中国女性养老与风险管理白皮书

1、涯淼胜兞7靈灇絆絏7劍灇瑕嚋錢8宠涸灇瑕胜兞9灇瑕l01宠涸灇瑕胜兞罈梡朐灇瑕絾鶣l3灇瑕絾鶣l3灇瑕絾鶣l4罈歘l502罈宠區歲歘歘倝歘罈宠區靈灇劥絏霃雦呋劥嚋雩濼宠宠悶倶區罈梡朐灇瑕雦罈佐宐梡朐宐梡朐罈劍灇瑕罈欰崞錞罈欰崞皾罈雦涸罈傞剒涸吃罈涸梡 錭磾度慌弩吃罈餴l7l8ZZZ8Z9Z9Z933333544Z4Z4Z4344444547484974罈區8罈碫宠刿忘駈罈暵剣罈氻桧毫餩欽餏鳅8l8l84禹呥卹剣駈87痦佅叙儑87痦佅叙駈903罈區痦佅叙悶9Z佅叙劢勻挿94劍椚剣挿98罈垷絕匬鷥ll罈lZ劼匬罈l4爢罈l鷓纈l7l8汥挿鍒ll宠汥挿緃ll絛汥挿緃ll0罈4涸絑吃翟劥罈剏桧嫱罈涸絑

2、繠罈嚋鶣罈垷1$&爢罈垷罈罈罈剪絛罈餧妴繠罈瘻殜罈嚋鶣罈垷絡垷涸倝罈剪絛倛暵罈ll7lZZ lZ3 lZ3 lZ4 lZ5lZ7 lZ9 l3 l3 l3ll3Z罈瘻殜傈劥罈嚋鶣罈垷絕l33 l34 l34l35罈剪絛l35傈劥罈瘻殜倝罈嚋鶣罈垷罈l3 l37 l37l37罈剪絛雦 l380罈5涸猰鍒倰呩梡0雳6倝罈瘻殜絑絕罈涸猰鍒倰呩罈宠錠錭涸猰罈宠倝猰涸玐罈宠汥挿猰罈翸搋涸猰倝劢勻罈涸猰倝梡朐程絕劅吃傞遤霚挿猰欽吃猰涸欽梡朐梡雳遤罌俒柄l4 l4l4Z l43 l43 l44l4l4 l48 l49l5l58 l58 l58 l59 lZ涯淼胜兞满涸涸纈劢剣涸魧鲮馊勻馊涸膴猌剣涸爢錞薴絑崸

3、爢涸魧鲮涸鵂玐鵯纈涸錠纈涸鷶幯銳涸爢劢勻涸銳倰宠鷶幯涸胜兞傉灇瑕爢灇瑕傉絑崸盗椚禹剣 劢勻涸騟劥妃荝礵歘僽倝涸歘鍒倝劢勻涸宠劍鵯涯淼涸腊鵳姿饰爢涸岤 錞靈灇絆絏靈灇絆歋傉灇瑕傉絑崸 盗椚禹剣 鷥靈灇瑕翫絆傉灇瑕僽翸搋灇瑕猰帿輑絡皂盗椚畮助鵘蠒暵涸騗猰絾灇瑕劼匬傉灇瑕霃爢灇瑕僽傉侮猰餴彂2013用涸騗猰灇瑕爢灇瑕傋灇瑕絑崸鲮胜兞猫 爢猰爢爢拇絑崸拇 盗椚灇瑕涸絕拇涸暵婋鸑鵂猰灇崨瘝絑崸霃銳涸助佅丒佟瘻雳傉絑崸盗椚禹僽鷓輑佖涸銳宠罜用涸荝稇餘涸絾輑傉僽剒傍霃侅肫猰灇涸吥鷅彷荛1919佖佞傉姿侅1996用侅猰灇雲涸灇瑕 2002盗椚禹傉絑崸晥用湡盗椚禹鷶姿炞涸侮禹剣僽餴歋偫涸剣呍餒剣餓餴絆帿罭荝珘帿

4、饆 剣鵴錛涸剪01宠涸灇瑕胜兞劍灇瑕嚋錢20191 盗椚涯淼爢涸倗梡錠涸佖满涸歲搬罜岤暵朐涸灇瑕鳅錛錜鍒涸盗椚餒盗椚瘝剣20195剢傉助翫2盗椚涯淼霚邉鵯灇瑕瑟涯涯淼鸑鵂佐剣邍涸呋劥灇瑕呋劥涸縨餒盗椚盗椚瘝梡倰鳅歑暵僈儑涸氬氻盗椚宠刿暵涯淼3 鵮欽絡雦侨錜錭暵剒涯淼盗椚邆遤瘝倰湱盗椚絛纈盗椚椚餒錞鷥瘝倰涸雳痦 宠涸灇瑕胜兞靀紤嶊罈馋涸胜兞鍒罈涸罈涸銳爢痦蒜鶣罈涸灇瑕梡罈纈僽纈歋稇稇涸满刿涸罈痦蒜剣俒柄鵳遤絾鶣梡盗罈絑涸岤涸鵮劢剣佪涸鍒僈烁劥涯淼涸灇瑕韌痦蒜纈倝紩纈鵳遤僈烁俒涸區劥倝歘涸炄鵳遤劥畎挿 41剣鳅涸劍剣餒歑荝纈刿僒罈餛2涸罈銳罈涸勻霹鸣罈瘝涸銳僽剣鷍3盗助歲歲罈鵳遤禹絡涸灇瑕鴺姺涸雳

5、霚佟瘻劢葻佪卓4倝佐10_60涸罏佐10_60涸杝灇瑕罈僽椕雳鵯梡韌梡馊勻馊涸馋鴪罈嫱倗涸荛2019歲罈65侨鴪7.03雦2050鵯侨鴪15傞椕1/6涸罈1姼罈僽椕銳涸銳涸錠錭溏椕兜麑嫱歑剣刿涸1-1爙20152020欰傞涸劍嫱歑4.8繠崍嫱嵳湱歑涸剒6.5妃僽妍崍繠6.15.3专尪恉涸崍3.5峕崍3.02.720152020涸侨儑爙椕65涸218罜歑1665罈涸騄剒鴪3.4 雦2050椕65涸罈涸嫱54%0MJWFS8ZNBO霧涸靈叅侨儑爙鷍剣餒嫱歑30%_40%3 搬罜鳅涸劍荝餴剣刿涸宠宠梡涸荝纈兜麑鳅涸罈餴駈涸傞湡爢絕匬鷶幯梡呋馋杝涸侨鷶幯膴猌歑銳絑崸勻彂涸垷姼罈僽椕雳鳅涸刿稒鶖1 翫.

6、歲劅2019雧晜.2019.2 暵傞涸3 0-*7&3 8:./. 8PNFO *O JOBODF 4FSWJDFT 2020.2020.邍ll歲劍劍65傞劍剣歑-歑剣歑-歑歲72.374.769.94.817.018.315.62.7专涸崍60.562.358.83.512.813.412.11.373.575.771.34.416.017.114.82.369.570.968.22.714.715.214.11.176.379.073.75.317.218.915.53.4繠嫱崍75.278.572.06.518.219.516.72.8慌倝銯83.085.081.13.921.222.6

7、19.92.7峕崍倝銯慌66.367.864.92.912.612.912.30.6妍崍繠78.581.675.46.219.120.517.43.1侨勻彂翫歲匣IUUQT:XXX.VOGQB.PSHEBUBXPSMEQPQVMBUJPOEBTICPBSEZZ湡罈傈渤罈僽劢勻涸銳雳荛201965罈嫱12.57%鵴鵴馄鵂翫錞涸罈爢涸叻65罈爢涸7%雦20302050涸罈鴪4姼爢鵮满罈涸絡雦2018涸呋靈叅侨儑爙 65罈嫱鴪52.28%歋姼錛涸罈罈錞垷鸟罈鸟剣僈儑涸馄鵂歑涸馋罈僽罈僽絑崸涸銳鷍傞傍满梡剣涸罈涸罈獤稡歑罜劍鳅歑刿鵯罈餒涸宠刿姼勻霹罈獤稡罈餒宠涸緃刿僈儑鵯猫梡朐罈刿岤罈兜麑满瑟腊涸罈涸

8、欰崞餘霆僽銳涸爢罜罈刿僽錜欰肫侅肫鷍瘝倰涸罈罈麁倰歑姼傞涸劍歑鵯罈鷍傞銳刿餴絶罈涸欰崞歋罈鷶幯鄄爢鴝続宠錠姼鵯纈涸罈剪傈渤瑲劍鳅邍满湡氻涸罈銳氻汥涸熋鵮銳氻罜勻涸小絑崸餏尵剣氻涸罈朐僽雽朐5 雽罈絑崸勵涸剣涸毫欰餴彂鳅爢禹赡搬絑倗佖絑崸勵涸纈涸邉劼湡毫餩欽鷶幯氻涸罈毫餏1995_2015瘝涸呋靈叅絕卓儑爙勠罈荈朐涸霉罈歑荈朐涸霉罜僽魧倰罈礵牟倰罈歑傞毫餴彂毫剪倰歑6罜鎊涸罈欰爢俒爢涸瘝僽罈佟瘻歑綶餩綶餩餴餖劍瘝倰涸罌贊罜罈麁兜麑歑妃僽爢涸俒爢俒雩銳涸撑俱餓鵯腊湱鳅涸傞鵳姿罈餴涸獤稡涸爢罜鎊歑邍梡侅肫瘝倰稇僽罈麁涸銳稇7鵯纈罜鎊罈刿僽2013佐靈叅侨儑爙杝欰涸嫱鳅鵴纈涸宐絆瘝涸嚋桧刿 傞宐鳅鳅欰

9、崞宐剣鳅涸銳宠姼罈倰罈餒涸獤稡剣鳅涸宠梡剣涸罈禹腊佅丒涸罈宠姼銳鳇勻盗椚勻涸禹鳅錛剣佪涸 盗椚腊劢勻涸銳鷥姼灇瑕罈宠剣佪忘駈剣鳅佅腊涸傈渤涸呋罈宠4 絡雦IUUQ:/EBUB.TUBUT.HPW.DO/FBTZRVFSZ.IUN DO=$0120195 蒔謟. 罈麁灇瑕.卌,2015.6 灇瑕. 1995_2015瘝.: 爢猰俒柄晜爢.2006:85.7 蒔謟. 罈麁灇瑕.卌,2015.罈梡朐灇瑕絾鶣灇瑕絾鶣罈涸僽椕靃湡助歲霪絑獤稡灇瑕卓罈 涸僽鸣罈涸銳稇薉罏vSCFS(.鸑鵂侨涸區崵皾薉罈桧歑8繠罏謵7JDLJF -. BOE /BODZ .繠歑涸罈獤稡倰涸鵳遤區梡剣罈禹涸歑涸絕雿9罏庛v倛

10、&EXJO.BSJVT雩姻錞桧鳅鵯僽罈麁涸銳梡梡媯涸罈朐靈10 菚雩繠涸鷍腊僽涸搬罜絈叅侨涸鷍佐騄涸烯僽儑罜僒錛涸嫦涸傞佐剣歑涸 75%傞嫱歑刿剣梡襴刿錠11 傞罈涸猫稇涸OESFB )BTMFS, OOBNBSJB -VTBSEJ 2017鸑鵂區歑涸輑稇涸餒濼霋嫱歑鵯悶涸鳅涸餒濼霋欰卓餒瘻剣齡輑濼霋刿幩涸刿剣腊餴肅岤餩欽劥妴獤稡鷍餒侔12 鷍涸餒獤稡朐僈儑歑涸罈湱劼匬灇瑕罈涸繠佟餓縭2012雩盗絑崸罈欰繠翟蜦涸歋餴涸鷍雦湱歑罜鎊剣佖65涸佐匬鵯劍尵剣涸鷍佐搬鳅欰崞餛桧鵯絆涸歑佐涸匬僽涸銳佐勻彂爢犷尵剣岚涸13 涸#.0 8FBMUI *OTUJ- UVUF2011灇瑕邍僈勻霹歋佐鳅撑餓湱鳅鷍

11、倰满涸傉鷍刿剣腊鷍欰崞满涸罜刿148 (JOO +., SCFS 4. $IBOHJOH 1BUUFSOT PG 1FOTJPO *OFRVBMJUZ: UIF 4IJGU GSPN 4UBUF UP 1SJWBUF 4PVSDFT. HJOH BOE 4PDJFUZ,1999,(119):45-50.9 #BKUFMTNJU 7. -., +JBOBLPQMPT /. 8PNFO BOE QFOTJPOT: B EFDBEF PG QSPHSFTT . a 綶餩餴侨m 罈雦剢侨Wi 痦 i 涸爢餴W0 64 ,譨.劼罈絊魧剏桧崵皾併區.絡雦雿,2019,34(04):58-66. 桬绻楩,桬

12、,譨.劼罈佖涸罈麁 10鵂庋劍罈剏桧涸崵皾.灇瑕,2017(07):115-127.涸爢餴w 爢餴涸桧Wi 痦 i 涸綶餩餴爢餴涸嫱 Wi a Wi c 劥罈涸綶餩桧I0 偽桧Vi梡Vi 1 / (1 I0)i 雦皾鵂玐紵鷍鵯傞挿涸梡劥罈歋炄罈餖罈匬罏鷍傞翟剢餴劥侨剢綶餩餴鵳遤雦嫦忘1佞1%罏鷍傞餖稡獤鷍涸雦剢侨姼絊魧涸炄罈鷍傞涸梡P1 k 11 aP V n% W21 ii0n12餖罈鷍傞涸獤稡 P n P c a W (1 I)ni2i 0i1絊魧涸餖罈鷍傞涸梡 P2 P2 k 1Vj (j 0P212)m姼翟涸劥罈剏桧A (P1 P2 ) / kn i1a Wi (1 I0)ni / n

13、k 1V 1 a n% Wk 1V c na W (1 I)ni m 12i2n1ji0nn i0j 0i1 侨霃i1a Wi (1 I0)nik呏靈灇絕卓霄罏歑剒劥猰涸嫱 62%雦皾涸皍霃劥猰嫳傞涸22歑嫳鵳姼霃22翟鷍鷍傞涸劍殜鵷鷍瘝稇霃歑涸鷍6055姼罏3833鵯欽涸劍雦皾皍饰錛鷍傞涸侮錛邍3-26邍3ZZl字鷍劍邍鷍鷍傞L侮涸鷍傞歑6021.75225529.2529餴俱勻彂譨劼罈絊魧剏桧崵皾併區綶餩桧綶餩餴侨雦剢侨爢岁錞翟撑劥剢餴佐涸8%綶紵劥罈餩綶餩餴侨薴爢餴涸60%_300%罜餖罈雦剢侨涸邍3-27爙邍3Z7餖罈雦剢侨邍鷍雦剢侨N剢5517060139餴俱勻彂翟劥罈涸偽桧欽10劍

14、佐渤桧剒鵛65涸3.04%偽桧1.2.5涸爢餴爢餴涸桧靈灇呋劥剒鲽涸呋劥30姼22涸霃雦皾82012餴勻鵛爢餴姼呏絡雦涸侨2011涸爢餴41799邍3-282003荛2016翟餴桧邍侨溏200365 20195剢27傈荛20205剢22傈荛2016翟餴10%涸鸟鸟鵯銳僽歋餴侨鳅鸣涸呏剣俒柄絑崸宐餴劥鳅岚桧殜(%1桧桬绻楩瘝2017姼鵯霃雦皾涸翟劢勻鷍罈爢餴4%涸鸟佦翟痦i 涸爢餴:i 0 (1) 41799 1.04i i邍3Z8Z3荛Zl餴桧餴桧%200313969-20041592013.97%20051820014.32%20062085614.59%20072472118.53%200

15、82889816.90%20093224411.58%20103653913.32%20114179914.40%20124676911.89%20135148310.08%2014563609.47%20156202910.06%2016675698.93%侨勻彂絡雦崵皾絕卓區邍呏鶣垷雦涸綶餩餴侨涸侮劥罈剏桧邍侨儑爙劥罈剏桧綶餩餴侨餏湱禹鵯霹僈佐翟涸罈剏桧銳佐翟僥劥罈涸欽B=1勻霹22翟涸55鷍傞腊湱傞劍餴37.51%涸劥罈翟涸歑60鷍傞腊湱傞劍餴佐 51.59%涸劥罈姼溏歋鷍刿傍鷍傞涸刿瘝罜劥罈涸倰邍3Z9綶餩餴侨劥罈剏桧綶餩餴侨B劥罈剏桧歑0.662.29%45.80%151.59%37

16、.51%340.90%29.22%侨勻彂呏垷雦皾04罈涸絑 痦 罈涸絑靀痦满滚罈罈梡朐鵳遤絏傞罈鵳遤區痦濼涸爢劼匬罈垷涸鵂玐罈涸汥挿勻溏宠倰罈罈佅佐駈罜絛倰涸罈佅叙涸宐邂緃罈涸罈剪鍒鶣涸騟雽涸罈梡朐鵳遤埇嫱鳅涸鵳絑鵳遤姼劥錠錭荛罈繠傈劥倝涸罈劥罈垷湱罈剪絛鵳遤灇瑕區罈暵挿傞鶣罈謉涸罈瘻殜鵳遤區剒絕罈涸絑劥畎挿1.碫繠傈倝呋鳅涸罈傞歋佐桧罈瘝禹爢涸罈歑 2.罈垷涸罜鎊歋鶣涸罈垷梡涸暵挿爢罈垷繠湱擿涸1$&爢罈垷絑剣涸錞垷佪鳅儑衼罜傈劥涸絕涸罈垷倶剣碫涸暵挿罈垷倝爢犷姼佟罈罈罜罈垷涸涸罈垷絕匬鳅碫罜罈垷涸挿銳梡絡罈垷炄涸倝3.罈剪絛勻溏劢涸罈罈僽鷍餒宐兜麑歑涸胜兞錜梡涸輑佟涸罈剪纈涸滸鵯剪綕鍒罈剣

17、欽 4.涸罈梡罈勉渤涸罈涸倰瘝倰涸霃雦鵯剣綕鍒涸罈繠罈嚋鶣1.暵呏歲欰絆絉涸靘罈涸僽厤60涸罈嫱10%65涸罈嫱7%侨鴪湱鵛罈絑繠爢鸣劍紬70繠65涸罈錞垷絑瑲灶涸10%搬罜湱傈瘝罈涸繠傊僽湱鲽涸呏0&$%涸侨繠2014涸罈嫱14.50%鵴妍湅涸罈宐姻4-1梡涸0&$%劢勻歲涸崵傈瘝鴪繠劢勻侨梡鵛10%涸霹僈繠梡媯劢勻涸罈湱鳅鲽4l ZZ荛Z歲錞垷玐崵30%傈銯棴暅蚚%$0&劥暅傞昶榰繠20%10%0%-10%-20%-30%-40%-50%侨勻彂0&$%2.暵鶣罈满滚繠赡搬繠涸罈湱罜鎊傊僽錠涸呏0&$%涸絡雦侨繠涸讏鵛勻姻倗 2014繠餴17.5%殜0&$%涸宐15.3%僽繠涸湱騟僒倛齡涸餴

18、搬鳅傞繠涸玐絯2014繠涸桧74%盗鳅0&$%涸宐72%玕玕僽歑桧88%湱嫱傊剣涸騄繠湱衅涸餴宐湱鳅涸桧偽毟幑罈罜盗椚倰涸佅歋偽岁勻傞涸僒鄄罜荝傞倶涸駈錭勻溏繠歑涸佐騄荝涸騄鵯偽毟絛繠涸 罈勻涸獆2016繠剣44%涸獆餝獆僽 勻溏歑獆剣48%涸剣獆涸鵯侨41%鵯满湱歑刿涸獆黨抠拇游瑷瘝偽岁蜦勻荈涸餒涸邉罜罈欰崞涸雽姼褐卓繠獆餝涸帿妃梡鵯銳鵮僽歋歑佐餒宐鸣涸絑崸傞霽鵯呋涸腊鸟勻涸佅罜劍盗椚66繠荈魧暵挿玐罈涸餒倰剣鳅涸饆姼輑剪罈涸鍒玐傞歋餴兜麑歑繠餴遤刿錞鼙涸湱鳅妃繠鷍涸蔄餩兜麑歑赡搬鷍歑鷍罏鸑涸佅湱偽毫撑涸蔄餩銳歑姼繠鵳罈媯荝餛涸嫱桧儑衼歑繠鷍灇瑕涸灇瑕儑爙繠65餛涸桧嫱歑80%75荛 79餛

19、涸桧刿僽歑涸367罈垷1$&爢罈垷繠歲剒鴪涸罈涸饰姿鳅傍荈紬70饰絑鷶姿梡媯罜鎊繠剣鳅擿涸罈鵘蠒垷涸佟鴪涸禹姼繠涸罈垷湱刿罜剒剣叻涸罈垷偽毟僽1$&爢罈垷1SPHSBN PG MM *ODMVTJWF $BSF GPS UIF &MEFSMZ鄄獦罈雦垷霪垷涸傋僽罈涸罈宠銻渷毫爢椚瘝倰涸畀絾剪1$&涸韌菚銳椚紩涸撑僽腊爢欰崞涸罈盗椚椚僽鸑鵂湡罏涸倰盗椚勻雮罈罈爢罈罈劼匬罈涸嫱桧罏鵷罈鵳罈劼匬涸傞1$&菚嗃呏爢爢用涸剪湡嫦1$&湡猰欰爢瘝罏爢毫爢佅涸錭倰涸毫撑剪66 侨勻彂IUUQT:/XXX.FFDUJWFDPWFSBHF.DPN/10102/XPNFO-BU-SJTL-HFOEFS-JOTVS

20、BODF-HBQ/67 勉灇瑕.繠劍涸娂錠烯勉涸梡.字傈.2019-11-27(08).涸椚雦爢用剪崞卛紿涸1$&欰魧腊崞瘝 1$&垷罈鸑鵂1$&蜦畀剪罜荈魧鷥罈剪署餩涸傞礵 傞 1$&鵮靈猰侨佅丒涸剪倰岤餘霉盗禹涸霃雦倶姼湡鵳遤絯涸傞湡涸剪宐餘俒爢罈垷湱猫罈垷勻霹剒玐湱鳅僽猫鳅涸罈垷僽湡涸爢罈垷劢兜麑姼腊偽岁罈罈嫱勻溏繠涸1$&爢罈垷涸絑湱擿傞梡湱涸涸1$&垷椚1971荛剣鵛50涸梡1$&繠絑116湡剣2321$&撑銻渷32鵯垷涸佪湱儑衼罏涸忘玐劍96.9%_100%涸宐罜繠犷1$&罏涸霄靍梡湱鳅罈1$&罏剣鳅涸朐涸荈霉湱宠腊鄄剣鍒欰龏涸嚋桧湱姼鷓繠1$&爢 罈垷涸岁霃鵂玐爢罈垷腊刿繠1$&

21、爢罈垷涸劍遤繠罈倰涸罈爢霃欰刿涸宠罜繠罈涸梡繠搬歲罈涸叻勍罈鵯倰霹錜繠錜歲垷僽梡繠薴湱鳅涸罈絑蠒垷縄鴪1961剒用涸4VO $JUZ $FOUFS僽歲剒擿涸罈爢梡佐紵勻荈繠椕涸罈雦1.6侨剣絯涸馋涸鵘垷瓈俤罜錛韵繠涸罈爢霃罈姿涸鍒垷劥魧涸餘霃倰銳鵘垷鸑鵂忘駈 罈宠涸勻佐劥傞梡渠菚罜鎊垷涸湡涸纈銳5570涸朐鳅涸罈湡鵮用鵘霃倶忘駈罈涸湱宠歋湡涸椚朐葻涸罈姼爢尵剣霃縨毫椚瘝倰涸涸剪罈涸湱宠銳饆湡涸佟剪鵳遤邉4Z遳兞梡媯罜鎊偽雿僽鸟鵮僽錞垷涸錭勻溏僽繠罈遤涸銳叻鸟勻溏嫦倝紨300涸罈爢湡鷶姿荛繠錞垷勻溏繠鄄涸罈爢侨馄鵂20,霃涸馄鵂100000罜姼絫繠玐剒銻渷薴剒涸罈霃倰歋姼錜繠涸罈涸宐絑鴪鳅涸宐傊

22、满湱珘涸鸟2008輑劼罈繠嫦涸侨絯饥2014鴪256繠傞繠罈涸桧珘桧輑劼赡搬 岚僽梡珘涸馋4-3爙繠罈桧劥絶 88%90%涸罜珘桧劥絶89%92%涸傞罈涸紵輑劼梡僈儑涸馋43 繠罈僒桧 92%91%90%89%88%87%86%85%84%83%Z8Z9ZlZllZlZZl3Zl4Zl582%302520繠151050僒桧罈剪絛罈餧妴俒鶣繠罈涸玐鳅鴪涸輑涸絕繠傈馋傢涸罈涸罈騟罈垷剣猫劥餧妴罈荈涸勉絛輑劼匬罜輑劼匬呏梡妴瘝猫稇侮劍妴涸罈佅梡鵯罈涸暵婋輑剪霚挿鵘欽涸姼俒絑涸錭繠涸鵯暵婋涸罈涸絏繠歲灇瑕雩餧妴罈宠涸忘駈饰玐涸欽.FS- SJMM瘝1994灇瑕邍僈佐勵湱涸罜鎊餧妴剢佐勻20%_25%涸

23、3BTNVTTFO, .FHCPMVHCF, .PSHBO1996灇瑕雩佐劢鴪3繠69涸罈罜鎊,餧妴佐勻25%涸罜魧鵯猫倰餛桧歋19.5%荛5.5%傞餧妴涸椚雿錞垷霪.FSSJMM瘝1994崵皾1200剣剣勉涸罈荛剣80涸悶僽鵯罈梡涸椚8BOH瘝2007歋满兜鸑碫餧妴涸繠佟暵婋絑蠒涸繠霪涸90%鵯繠涸玐繠餧妴涸銳鲮餧妴雦)&$.霪雦涸倰繠翫齥)6%絑倰輑劼匬遤瘝傞繠翫齥盗椚)霪雦)&$.62剣杝用勉涸罈餧妴絛倰鷥絊魧絛劍絛欽絛瘝倰鷥鶣猫倰涸絆絛椚餧妴罈絩絯霪欰崞湬荛娥宕猌馄鵂1劢霪欰崞劍鵮餧妴霪雦剣渤繠餧妴涸嫱桧馄鵂90%44 l999荛Zl8繠)&$.倝餧妴錞垷120000100000800

24、00600004000020000l999ZZlZZZ3Z4ZZ7Z8Z9ZlZllZlZZl3Zl4Zl5ZlZl7Zl80侨勻彂繠翫齥45 l99荛Zll餧妴匬朐 908070605040 3020100100908070605040302010l99l99ll99Zl993l994l995l99l997l998l999ZZlZZZ3Z4Z5ZZ7Z8Z9ZlZll0魧魧歑魧嫱%紬霚挿劍繠)&$.倝侨鳅僽1998)&$.姻烁用歋)6%盗荈姼)&$.倝餧妴錞垷鸟4-4爙)&$.倝餧妴侨歋1999涸7982荛20082009涸11輑劼)&$.倝餧妴侨剣僽嫦涸侨嫦5錭勻溏餧妴靘僽繠魧罈涸銳劍勻溏

25、繠餧妴涸妴魧70涸魧盗鵛勻魧餧妴罏涸匬嫱倗搬餧妴罏侨涸4-5爙1992魧)&$.歍霼罏涸嫱鴪剒涸 57.7%嫱赡剣岚馋2007霪侨44.6%湱嫱歍霼罏魧歑涸嫱湬劣1996荛12.5%2007荛18.2%罏剎絑僽歍霼)&$.湡涸 稇鵳遤鵂霆區僽罌贊涸稇絕卓儑爙僽歍霼)&$.涸儑衼歋姼錜匬歍霼餧妴涸銳僽歍霼罏嫱溏餧妴繠僽魧罜鎊鵮僽梡湱銳涸欽搬罜湱歑繠餧妴雽满刿涸繠餧妴罏餧妴涸僽傞綶紵玘絯霪卓剣罏偽綶紵玘僽厤続佦偽岁絩絯繠罈瘻殜欰崞涸姻俒繠罈涸絏繠佐兜麑歑罈荝餛涸玐鳅 姼魧罈佐駈涸僒荝餧妴褐罜鎊繠餧妴涸渤腊僽僽罜僽傞齡鵂偽岁絩絯餧妴勻涸佐渤卓剣鵮餧妴姼餒涸饆雽荝繠罈鳅涸偽涸繠餧妴涸剒湡叻僽鍒涸罈僽錜

26、溏霪涸涸纈涸罈暵纈湱鵯玐罈剪絛涸鍒騟僽鸑鵂鵳姿銻渷刿涸罈剪勻鍒纈涸罈剪涸絛汥挿繠荈20紬30爢岁倶勻用鳅涸罈禹僽满罈玐涸帿繠涸爢梡饕罜繠涸罈鷶姿佖靈猙剣餓桧餴兜麑歑涸勵鵯佖罈涸罈勉渤鸣鳅涸罜繠姼罈勉渤涸倶佟鵳遤玐涸勻劍涸餴劢勻涸 罈麁繠岤涸雲腊歋姼鵳荈魧餴劥傞岤涸絩絯侅肫絾稇餘罜刿剣畊妃繠佟錞猌涸罈嫱涸鷍佐渤罜涸罈繠涸罈禹雽涸欰鷍佐湱瘝涸鷍佐渤鵯玐僽罈罈猙剣佖勉渤涸猫邉剒繠用麰繠麰昿嫢劥涸欰崞邉餤歋綶紵玘傞歋佟涸邉麁宐呏鷍罜烁歋罈涸欰涸炄罈勻烁剣劢涸佟雽刿涸嫱罈嚋鶣1.暵紷錜侮妍崍涸罈靘僽剒涸0&$%涸絡雦侨儑爙荈1991饰涸罈桧歋14.60%鷶2007瑲灶20%2014涸罈嫱鴪21.45%僽

27、妍湅罈桧剒涸0&$%妃傈劥呏翫齥絡雦涸侨2019涸罈桧21%劢勻絶鳅涸宐罈侨嫱201415嫱13.1%欰肫桧1.57叻涻絑絆絉涸宐歋姼溏勻蕯鵳獴字涸罈劢勻絯2.暵鶣涸炄涸罈湱鳅歑刿涸邂2018涸歑嫱96:100嫱馄鵂歑歋姼刿儑涸罈妃罈錭罜鎊呋涸菚湱鳅歑涸翟欰巆刿瀊瘝勵餴鳅歑傞侅肫罜傞涸 罈歑4-6爙妍湅罈嫱歑25%罜鵯騄馄鵂40%傞歑呏靈叅絕卓35歑涸罈綶餩侨尵剣僈儑涸僽36荛45涸媯涸岁罈綶餩侨歑湱嫱15%涸罜46荛55涸媯罈綶餩侨嫱歑欨荛27%姼罜鎊67傞鷍涸岁罈嫦剢銳嫱歑140妍罜蕯僽銳邉鵯罈騄40綫佅嫦剢佐涸2.3%欽罈4妍崍罈騄50%45%40%30%25%20%15%10%5%0%

28、啿蚚薉岁銯棴暅%$臢嫱傞0&岚昶用侨勻彂0&$% %BUBZ7傞繠碫罈鵂玐涸饆玐鳅2013遤(%7鷍鵳遤靈叅絕卓儑爙紨侨鷍涸欰崞銳勻荈歑錭蒀涸錭勻溏142030荛59涸鄄靈叅罏52%涸鄄靈叅罏佞翟61%涸鄄靈叅罏邍爙珘涸剣涸儻僽銳涸罈垷絡垷涸倝梡媯罜鎊罈垷銳猫僽罈僽欰崞腊荈椚涸罈偽鵳遤椚涸罈垷僽爢罈罈剣腊梡玐涸欰崞荈椚勻荈涸椚剪涸獴椚剪僽劼匬罈罈椚椚屛毫歋姼溏勻涸罈垷湡涸9073罈垷90%涸罈罈7%爢罈3%劼匬罈碫姼炄涸罈垷鵮嶑梡涸倝稇兜鸑罈垷涸炄倝絕爢罈涸暵挿程剪罈涸暵婋罈垷鵯垷罈搬傞呏宠勻翫禹湱劼匬蜦霧椚剪罜剒玐霆荈椚玐欰崞餘霪垷涸鵘欽剣剪罈霏犷瘝皊雧紨罜鶣劼匬餏餓罈涸剪禹涸椚稒劍涸霏瘝傞

29、黏劍罈湱涸霧虛剪剪佟翫渤罈罈涸涸剪幑罈涸霽椚崞瘝倰涸剪妃罈垷鷶幯勻罈垷涸菚湱涸罈罈鸑鵂瑟涸湱撑餏罈涸湱餩欽罜 姼罈垷鄄垷垷垷叿 剣媯涸欰崞罜猫幊涸欰崞朐罜涸搬剣荈杝用涸欰崞瑟蜟涸(FOPWB湡霪湡 19992001霃叿嚁73剣49欽獆荛 2017(FOPWB湡涸字剣1762660涸罈63留靘僽湡涸薴罜垷菚罈鲽罜鲽鸑鵂忘駈罈罈倰涸 宠勻嶊涸獆鵯呋涸垷倰欰涸鲽纈呔涸倰罈欰崞鵳尲鸑涸絑溏爢罈垷銻渷佖罈垷涸騟痦鎊爢俒絑崸劥瘝霽稇罈涸罈垷銳爢罈垷綕涸傞雽罈垷劥魧鵳遤倝鵳姿忘駈纈涸罈宠罈剪絛倛暵罈碫用涸罈禹呋佅叙垷涸湱罈涸佅叙涸邂鷍罜鎊痦佅叙岁罈鷍佐涸85%痦佅叙痦佅叙5%10%罈胜兞罈禹鵛佅叙鵯佟胜餏涸

30、罈佅姼佟雳痦痦佅叙罈,姼勻鍒餒佟荝涸岁罈 佅涸邉痦佅叙涸絛緃倛暵罈雦佖倰呩偽毟僽剒岤湡涸鵯佖倰呩涸銳僽鸑鵂佟涸罈倰呩邉餤涸倰慨字用杝用岁罈涸猙襴罜綕鍒岁罈涸倛暵罈罏僽銳佐罏侨鳅涸鵯邉餤慨倰呩涸銳菚涸炄邉餤霃縨涸邉餤鲽罜霃縨涸暵邉餤玘佐炄邉餤罏銳佐涸烁嫱涸雦涸餖腊蜦涸炄邉餤卓餖涸錞嫱蜦涸炄邉餤嫱炄邉餤鄄湬罏涸湱餖湬荛罏鴪 67妃錞垷涸倛暵罈霃縨涸邉餤嫦媯蜦邉餤妃鲽纈涸玐霪雦忘25涸倝涸鲽霃縨暵婋涸邉餤霪纈罜鎊銳霪雦蜦歋佟涸200妍涸邉餤剒餒佟邉餤罏鵮腊雦蜦玘佐倛暵罈餖涸暵佅湡蜦玘妴47倛暵罈皊縭侨120010008006004002000ZlZZZ3ZZ45ZZ7ZZ89ZlZZllZZl3Zl

31、4Zl5ZlZl7Zl8Zl9侨勻彂翫齥爢倛暵罈雦剣涸邉餤餘荈倶勻涸罏倛暵罈 皊縭鷶4-7爙2001皊縭140妃罜荛2019皊縭鴪1077妃僽2001涸皊縭涸7.7妃倛暵罈涸罏錞垷倗2007倛暵罈錞垷馄鵂鵳痦佅叙罈涸饰銳欽傞岁罈涸餒佟满倛暵罈涸剣倛暵佖罈禹欰帿岁罈字罈涸炄罜涸佅叙倛暵罈雦罜鎊僽湱涸侨罈雦罜鎊歋涸劍銳歑湱涸綶餩綶餩宐鷍嫦剢蜦涸罈侨 銳歑罜倛暵罈雦荈2004饰罈侨涸雦皾鵂玐歑歑湱涸罈雦皾倰鵯佖偽毟梡倛暵罈涸勉倛暵罈雦涸罏侨銳歑4UPM3JFDL-P2008-20112008倛暵邉餤涸纈鵳遤區梡剣餤邉涸纈57.1%42.9%歑歋姼雽雩僽倛暵罈雦涸渤罏罈瘻殜罈尵剣湬涸倶僽涸爢剣犷銻渷佪

32、桧瘝暵挿涸犷佟瘻鵯犷佟瘻涸罈倰欰肫倰岁欰肫劍鄄鍒絩絯剣餴姼佟齡撑罜姻錞朐涸欰肫邉餤鵯呋涸欰肫犷鼙涸涸餒宐罈綶紵倰佟傈劥罈嚋鶣1暵傈劥稇勻字衼獦歲欰絆絉絡雦傈劥歑涸涻歲痦搬罜傈劥傞僽椕罈剒涸2019傈劥涸皾侨勻溏湡傈劥65涸罈侨鳅201832鴪3588涸嫱荛28.4%霪嫱絩絯涸馋2025鴪30% 2040鴪35.3%傞傈劥满涸劼2017傈劥桧-0.16%2018-0.2%姼涸罈荝傈劥字劢勻罈涸傈傈劥爢2019鵳遤涸靈叅儑爙84%涸霄罏傈劥湡涸罈邍爙罈侨劢勻腊罈腊弯涸兜麑2暵傈劥爢絑崸鴪涸韌雽湱傈劥鳅涸餛餛佟錠鵳獤匧劼傞涸餴涸倰涸佟雩刿涸劼僽鲽罈佅涸呏劥倰岁傞鵯呋涸岁鸑鵂梡欰罈媯剣腊鲽傞獤稡涸餒勻

33、忘駈罈宠腊劢勻訫勻2014傈劥/),倝 鲽餛鵳遤靈叅絕卓 20涸鲽纈餛梡韌姻鷶幯馋兜麑/),鶣鲽劍爢佖爢涸劅庻蘈20涸魧嫢80%匧餛朐欨荛鵶剒劥涸邆遤霆搬罜餛僽傈劥20涸鲽魧嫢涸傈劥剣涸餛嫱歑罜鵳罈歑餛嫱鵳姿呏2012傈劥欰溁字欰崞炄靈叅涸侨75荛79罈涸餛桧鴪25.4%罜罈歑涸餛嫱 16.2%鵯暵雽傈劥爢崽涸俒絡剣傈劥涸欰朐涸霉偽岁膴猌玐傞絑鵳翟涸傈劥罜鎊翟餛鷶幯兜麑梡韌湱傈劥傞翟涸讏鳅剣傞傞涸欨荛剣姻翟涸搬罜傈劥涸傞纈絟侨呏傈劥欰溁涸侨2016傈劥姻涸嫱68%傞餴宐倰馄鵂50%涸翟搬餴犷宐涸歑涸佐騄傊湱鳅鵳歑涸讏騄馊僈儑罈垷絕傈劥涸絕罈垷罜鎊嫱鳅罌靘絕銳毫爢傈撑劍椚剪涸侮霪剪銳罈傋僽罈絛鵶

34、絯涸涸罈剪俒鶣涸繠涸1$&垷僽猫爢罈涸絕罈垷罜湱嫱傈劥涸絕涸罈垷刿涸罈炄爢罈剪邉暵挿傈劥涸絕垷繠涸1$&罈垷湱撑罈涸銳勻毫涸傈剪罈剪絛涸嚋撑椚罏鵳姿鍒靀涸霢剣撑俱劥欰崞涸炄欰崞荈椚倰剣烯涸涸傈劥涸1997涸岁畮鵯20004剢姻霽倶涸銳湡涸僽罈勻涸爢毫椚倰涸鍒倰呩罈涸撑俱剪餴勻彂罜鎊鵯涸餴勻彂銳僽罏綶涸罈餩玘餩涸餩僽歋佟涸餩罏荈魧綶紵涸餩絆罏50%呏罏涸佐宐霃縨涸綶紵倝涸雦碫傈劥字忘40綶紵湱餩涸餴呔綶餩倰岁錛邍4-1邍 4l 纈佐餩勻彂媯僽餩勻彂腊65鷍偽40-64欽餩綶紵氬剣氻鸣沙腊涸瘝15猫40-侨勻彂餴俱侮椚鵯椚剪剣宠涸罈歋劥歖勠倰遤佟鵳遤歍霼歖勠崣靈叅歍霼鵳遤魧劼腊饰爢欰崞鷓瘝絶涸霉呏

35、欰涸雳烁雩歍霼朐僽銳涸瘝紩罜 佅叻呏霉宐鄄7紩剪餩罜鎊兜鸑10%歋馄 10%涸歋綶涸鵛勻傈劥鵯嫱鵳遤媯靈侮佐纈涸荈餏嫱絑10%荛20%劢勻鵳姿荛30%痦罜鎊剣銳劍椚忘駈罈傞涸椚宠傞絕涸罜罈絑涸傈劥絕涸罈垷絑湱佟絑剣劍椚餘涸紵罈鵯玐霆劍椚絕罈禹涸遤銳傈劥罈瘻殜傈劥涸罈罈涸鳅湬涸梡傈劥涸罈涸絆 剣字欰猫罜渤涸絆儑歋傈劥涸俒絡錜鳅碫姼罈勉倰涸罜鎊剣傈劥罈涸霃雦罜姼涸劥銳綶紵涸餩欽銳劥鵳遤綶紵罜僽歋涸涸勻邉欰肫撑俱瘝偽涸傈劥鵮罈涸暵挿鸑鵂纈餩毫椚剪罈涸罈麁傈劥涸罈湬罈麁涸痦痦鄄傈劥佟1985罈佖讏翟翟涸痦鄄字勉銻渷傈劥涸鵯涸銳僽傞涸緃罈綶餩腊僽满傈劥梡玐涸歑瘝錜涸兜鵯餘毟痦猌傞剣欰涸勉2004傈劥罈鵳

36、遤佖佖猌傞涸欰佖猌傞翟涸腊荈涸炄罜炄蜦綶紵涸欰佖欰鵳遤絯傞馊蜦涸欰嫱馊剒鴪50%倝罈嚋鶣1.暵呏歲遤涸侨2019倝65涸罈涸嫱12.4%馄鵂雩涸罈叻鶣鴪倝湱鳅涸錞垷姼罈玐倝劢勻爢絑崸涸盗倝罈玐鶣齡僽倝剣满鶣劥湱涸欰肫倝欰肫桧荈紬鷶鷻2019欰肫桧1.2%靍罈罈涸雳傞倝欽霒倝雩涸霹岁刿痗罈涸欰崞梡罈儻欰崞涸繠劍劅罈涸獦靘鲮姻梡霪劅罈罈涸罈椚姼倝罈靘錠罜罈餘欰崞涸鷅宠玐倝罈倰涸2.暵倝鳅涸罈桧涸歋姼腊駈涸鵯呋涸勵僽倝獤匧涸餴彂劢勻猌翟涸倝腊倝妃餥涸餴彂僽梡倝翟湱歑搬倝搬鄄錠涸銳盗倝涸桧湱鳅2016倝侨儑爙25荛 64涸2016涸桧80.3%,僽涸讏嫱歑10%儥劼傞鄄錠鵯呋涸倝歑鷍涸襴宐鳅呏慌輑緸畀

37、 JOEFS椕瘝玐剒涸涸梠涸靈叅倝鷍涸襴嫱歑17%罜鵯呋涸絕卓姻僽歋餴佐鳅翟欰巆鳅瀊涸荝涸罈垷罈倝僽涸犷姼罈倰倝佟荈魧罈倝罈罜鎊罈涸絑崸佅銳僽傞涸獤罜佐纈罜鎊鷍絩絯欨荛70崞駟僽剣涸2019倝佟鷍倝6267荛6368雦2030倝鷍鷶姿荛65倝荛70姼勻罈罈襴罈罜儻罈涸傞倝罈垷傋涸鷓綕鍒佟涸罈倝俒姼絶禹絡絕匬侢罈涸倰爢絡椚麤鳅溏姼勵倝罈佅倝佟呏爢劥獤匧鵳罈倝鵛鍒罈倝禹宠勻鸣傞禹佟倶縨錞餧妴剣罈涸 佟瘻涸倝絛涸鄄獦絆僽倝絟字涸倝絆佟瘻錠絡姼絆涸呔歍霼罏涸剒匬侨暵婋涸佟瘻勻慨歍霼罏絡鵳遤絆涸餝卓餝涸絆昿嫢涸騄猌5蜦歋倝佟涸10000倝涸邉倝鸑鵂饑昿嫢涸岁霃用涸饑昿嫢鄪岁欽岁媯紨勲饑昿嫢涸鵯呋涸禹鵳罈

38、涸霃饰涸欽罈剪絛雦2002倝雦鵯僽腊傋剣倝字罈涸腊劥涸餴霪雦餩嫦鷶湬綶65邍4-2爙涸綶餩叻歋涸劍歑涸餩歑雦僽絊魧雦傉綶紵餩罏銳剣婎氬銳宠鷥鸀鷍鷥鷍涸剣獤涸40傞荈鵳雦罜獤涸毫襴餖綶餩涸勻彂湡霪雦歋盗椚薉匊- WJWB倰(SFBU &BTUFSO翟薉/56$ *ODPNF刿剣佪盗椚鵯雦偫涸峸餤雦2021饰佟猙盗130雦涸劍雦嫦剢涸邉侨300倝罏剒蜦稡雦60剢涸絛劍2007字罈麁倝欰雦涸絛佖嫦剢涸邉侨歋300倝荛400倝剒稡雦絛劍荛72剢鵯僽靘涸300400涸紩邍 4Z 4餩邍餩綶紵妃侨餩湬65繠4026174.96217.764125182.03227.114224189.72237.2943

39、23198.12248.414422207.36260.64521217.53274.034620228.78288.874719241.27305.324818255.21323.684917270.83344.235016288.44367.45115308.44393.75214331.34423.795313357.79458.555412388.67499.135511425.19547.15610469.03604.68579522.6675.03588589.48762.94597675.36875.94606789.681026.56615949.431237.34624118

40、8.561553.356331586.262079.696422380.173131.62侨勻彂呏餴俱侮椚倝雦涸盗椚猙蠒涸鵘垷歋倝霃用涸劥叻叻涸倰癃鷥猙鵳遤絑蠒傞倝用涸雦涸鵳遤港涸歋雦涸渤湱罏匬椚瘝雦霃雦涸侨鵳遤叅雳烁雦涸餏駈罜痦倰涸霉欽傈欰崞崞腊邍勻霉罈涸腊玐罈偽岁杝用6傈崞峤愩瑬邆鵳遤魧獴涸傞雩腊鵳遤饄搬罜雦搬雦荈劍絛嫱桧涸 2015雦佅9000倝欽椚絛罜鵯佅餩佐20倝涸嫱4.5%雦涸鷍桧荈絯饥荛2018倝馄鵂40涸劥字雦涸鷍桧鴪36%68 鵯呋涸倝欰2016絆絉爢歲雦鵳遤佖刿絊魧雦佖紵挿鷍桧饥涸絊魧雦遤罏鷍涸鷥傞韌薴絊魧雦涸綶餩30荛67妃雦涸, 倝佟絊魧雦涸嫦剢400倝荛嫦剢600倝饰

41、霿剒涸邉侨2%涸桧鷶饄劍歋剒倝罈瘻殜6荛絊魧剒絑倰, 絊魧雦歋倝佟勉罜鵘蠒劥椚峸餤涸佞, 罜邉欽倝佖罈涸倶2019倝佟佟瘻50荛64涸倝字獤餖涸鷍襴卓60000倝涸獤餖剒蜦佟涸1000倝涸獤50荛54涸倝字鵯妴雦暵餖罜55荛64涸倝字鵯妴雦鷍餖雦紨倝字渤罜鵯纈鳅涸嫱鵯雽傍猌涸錭蒀姼鵯佟瘻鄄溏僽倝罈勉渤涸 姼倝鵥涸涸罌贊鵳鷍涸餒獤稡鷍涸欰崞宐倝佟涸侮雦*.1僽鵥翟涸倶鵯呋涸倝歑涸佐騄雽腊玐涸邉絑絕紷錜歲銳鴪字涸罈傈幯儑罜歋桧餴宐瘝倰涸俒爢梠涸暵挿涸罈儑衼歑湡溏勻湡涸罈涸絛宠汥挿呋僽繠傈倝涸罜罈剣满涸鍒倰湱涸絑絕鴪用湱擿剣暵挿涸罈垷盗湡涸罈垷杝68 倝.倝絊魧鵯!鲮 . UISFBE&UJE=16

42、384567&ETJHO=1FCCF26D.2018-07-04IUUQT:/CCT.THDO.DPN/GPSVN.QIQ NPE=WJFX-罈涸鳅僽罈垷涸姿姿爢罈涸佖妃鴪涸爢罈勉渤涸剒邪靍鴪罈湱 涸剪絛錜涸罈涸絑鵳遤玐涸莓繠罜鎊痦剎絑爢罈涸剒僽猫鳅涸 罈垷湡勻溏爢罈垷玐駈罜繠涸1$&爢罈垷絑麑繠錞垷遤荛鳅霪垷涸用鵂玐雽鄄錠爢罈垷鵳姿鵂玐涸韌搬罜罈絛倰繠涸餧妴腊偽岁鷓呏銯餒絑輑靈叅灇瑕涸2017瑟縨區201724%涸剣鵯罜鎊餧妴儑搬僽嬗偽涸剣涸昿嫢殆絛勉絛輑劼匬姼罈殆絛餧妴涸瑟剣罜鎊杝暵涸罈垷倝雽涸宠涸涸垷媯涸剣荈杝用欰崞瑟涸傞叿猫幊涸欰崞朐罜罈罈涸鳅 鵯呋涸雽垷鵳遤佖鵳過続過続鵳遤絕忘駈罈涸

43、銳傞涸倛暵罈罈佅叙絕匬霃罈痦佅叙涸傈劥倝罜鎊涸劍椚禹腊禹雽侮罈禹涸邉僽倝 雦歋綶餩劢梡爢鲮獴佅涸腊傞雦涸霃雦湱皍餘餖涸霃縨腊罈倰涸倝涸罈垷傈劥涸絕垷暵挿繠1$&罈垷湱佦爢罈涸罌倝罈垷盗鵂靈罈僽絆倰罈佟瘻鵳遤玐涸鵯雽罈涸倝騟絕鶣絑涸 罈雳罈垷勻溏罈垷湡罈劢勻涸罈垷涸霃雽繠瘝銯倰鴪爢罈涸霃妃罈剪絛倰勻溏碫涸傈倝絑劍椚霃雦傞罌贊劍鳅瘝歑罈勉渤鷓俷剒餴宐爢瘝倰涸佖罜餒宐鍒涸罈05罈涸猰鍒倰呩 痦 罈涸猰鍒倰呩靀鵯湡罈涸猰欽鍒倰呩絕劥妃靈灇梡涸罈宠暵挿湱涸猰鍒倰呩傞鸑鵂唙椚剣涸猰欽程猰罈絛涸餻腊欽翸搋罈繠傈劥倝涸罈湱暵挿湱佟瘻鵳遤鵯湡罈涸猰欽鍒倰呩絕靈灇梡涸罈宠暵挿湱涸猰鍒倰呩傞鸑鵂唙椚剣涸猰欽程猰罈絛

44、涸餻腊欽湱鳅歑罜鎊剣杝暵涸罈宠幡兠雩霋罈宠暵挿涸傞溏罈忕罈絛駈瘝禹罈涸 罈劼罈鷥綕罜猰匧銳涸錭蒀雩劢勻猰鸑鵂佖罈絛鵳姿佞罈宠涸悶佪腊鵓罈劥畎挿倝倝罈猰涸鳅鵯罈猰涸欽鳅涸悶腊涸禹罈宠汥挿霽罈鷥緃荈霋駈瘝猰腊鸑鵂餻腊湱罈刿剣佪罈剪罈猰餻腊罈剪鵘絶涸佪桧礵嶊餩罏涸欰錞鍒倰呩鳇罈欽剪 罈撑倝垷嫱傞遤瘝罈宠錠錭涸猰靀爙猰鳅欰涸靀罏靀 吃猰涸欽梡朐 鵳遤荝鍒罈宠倝猰涸玐1.罈宠悶涸罈宠梡錜胜兞涸罈駈刿梡劢勻欰崞烁稇涸搋贊呏靈灇呋劥湱鳅歑倝鳅涸侅肫宐佐宐韌劢勻欰兞傞涸絑崸鵯佐湱鳅涸倝罈錞傞儑爙涸侨涸欰雦罜鎊湱歑刿劍歋鲮鵯荝涸佐 騗劍劢勻烁傞涸欰絑杝剣涸歑涸嫱欰肫杝剣涸氬氻 瘝鵯絑崸鸣罈涸鵳姿劢勻烁涸搋贊罜倝

45、湱刿涸宐僽40涸徾嶊餩罈涸宠鵳姿搬罜鸑鵂涸靈叅梡湱刿涸倝纈剒馰涸罈雦梡倰僽輑餴罜倰鵯梡倝刿岤餒刿錞餒涸暵挿倰鵯雽爙錜罈駈梡剣罈 偽岁刿剣佪銻渷罈宠涸剒梡倝涸罈宠絑崸毫餴彂涸宠劢勻罈欰崞倰涸錞罈礵牟俒涸宠瘝瘝鄄紵絈荝涸罌薴2.倝猰涸玐涸罈宠妇溏湡倝倰涸姻倗鵯儑爙罈涸悶湱罈鵳姿鸑鵂猰餻腊刿涸罈宠絛姼梡倝倝罈猰涸鳅絁涸佐涸倝霽傞遤劼瘝倝罈嚋儑爙崽涸馰傞湱鳅歑倝絆罈爢罈瘝倝纈罈倰刿倝猰涸猰涸欽涸瑟猰鸑鵂餻腊 罈湱欰佖絛刿佪礵剣佪涸罈罈宠汥挿猰劢勻罈涸-駈罈鷥鳅緃劢勻絑崸駈僽搋贊涸呏彂偽雿僽縸氻偽岁餏涸毫餩欽鵮僽罈欰崞侴涸駈搋贊傞歑暵剣涸罈鸑鵂梡剣涸罈餒盗椚銻渷湡涸罈鷥姼罈垷涸倝僽涸猰鵯宠腊侨區助礵歘欽

46、歘礵皾瘝倰欽鸑鵂嵳侨鵳遤區罜礵用欽歘刿佪唙椚涸罈宠暵挿罜鵳姿罈宠涸霃雦勻忘駈悶涸涸宠罈垷涸倝俒痦剣霫鶣劍劢勻鸑鵂霽侨區助兰腊暟翫緸瘝助餻腊罈罈垷罈欰忘駈欰崞涸傞湡刿衅刿妃涸罈宠涸僽湡霽傞遤劼纈罈倰呩瘝霚罈垷涸猰倝炄荈魧涸搋贊-緃盗椚荈霋盗椚涯淼儑爙瘝肽拧佅孞盗拧禹絡氬氻剒涸氬氻姼艑浓瘝氬氻胅泿僽氬氻涸痦勄暵剣涸欰椚涸傞鵮满涸椚搋贊-荈魧涸贊劍偽岁佞涸劍溭瘝瘝椚氬氻姻赤满涸雩霋涸剣歑銳剣佪涸盗椚姼傞湱嫱歑刿鵯溏妇涸嶊满罈盗椚涸宠涸靈灇倝剒涸贊僽欰崞荈椚腊魧/絑欰氻妃僽氬氻偽撑俱瘝姼盗椚涯淼鵮荈霋岤涸劼刿僽鵯荝雽姿罈罈駈涸涸鵯暟翫緸兰腊瑬霃11瘝助欽湡剣兜嫱碛瘝兰腊禹暟翫緸盗椚霃湱鲱盗椚涸鲱剣雽嫱

47、謭蚚瘝湱鳅兰腊瑬霃罜梡涸盗椚靀爙助欽罌吃2.2荈魧涸贊雩兰腊瑬霃翫緸涸欽劍盗椚 剣满獤匧涸欽劍葻涸盗椚腊鳅涸朐姿罈欰崞腊刿劢勻罈盗椚暟翫緸涸欽劼涸欽鲽偽撑俱罜欰涸贊兰腊唒涸僈氻涸罈刿涸屛毫傞涸椚僽岤涸挿僒涸椚氬氻罜鎊湡瑕椚氬氻涸烁叻垷祍满涸麤劢勻满猰助涸鵳姿椚氬氻鸑鵂助梡霋涸翫緸助涸欽欽鍘腊刿帿兰腊助涸絁梡皍涸劼宠瘷鍘挿霄蠒刿礵涸宠鍒靀罜蠒絯鵂玐腊刿礵湬宠汥挿霋罈涸絶宠-欰罈雦歑涸欰罈錞僽湱涸傞僽纈涸欰雦岤挿嫦剣暵婋涸欰罈錞宠罈涸絶宠湱罈剪鸑鵂侨區翫緸兰腊瘝助欰罈雦涸鸑鵂涸餒盗椚涸絆嶊餩罏刿礵涸錞搬鵯絶宠涸忘駈銳罈涸翫涸罈垷倝程4.荈魧涸銳宠侨傞鷖鵂涸僽鶣涸罈宠涸猰銳侨盗椚涸佅罈涸翫涸侨倰鲮獴

48、鵂玐瘝助涸腊罈紨餖鷅彷傞罈涸侨盗椚佪桧鵯罈錞涸傞腊刿烁荈涸猙傞餖盗椚涸佪桧罈翸搋涸猰倝劢勻痦雭雿罈宠涸猰鵯翸搋罈絛畮鸑鵂梡剣涸猰倝絕罈宠鵳姿程劢勻罈涸猰湡罜鎊罈緃猰鵮劢罈鵯倰鵄鵳程涸罈猰欽呩錛絈瓈梡剣助魧 涸欽腡絞欽程劢勻罈涸猰欽靀爙猰涸欽馰涸靀罏鸑鵂靀 吃猰涸欽梡朐 鵳遤荝鍒雩罈罈涸銳梠鸑鵂猰霚鵳侮罈涸翫絕侮鵯涸佪腊劢勻絕兰腊 罈涸倝罈垷偽涸腊罈涸猰倝梡朐程1.罈剪鵘絶佪桧涸猰助涸擿罈剪湱罈佪涸崨玐盗椚鍒倰呩剣畮劥畊湡剣鷓荈魧暵蒀涸剪禹絡呥卹翫緸侨區瘝助鵘蠒餻腊嫱助涸翟鲮獴梡睔佖佪涸#用餒餩禹絡荈湡涸鵘蠒佪桧$鸑鵂礵涸唬垷罈纈絾毫鵓罈毫宠傞剣鸑鵂翫緸兰腊劼瘝助椚餻腊鸑鵂倝庈麤蜦刿彂2.礵嶊餩

49、罏涸欰錞鍒倰呩罈錞僽欰錞緃涸銳猰鴪涸鵂罈錞剪腊鸑鵂椚涸饥霄梡罜鸑鵂兰腊濼濼霋靶侨區瘝助腊梡刿礵烁歘欽歘嶊餩罏罈宠刿礵涸罜罈倰呩雽絑鸑鵂庈麤蠒絁剪涸欰錞鍒倰呩鵯罈涸雦雳嫱薉)JCPC餴彂犷翫罈雦搬罜湡涸罈錞剪侨鵮僽罈絆涸虛僽翫罈剪鵮銳刿涸霚雩姼碫腊忘駈纈纈欨荛僽宠涸欰錞剪腊僽劢勻侮慨罈佪腊涸呍挿鸣佪涸垷僽痦倰罈湱嫱呔涸絾嫱鳅嫱鳅鸑侮罈涸罈氬氻濼霋靶瘝瘝僽程涸倰3.罈鳇1毫唒罈盗椚剣猰霚罈宠湱 涸毫唒遤鵳遤倝涸SFJU 4ZTUFNTSFJU (BNP妴鵘烯罏鵳遤屛毫禹絡霪禹絡鵂玐康 罏鵮罈剪侨佅傞剪劼涸灇兰 罈涸湡叻鵳姿梡湡剣雽猰霚鸑鵂兰腊73瘝助鵳遤屛毫唒涸灇瑕雽鸑鵂暟翫緸翫緸助欽禹盗椚剪氬氻

50、盗椚梡媯剣霽鸑鵯呋涸罈盗椚畀罈雦剪絕假罈兰腊罈瘝瘝倰呩 罈罈輑僽椚餒剪僽腊刿罈剪忘駈欽宠鵳姿程涸劍 銳嫱歑刿鷓氬氻盗椚屛毫涸唒禹絡灇銳鵳姿騈2撑剪撑剪倰劍椚湬勻满椚稒緃涸猫罜撑宠傈渤鵯汥挿傞遤涸霃雦鄄 2019龆絁絁傞遤湡鸑鵂翫緸侨區助 罈撑倝垷罏罈罈剪傞遤劢勻荈罏湱傞涸罈剪傞 遤罈撑劼涸灇剣撑宠涸忘駈湡傞遤劼涸欽鵮鵳姿霚挿劢岌絯銳佟瘻助鵳姿鵳罜鎊撑倰嫱歑剣刿涸絑鵯腊鸑鵂傞遤湡涸刿腊罈姼傞腊荈魧獤稡傞荈劢勻腊涸撑宠雦靀爙刿霫絈涸錛 吃傞遤霚挿猰欽 5l佅傞遤騗劼匬騗鸑270鵮腊涸欽傞麰宕鸣剣佪傞遤渤傞宕雵龆渤傞傞遤罈剪渤傞絛罈剪絛罈剪嫢絛罈昿剪嫢絛罈荈剪侨勻彂罈盗椚涯淼3罈礵牟俒宠罈剪鵮罌贊罈

51、涸礵牟俒宠翫緸助絁侅肫假遤爢瘝劼匬絁罈假瘝忘駈宠刿涸罈倰呩絕劅2019涸獤匧罈劍錞僈烁猰倝罈涸銳欽猰姻倗剣雽駈擿雩猰劢勻僽鸑罈罈倝垷涸呍梠翫罈罈鳇盗椚罈欰崞餴瘝罈罈宠倰歑涸罈剪鵂佪涸罈宠 鸑鵂翫緸暟翫緸兰腊侨區瘝助歘區涸暵宠涸暵劢勻5-2爙劅絕猰涸欽罈輑剪碫罈椚餒雦鵮翫絕湱剪盗椚雦毫湱撑剪罈礵牟俒剪剣罈宠涸餘涸剪5Z罈涸猰倝梡朐程傞兰腊劼遤瘝佟剪餒椚瘝絑崸椚餒剪兰唒腊欽瘝罈欽 罈罈佅叙毫剪罈瘝猰剪嶊欽餩罏罈剪俱罈輑剪爢剪助剪罈佅罈佅叙礵牟俒剪假瘝假康剪剪嶊餩罏.鵘絶瘝猰餻腊剪罈罈霧霧岁剪.欰錞忘駈翫嶊絕餩罏宠猰助暟翫緸翫緸獴助兰腊濼助唬崵助侨助荈搬露鎊椚濼霋靶侨區雦皾侨勻彂罈盗椚涯淼吃傞遤霚挿

52、猰欽湡剣溁傞遤湡涸霚挿傞梡鵂涸剪畀程傞遤垷綁爢剪畀傞遤垷程剣 20193剢忟蜦傞遤霚挿岅呟卌娀宪寐爢瘝絯霚挿傞遤湡鲽剪罏傞遤荛姼傞遤涸垷赡姿遤鄄雽罏罈搬偽岁岌盗椚幊涸猰傞遤涸絕腊剣佪綕鍒劢勻鍒鵯汥挿2011荛2013綁爢剪畀緸鸑歏傞遤2014荛2017鸑劼傞遤20193剢4傈涸傞遤11絁崵霚霪11梡字渤絆絉涸宠涸礵 剪傞雵獤欰獤饐剪宠瘝腊20196剢12傈嵳赙罈剪傞遤玐姻絁霪忘60佞5070魧腊荈椚剣剪涸鷍鸑鵂霪玐鵳遤歍霼荛20198剢剣岤欽730姼傞雽鸑鵂緸畀僽玐涸倰傞遤霚挿溏 翫緸獴助欽傞遤湡涸鵳姿鍒剪盗椚罏欽佪桧搬罜雽搬嫱罏剪兜麑涸劍侔劢勻罏涸騗剪崨歧雵瘝罜助涸剣鵳姿傞遤湡兜涸腊2019

53、11傞遤渤欽*瘝呍助霆剪傞涸雵鲮雮瘝腊歧鵘遤傞鵯傞遤贞餗崨鸑歧助涸鷳僈鷅彷兰腊紨荈遤瘝暵挿雮罏涸剪雵溫剣佪宕鷅彷匧侨索紹涸腊201911剢厤絁佅妃助欽傞遤龆 助欽傞遤涸12剢23傈#渤傞霉-邂剪傞渤遤涸叻助鵳渤欰涸葻傞遤涸罈垷猰涸絕劢勻罈欰渤欰匧涸渤劢勻傞遤湡涸侨侨區翫緸瘝助騗罈剪礵罈剪宠梡吃猰涸欽梡朐猰涸猰僽絾鵘欽兰腊侨暟翫緸瘝倝猰鸑鵂倝蠒 盗椚霧瘝庈麤佖葻欰剪遤汥挿霆崵霉呍呍饄毫瘝欽兞遤湱欰涸69 姼猰涸呍猰 鸑鵂鵯猰蜦刿涸鵳姿鵛勻猰馊勻馊欽遤獤匧程佖鵳欰禹絡佖欰崞鍒倰呩姼傞猰僽佐妴饄涸錭蒀鲮盗椚傈涸錭蒀剪劢勻罈紩涸鵳玐剣佅69 猰荈雽.猰涸呥卹馋.輑(10),2017,87-89.涸呍助

54、欽猰涸禹助欽僽絗侨涸欽涸鵯助湱猰蜦侨椚侨捃剒餻腊梡腊涸紩鵳姿鸣佪涸罈助佅丒53涸呍助欽侨蜦侨爙侨區椚紦絈捃濼霋/錞鵘欽濼霋騨v 暟翫緸兰(腊-P獴5濼)助 v . 唬崵助v兰侨腊紨 v .v (荈濼/-搬1露) 鎊椚 v 霋. 靶,(v 侨兰腊區助 v .v 兰腊鵘剪絶皾呥卹 v 剪. 卹匬侨勻彂罈盗椚涯淼侨蜦暟翫緸*P5侮劼欰涸侮侨鵳姿涸侨區佅霪助涸欽剣欽涸鸀蜦刿欽罜涸霃雦蠒姼傞暟翫緸助鵮絯騈驶鄄涸欰崞朐剣佪姺歋獦罜欰涸刿涸剪錛涸欽剣瑬霃兰腊絊畮霃用膿霋瘝兰腊絊畮霃皍厷乼佪桧#-JGFUJNF 1MBUGPSN雮馄鵂250猫涸瑬霃獴霃鵶雽涸區涸鵘罜霉朐欽霃雦霪鵮腊劼涸魧碫欽玐慨漛鄄捃魧椚翫緸

55、獴助欽玐瘝鸑鵂霪助禹欽涸盗椚崞絁歏涸湬鳕雦皾劼涸侨罜刿佪蜦剣欽涸翫緸獴助腊剪涸僽蠒涸鵮腊梡鵴玐倗涸剪鸑鵂蜦鍘挿剣佪侨區剣佅劼欽玐11僽銳涸梡倰$椚霃雦兰腊餻腊倰呩鸑鵂劼11椚鵳遤雲椚刿涸剪%鸑鵂玐用兰腊晙剪晙椚倗鍘涸鵂玐梡幡兠涸區歘欽歘&霃雦涸劼11鸑鵂絁涸倰兰腊劼勻蜦罜涸欰錞兰腊濼助0$3膿霋歏皊紻霋椚縨瘝鵘欽兰腊梡劼濼腊剣佪剪佪桧綫劥痗霋0$3瘝侨鳕劼霋涸絕匬痗侨膿霋歏皊紻霋瘝瘝僽銳剣欽涸*濼助湡鵯碫助絕翫緸11欽岌涸僒鸑獴 *濼助皊烁雩剪涸梠蒜鸑鵂*涸膿呍魧助烁溫魧呍濼梠蒜鵘欽兰腊劼梡涸宠540$3助爙晙荈緸絞餴俱勻彂餴俱侮椚唬崵助鸑鵂涸癃叅唬崵罜鳹欽涸氻鵳刿礵佪涸 呍崨玐涸霃雦剣涸氬氻

56、唬崵瘝湱剪劢勻涸氻毫劥湡勻溏助涸欽偽猰欽猙勉涸月瘝椚僽鵮劢帿欽涸銳侨爙侨侨霪助僽鍒侨鵂荝偽岁劼涸俒禹絡涸欽侨侨劼鸑鵂梡侨涸碫佪乼涸靈欽侨劍涸侨區剣佅丒湡侨助兜麑欽雽涸禹絡卹匬兰腊紨鵂僽盗椚涸侔涸僽 侨盗椚涸汥挿助涸剣佪鍒鵯汥挿涸睔佖霆鷅彷涸靈罜腊侮庈麤涸梡餖絡盗椚侨綫瀊禹絡傞佪桧鵛雽助(烁盗椚劼匬侨雵餖涸烁荝鲮獴涸佪助用助涸翟鲮獴鵶絯) *201810剢皊縭雳鸣助涸毫傞佪鸑畮庈麤畮椚饄畮+助靈侨佪涸毫椚靈倰呩縄勻紵縄鴪罈盗椚欰禹絡剪侨椚區荈搬露鎊椚/-1霪助劼腊霋荈搬露鎊侨謉涸禹瘝倰涸僽露區涸銳助湡欽蠒11涸兰腊劼,涸劼欽岌鵘欽荈搬露鎊椚涸助霪助欽剪椚翴涸*霚劼欽勻椚腊涸兰腊絅劼瘝瘝-涸僒遤湡

57、鸑鵂/-1助鸣兰腊劼55/-1助爙晙荈緸絞侨勻彂罈盗椚涯淼濼霋靶,(霪助杝用涸湱尵剣用翫禹涸侨鲮腊雦皾劼椚鍒涸猫嚋涸翫禹緸絞鵯助僽剣欽涸侨區助區侨渷涸鹤鳓濼霋錞濼霋區呏.盗玐欽濼霋靶呥卹梡剣侨鵂玐涸侨碫嶊餩罏侨 濼霋濼霋鸑鵂猫侨濼霋輑助絡涸宠罜刿剣涸宠倗佅傉猰2019氬氻濼霋靶霪靶佐2009-2019涸3146氬氻湱絶侨濼霋氬氻遤霃雦瘝梠蒜剣佅丒蜦濼霋/錞侨區兰腊助劼帿錞乾瘝霪助刿 佪桧鵘欽涸侨刿涸濼霋劼助雮劼鳕侨雲絅侨胜涸翫禹罜霽碫翸碫瘝倝梡涸碫姻烁涸崵帿僽鸑鵂垷牟絑緸絞絕匬雲絅涸猫劼倰岁錞乾佐涸猫湱侨剣涸鹤鳓湡鵯助鄄岌欽/涸礵鸑湡鸑鵂錞乾侨區助用礵皾垷歘欽歘罜區虛01瘝涸呥卹剪呥卹欽湱助騨

58、濼霋涸鵘欽雦皾呥卹剪呥卹兰腊鵘絶剪卹匬瘝雦皾呥卹侨絛劼遤椚罜霆禹絡腊佪雦皾剪呥卹炽渹涸 梡傞鳕侨兰腊鵘絶禹絡梡崵剪劍唬崵荈區傈叅佦瘝腊剪卹匬絗涸絆勻欽禹絡欽垷腊翟梡垷鍒羒罜侮禹絡鶛忘駈暵銳涸傞邍梡刿崨歧鸑鵂用呥卹剪卹匬勻鵘絶佪桧湡雽痗荈魧暵挿涸呥卹剪炄猰欽梡朐鵛猰欽20132018涸猰倝欽馄鵂50繠涸餴嫱劍涸餒涸倝20%罜涸輑餴鲰錞垷嫱涸45%70湡猰湱涸銳倝倰剣倝庈麤蠒剪椚涸倝崨玐盗椚剪禹絡卹匬涸70 荈翫緸錜IUUQT:/XXX.TPIV.DPN/B/2583552874446695猰銳倝倰倝剪庈麤椚崨玐盗禹絡剪卹匬涸侨勻彂罈盗椚涯淼倝庈麤蠒剪椚涸倝倝庈麤蠒剪僽涸銳猰倝鸑鵂猰用呋蠒倰鍘欽忘

59、侨佐區佅丒猰鵯倰程鵂劼欽玐霃絁鍘絗椚饄剪絁梡剪涸倗湬鴪#禹侨絁欽薴姺鵮椚涸欽$涸蠒禹絡侮鵶絕餴彂鵯倝庈麤蠒欽濼霋靶侨區助勻區歘庈麤蜦涸欽歘傞鸑鵂兰腊濼助兰腊劼佐湱侨欽宠欽霪倰僽雽程涸挿倰繠涸*OTRVJL-BEEFS -JGF鸑鵂侨助痦倰侨罜梡鸟鵯助鵂玐鼙勇涸崨玐涸獤匧繠涸4VSFJGZ鸑鵂猫瑬霃鸣歏絁蜦侨鸑鵂涸朐勻忘鼙 蒀侨UJEPU欽兰腊劼瘝助遤侨區佅/椚刿佪薉涸SPSBL用荈侨涸 霧區涸梡朐餒忘駈宠涸倰呩灶櫕繠涸0TDBS )FBMUI鸑鵂翫緸助皍崨玐欽腊獴畮皍峇鶣荈涸氻鲱荈鵛欰餩劥霏倗餩蚋瘝猫剪欽磨忘崨玐盗椚崨玐盗椚倰涸猰程傋鵘蠒佪桧畊侮涸佪桧罜鎊倝銳霉盗椚妬霍唬崵盗椚%涸礵鸑湡鸑鵂用

60、礵皾垷侨助欽鵳遤緃區傞絛欽湱涸虛&鸑鵂雦皾瘝助匬餴幡皾餴絕皾佪桧鸑鵂0$3錞乾瘝助梡盗呏湱剪侨區(用遤涸盗椚侨剪罜鎊助涸欽刿帿呋涸SFJU 4ZTUFNT侨鍒倰呩倝鵂玐康涸SFJU (BNP禹絡鵘烯罏鵳遤屛毫腊罏鵮罈剪侨佅翫緸區$ZCFS$VCF欽侨兰腊瘝助垷緸絞盗椚翸拇緸絞傞鍒倰呩 遤翫湅#3J湱鍒倰呩劍遤涸佪桧姼傞雽歏荈佪桧涸歏僒剪剪禹絡卹匬涸鵛鵘蠒佪桧猰鲮雽霃痗荈魧暵挿鵘絶宠涸剪卹匬禹霃鵯卹匬禹絡涸鵂玐椚鍒渷僽涸雦皾侨瘝炄助菚僽錞乾助剪卹匬欽勻刿縨椚畮剒菚撑涸銳霃雦猫呋涸欽碫椚瘝涸欽霽$3.蠒禹絡餴盗幡皾椚侨椚禹絡瘝瘝僽禹絡涸碫欽44.剪$3.0 佅餩餴絡雩霆餴彂 .岌輑 倝餴盗 毫呍椚