致拆借市场利率但商业化的银行体系和金融机构良性竞争的局面尚未完全构成金融监管体系尚不够完善胜利的利率市场化改革必需求有良好的银行体系作保证而我国的专业银行商业化进程尚未完成加上中央银行的金融监控制度不完善就能够呵斥银行不能顺应市场化改革或改革后利率大幅度上扬无法到达改革的预期目的、国有企业改革的深化企业对利率市场化的接受才干不断提高但部分国有企业运营情况不佳预算软约束尚未消除、受亚洲金融危机的影响加上本身长期积累下来的体制与构造弊端目前国内市场普遍存在需求缺乏政府已将利率调到相当低的程度即使通货膨胀率

4、为零实践利率也已低到很难刺激投资、促进消费的程度二我国利率市场化的外部宏观环境分析世纪年代以来国际金融市场上利率市场化已成趋势美国于年月胜利地实现了利率市场化日本于年月最终胜利地实现了利率市场化台湾、新西兰等国家和地域也相继实现了利率市场化中国参与WTO后在年后取消外资银行开展人民币业务的地域和客户效力限制并可以运营银行零售业务银行业的一切业务将彻底放开面对内忧外患中国银行业又谈何容易在参与WTO后与外资银行在国际资本市场上展开新一轮竞赛不在改革中“创新就在竞争中“淘汰为顺应这一开放情势我国现行的利率体系走向市场化是势所必然从以上的内外部环境分析中可以看出外部环境在敦促我国快速走向利率市场化内

5、部环境中也有相当的要素曾经适宜推行利率市场化但仍有部分要素制约着利率市场化的实施二、充分利用现有条件有步骤地促进利率市场化的推行国际阅历阐明利率市场化是市场经济开展的必然要求与普通资源相类似作为具有通货性质的特殊资源资金只需在市场定价的条件下才干根据价钱信号所反映的供求关系实现本身及其所代表的其他消费要素的最优配置进而产生最正确效益经过年的改革开放我国的利率市场化曾经有相当的根底我国利率改革大致可分为三个阶段年主要是调整利率程度；年主要是调整利率构造；年至今主要是逆行利率机制的改革使利率成为资源配置的宏观调控的重要工具这些改革实践上预示我国的利率市场化改革不断没有停顿因此目前既是推行利率市场化

6、的关键时辰也是推行利率市场化较好时机普通来讲稳定的宏观经济环境、充分有效的金融监管、真正商业化的企业、完善的金融市场是一国实现利率市场化必需具备的根本条件从实际上说为防备市场化后利率过度上升带来的各种风险改革的最正确时机应是资金供应较为平衡、宏观经济情势较为稳定和通货膨胀较低的时候而我国目前储蓄存款高达万亿元再如到年月底证券公司的保证金下调到亿元年月再一步下调到亿元年月微有上升达亿元这阐明我国资金短缺的问题并不象其他开展中国家那样严重宏观经济情势来看我国的宏观经济情势不断是看好的国民消费总值高速开展通货膨胀近年根本没有因此如今加快推行利率市场化的步伐是非常适宜的也是为我国参与“世贸后进一步融入

7、国际经济环境顺应国际惯例的一个有力措施三、推行利率市场化仍需处理的问题及对策从拉美国家利率市场化失败的教训来看在放开利率的过程中必需建立一套适宜而谨慎的管理制度制定高质量的监管规范进展严厉而有效的监视以便于利率放开后金融机构胜利发扬作用利率作用的传导顺利实现要求众多运营性金融机构和普通企业对利率变动必需灵敏反响并迅速作出调整决策因此利率市场化后微观根底的构造重点是国有银行商业化和普通企业的真正企业化市场化利率的构成离不开一个一致完善的金融市场市场化各种风险的防备和化解也离不开一个多元化的金融市场利率市场化也需求汇率、资本工程放开等一系列配套改革措施换而言之我国目前要完全实现利率市场化还存在一定

8、的不完善之处主要是表如今国有企业对资金的依赖与其经济效益的不佳；国有商业银行的治理构造不完善目前中国的整个金融体制中国有部门仍占有绝对比重在这种条件下市场主体的运营机制无法与市场价钱很好地对接起来；金融市场尚不够规范、完善汇率政策等尚不配套等等为此应该.完善中央银行制度强化金融监管作用利率市场化后中央银行不再直接决议金融机构存贷款利率而是参照货币市场和宏观经济情况的变化情况经过制定再贷款利率、再贴现利率、存款预备金利率以及公开市场操作等来有效地影响市场利率程度这就要求中央银行必需建立起相应的决策程序和独立的决策机构进一步提高中央银行的宏观调控才干.构建起真正的商业银行在利率市场化中商业银行既要

9、充任中央银行货币政策中介又要根据货币政策意图调控企业和居民的行为商业银行的这一中介位置决议了它们必需是自傲盈亏和以追逐利润最大化为目的的经济实体否那么无法起到中介作用对此他们只需加快国有银行向商业银行转化的步伐才有能够实现商业银行的市场化运作.加快国有企业改革由于国有企业负债率过高债务负担过重放开贷款利率后将会使这部分国有企业难以接受利息负担甚至会危及生存处理这个问题的关键是顺应利率市场化改革的步伐全面推进国有企业改革.推进汇率制度的改革随着我国参与世贸组织我国经济将会快速融入全球经济中世界经济一体化对我国经济的影响将会更加显著在一个开放的经济中汇率制度和利率制度是相互关联的因此为了有效地推进利率制度的改革他们同时要思索进展外汇制度的改革.大力开展金融市场进一步开展和完善我国的货币市场建立