工程财务计算练习题

1、工程财务计算练习题一、单项选择题（每小题1 分，共15 分）二、多项选择题（每小题1 分，共5 分）三、填空题（每空 1 分，共 5 分）四、名词解释（每小题 3 分，共 12 分）CH1: 财务管理、财务活动CH2: 货币时间价值、系统风险、非系统风险、不可分散风险、可分散风险CH3: 企业筹资的动机、商业信用、资金成本、资本结构、每股收益无差别点、最佳资本结构CH4: 存货CH6: 重置完全价值、固定资产更新改造CH7: 已完工程成本、未完工程成本正常股利加额外股利CH8: 建造合同收入、利润分配、剩余股利政策、固定股利支付率政策、政策CH9: 营运资金、利息保障倍数五、简答题（每小题 6

2、 分，共 18 分）CH1: 什么是财务关系？并列举典型外部财务关系、 以利润最大化为企业财务管理目标的局限性CH2: 风险管理的策略CH3 : 资金成本对企业财务管理决策的影响（作用）CH4: 什么是流动资产？（列举典型流动资产项目）企业持有现金的动机或目的、企业持有存货的成本、信用政策的内容、信用条件的含义及内容、应收账款成本的内容CH5: 有价证券的特 征、企业进行证券投资的动机CH6: 固定资产计价的三种基本方 法、固定资产在企业运营中的特点CH7:工程项目成本按成本性态的分类CH8:企业利润总额的构成、非股份制企业利润分配的程序六、简单计算题(每小题5分，共5分)七、计算分析题(每小

3、题10分，共40分)CH3筹资管理1、某公司面临两种商业信用条件可供选择：一是(2/10, n/30),二是(3/10, n/60 ),(1)如果银行贷款利率为 25%公司应当如何决策？( 2)如果在购货的第10? 30天之间 用该笔应付账款有一投资机会，投资回报率为60%该公司是否应在10天内归还应付账款？2、某公司向银行借入短期借款10000元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是：方案1:采用收款法付息，利息率 14%方案2:采用贴现法付息，利息率为12%方案3:利息率为10%银行要求的补偿性余额比例为20%请问：如果你是该公司财务经理，你选择哪种借款方式？3、某公司固定成本为 F

4、= 30000元，变动成本为销售额的70%请分别计算销售额为3000000元、2000000元的经营杠杆系数。4、某企业拟追加筹资2500 万元。其中发行债券1000 万元，筹资费率3%,债券年利率为 5 %, 所得税率为 20% ; 留存收益 500 万元；普通股1000 万元，筹资费率为4%,第一年预期股利为 100 万元，以后每年增长4%,试计算该筹资方案的综合资金成本。5、某公司 2000 年销售产品 10 万件，单价50 元，单位变动成本30 元，固定成本总额100 万元。公司负债 60 万，年利息率为12%，要求：（1 ） 计算 2000 年的息税前利润总额；（ 2 ） 计算 20

5、01 年的复合杠杆系数。某公司目前的资本来源包括每股面值1 元的普通股1000 万股和平均利率为 8%勺 200 万元债务，该公司目前的息税前利润为 300 万元。该公司现在拟开发一个新的项目， 该项目需要投资 100 万元，预期投产后每年可增加息税前利润 50 万元。该项目备选的筹资方案有两个：（ 1）按 10%勺利率发行债券（平价发行）； （2）按10 元/股的价格增发普通股。要求：证券发行费可忽略不计，分别计算两方案筹资前后财务杠杆系数。某公司年营业收入为 1000 万元，变动成本率为 40%经营杠杆系数为 1.5，财务杠杆系 数为 2要求：（ 1 ）如果固定成本增加 100 万元，计算

6、新的经营杠杆系数和财务杠杆系数；（ 2）如果营业收入增长30%，息税前利润增长的百分比是多少？8、某公司融资租入设备一台，该设备的买价为 48 万元，租赁期限为 10 年，租赁公司考虑融资成本、融资收益极其相关手续费后的折现率为 16% 请计算租赁公司要求企业在每年年末等额支付的年租金。（ （ P/A,16%,10 ） =）9、某公司现有普通股100 万股，股本总额为 1000 万元，公司债券为 600 万元。公司拟扩大筹资规模，有两备选方案：一是增发普通股50 万股，每股发行价格为 15 元；一是平价发行公司债券 750万元。若公司债券年利率为 10% 所得税率为 30% 要求： （ 1 ）

7、 计算两种筹 资方式的每股利润无差异点； （ 2 ） 如果该公司预期息税前利润为 400 万元，对两筹资方案作 出择优决策。CH4流动资产管理1、假设某企业明年需要现金 8400万元，已知有价证券的报酬率即持有现金的机会成本率为7%,将有价证券转换为现金的转换成本为150元/次，则最佳现金持有量和此时的相关最低总成本分别是多少？2、某零件年需要量16200件，单价100元，一次订货成本 25元，单位储存成本1元/年。计（1）经济订货量；（2）经济进货批量存货的相关总成本；（3）经济进货批量平均雌资金；（4）年度最佳进货批次。CH5证券投资1、 A公司债券面值为1000元，8年期，票面利率8%每

8、年末付息一次，到期还本，债券 发行价格为1100元。若自发行至期满一直持有，则到期收益率为多少？2、某公司本年度每股支付股利2元。预计该公司未来三年进入成长期，股利第一年增长10%,第二年增长9%第三年增长8%,第四年及以后将保持第三年的股利水平。该公司没有增发普通股的计划。要求：假设投资人要求的报酬率为12%计算股票的价值。（已知：（P/F ,12%, 1）=0.893 , （P/F , 12%, 2）=0.797 , （P/F , 12%, 3）=0.712）3、甲企业于2009年1月1日以1105元的价格购入A公司新发行的面值为1000元、票面年利息率为6%每年1月1日支付一次利息的 6

9、年期债券。如果甲企业于 2010年1月1日以1150元 的价格卖出A公司债券，计算该项投资的持有期收益率。某人欲购买企业债券，每份面值为 200元，期限为3年，债券的票面利率 8%每年付 息一次 投资者要求的必要报酬率为 6%则该债券的价值为多少？若市价是 215元，可否 购买？ （ P/F, 6%, 3 ） =0.8396 , （ P/A , 6% 3 ） =2.6730 ）甲公司持有股票，刚收到上一年度派发的每股1.2元的现金股利，预计股利以后每年将增长8%若要求的投资U益率为20%求该股票的价值。6、已知A股票的期望收益率为 10%标准差为7% B股票的期望收益率为 15% A、B两种

10、股票的投资 比例为2: 1,不考虑交易费用。要求：（1）假设无风险收益率为 4% A股票风 险价值系数为0.2,计 算A股票的风险收益率与必要收益率；（2）计算两种股票的资产组合的期望收益率。CH6固定资产1、某公司新设备购置成本为 200万元，使用年限为 5年，用直线法提折旧，预计无残值。使用新设备后公司每年的销售额1 650万元，每年付现成本 1 150万元，公司的所得税税率为25% 要求：计算该项目的年折旧额、年税后净利润、年现金净流量。CH8利润及其分配1、20X 7年吉安公司提取了公积金、公益金后的税后净利润未 600万元，分配现金股利240万元。20 X 8年提取公积金、公益金后的

11、税后净利润为400万元。20 X 9年没有计划投资项目。试计算：（1）固定股利政策下，吉安公司20X 8年应分配的现金股利；（2）固定股利比例政策下，吉安公司 20X 8年应分配的现金股利。500万元，预计公2、某公司以50%勺资产负债率做为目标资本结构，公司当年税后利润为司未来的总资产要达到1200万元，现有的权益资本为250万元。要求计算以下互不相关的问题：（1）若采用剩余股利政策，当年股利支付率为多少？ （2）若股利支付率为100%计算在市盈率为10，每股盈余为2元的条件下应增发的普通股票数。2、ABC公司的产品销路稳定，20X 1年的资产总额为30000万元，税后利润为 2500万元，

12、发行在外的股数为1000万股，每股市价为 30元。现在公司拟投资 6000万元，扩大生 产能力20%该公司想要投资后维持利润分配前100%的产权比率，弁想继续执行20%的固定股利支付率政策。该公司X2年为扩充上述生产能力必须从外部筹措多少权益资本CH9财务分析计算题1、某公司年初存货为30000元，年初应收账款为25400元；年末流动比率为2: 1;速动比率为1.5 : 1,存货周转率为4次，流动资产合计为54000元。若公司 本年销售净收入为400000元，除应收账款外，其他速动资产忽略不计，要求：（1）计算公司本年销货成本；（2）应收账款周转次数是多少？2、某公司部分财务比率如下（2005

13、年）资产负债率二50%应收帐款周转率二7.4存货周转率二4.2销售净利率二66%总资产净利率=12%该公司2006年有关数据如下：平均资产总数 20万元（产权比率二1.5 ）其中：平均存货6万平均应收帐款4万平均流动资产12万销售毛利 利 9万（销售毛利率30%（润总额3万（所得税率30%（根据上述资料计算该公司2006年与2005年相类似的有关财务比率3、某企业销售收入为1000万元，毛利率为50%净利润率为20%存货周转率为5次，期初存 货余额为100万元，期初应收帐款余额为 120万元，期末应收帐款余额为 80万 元，流动比率为2, 速动比率为1.5,流动资产占资产总额的比重为 40%资产负债率为50%要求：（1）计算应收帐款周转 率；（2）计算总资产净利率。4、某企业有关资料如下表资产负债表（单位：干兀）损益表（单位：元）资产负债及所有者权益销售收入9645000现金（年初1146） 465应付帐款774销售成本8355000应收帐款（年初 1743） 2016应付票据504管理费用870000存货（年初1050） 1449其他应付款702固定资产净值（年初 1755） 1755|长期负债1539|财务费用（利息）147000|所有者权益216