理财规划实习报告

1、实习报告书专用纸1实习的的与意义我们更加直观地理解了财务管理的基本内容，懂得各种财务活动的联系，以及 财 务活动同其他各种经济活动的联系，掌握财务管理的各种业务方法, 学会运用财务 管理的知识和技能为经营战略和经验决策服务 , 提升从事经济管理工作所必须的财 务管理专 业水平和工作能力。同时 , 加深了我们对财务管理专业的了解，拓宽了我们 的知识面， 提高分析问题和解决问题的实际能力，培养实事求是的工作作风，脚踏实地的工作态度。2实习的内容实习时学生接触实践的教学过程，每个学生都应该通过财务管理的综合实习，了解财务管理工作的具体情况，将已学过的知识与实践相结合。财务管理实习的基本内容:财务管理

2、U标;预算编制；信用政策；股利政策；项U投 资决策 ; 财务预测；资金管理 ; 证券投资 ; 财务分析 ; 财务综合案例分析。 2.1 财务 管理 LI 标财务管理 U 标财务管理 U 标乂称理财 U 标, 是指企业进行财务活动所要达到的 根 本 LI 的，它决定着企业财务管理的基本方向。财务管理 LI 标是一切财务活动的出 发点 和归宿，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。随着市场经济体制的逐步完善，财务管理理论在不断地丰富和发展。其中财务管理的LI 标，也在不断推陈出 新。到訂前为止，先后出现了四种比较具有代表性的观点，分别是 : 利润最大化原 则、每股收益 最大化原则、企业价值（股东财

3、富）最大化原则和相关者利益最大化。2. 1. 1利润最大化优点：（ 1）剩余产品的多少可用利润衡量自山竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业只有每个企业都最大限度获利，整个社会的财富才能实现最大化 缺点： (1) 没有考虑利润的实现时间和资金时间价值没有反映创造的利润与投入资本之间的关系没有考虑风险问题片面追求利润最大化可能导致短期财务决策倾向，影响长远发展2. 1.2股东财富最大化优点： ( 1)考虑了投入与产出的比较关系。缺点： ( 1)没有考虑资金的时间价值和风险价值没有考虑货币的时间价值导致企业行为的短期化2.1.3企业价值(或股东财富 )最大化优点： ( 1)考虑了货币

4、的时间价值和风险价值(2) 可促使企业资产的保值或增值(3) 有利于克服管理上的片面性和短期行为有利于社会资源的合理配置缺点： ( 1)对非股票上市公司，这种佔计不易客观和准确(2) 公司股价并非为公司所控制，其价格波动也并非与公司财务状况的实际第 1 页共 5 页变动相一致(3) 为控股或稳定购销关系，不少企业相互持股2. 1. 4 相关者利益最大化优点： ( 1)有利于企业长期稳定发展(2) 体现了合作共赢的价值理念(3) 这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好的兼顾了各利益主 的利益体现了前瞻性和可操作性的统一缺点： ( 1)企业在特定的经营时期，儿乎不可能使利益相关者的财富最

5、大化，只 能做到其协调化(2)所设计的计量指标中销售收入，产品市场占有率是企业的经营指标，已超出财务管理自身的范畴, 尤其是 在 职工 果。可本案例中新公司成立后，对原有的财务管理目标进行了一系列的改革 员工制度、分配制度、组织机构、和管理制度上，进行了较大的变动以达到转变 观念 , 追求企业价值最大化，最终以实现总体收益和价值的最大化的这样一种效 见，财务管理 LI 标的选择对企业至关重要。2.2 信用政策范，信用政策是指企业为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则性行为规是企业财务政策的一个重要组成部分。信用政策包括信用标准、信用条件和收 款政 策，主要作用是调节企业应收账款的水平和质量

6、。根据本案例中的汁算结果，我们可以看出，如果不及时改变信用政策，处理 LT 前 与该经销商的这种情况 , 东方白货会产生更多的欠款，应收账款会因为不能及时变现而产生坏账，减少企业的流动资金 , 不利于企业生产经营活动的进行，口货公司的信用风险加大，不利于资金回笼。根据以上分析，在这里提出以下儿点建议：(1) 应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策，该公司制定合理的信用 政策通过信用标准 , 信用条件和收账政策三个方面来决定信用政策。(2) 加强应收账款的日常管理，对应收账款进行跟踪分析，账龄分析，首先保证 率分析等，简历应收账款坏账准备金制度。(3) 争取与该经销商协商达成一致的虑见 ,

7、 共同解决问题，找到共赢方案。实达电脑公司过去采用比较宽松的信用政策，其 U 的是为了扩大销售，占领由 此 带来的结果是扩大了企业的销售额，占领了市场份额，公司也发展壮大了起来。但 是，同时由于信用政策过于宽松，导致客户拖欠数额越来越大，时间也越来越长，严重 影响资金周转，最终导致企业资产负债率过高，流动资金不足，公司陷入进退两难的 境地。经过我的计算，新的信用政策是利润增加了70 万，公司的存货资金占用减少 了1000 万元，所以新方案的可行性很大，因此必须考虑使用新的信用政策，来改变目前这种趋势。2. 3鼓励政策股利政策是指在法律允许的范围内，企业是否发放股利，发放多少股利及何时 发 放股

8、利的方针以及对策。对两段材料分析。材料一 : 对财务总监设计的儿种不同的股利分配方案进行分 析，并且选择其中较为恰当的一个方案。对于这个问题，我先求了三个方案的投资报 酬率和剩余收益 , 接着计算在剩余股利政策、固定股利政策、固定股利支付率政策下所需自有资金数额及预计的外部自有资金需要量。材料二 : 根据长城公司以往的财务指标及长期贷款利率和一些相关资料，分析长城公司股利政策。这个问题是分别计算在剩余股利政策、固定股利政策、固定股利支付率政策下发放的股利 及实 际可支配的现金，最后得出结论 , 可采用固定股利支付率政策，股利支付方式为20%发放现金股利 , 80%发放财产股利或股票股利。2.4

9、 项目投资决策本案例需要我们根据问题到材料中找到每一道题 L1 所需要的数据。首先要汁 算 第一年至第五年的税前利润和稅后利润。接下来就求每年的现金净流量。虽然看似简单，但是掌握必要的理论公式以及能够从材料中提取到我们所需要的数据才是解题关键。最后是项 U 投资项 U 的评价，在投资项 U 的执行过程中，应注意原来作出 的投资 决策是否合理，是否正确，一旦出现新的情况，就要随时根据变化的情况作出新的评价。2. 5财务预测财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件, 对企业未来的 财务活动和财务成果作出科学可预计和测算。它是财务管理的环节之一。其主要任 务在 于: 测算各项生产经营方

10、案的经济效益，为决策提供可靠的依据, 预讣财务收支 的发展变化情况，以确定经营口标 , 测定各项定额和标准，为编制计划，分解讣划指标服务。财务预测环节主要包括明确预测 LI 标, 搜集相关资料，建立预测模型 , 确定财 务预测结 果等步骤。年度本案例中运用相关财务知识计算公司的净利润、债券发行总额、债券成本和资产总额，运用高低点法计算每万元销售收入与现金项 LI 不变资金，建立资金预 测模 型，预测公司的资金需要总量以及需要新增资金量。2.6 资金管理资金管理是对企业资金来源和资金使用进行计 ?划、控制、监督、考核等项工作的总称, 是财务管理的重要组成部分，资金管理包括固定资金管理、流动资金管

11、理和专项资金管理。本案例讨论企业账款的收回，只要存在商业信用行为，坏账损失则是不可避免 的。会有客户逾期还未付款或者拒绝付款，这时候就需要我们通过各种方式与客户 沟通 以收回账款。针对此问题，西门子公司特地设立了金融服务集团，即SFS。SFS在企业的财务方面提供很大的支持与帮助，提高了现金管理的效率和效益。 TOC o 1-5 h z SFS在西门子的金融服务集团中有着举足轻重的作用，它不仅承担了西门子“内部银行”的职能，还提供全方面的咨询和财务金融方面的支持。2. 7证券投资证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得

12、的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。本案例中利用固定股利贴现模型否认了董事长的观点，分析出股利增加对可持续增值率和股票账面价值的影响。首先参考固定股利增长贴现模型，分析材料中董事的观点是否正确，并分析股利增加对可持续增长率和股票的账面价值有何影响。然后得出结论，股利支付率的提高将减少可持续增长率以及股票账面价值。评估东 方集团的股票价 值,先要算出预计第一、二、三年的每股股利 , 再算出投资人要求的 收益率，最后通过笫公司股票步、笫二步算出的结果，算出股票价值。而这

13、一结果也表明，的内在价值将高于其市价 , 说明采用新项口，公司的股价将会上升。2. 8 财务分析根据实习资料，计算出相关指标，从短期偿债能力指标汁算结果看，该公司年末 的各种指标都比年初高，都说明短期偿债能力在提升。流动性风险减小了，现金流量 比 率小于 1,说明企业生产经营活动产生的现金不足以偿还到期债务。从长期偿债 能力指标 的讣算结果来看，该公司年末资产负债率大于年初，说明企业的债务负担加重，长期偿债能力风险较大 , 相应地，曲投资人投资所形成的资产增多。从产权比率 可以看出负债 受股东权益的保护程度增强。从营运能力指标看，计算出该厂2003、 2004 年短期资产、长期资产和总资产的周

14、转率指标，然后根据这些周转率的结果分 析该厂的营运能 力，得岀 2004年较 2003 年该厂的营运能力有所增强，资产的使用效 率有了提高。从生 产经营获利能力指标看，求出营业利润率、成本费用利润率等指 标，分析后发现 2004 年的指标大于 2003 年的指标，可看出企业经营获利能力提高To 从资产获利能力的指标看, 求出的总资产报酬率均高于 30%,说明企业盈利能力 较强。从资金净利润率指标，对 该厂获利能力进行综合分析，说明该厂要注意成本控 制，且现金收益的保障程度也不 高，但 2004年比 2003 年资产获利能力有所提高。2. 9财务综合案例分析计算四川长虹 2001-2003 年有

15、关盈利能力、营运能力、发展能力、负债与资本结构、资产结构和收入利润结构指标。根据讣算结果，对企业 2001-2003 年的 财务状况和 经营状况作出评价，并指出经营中的问题。从企业的盈利能力指标看,该企业的营业利润率逐年上升，从 2001年的 0. 16%上升至 2003年 1. 35%,说明改期 经营状况较好， 发展潜力较大 ; 该企业的成本利润率也逐年上升，从 2001年的 1. 10% 上升至 2003年的 2. 25%,可以看出该企业的成本控制较好。从总体而言，该企业的经营状况和获利能力较好。从企业的营运能力指标看，该企业的应收账款周转率逐年下降，由2002年的3.39下降至 2003

16、年的 2. 71,说明该企业的应收账款管理不够，坏账增多，变现能力下降，但总体来说，该企业的应收账款周转率还比较好，相对 于应收账款周转率的下降， 该企业的其他周转率，如存货周转率，流动资产周转率，固 定资产周转率等逐年上升， 说明该企业的整体营运能力较强，各项资产利用率较高， 日常经营能力较强，企业发展 较好, 说明该企业是值得投资的。财务分析报告是对一定时期内企业、事业单位财务活动或财务讣划完成情况 进行 分析、总结后写成的书面报告。它是财务部门通过一系列会计处理程序汇成若干会计报表，提供各种财务收支情况 , 并在此基础上，经过认真分析、概括、提炼而 编写成的有 说明性和总结性的文书。财务分析报告通常在年度和季度编写, 它是一 定时间内企业经营活动在财务上的综合反映 , 可为人们了解企业的生产、经营、资 金运用等情况及时提 供衡量和评价的依据。3 实习的体会通过本次理财实训实习，让我们对上学期学习的财务管理和这学期学习的财务 报 表分析相关方面的知识有了跟进一步的了解，起到了温故知新的作用。在课堂上没有理解的知识点，在做题的过程中慢慢理解，有些淡忘的公式，在做题的过程中加 深了记 忆。从一开始 , 拿到实习材料，看着一道道的题不知所措 , 甚至想过要放乔 , 到后来自己 拿出财务管理的书 ,一个个知识点的查阅、理解，再运用到具体的题 LI, 到最后完成每个 案例的问题，以及完