智能硬件终端行业研究报告

1、目 录 Contents 一、智能硬件终端行业综述概念、研究逻辑发展与演变行业发展驱动力市场规模预测及投融资情况市场发展周期分析 二、智能硬件终端产业分析智能硬件产业图谱产业链环节分析元器件细分领域渠道及第三方平台 三、典型企业分析小米华为猎户星空 四、智能硬件终端未来发展趋势未来国内市场发展趋势发展痛点 CHAPTER 1 智能硬件终端行业综述概念、研究逻辑发展与演变行业发展驱动力市场规模预测及投融资情况市场发展周期分析智能硬件的概念及研究范围概念、研究逻辑发展与演变行业发展驱动力市场规模预测及投融资情况市场发展周期分析智能硬件是具有大数据属性的软硬件一体化的智能终端智能硬件的概念智能硬件是

2、继智能手机之后的一个科技概念，通过软硬件结合的方式，对传统设备进行改造，进而让其拥有智能化的功能，智能硬件又称智能终端产品。智能硬件终端的功能：其一，硬件智能化之后，具备连接的能力，实现互联网服务的加载，形成“云+端”的典型架构，具备了大数据等附加价值；其二，软件应用连接智能硬件，操作简单，是企业获取用户的重要入口。智能硬件终端的特征：应用智能传感互联、生物识别、新型显示及云计算等新一代人工智能技术和信息技术； 以新设计、新材料、新工艺硬件为载体；以平台性底层软硬件为基础的新型智能终端产品及服务。研究范围目前智能硬件终端产品已经融入人们衣、食、住、行、劳、娱、医、教等领域，产品类型丰富多样。本

3、篇报告在产业链分析方面将以元器件提供商、细分领域硬件（品牌）厂商、渠道及第三方服务提供商为主要模块进行分析；在细分领域展开分析时，主要围绕以覆盖“人-车-生活”场景下的热门新型物联网终端的企业为主要对象。55智能硬件的发展与演变概念、研究逻辑发展与演变行业发展驱动力市场规模预测及投融资情况市场发展周期分析新一轮的科技革命正在重构全球创新版图，硬件承载所有硬科技历史科技作为生产力的源动力登上人类社会生产的主舞台， 驱动人类社会快速发展和进步；科技作为人类社会发展的源动力，成为我国把握历史性机遇的重要抓手。科技发展的步伐跨越了三个世纪历经三次重大的变革， 科技革命发展到了第四个里程碑式的阶段-智能

4、时代。A机械时代1765年19世界末， “蒸汽时代”的到来，电气时代19世纪末和20世纪初，发电机和内燃机的诞生成为动力新能源，解决了交通工具的发动机问题。B C信息时代智能时代21世纪以来，以人工智能、5G 通信、光电芯片、大数据等为代表的智能化技术趋向成熟，人工智能将进一步解放人类的双手甚至大脑。D改变了工业和交通方式，推动人类产业的变革。20世纪四五十年代开始，以知识经济为代表的新型经济成为各国综合国力竞争成败的关键。电子计算迅速发展和广泛应用。智能硬件终端是“智能时代”的巨人各个里程碑式的变革都伴随着新技术和新机器的创变， 无论是“机械时代”的蒸汽机、“电气时代”的发动机和内燃机、“信

5、息时代”的电子计算机，还是当下“智能时代”可以解放人类双手和大脑的智能机器人，硬件机器都是硬科技的重要载体也是唯一载体。66智能硬件的发展与演变概念、研究逻辑发展与演变行业发展驱动力市场规模预测及投融资情况市场发展周期分析将智能硬件作为“人”，则各个技术分别对应不同的器官智能硬件终端发展已经初步成熟，其作用等同于应用在各个场景中的智能机器人，智能机器人的脑、眼、耳、口、手、腿分别对应相应的技术支撑耳： 麦克风阵列 手： 机械臂视觉与运动算法腿： 导航系统脑： 芯片+ 算法口： 语音交互系统眼： 人脸识别系统智能硬件终端的发展正在逐渐打破产品边界，由内而外形成功能融合、数据融合、生态融合人工智能

6、时代之前的智能硬件终端产品相对孤立，各司其职，没有数据融合，没有互联互通。而当下智能硬件终端的发展阵容大致分为以“硬件+内容”为主的VR设备、以健康数据化的可穿戴设备、以家庭服务为主的机器人以及入口级产品智能音箱等。这些智能硬件终端品类或独立或交织，呈现了智能硬件终端市场大融合的发展态势。77概念、研究逻辑发展与演变行业发展驱动力技术-物联网市场规模预测及投融资情况市场发展周期分析8 智能硬件与物联网的关系智能硬件终端产品与物联网相辅相成，互为需要和支撑智能硬件终端是物联网的关键组成元素物联网是新一代信息技术的重要组成部分，也是“信息化”时代的重要发展阶段。物联网是物物相连的互联网。物联网有两

7、个特点：其一，物联网的核心和基础仍然是互联网，是在互联网基础上的延伸和扩展的网络；其二，其用户端延伸和扩展到了任何物品与物品之间，进行信息交换和通信，也就是物物相息。如果没有硬件的承载，没有物品与物品之间的信息搜集和交换，物联网的延伸和拓展将无处安放。所以，硬件才能支撑物联网数据分析的真正落地。智能硬件终端开发离不开物联网智能硬件终端是继智能手机之后的一个科技概念，通过软硬件结合的方式，对传统设备进行改造，进而让其拥有智能化的功能。智能硬件终端有三个特点：其一，跟电相关，大部分人都能接触到，是一种硬件载体；其二，跟互联网相关，有新的智能化因素；其三，能够带来交互，将多种维度数据在传统硬件载体上

8、集合。硬件在传统的功能上叠加智能控制的功能变成智能硬件， 智能硬件终端之间的互相联动需要物联网进行端对端的衔接，所以智能硬件终端需要物联网这个介质才能实现主动8 智能。概念、研究逻辑发展与演变行业发展驱动力技术-人工智能市场规模预测及投融资情况市场发展周期分析知识 智能硬件与人工智能的关系 人工智能技术是重塑智能硬件终端的新动力人工智能技术是智能硬件终端产业的技术储备语音识别、图像处理、自然语言理解、机器翻译等方面的飞速发展，为形成新的信息入口、交互方式、应用场景至终端形态做好了技术储备。数据大数据和云计算技术的发展，加强了对用户数据的管理， 保证了用户数据的安全，且在时间和空间上具有灵活的自

9、由性，增强智能硬件终端品牌和厂商对资源管理的弹性。信息收集清洗智慧应用关系智能硬件终端对数据的要求相对较高。智能硬件终端的智慧程度与反应速度成正比，反应速度与数据的量和训练成正比。简单说就是，数据量越大，智能硬件终端就越智能，行为越接近人的行为，这就是硬件的主动智能。智能硬件产业链的完善离不开人工智能基础企业的支持应用层数据搜集与处理问题定义与解决智能硬件OEM企业智能服务（专用/通用）智能硬件制造（专用/通用）AI人工智能基础企业云计算开发框架元器件厂商通信器件9交互器件计算存储器9通用智能服务件智能硬件与5G的关系概念、研究逻辑发展与演变行业发展驱动力技术-5G市场规模预测及投融资情况市场

10、发展周期分析105G加速实现千亿量连接，消费科技或成最大市场NB-IoT标准的特点是广覆盖、大连接、低功耗、低成本， NB-IoT和eMTC将纳入5G低功耗广域网的物联网标准，5G低延迟、低功耗、传输快的特点极大地提高了各类硬件终端产品的各项指标5G性能的目标是高数据速率，减少延迟，提高系统容量和大规模设备连接。对于行业而言，5G是推动中国数字经济发展，促使千行百业高速发展的引擎。5G的强大在于实现了从消费到生产的全环节、从人到物的全场景覆盖。泛在网的特点为大规模的物与物的连接与交互提高效率降低延迟。在物联网方向，消费科技将成为最大的市场之一，智能硬件终端市场规模高达万亿IDC数据显示，今年全

11、球物联网支出预计为7260亿美元，2020年将超过1万亿美元。在5G的推动下，智能手机、智能机器人、智慧大屏设备、智能可穿戴设备、智能家居、智能医疗、智能车载智能终端等智能硬件必然蓬勃发展。就智能手机而言，近几个月陆续有多款 5G 手机上市， 华为、vivo、小米和中兴均已推出 5G 手机。根据国金证券研究创新数据中心的监测数据，截至 10 月份 5G 手机的累计新增设备数超过 70 万台，随着多款5G 手机的上市，5G 智能终端产业链有望迎来较好的发展机会。智能10 硬件终端的市场规模将随5G手机的增速而数倍扩大。智能硬件与云平台的关系概念、研究逻辑发展与演变行业发展驱动力技术-云平台市场规

12、模预测及投融资情况市场发展周期分析上云上平台是政策的引导，数字化转型是必然趋势企业上云上平台，全面实现智能化生产，提供智能产品和服务能够加强产业链协同，提高企业运营效率在功能上，企业利用云平台可以提升本企业的生产能力、协同配套能力、研发创新能力、管理能力等。企业也有可能借助数字驱动的智能化管理，实现从销售设备到提供服务的转变，催生新业态、新模式。在痛点上，解决信息不对称的问题，提高需求和供给的匹配效率，数据连通实现用户硬件终端的互联互通和协同运作，提升效率。智能硬件终端已经成为人的感官系统的延伸，能够同步体验到人的感觉和行为云平台带给用户个性化服务体验。智能终端可以随时和网络平台交互，可以根据

13、环境变化随时更新自身的软件。通过建立与业务相关的情境模式，根据用户设置或行为判断所处的情境，进而根据终端特性和用户喜好进行服务展现和交互，是用户体验提升的关键要素。云端平台通过互联网大数据分析与挖掘获得用户个性化服务基本内容，终端则感知个性化情境和交互动作预测用户的行为，从而自然地实现个性化服务体验。1111智能硬件与边缘计算的关系概念、研究逻辑发展与演变行业发展驱动力技术-边缘计算市场规模预测及投融资情况市场发展周期分析边缘计算与云计算的异同边缘计算为智能硬件的发展拓宽了空间场景，提高了用户体验云计算已然跟不上物联网的发展需求，边缘计算应运而生，解决带宽和功耗不足的弊端作为互联网最重要的平台

14、技术，云计算能够建造大型数据中心，将大量数据集中式存储和处理，利用数据中心海量机器的算力来计算和解决问题。但随着物联网时代到来，云计算平台将面临着海量设备接入、海量数据、带宽不够和功耗过高等高难度挑战。于是，边缘计算开始进入到公众的视线。边缘计算相对于云计算的最大特点是能够在各种各样的行业中独立应用，为智能硬件各个场景中的安全性和低延迟提供保障边缘计算是在靠近物或数据源头的网络边缘侧，融合网络、计算、存储、应用核心能力的开放平台。边缘计算的核心，是将计算任务从云计算中心，迁移到产生源数据的边缘设备上。低带宽消耗流量边缘计算高传输效率云计算智能交通Web 服务网络搜索存储可穿戴设备无人智能驾驶家

15、居低网络延迟高用户体验社交网络实时性边缘计算能就近提供智能互联服务。在物联网时代数据处理的 2.0 时代，智能硬件终端累计不断增长的数据催生了对边缘计算的需求。未来边缘计算还将更好地推动物联网技术发展，从而带动智能硬件终端市场的空间和规模。1212智能硬件终端行业驱动力：政策、经济、社会概念、研究逻辑发展与演变行业发展驱动力-政策、经济、社会1.4市场规模预测及投融资情况1.5市场发展周期分析宏观利好因素促进中国智能硬件终端行业的快速发展智能硬件终端行业的发展驱动力除了科技技术之外， 政策、社会经济等因素的作用也不容忽视近年来，陆续出台的多项政策促进了智能终端硬件行业的飞速发展。在相关法律法规

16、逐渐完善的基础上，中央和地方在产业基地、扶持补贴等方面也加大扶持力度。伴随着互联网的发展而成长的80后90后已成为主流的消费人群，用户消费习惯正发生变化，更愿意为高质量、高服务的优质产品付费。居民面临生活场景丰富，在家居、出 行、医疗等方方面面，更倾向于使用智能化产品。众多领域行业巨头布局，智能硬件终端市场发展逐渐成熟。 政策消费升级我国已经出台的智能硬件相关政策有智能硬件产业创新发展专项行动（ 2 0 1 6 -2 0 1 8 年） 、中国智能网联汽车产业发展总体推进方案、关于促进和规范健康医疗大数据应用发展的指导意见、关于促进机器人产业健康发展的通知、物联网应用推广专项行动计划、关于促进智

17、慧城市健康发展的指导意见、人才- - 工程师产业升级- - 供应链13关于促进和规范民用无人机制造业发展的指导意见等。居民可支配收入以及居民人均消费支出都在稳步上升， 对智能硬件设备的消费能力也相应提高。中国居民消费的主力人群为80 、90 后人群， 消费观念呈现出多样化、品质化、性价比化及悦己话， 健康和体验感成重要消费标准。随着我国芯片产业、A I 技术、物联网等在政策催化、技术成熟等利好因素的作用下实现里程碑式发展， 目前已逐步形成完整研、产、销供13应链。高校持续扩容、高校计算机以及信息 科技相关专业逐渐完善， 使得我国工程师具有数量上的优势， 工程师红利成为我国智能硬件发展的驱动力之

18、一。智能硬件终端行业市场规模概念、研究逻辑发展与演变行业发展驱动力市场规模预测及投融资情况 市场发展周期分析应用层-场景智能硬件终端万亿美元级别市场规模正在爆发，市场饱和还遥远智能硬件终端是物联网的重要入口，涵盖品类广泛智慧出行等智慧医疗智能制造智能家居智慧城市其中教育、医疗、安防等领域市场空间巨大，VR设备、机器人、可穿戴设备、智能车载设备等热门新型智能终端设备应用最为广泛。人机交互技术模式识别技术无线传感网络机器人智能可穿戴设备移动通信网手机互联网云计算大数据网络层-技术接入层-硬件蓝牙技术射频识别二维码传感器ZiBee/PadPC物联网感知层技术-技术和硬件在“智能+”浪潮中，智能硬件终

19、端是除手机外物联网入口的延伸。在物联网感知层、接入层、网络层和应用层的四大层次中，智能硬件终端是感知层和接入层的核心，是应用层的载体。有数据显示“万物智能”时代的物联网将拥有10万亿美元的市场空间，按照硬件占比20%-30%来计算，智能硬件设备的潜在市场空间约23万亿14美元。14智能硬件终端行业市场规模概念、研究逻辑发展与演变行业发展驱动力市场规模预测及投融资情况市场发展周期分析衣智能硬件终端万亿美元级别市场规模正在爆发，市场饱和还遥远智能硬件终端以“人“为核心，以解放人力为目的， 分布场景和产品品类丰富以服务“人”的维度来衡量智能硬件终端的市场规模， 我们将从智能终端产品已经融入人们的衣、

20、食、住、行智能穿衣镜、智能鞋、智能服饰、V R / A R 模拟试妆镜等、教育、医疗、娱乐和劳动八大场景来评估和预测。住行智能导航仪、智能行车记录仪、智能电动车、智能体感车等智能窗帘、 智能空调、 智能门锁、 智能门铃、 智能扫地机器人等智能电饭煲、智能电冰箱、智能烤箱等食从目前的各个场景的发展成熟度而言，以上均已有成熟的产品类型及核心畅销产品品类被广大消费者作为日常必需品使用。以人均一件1000元的智能终端硬件产品来计算，我们认为中国14亿人口的总市场规模也能达到1.415万亿元人民币。15智能硬件终端行业投融资情况概念、研究逻辑发展与演变行业发展驱动力市场规模预测及投融资情况市场发展周期分

21、析智能硬件终端品牌与厂商迅速崛起，且一直保持增长势态过去的15年是智能硬件终端发展起步的阶段智能硬件终端企业注册数量逐年上升，平均增长率达到40%以上，且投融资交易事件总量将近1500起。受技术进步和经济环境的利好影响，智能硬件终端的发展势如破竹。2015年-2019年智能硬件终端企业注册数量20271459103681451320152016201720182019.1-2019.11数据来源：天眼查，36氪研究院整理2015年-2019年智能硬件终端领域投融资交易事件3323212872181192015-20162016-20172017-20182018-20192019.1-2019

22、.1116数据来源：鲸准，36氪研究院整理16智能硬件终端行业投融资情况概念、研究逻辑发展与演变行业发展驱动力市场规模预测及投融资情况市场发展周期分析资本的布局加速智能硬件终端企业的快速成长自2015年起，智能硬件终端领域企业开始走向成熟从成立时间来看，98%的企业成立时间在十年之内，其中成立15年的企业占比为58%。从投融资交易轮次上看，现阶段还是早期企业偏多，60%集中在天使轮和A轮15年以上48智能硬件企业成立时间分布区间 单位：家1015年82510年42815年374601年212405001000150020002500300035004000。上市和新三板的企业加起来有100来家

23、，说明目前行业发展空间大，发展趋势是好的。智能硬件终端企业相对年轻，成长速度快。数据来源：天眼查，36氪研究院整理投融资轮次分布 单位：笔6%1% 7%10%8%1%3%11%53%种子轮天使轮A轮B轮C轮D轮战 略 投 资 新三板定增上市17数据来源：鲸准，36氪研究院整理17智能硬件终端行业市场发展周期概念、研究逻辑发展与演变行业发展驱动力市场规模预测及投融资情况市场发展周期分析从长尾发展趋势来看，目前智能硬件已经进入到全行业场景领域以人工智能技术为基础的智能硬件终端产品进入爆发式发展阶段，应用更加趋向于场景化，其中主要以智能家居领域为首目前，芯片、传感器、语音语义识别等关键技术几经发展到

24、成熟阶段，基本满足适用于日常生活场景中的智能硬件终端，未来将会有越来越多的产品品类诞生并迅速走向成熟。其中，随着智能硬件终端产品相继进入广泛应用阶段， 一些爆品品类受到资本市场的密切关注，包括可穿戴设备、智能家居、服务机器人等。智能硬件终端产品涵盖了智能家居、智慧出行、智慧医疗、智慧教育、智慧安防等多个领域，应用更加趋向于场景化。X：消费广度智能硬件产品长尾曲线发展示意图智能手机智能家居智能手表智能车载PC/Pad智能音箱VR眼镜交通扫地机器人安防 建筑教育工业、农业.1818家庭服务个人服务定制服务Y：时间 CHAPTER 2 智能硬件终端产业链分析智能硬件终端产业图谱产业链环节分析基础元器

25、件细分品类分析渠道及第三方服务2.1产业链和图谱 智能硬件终端产业链分析元器件传感器 材料/屏幕 芯片研发 通信模块 电池元 器 件智能硬件终端产业链图谱 智能手机 智能机器人 智能大屏设备 智能家居设备 智能可穿戴设备 智能车联网设备 还有智能家庭健康设备、智能医疗设备、智能安防设备等细 分 领 域 厂 商渠 道/20 渠道 线上 线下 操作系统 云平台 产业链 识别模式 机器学习 大数据通信服务系统及技术支持三 方 服 务20注：本产业链图谱只列举部分企业作为说明，未覆盖全领域；该图谱图片来源为百度图库。产业图谱产业链环节分析-元器件-细分品类分析-渠道及第三方平台元器件是智能硬件终端产品

26、的“ 头”，而芯片是“大脑”智能硬件终端产业链分析电子元件是组成电子产品的基础，每个智能硬件终端产品都包含多个电子元器件模块电子元器件在智能硬件终端产品的作用相当于人体的“ 头”，是技术的承载着。电子元器件的组成是多样的， 包括有芯片、模组、传感器、屏幕，还有电池等部分。其中芯片和屏幕随着智能硬件终端的发展改进较大。芯片芯片是最有灵魂的电子元器件，也是智能硬件终端的大脑。智能硬件终端的运行主要依靠算法、硬件和数据， 算法是核心，硬件和数据基础，这里的硬件指的就是人工智能算法芯片和与之对应的计算平台。训练过程人脸、语音、物体等人工神经网络人脸标签、声模标签、物体参数等执行过程人脸识别、语音识别、

27、物体识别等芯片的计算过程分为：训练和执行日常生活中我们遇见和使用的芯片类型有通信芯片、人工智能芯片、LED芯片、电脑芯片等。人工智能芯片从技术架构上来看又分为三种：通用型芯片（GPU）、半定制型芯片（FPGA）和全定制型芯片（ASIC）。在智能硬件终端领域，人工智能芯片应用最为广泛，尤其是在智21能机器人这样的智能硬件终端产品上。21产业图谱产业链环节分析-元器件及技术-细分品类分析-渠道及第三方平台芯片公司AI芯片行业竞争激烈，市场规模增长快，增速稳定智能硬件产业链分析AI芯片的市场规模增长率超50%，且将长期稳定增长根据鲸准数据库数据显示，中国芯片注册企业有74666 家，AI芯片企业有5

28、28家，截至目前投融资交易事件265 起。赛迪顾问发布的中国人工智能芯片产业发展白皮书显示， 2018 年中国AI芯片市场保持高速增长，整体市场规模达到80. 8 亿元，同比增长50.2%。未来三年AI芯片市场规模年均复合增长率将超50%，随着边缘计算兴起，“云边结合”将成为智能计算的主流方案。A股芯片公司AI芯片公司芯片设计公司AI芯片市场规模及预测50.2%121.248.6%80.853.823.2%36.260%140兆易创新-存储海思海思半导体江丰电子-靶材紫光展锐寒武纪科技50%120北方华创-设备中兴微电子地平线紫光国芯- FPGA华大半导体比特大陆国民技术-射频汇顶科技百度高德

29、红外-红外智芯微电子紫光展锐士兰微-MEMS士兰微电子云天励飞40%30%20%10%10080604020艾派克-ASIC敦泰科技四维图新0%景嘉微-军用GPU大唐半导体依图科技20162017201802019E汇顶科技-触控中星微电子思必驰注：部分列举，排名不分先后，36氪研究院整理22市场规模（亿元）增长率（%）22产业图谱产业链环节分析-元器件-细分品类分析-渠道及第三方平台各个场景下屏幕的种类众多，其中手机屏幕目前改进最大智能硬件产业链分析屏幕屏幕是智能硬件终端产品的“脸”，用来识别和向大脑传递信息，是进行人机交互的窗口屏幕的分类和应用都非常广泛，其中按不同场景下的适配硬件来划分是

30、大家最常见的维度。在众多场景下，移动端又是屏幕应用的最大市场，包括了手机、Pad、智能可穿戴设备等能硬件设备。技术分类功能分类质地分类交互分类场景分类CRT显示屏幕反射式玻璃幕触屏PC移动指纹识别金属幕投射式LCD液晶显示屏影）投屏LED屏幕压纹塑料幕虹膜识别（广告、电会议nsin3DSegDLP屏幕PDP屏幕音频识别车载注：36氪研究院根据公开资料整理，不完全列举OLED屏的创新与智能手机市场的重振息息相关，全面屏手机市场的爆发反向推动OLED屏的革新根据WitsView预测，2018 年全面屏手机占智能手机市场渗透率有机会快速攀升至 44.6%，2021 年则将突破90%。2323产业图谱

31、产业链环节分析-元器件-细分品类分析-渠道及第三方平台智能手机屏幕市场空间随5G商用的落地而增加，头部效应明显智能硬件产业链分析随着5G商用率先在手机行业落地，20192020年将是一波换机潮，也是全面屏手机高速普及的时机，预计2020 年全面屏高端机出货量将突破9亿部，渗透率超过55%。全面屏智能手机带动手机面板市场增长，目前国内外的面板厂商分分布局全面屏年份出货量（亿片）面板均价（美元）全面屏渗透率面板市场空间（亿美元）TFT- LCDAMOLED硬屏AMOLED软屏TFT- LCDAMOLED硬屏AMOLED软屏201720.03.31.415.127.063.211%484.22018

32、18.73.42.814.724.658.832%537.9201917.03.64.314.222.454.645%581.8202015.63.86.613.820.450.855%663.1数据来源：IHS、CINNO、产业信息网、东方证券研究所品牌三星京东方天马夏普友达供应终端手机厂商三星、苹 果、华为、OV苹果、华 为、小米、联想华为、小 米、联想、OV苹果、小米、中兴三星、华为、小米数据来源：手机技术资讯、群智咨询、东方证券研究所新型终端持续带动中国柔性显示产业需求的增长。目前，柔性屏已经在智能手机、电视和电脑显示屏、车载显示、可穿戴设备等领域有了应用，随着技术的发展应用会越来越深

33、入，中国柔性显示产业发展潜力巨大。目前柔性显示产业进入高速发展阶段，未来510年中国2424柔性屏市场将可能实现供需均衡。产业图谱产业链环节分析-元器件-细分品类分析-渠道及第三方平台人工智能技术的进步和消费结构的改善使智能硬件爆品频发智能硬件产业链分析手机是智能硬件终端最早的品类，智能机器人是功能性最强的品类智能硬件终端分为两种，一种是通过软硬件结合的方式，对传统设备进行改造，进而让其拥有智能化的功能。另一种是直接智能，生产出来就是带有自主智能的设备。智能化之后，硬件具备连接的能力，实现物联网服务的加载，形成“云+端+边缘计算”的典型架构，具备了大数据等附加价值。智能硬件终端的产品热门产品种

34、类梳理如下：名称出货量（万部）同比增长（%）市场份额（%）三星78901122.4华为66802919苹果4350-712.3小米3250-39.2OPPO320069.1其他9880-1428总计3524011002019Q3全球智能手机出货量排名数据来源：东方财富网，36氪研究院整理智能手机：智能硬件之始，起于智能手机。5G商用的落地首先应用在了智能手机上，智能手机的出货量有望再次上扬。当前5G网络已逐步商用，高通7系5G芯片、联发科天玑5G芯片的推出，有望支持5G手机在明年下沉到中低端机，换机潮将在2020Q1开始启动。12月6日消息，Counterpoint Research发布的最新

35、数据显示，2019年第三季度，全球5G 智能手机出货量，三星以74的份额领先， 其次是LG占11、vivo占5%。中国主要OEM厂商将在2020年以低于400美元的价格推出5G智能手机。中国将成为推动5G市场发展的主力，其次才是美国和韩国等市场。2525产业图谱产业链环节分析-元器件-细分品类分析-渠道及第三方平台智能机器人的种类和应用场景繁多智能硬件产业链分析，零售、教育和医疗种类增长最快智能机器人的种类繁多，应用几乎遍布全行业机器人通常分为工业机器人、服务机器人、特种机器人26。机器人产业链主要是功能零部件、机器人本体及控制系统通过集成系统形成下游应用的工业机器人、服务机器人、特种机器人等

36、。机器人产业链功 能 零 部 件变位机端面坡口机工装夹具机 器 人 本 体各类材料精密减速器伺服电机控 制 系 统软件伺机系统机光电一体化设计传感器末端执行器机 器 人 - 集 成 系统 工业机器人服务机器人特种机器人智能机器人的依托于芯片、人工智能和5G技术，发展和应用的速度加快中商产业数据显示，2018年中国机器人市场超过310亿美元，预计2019年将近400亿美元。2020 年，中国机器人市场规模或将超500亿美元。机器人未来的发展语音沟通能力将越来越完善、逻辑分析能力将越来越强、功能也将越来越多、动作越来越灵活。26产业图谱产业链环节分析-元器件-细分品类分析-渠道及第三方平台5G时代

37、下的智能大屏赋能OTT行业，盈利模式再升级智能硬件产业链分析智能大屏伴随着5G商用的落地，终端出货量和用户活跃度持续上涨随着5G商用时代的即将到来，OTT 终端和用户活跃度的稳步提升，大屏运营价值已经迎来爆发时期，“客厅经济 2.0”时代正式开启。根据勾正数据显示，截至 2019 年上半年 OTT 大屏可运营户数为 2.03亿台，未来 3 年OTT 可运营终端数量仍将持续增长，预计到 2021年将达到 2.6 亿台。持牌方未来电视覆盖用户规模（截止2018年底）2亿国广东方1.15亿银河互联网电视1.9亿百视通1亿芒果TV1.47亿南方新媒体1.9亿华数TV1.34亿智能电视行业营销生态已经成

38、为各家持牌电视台、媒体和硬件厂商的必争市场。智能大屏产业生态衍生出来了众多角色，各方企业也在不断探索商业模式，增加变现途径。目前核心的商业模式有广告营销、流量分发、内容付费、大屏电商、应用运营等。5G时代，智能大屏将成为“家庭IoT”入口手机电商平台社交/零售智能音箱5G大屏运动器械厨电电竞游戏数据来源：勾正数据，36氪研究院整理27耳机智能影音平板电脑27产业图谱产业链环节分析-元器件-细分品类分析-渠道及第三方平台可穿戴设备品类众多，主要围绕替代劳动而设计智能硬件产业链分析智能可穿戴设备是智能硬件终端产品品类最多的一个热门领域根据IDC数据，2018年全球可穿戴设备出货量达到1.722 亿

39、台，产品领域覆盖手表、手环、头戴设备、可穿戴耳机、服装、鞋子等。2019-2020年，5G网络将实现商用并成为物联网信息通道，可穿戴设备作为人接触最为紧密的物联网终端，将成为普及最快、应用最多的智能硬件终端产品。智能可穿戴设备的作用体现在生活中的方方面面，主要是通过手机或者ipad来控制，可穿戴设备通过连接互联网，并与各类软件应用相结合，使用户能够感知和监测自身生理状况与周边环境状况，无需手动便能迅速查看、回复和分享信息，其功能覆盖了健康管理、运动测量、社交互动、休闲游戏、影音娱乐、定位导航、移动支付等诸多领域，为个人生活带来诸多的便利。根据IDC统计数据，2017年中国可穿戴设备出货量为50

40、61万台，同比增长30.6%，2018年第一、第二、第三季度可穿戴设备出货量分别为1200万台、1372万台、1450万台，同比分别增长15.9%、12.7%和12.5%。相对比2017年，2018年中国可穿戴设备市场出货量增速放缓。2828产业图谱产业链环节分析-元器件-细分品类分析-渠道及第三方平台详细请参考36氪研究院发布的36氪研究 | 智能家居行业研究报告29智能家居设备是目前智能硬件终端领域发展最好的，规模最大的智能硬件产业链分析智能家居设备包括了前装和后装两个环节所涉及到的硬件终端产品前装的部分又分为入户前和入户后，入户前指的是房地产公司、物业公司是否同小区内部运营商布设5G小微

41、基站，或者共享灯杆。入户后则指的是在家庭设计与装修的环节，是否利用综合布线技术、网络通信技术、 安全防范技术、自动控制技术、音视频技术将家庭生活有关的设施集成，构建高效的住宅设施与家庭日程事务的管理系统。以上两种智能终端管的安装都是为了达到智能家居的安全性和便利性。后装的部分主要是指为家庭生活增添多样化的智能家电，从而使家庭生活兼具实用性、舒适性、艺术性，并实现环保节能的居住环境。智能家电的品类极其丰富，按照场景划分主要有智能厨电、智能安防、智能照明、家庭娱乐、智能家居医疗等。智能家居设备的范畴实际上就是智能家居设备的范畴， 包含上的两部分，其市场规模增长率连续两年超过20%，2020年预计全

42、球市场规模将近1000亿美元，中国智能家居设备的市场规模将达到5000亿元以上。智能家居设备的发展与应用主要取决于人民生活水平的提高以及日益增长的居民消费水平，居民对安防以及安全的需求是智能家居终端设备增长的核心推动因素。 29产业图谱产业链环节分析-元器件-细分品类分析-渠道及第三方平台智能车联网设备的政策发展基因良好，但是产业协同还需时日智能硬件产业链分析智能车联网设备的发展具有良好的政策基础国家对车联网及智能网联汽车等相关产业规划逐步清晰，国务院、工业和信息化部、国家发展和改革委员会、科学技术部、交通部、国家标准委等各部门从战略、技术、标准等方面发布政策措施，为推动智能网联汽车的产业发展

43、奠定了良好基础。智能车联网相关政策发布时间颁发机构文件条款2016.6工信部车联网创新发展工作方案从关键技术研发、标准体系研究、平台及试验场地建设、基础设施建设、应用推广、网络与信息安全保护六大重点任务推动车联网发展。2016.7国家发改2017.2国务院推进“互联网+”便捷交通 促进智能委和交通部交通发展的实施方案“十三五”现代综合交通运输体系发展规划提出稳步推进推广应用智能车载设施，建设智能路侧设施，加强车路协同应用提出加快推进智慧交通建设，不断提高信息化发展水平，充分发挥信息化对促进现代综合交通运输体系建设的支撑和引领作用。汽车产业中长期发提出智能网联汽车推进工程，加大智能网联汽展规划车

44、关键技术攻关，开展智能网联汽车示范推广。工信部、国2017.4家发改委、科技部2017.9成立了“车联网产业发展专项委员会”促进车联网产业发提出做好国家层面的顶层设计和统筹规划，务实推动产业发展。2018.3工信部展三年行动（2018- 2020 年）提出突破关键技术、完善基础设施、完善车联网安全保障体系等。国家标准委电动汽车远程服务 与管理系统技术规范工信部新能源汽车生产企业及产品准入管理规定注：36氪研究院根据公开资料整理，不完全列举30指出未来所有的电动车出厂时都必须安装车载终端。30要求对新生产的全部新能源汽车安装车载控制单元。产业图谱产业链环节分析-元器件-细分品类分析-渠道及第三方

45、平台智能车联网设备的前装终端设备市场规模增速超30%智能硬件产业链分析智能车联网设备数量的增长与汽车注册量和5G商用效率成长比随着国内车联网逐步渗透，消费者对汽车安全性、操作便利性、娱乐等方面提出越来越高要求，引发车载智能终端市场需求加大，基于移动通信技术，内置移动通信模块的车载终端出货量快速增长。汽车产量市场大，网联车比例正在提升（单位：百万辆）我国前装车载终端增长 数量（万台）80606670717142.6650040030058.8%27437210.90.80.70.6402014.320.0328.9420010011918945.0%0.535.8%0.40.30.20.1000

46、20152016201720182019E2020E2014201520162017全球乘用车销量全球智能车联网汽车销量数据来源：HIS、LMC Automotive，36氪研究院整理前装车载终端数量同比数据来源：SBD，36氪研究院整理从全球乘用车销量来看，近几年乘用车销量变化不大， 都在7亿量徘徊，增长缓慢；而全球智能车联网汽车的销量持续增长，目前已达全部乘用车销量的一半以上，且未来还将保持30%以上的增速。从带有前装车载终端的汽车数量来看，我国的带有智能车载汽车的数量每年都以30%以上的速度增长。全球智能车联网和智能车载终端都处在快速发展时期。3131产业图谱产业链环节分析-元器件-细分

47、品类分析-渠道及第三方平台智能车联网产业链上下高度协同智能硬件产业链分析，形成新型产业生态车联网在应用场景上将实现“人-车-路-网-云”多维高度协同，从而减少车祸的发生；在产业生态上，将实现软硬件厂商和车企强强联合的大格局一方面，随着链接了uRLLC和eMBB的5G技术突飞猛进的发展，其低功耗、延时等特性还将为“车联网”带来颠覆性的变革。另一方方面，车联网平台的基础建设， 主要是以物联网平台为核心，构建连接和ICT基础设施。“车渗透率”和“网覆盖率”，是当下要解决的问题， 而第三方服务将是解决以上问题的最佳途径。因为车联网对城市交通的助力和市场潜力巨大，车企、零配件供应商、终端供应商、解决方案

48、及平台商都纷纷入主布局，从芯片、终端设施、模组、通信服务、路侧、云平台等产业链环节抢占一席之地，并力图通过“合纵连横”将市场做到更大。另一方面，互联网科技巨头企业的入局，有助于车联网两个“率”的提升，加快推动产业上下游的创新发展， 另一方面，越来越多的车企开始倾向于自己搭建底层系统，实现对汽车智能化核心能力的把控，并在此基础上搭建一个开放的第三方服务生态，将各个领域最强的服务商集结在一起。此外，能否深度满足用户个性化需求，按需提供场景化32的服务，将成为未来汽车业竞争的关键所在。32产业图谱产业链环节分析-元器件-细分品类分析-渠道及第三方平台33智能硬件终端的销售市场布局涉及前装、换装、新置

49、等多个环节智能硬件产业链分析多样化的销售渠道生态为智能硬件终端的快速普及奠定基础，迅速提升了人们生活的智慧化程度销售渠道有很多，主要分为三类，一是线上电商，二是线下实体店，分为品牌专卖店及卖场专柜，三是产业链上下游客户协同发展。线上的销售又有三种平台类型，像天猫、小米、京东等综合电商平台，像苏宁易购、国美在线、大中电器这样的电器电商平台，还有各个品牌方自己的APP、小程序和公众号微店等。线下的销售渠道有两种，一种是苏宁、迪信通、国美电器、居然之家、小米、出门问问等线下电器专营实体店，另一种是做智能家居的设计装潢实体企业和智能车载设备领域的门店，比如土巴兔、九鼎装饰、齐家等。从产业链上下游协同来

50、讲，住宅地产商、商圈、酒店、长租公寓、汽车都是智能硬件终端企业前装合作的对象，像碧桂园、万科物业、红星美凯龙、长安汽车等。从以上智能硬件终端销售市场的渗透情况来看，几乎涵盖了所有的线上及线下渠道，不但为广大消费者跑步进入智能化生活做好了充足的准备，也为中国硬科技企业的发展起到反推作用。未来，凡是传统的硬件终端设备都有可能变成智能的、33 自动的、可以交互的智能终端设备。产业图谱产业链环节分析-元器件-细分品类分析-渠道及第三方平台34第三方服务平台帮助构建智能硬件终端基础生态建设智能硬件产业链分析开发一款智能硬件，需要具备硬件、云端、甚至AI等多种知识能力，但并不是所有开发者都具备这些知识和能

51、力，系统、AI技术、云服务与大数据都是必备的能力，开发者、解决方案和代工厂商互相弥补且都是智能硬件终端的第三方服务平台。智能硬件终端操作系统为了适应普通用户的操作习惯， 用的都是核心的几家操作系统，像苹果、微软、谷歌等，既能保证操作系统的稳定性，又能保证操作流畅。智能硬件终端能够与用户进行交互，主要是依靠语音识别、语义理解以及视觉识别等AI技术。目前在AI与交互方面做得较好、应用最好的企业有科大讯飞、商汤、旷世、思必驰、依图、猎户星空等，各自均有自己擅长的落地应用场景和具有竞争力的硬件产品。随着终端用户的体量越来越大，云服务与大数据企业逐渐形成激烈的竞争势态，有实力的企业开始研发自己的云平台，

52、产品力强的企业开始对外开放租用服务器，并为客户制定适应不同场景使用的定制化个性化的服务。目前全球知名的云服务的有IBM、DELL、华为云、阿里云、腾讯云、百度云等。智能硬件终端的基础建设生态逐渐壮大，一方面市场的壮大倒逼企业增强研发能力，创造专属的私有云服务， 保障用户的数据安全；另一方面大企业的云服务器渗透34 的快，服务辐射广，推动中小企业产品的落地。 CHAPTER 3 智能硬件核心玩家分析小米华为猎户星空成立时间：2010.1 成立地点：北京最新市值：2066亿元人民币上市时间：2018.7小米科技是一家智能消费电子产品研发商，硬件是其永恒的核心智能硬件终端的参与者众多，我们筛选了几家

53、具有互联网基因的大企进行研究，了解其现阶段对智能硬件终端的布局以及核心品类。小米科技是一家典型的智能硬件设备研发设计及平台商。小米科技是一家智能消费电子产品研发商，从事移动通讯终端设备的研发与设计，旗下主要产品包括智能手机、互联网电视、平板电脑、笔记本电脑及智能扫地机器人等相关智能家居产品。用户还可通过小米社区进行在线交流。小米科技随着自身业务的布局和市场变动情况一直在做核心业务的战略转型，再过去的几年小米科技历经3次重大的战略转型：供应链是小米科技转型的聚焦点，是主营业务和线下转折的关键。 手段：新旧业务之间的关联可以作为小米科技从传统业务转型新业务的企业突破点。效果是在原有的忠实客 户基础

54、之上拓展自己的 新业务，既减少了推行 战略转型的阻碍，又找 到了新业务的最初用户。提出硬件、互联网、新零售作为新的铁人三项创业初期2 0 1 6 年2 0 1 8 年小米科技CEO雷军提出硬件、软件、互联网服务的铁人三项36数据来源：鲸准由手机为主营业务转变成物联网、智能硬件、零售和MIUI系统36小米科技的硬件产品体系金山云小米手机智能平板、TV智能家电、可穿戴设备各种传感器MIUI系统小米的商业模式一直以”铁人三项“著称，但随阶段不同而改变公司拥有独特的“铁人三项”商业模式，随着战略的调整，目前主要包括：智能硬件：小米提供自主或与生态链企业共同开发的硬件产品，包括智能手机、智能电视、笔记本

55、电脑以及其他 IoT 硬件等产品。公司承诺硬件综合净利率不超过 5%，在经营中坚持创新与效率优先的原则。零售和MIUI系统：电商平台和小米之家门店等新零售渠道能够提供性价比合理的硬件产品；1.9亿MIUI系统月活用户成为小米平台的忠实粉丝，为小米之家的零售之路奠定用户基础。物联网：小米通过物联网IoT平台与企业和用户进行密切的沟通互动，增加了企业的变现机会，同时也增强了用户体验和用户粘性。小米科技的商业模式智能硬件创新、高质量、精心设计、专注用户体验小米集团是一家以手机、智能硬件和 IoT 平台为核心的互联网公司。让全球每个人都能享受科技带来的美好生活是小米的使命和愿景。用户物联网平台提供丰富

56、服务的开放平台零售和MIUI系统AI、大数据高效的自有其道忠实用户对于未来建立小米全球化的商业生态，小米围绕手机业务搭建起手机配件、智能硬件、生活消费产品三层产品矩阵，带动更多的创业公司成长，这也就是小米打造的“小米生态链模式”。目前，小米已经投资了上百家多家生态链企业。且在全球进入了70多个国家市场。3737智能硬件模式分析华为成立时间：1987.9 成立地点：深圳最新市值：1.87万亿元人民币所属领域：硬件数据来源：鲸准华为芯、端、云协同为智能终端生态建设基础设施华为是一家ICT基础设施和智能终端提供商，产品全面覆盖手机、移动宽带终端、终端云等，具体包括无线接入、固定接入、核心网、传送网、

57、数据通信、能源与基础设施、业务与软件、OSS、安全存储、华为终端等。华为在电信运营商、企业、终端和云计算等领域构筑了端到端的解决方案优势，倾力于为运营商用户、企业客户和消费者提供ICT解决方案、产品和服务。华为的人工智能战略是构建芯、端、云的协同发展，通过结合云端和终端的能力，实现手机从智能终端到智慧终端的跨越，即Mobile AI=On-Device AI+Cloud AI。华为的智能终端生态战略起始于2017年华为终端CEO余承东传递出信息，华为终端下一步要布局智能生态，除了拓展智能家居硬件产品，比如智能空调、智能窗帘，在线下店面上还将拓展类似华为智能生活馆之类的平台。同时华为的也将逐步布

58、局人工智能、AR、VR、云业务、云服务、运动健康等生态领域。华为自身的优势就是其产品的优势和竞争力。芯片、算法芯片海思： 华为终端产品核心芯片技术、通信连接加上芯端云协同开放创新，提升智慧互联网时代用户的极致体验。算法算法是智能的核心， 没有算法终端智能算c o n n e c t e d通信连接38加入多个国际性的标准协会， 参与标准的制定， 掌握大量核心专利38智能硬件模式分析华为39商业模式：参考鲸准39华为智能硬件终端产品线围绕“ 人-车-家”三个场景展开华为的智能硬件终端产品定位最早在2014年开始于围绕“人、车、家”这三个生活中最常见的场景展开。个人终端产品涉及智能手机、智能平板、

59、笔记本电脑、智能可穿戴设备等；智能车载硬件终端，从2012年左右进入智能车联网领域，且与东风汽车厂建立了战略合作；智能家居硬件终端产品主要从网关产品出发，依据市场需求逐步探索，上市了家庭娱乐的盒子产品、智能家居的周边设备、家庭网络终端等终端产品。除了以上面向消费者的智能硬件终端产品，整体的智能家居系统其对象是B端的行业市场，如地产开发商、工程商、家装市场等。华为的销售渠道有线上的京东、天猫和华为官网商城，线下有全球零售店。其营收主要来自于三方面，个人用户： 为用户提供手机、PC和平板、穿戴设备等个人及家用产品销售收入；企业用户：企业商用产品、解决方案和云服务项目收费；运营商用户：运营商网络解决

60、方案、产品及服务项目收费。典型企业分析-猎户星空猎户星空通过垂直一体化的AI能力进入众多场景改造传统行业猎户星空（Orion Star）创立于2016年9月，是由猎豹移动投资的智能服务机器人公司。它是拥有垂直一体化AI能力、用互联网基因做机器人的公司。该能力包括自研芯片算力、算法能力、系统能力、应用能力及商业大脑，核心优势是全链条AI技术、软硬一体化定制交付能力、丰富的内容生态，以“智能服务机器人”和“AI 赋能”两大业务板块为载体， 推动AI和5G时代服务与产品智能化升级。猎户星空的全链条AI技术，涵盖语音全链路技术（口）、麦克风阵列（耳）、全感知视觉识别（眼）、室内导航平台（腿）和6轴机械