财务管理基础（第五版）第04章 财务预测与预算

1、新世纪财务管理专业精品教材第 5 版财务管理基础第4章 财务预测与预算04学习目标第4章 财务预测与预算通过本章的学习，学生应掌握财务预测的概念和作用，并理解财务预测的编制原则；掌握销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算和现金预算的编制过程；掌握预计资产负债表、预计利润表和预计现金流量表的编制方法。 4.1财务预测与预算概述第4章 财务预测与预算4.1.1财务预测概述1）财务预测的相关概念财务预测是在财务业绩分析的基础上，以公司预测期的战略目标、经营目标和财务目标为导向，通过编制预计财务报表反映公司一定期间的经营业绩和财务状况。4.1财务预测与预算概述第4章 财务预测与预

2、算4.1.1财务预测概述2）财务预测的内容（1）销售预测销售预测是其他各项预测的起点。销售预测包括销售量预测和销售额预测。销售量预测往往需要通过市场调查来进行。市场调查是指通过了解与特定产品有关的销售环境和各类市场的情况，做出该产品有无现实市场或潜在市场以及市场大小的结论的过程。它是销售量预测的基础。销售量预测又叫产品需求量预测，是根据市场调查所得到的有关资料，通过对有关因素的分析研究，预计和测算特定产品在一定时期内的市场销售量水平及变化趋势，进而预测本企业产品未来销售量的过程。4.1财务预测与预算概述第4章 财务预测与预算4.1.1财务预测概述2）财务预测的内容（2）成本费用预测成本费用预测

3、是在生产量预测的基础上运用专门方法预计企业未来成本费用水平及发展趋势的过程。生产量预测又是根据“以销定产”的原则在销售预测基础上的预测结果。成本费用预测包括产品成本预测和期间费用预测。产品成本预测包括：生产成本预测、产品成本预测、单位产品成本预测，以及由此产生的现金流出和应付账款预测。4.1财务预测与预算概述第4章 财务预测与预算4.1.1财务预测概述2）财务预测的内容（3）资本支出预测资本支出预测是单独的需要授权审批的预测项目，因为资本支出往往金额比较大，所以这部分预测通常需要根据股东大会或董事会决议结果进行预测。（4）资金预测资金预测是指在销售预测、成本费用预测和资本支出预测的基础上，根据

4、企业未来经营发展目标并考虑影响资金的各项因素，运用一定方法预计、推测企业未来一定时期内或一定项目所需要的资金数额、来源渠道、运用方向及其效果的过程。4.1财务预测与预算概述第4章 财务预测与预算4.1.1财务预测概述2）财务预测的内容（5）预计财务报表预计财务报表是财务预测的结果，包括预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表。根据前面的销售预测、成本费用预测、资本支出预测、资金预测，编制预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表。4.1财务预测与预算概述第4章 财务预测与预算4.1.2 财务预测的方法1）销售预测的方法（1）趋势外推分析法趋势外推分析法又称为时间序列分析法，即根据某项指标过去

5、的、按时间顺序排列的历史数据，运用一定数学方法进行计算，借以预测未来发展趋势的方法。 算术平均法。算术平均法是以过去若干期的销量算术平均数作为销量预测数的一种预测方法。 （4.1）公式中，Q为第t期的销量，n为历史计算期， 是预测期销量 4.1财务预测与预算概述第4章 财务预测与预算4.1.2 财务预测的方法1）销售预测的方法加权平均法。加权平均法是对过去各期的销量按近大远小的原则确定权数，并以此计算加权平均销量的方法。 （4.2）公式中，Q为第t期的销量，n为历史计算期，Wt为第t期权数， 是预测期销量。权数选择有自然权数法和饱和权数法。自然权数法是指以权重按照观测期期数取正整数为权重。 4

6、.1财务预测与预算概述第4章 财务预测与预算4.1.2 财务预测的方法1）销售预测的方法移动平均法。移动平均法是从n期的时间数列销量中选取一组m期的数据作为观察期数据，求其算术平均数，并不断向后移动，连续计算观测值平均数，以最后一组平均数作为未来销售预测值的一种方法。 =最后m期的算术平均销售量 （4.3）如果移动平均期的平均值变动具有稳定的趋势，预测时还可以考虑趋势值：趋势值=最后移动期的平均值-上一个移动期的平均值预测期销售量=最后m期移动平均销售量+趋势值 4.1财务预测与预算概述第4章 财务预测与预算4.1.2 财务预测的方法1）销售预测的方法趋势平均法。趋势平均法是指在移动平均法计算

7、n期时间序列移动平均值的基础上，进一步计算趋势值的移动平均值，进而利用特定基期销售量移动平均值和趋势值移动平均值来预测未来销售量的一种方法。计算公式为：Qn+1=基期销售量移动平均值+基期趋势值移动平均值基期与预测期的时间间隔 （4.4） 其中：某期的趋势值=该期销售量移动平均值-上期销售量移动平均值基期趋势值移动平均值=最后一个移动期趋势值之和趋势值移动的期数趋势平均法的优点就在于没有假设特定的模式，而只是通过移动平均，从而提供比随机系列较为平滑的趋势系列。4.1财务预测与预算概述第4章 财务预测与预算4.1.2 财务预测的方法1）销售预测的方法平滑指数法。平滑指数法是在基期销售的实际数和预

8、测数的基础上，利用事先确定的平滑指数预测未来销售数额的一种方法。公式为： （4.5）式中，Qt-1是前期实际销售数额， 是前期预测销售数额，表示平滑指数，这是一个经验数据，其取值范围通常在0.30.7之间。平滑指数具有修匀实际数所包含的偶然因素对预测值的影响的作用。 4.1财务预测与预算概述第4章 财务预测与预算4.1.2 财务预测的方法1）销售预测的方法（3）定性分析法定性分析法，又称非数量分析法、判断分析法或集合意见法，是指由熟悉情况和业务的专家根据个人的经验进行分析判断，提出初步预测意见，然后再通过一定形式（如座谈会等）进行综合分析，最后作为预测未来状况和发展趋势主要依据的方法体系。该类

9、方法一般在缺乏完备的历史资料或有关因素之间缺乏明显的数量关系，难以进行定量分析的条件下采用。4.1财务预测与预算概述第4章 财务预测与预算4.1.2 财务预测的方法2）资金需求量的预测方法（1）销售百分比法的概念销售百分比法，是指以未来销售收入变动的百分比为主要参数，考虑随销量变动的资产负债项目及其他因素对资金的影响，从而预测未来需要追加的外部资金需求量的一种定量方法。其基本公式为：(4.6)式中： 为预计预测期需要追加的外部资金需求量；S为预测期销售收入，S为预测期销售收入增加额；A为基期的随销售额变动的资产占销售收入百分比；L为基期的随销售额变动的负债占销售收入百分比；M为预测期销售净利润

10、率，D为预测期的股利支付率（等于“1-留存收益比率”）。4.1财务预测与预算概述第4章 财务预测与预算4.1.2 财务预测的方法2）资金需求量的预测方法（2）销售百分比法的基本假设资产负债表的各项目可以划分为敏感项目与非敏感项目 敏感项目与销售额之间成正比例关系 基期与预测期的情况基本不变内部资金仅包含留存收益销售的预测比较准确4.1财务预测与预算概述第4章 财务预测与预算4.1.2 财务预测的方法2）资金需求量的预测方法（3）销售百分比法的基本步骤计算销售收入增加额。 计算销售百分比。 计算预测期的资产、负债和所有者权益等项目的增加额。 计算预测期留存收益的增加额。根据预测期销售收入额、销售

11、净利率和留存收益率或股利支付率计算预测期留存收益的增加额。预测期留存收益增加额是唯一的内部资金来源。计算外部融资需求。4.1财务预测与预算概述第4章 财务预测与预算4.1.3 财务预算概述1）财务预算的相关概念财务预算是一系列专门反映企业未来一定预算期内预计财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标的各种预算的总称，具体包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表等内容。由于现金预算和预计现金流量表只有格式上的不同而内容上几乎没有差异，因此，在实际工作中，常以现金预算代替预计现金流量表。4.1财务预测与预算概述第4章 财务预测与预算4.1.3 财务预算概述1）财务预算的相关概念财务

12、预算是全面预算的一部分。全面预算是指从企业全局出发，对企业一定时期内的销售、生产、采购、成本费用以及财务状况等方面的预算进行汇总、协调而统一编制的预算。全面预算包括经营预算（也称业务预算）、资本支出预算和财务预算。 经营（业务）预算是对企业在未来一定期间经常发生的各项经营活动的预算，主要包括销售预算、生产预算、经营成本预算和存货预算。 资本支出预算是对企业固定资产购建、更新，无形资产开发、引进等特殊业务活动的预算，也称为特殊业务预算或特种决策预算。 4.1财务预测与预算概述第4章 财务预测与预算4.1.3 财务预算概述2）财务预算的作用第一，财务预算使决策目标具体化、系统化和定量化。 第二，财

13、务预算有助于实现财务目标和业绩评价。 第三，财务预算可以反映各种决策预算和业务预算的综合结果。 4.2业务预算的编制第4章 财务预测与预算4.2.1 销售预算销售预算的主要内容是销量、单价和销售收入。销量是根据市场预测或销货合同并结合企业生产能力确定的。单价是销售部门根据市场预测所做出的价格决策确定的。销售预算通常要分品种、销售区域、推销员按月来编制。但如果为了简化工作量，也可以按季度来编制。销售预算中还应该包括销售收入的收现情况，其目的是为编制现金预算提供依据。销售收入的收现状况可根据公司的销售政策来预测。每一期的现金收入由两部分构成：一部分是本期销售的现金收入，另一部分是收回以前的应收账款

14、。4.2业务预算的编制第4章 财务预测与预算4.2.1 销售预算【例4-4】 表4-4销售预算 金额单位：元季度1234全年预计销售量(件)100120210190620预计单价300300300300销售收入30 00036 00063 00057 000186 000本期现销收入18 00021 60037 80034 200111 600期初应收账款5 00012 00014 40025 2005 000本期现金收入23 00033 60052 20059 400168 200期末应收账款12 00014 40025 20022 80022 8004.2业务预算的编制第4章 财务预测与预

15、算4.2.2 生产预算生产预算是在销售预算的基础上编制的。根据销售量预测期初和期末存货、生产量。通常，企业的生产和销售不能做到完全匹配，会产生一定的库存产品，可以保证在发生意外需求时按时供货。虽然持有存货会产生管理成本和机会成本，但能够避免短缺成本。在企业生产技术不变的情况下，一定期间内使用的原材料，产生的在产品、半成品和产成品应该是趋于稳定的，所以，企业期末库存产品和销售量会存在一定的关系。因此，可以根据长期销售趋势来预测期末库存产品数量。通常，期末库存产品可根据下一期销售量的一定比例来预测，本期的预计生产量可以根据下列公式来预测：预计生产量=预计销售量+预计期末库存产品-预计期初库存产品

16、（4.7）4.2业务预算的编制第4章 财务预测与预算4.2.2 生产预算【例4-5】 表4-5生产预算单位：件季度1234全年预计销售量100120210190620加：预计期末库存产品1020302020合计110140240210700减：预计期初库存产品1010203010预计生产量100130220180630季度1234全年预计销售量1001202101906204.2业务预算的编制第4章 财务预测与预算4.2.3直接材料预算直接材料预算是以生产预算为基础编制的，同时要考虑原材料存货水平。本期需要采购的原材料可根据下列公式来计算：预计原材料采购量=本期生产需用量+期末材料存量-期初材

17、料存量 （4.8）4.2业务预算的编制第4章 财务预测与预算4.2.3 直接材料预算表4-6直接材料预算季度1234全年预计生产量(件)100130220180630单位材料耗用量(千克/件)50505050本期生产需用量(千克)5 0006 50011 0009 00031 500加：预计期末材料存量(千克)6501 100 900 850850合计(千克)5 6507 60011 9009 85035 000减：预计期初材料存量(千克)8006501 100900800预计原材料采购量(千克)4 8506 95010 8008 95031 550单价(元/千克)2222预计采购金额(元)9

18、 70013 90021 60017 90063 100本期现金采购支出(元)4 8506 95010 8008 95031 550期初应付账款(元)5 0004 8506 95010 8005 000本期现金支出(元)9 85011 80017 75019 75059 150期末应付账款(元)4 8506 95010 8008 9508 9504.2业务预算的编制第4章 财务预测与预算4.2.4直接人工预算直接人工预算直接人工预算以生产预算为基础编制。根据人工费用的计价标准不同，工资制度可以分为计件工资制度和计时工资制度。在计件工资制度下，直接人工费用可按照下列公式计算：直接人工费用=预计生

19、产量单件人工费用 （4.9）在计时工资制度下，直接人工费用可按照下列公式计算：直接人工费用=预计生产量单位产品工时每小时人工成本 （4.10）4.2业务预算的编制第4章 财务预测与预算4.2.4 直接人工预算表4-7直接人工预算季度1234全年预计生产量(件)100130220180630单位产品工时(小时/件)8888人工总工时(小时)8001 0401 7601 4405 040每小时人工成本(元/小时)5555人工总成本(元)4 0005 2008 8007 20025 2004.2业务预算的编制第4章 财务预测与预算4.2.5制造费用预算制造费用通常分为变动制造费用和固定制造费用两部分

20、。变动制造费用通常包括间接人工费用、间接材料费用、机器设备修理费、生产车间的水电费等费用项目。变动制造费用预算以生产预算为基础编制。如果有完善的标准成本资料，可直接根据标准成本资料来估计各变动制造费用项目的单位成本，然后根据预计产品总工时与每小时变动制造费用的乘积来计算。如果没有标准成本资料，就需要逐项预计各项制造费用的单位工时成本。固定制造费用通常包括管理人员工资、保险费、财产税等。固定制造费用需要逐项进行预计，通常与本期产量无关，按每期实际需要的支付额预计，然后求出全年数额。4.2业务预算的编制第4章 财务预测与预算表4-8制造费用预算金额单位：元季度1234全年变动制造费用：预计生产量(

21、件)100130220180630人工总工时(小时)8001 0401 7601 4405 040每小时间接人工成本1.01.01.01.01.0每小时耗费材料费2.02.02.02.02.0每小时修理费1.01.01.01.01.0每小时水电费1.01.01.01.01.0单位变动制造费用5.05.05.05.05.0间接人工8001 0401 7601 4405 040间接材料1 6002 0803 5202 88010 080修理费8001 0401 7601 4405 040水电费8001 0401 7601 4405 040合计4 0005 2008 8007 20025 200固定

22、制造费用：定期维修费1 3801 3801 3801 3805 520折旧1 0001 0001 0001 0004 000管理人员工资1 0001 0001 0001 0004 000保险费200200200200800财产税200200200200800合计3 7803 7803 7803 78015 120制造费用合计7 7808 98012 58010 98040 320减：折旧1 0001 0001 0001 0004 000现金支出的制造费用6 7807 98011 5809 98036 3204.2业务预算的编制第4章 财务预测与预算4.2.6 产品成本预算产品成本预算在变动成本

23、法下，如果产成品存货采用先进先出法计价，则产品成本预算的编制程序为：估算预算期预计发生的单位生产成本；估算预算期预计发生的生产成本；估算预算期的预计期末库存产品成本；估算预算期预计的产品销售成本。相关计算公式为：本期销售成本=期初库存产品成本+本期生产成本-期末库存产品成本 （4.10）4.2业务预算的编制第4章 财务预测与预算4.2.6 产品成本预算表4-9产品成本预算项目单位成本生产成本(630件)(4)=(3)630期末库存库存产品产品(20件)(5)=(3)20期初库存产品(10件)(6)销货成本(620件)(7)=(4)+(6)-(5)元/千克或元/小时(1)投入量(2)成本(元/件

24、)(3)=(1)(2)直接材料25010063 0002 0001 80062 800直接人工584025 20080090025 300变动制造费用584025 20080090025 300固定制造费用382415 12048050015 140合计204128 5204 0804 100128 5404.2业务预算的编制第4章 财务预测与预算4.2.7 销售及管理费用预算销售费用预算是指为了实现销售预算而需支付的费用预算。它以销售预算为基础，要分析销售收入、销售利润和销售费用的关系，力求实现销售费用的最有效使用。在安排销售费用时，要利用本量利分析方法，费用的支出应能获取更多的收益。在草拟

25、销售费用预算时，要对过去的销售费用进行分析，考察过去销售费用支出的必要性和效果。销售费用预算应与销售预算相配合，应有按品种、按地区、按用途的具体预算数据。4.2业务预算的编制第4章 财务预测与预算4.2.7 销售及管理费用预算管理费用预算是指在企业日常的生产经营中为搞好一般管理业务所必需的费用预算。随着企业规模的扩大，一般管理职能日益重要，因而其费用也相应增加。在编制管理费用预算时，要分析企业的业务成绩和一般经济状况，务必做到合理化。管理费用项目比较复杂，且多属固定成本，因此，可以先由各费用归口部门上报费用预算。4.2业务预算的编制第4章 财务预测与预算4.2.7 销售及管理费用预算表4-10

26、销售及管理费用预算单位：元销售费用销售人员工资2 000广告费4 000包装、运输费2 000保管费2 500合计10 500管理费用管理人员工资3 000福利费600保险费800办公费1 100合计5 500销售及管理费用合计16 000每季度支付现金4 000(16 0004)4.3财务预算第4章 财务预测与预算4.3.1现金预算现金预算，也称现金收支预算或现金收支计划，用于预测企业还有多少库存现金，以及在不同时点上对现金支出的需要量。现金预算是所有业务预算的汇总，由现金收入、现金支出、现金多余或不足、资金的筹集和运用四个部分组成。现金收入部分包括期初现金余额和预算期现金收入，现金收入的主

27、要来源是销货收入。期初现金余额是上一年度现金预算的期末现金余额；销货现金收入的数据来自销售预算；可供使用现金是期初现金余额与本期现金收入之和。4.3财务预算第4章 财务预测与预算表4-11现金预算单位：元季度一二三四全年期初现金余额8 0005 4703 1903 9408 000加：销货现金收入(表4-4)23 00033 60052 20059 400168 200可供使用现金31 00039 07055 39063 340176 200减：各项支出直接材料(表4-6)9 85011 80017 75019 75059 150直接人工(表4-7)4 0005 2008 8007 20025

28、 200制造费用(表4-8)6 7807 98011 5809 98036 320销售及管理费用(表4-10)4 0004 0004 0004 00016 000所得税9009009009003 600购买设备20 00020 000股利4 0004 000支出合计25 53049 88043 03045 830164 270现金多余或不足5 470-10 81012 36017 51011 930最低现金余额3 0003 0003 0003 00012 000向银行借款14 00014 000还银行借款8 0006 00014 000借款利息(利率6%)42090510偿还本息和8 4206

29、 09014 510期末现金余额5 4703 1903 94011 42011 4204.3财务预算第4章 财务预测与预算4.3.2 预计利润表预计利润表是在各项经营预算的基础上，根据权责发生制原则编制的利润表。它综合反映预算期内预计销售收入、销售成本和预计可实现的利润或可能发生的亏损，可以揭示企业预期的盈利情况，有助于管理人员及时调整经营策略。一般根据销售预算、生产预算、产品成本预算、期间费用预算、其他专项预算等有关资料分析编制。4.3财务预算第4章 财务预测与预算表4-12预计利润表单位：元项目金额销售收入（表4-4）186 000销货成本（表4-9）128 540毛利57 460销售费用（表4-10）10 500管理费用（表4-10）5 500利息（表4-11）510利润总额40 950所得税（表4-11）3 600净利润37 3504.3财务预算第4章 财务预测与预算4.4.3预计资产负债表预计资产负债表与实际的资产负债表的内容、格式相同，只不过数据是反映预算期期末企业的财务状况。该表是利用本期期初资产负债表，根据销售、生产、资本等预算的相关数据加以调整进行编制的。4.3财务预算第4章 财务预测与预算表4-13预计资产负债表单位：元资产年初年末负债与所有者权益年初年末现金（表4-11）8 00