数字货币交易所研究报告

1、2018年数字货币交易所研究报告链塔智库出品www.biockdata.club第一季度2018年425引言近年来，数字货币业迎来爆发式发展，作为数字货币产业链中最重要的环节之，交易平台拥有着举 轻重的地位。它连接着区块链投资的级市场，也连接着项和普通投资者。作为数字货币的积极参 与者，中国对世界数字货币市场的影响很。2017年9以来，中国政府出台了系列关于监管数字货币的政策，对国内数字货币市场带来了不的 冲击。本对此次政策的原因及影响进了分析，并且对未来数字货币市场进了预测。第部分概述 了当前数字货币市场情和交易所的概况；第部分分析了评价数字货币交易所的要素，并对前交 易所进了对；第三部分梳

2、理了政策的要点以及背后的原因和影响；最后对数字货币平台的发展进 简要的预测和展望。链塔智库出品www.biockdata.club123中国数字货币交易平台概况目 录C O N T E N T S4数字货币交易平台展望数字货币交易所概况数字货币交易所评价要素数字货币交易所概况01PART当前，全球数字货币种类有1200余种，市场单交易额约1600亿元，仅仅为2018年1巅峰时期的1/3。全球数 字货币市场在经历了个多的市后，逐渐回归到2017年12的平，市场情逐渐回归常态。全球共有1200余种数字货币图1 近年数字货币市场情数据来源：Coinmarketcap链塔智库出品www.biockda

3、ta.club截2018年424，数字货币的总市值接近4000亿美，数字货币单交易额超过200亿美。全球交易额最的TOP20交易所情况如下表，排名第位的是BitMEX，交易额1,639,926万元，OKEX跌第，过去24时内交易额1,581,352万元。交易平台的交易对数量超过100的有11家，其中，BitBTC超 过600个，OKEX接近500个，说明可选择的交易对种类丰富。数字货币总市值近4000亿美金数据来源：链塔数据库链塔智库出品www.biockdata.club全球数字货币交易所TOP20（交易额排行）表1 昨前数字货币交易平台情况说明：本表只根据交易量进排名，虽OKEX近期出现丑

4、闻，但交易量仍然很名称24H交易量（万元）交易对数量国家洲现货期货法币BitMEX1,639,9266塞舌尔非洲否是否OKEX1,581,352482美国北美洲是是是币安网1,474,218298未知未知是否否火币Pro1,119,996220塞舌尔非洲是是是Upbit1,033,198241韩国亚洲是否否Bitfinex784,793152中国香港亚洲是是否Bithumb631,29818韩国亚洲是否否ZB网453,129131萨摩亚大洋洲是否是GDAX286,26312美国北美洲是否否Bittrex252,219274美国北美洲是是否HitBTC227,089658英国欧洲是否否K网198

5、,75852美国北美洲是否否Bit-Z184,678113美国北美洲是否否比特儿海外版133,422284未知未知是否是Bibox129,997125爱沙尼亚欧洲是否是Bitstamp128,46912英国欧洲是否否币赢国际站116,74830中国香港亚洲是否是BCEX110,72091加拿大北美洲是否否BTCBOX108,6954日本亚洲是否否BitFlyer103,8474日本亚洲是否否数据来源：链塔数据库链塔智库出品www.biockdata.club前二十家数字货币交易平台交易地区分布非洲2/10%北美洲6/30%欧洲3/15%亚洲7/35%未知7/35%从地区分布来看，亚洲的数字货币

6、交易所最多，共有7家，占35%，其次是北美洲，有6家，占30%。剩下的交易所分布在其他地区。图2 前家数字货币交易平台交易地区分布数据来源：链塔数据库链塔智库出品www.biockdata.club6家交易所持法币的交易仅6家交易所支持法币交易图3 前家数字货币交易所持货币类型情况05101520支持现货 不支持现货 支 持 期 货 不支持期货支持法币 不支持法币链塔智库研究发现：多数交易所还是较谨慎，避免触碰到各国的监管政策。BitMEX不持现货交易5家交易所持期货数据来源：链塔数据库链塔智库出品www.biockdata.club全球存177家有效数字货币交易所单交易额超100亿元的有两家

7、为OKEX和币安全球存177家数字货币的交易所1%42%50%5%2%高于100亿50亿-100亿10-50亿100万-10亿低于100万图4 数字货币交易平台交易量分布50亿100亿的有3家，分别为：币Pro、Upbit、Bitfinex；截2018年423：10亿50亿区间的有10家74家低于1000万元，在所有交易所中占50% 具体交易量分布如右图数据来源：链塔数据库链塔智库出品www.biockdata.club数字货币交易所评价要素02PART链塔智库独创衡量数字货币交易平台六标准数字货币交易所是数字货币交易的“集散地”，为数字货币的买卖提供个线上平台，是数字货币市场的核。 因此，交

8、易所质量的低常重要。链塔智库从以下六个衡量数字货币交易平台。交易平台概况关注家交易所的基本信息，包括成时间、 注册资本、注册地点、经营业务等情况。安全性从交易所为户提供的安全性持评价，包括是否有双重登录认证， 是否由PGP加密电邮件沟通，是否会电邮件或短信提醒户。 交易所应将多数的户资以线下储存的形式进保存，和线上隔 离开来。成交量般来讲，成交量的交易所盘更深，被操控 的概率也越低。交易币种和流动性般来讲，交易平台可交易的币种越多，说明流动性越，订单执 的效率越。良好的流动性也是价格稳定的保障，交易量越，则价 格则不容易受到某单笔交易的影响。交易式考虑交易所是否提供保证交易，是否能及时 损，是

9、否持相关衍品交易等。交易提币速度这也是衡量交易所的个重要标准。充币、提币速度越快，则户活 跃度越。链塔智库出品www.biockdata.club前十大数字货币交易平台评价结果链塔智库根据上述指标对前数字货币交易所进了评价，结果如下表。表2 前数字货币交易平台评价结果名称交易平台质量安全性成交量交易币种和流动性交易方式交易提币速度BitMEX中中高少多中OKEX低低高多多高币安网高高高中少高火币Pro高高高中多高Upbit中中高中少中Bitfinex高高高中中高Bithumb高高高少少高ZB网中中高少中中HitBTC中高高多中中Bittrex高高高少中高数据来源：链塔数据库链塔智库出品www.

10、biockdata.clubOKEX因丑闻导致评级急剧下降从交易平台质量和安全性来看，除了OKEX最近受到丑闻的影响导致评级下降，排名前家的交 易所的质量和户安全都较。部分交易所可选择的交易币种很多，流动性较好，交易式 多，提币速度快。数据来源：链塔数据库链塔智库出品www.biockdata.club中国数字货币交易平台概况03PART94改变中国虚拟货币交易所市场2017年以来中国对特币的涨跌影响逐渐增，中国的特币持有量和交易量常。部分中国还是出于 投机来进数字货币市场的。在国家政策出台之前，币、OKCoin等均属于中国的交易平台，且交易量位列全 球前。1、政策 2017年9国家出台政策，

11、明确禁数字货币的发与交易，数字货币出现震荡。主流的数字货币纷纷下架，导致资涌 向主流数字货币，因此价格居不下。fifi()8H%$I)kr;,d 0fif )a#fi;8UyfiIC O)o01/9/01/9/401/9/1:flm2IC O$ta5:p01/8/03G1flfi;$mffiy$,2ICO$9$a#fi,$fi la)/o:8fif ) a9$A4_IflC:flfif ) apz fi%$dmfi f )a#fi,U yfifif )a7 $F24Afio fifl/ fi;Afioc5|f fl/A4_uI fl fi图5 数字货币限制政策数据来源：链塔数据库链塔智库出品w

12、ww.biockdata.club政策出台原因：破坏市场稳定 投机盛行2、政策出台原因量数字货币的创新以及巨量的私数字货币的交易规模和价格的极速飙升破坏了市场稳定性。当前，私数字货币或准数字货币已经在社会经济体系内发展成为种“不稳定的量”，进对融稳定构成了现实威胁或实质的冲击。这就促使监管当局必须标出鲜明的场，且在策略上给予明确的回击。融监管的底线是，创新所带 来的融不稳定必须受到监管约束，予以遏。私数字货币缺乏对公场景，它对于货币数字化的推进终归是有限的。私的数字货币不能够来缴税，不能够作为财政出，也不能够成为公司资产列财务报表。没有对公场景， 那么，私数字货币从根本上说，就不是完全意义上的

13、“通货”。(3) 私数字货币的交易需求存在结构性的“失衡”，投资或投机需求超出了般的交易需求。绝多数私数字货币或准数字货币根本没有般交易的持，完全依靠投资或投机需求来撑。私数字货币不 仅没有“强”到货币当局必须给予宽容乃接纳其为法定通货，还因其在经济社会中搅动了投机潮，冲击了 融稳定，所以要予以限制甚禁。链塔智库出品www.biockdata.club虚拟货币交易所转战海外3、政策影响政策的执虽然使得交易所纷纷关闭，然不久之后，为了继续开展交易业务，各平台采出海、开展场外交易等式 转移业务。且经过了监管打压的国内数字货币交易平台，极加快了发展速度。户数量、交易规模、上币费及速 度，均有所提。同

14、时，因为国内政策的收紧，这些交易平台在与监管的博弈中探寻出更多样的发展路径，以种种“打 擦边球”的式，继续在为客户服务。币改名币Pro，去年9以来员数增加了倍多，达到400以上，这表明即使对严格的监管环境，他们 也并未停发展和扩张。近个以来，该交易所在港、新加坡、韩国和美国开设了办事处。且，此次的限制政策 使得币拥有了个更加多样化的户基础。币 Pro前拥有约300万户，其中来中国陆的不到半。OKCoin在央的禁令发布的前两个推出了币安。由于币安注册地在海外，当国内市场出现不确定性时，中国投 资者迅速开始撤回数字资产，并将其转移到海外平台上。且，在推出6个后，币安已经成为顶级的数字货币交 易所之

15、。因此，部分中国境内的户没有受到政策的限制，还是可以进数字货币的交易。对于各交易所来说，国内业务受 到定的冲击，但拓展了海外的业务，使得竞争提。同时，解决了跨国汇兑、跨国付、跨国转账中存在的实 际问题。数据来源：链塔数据库链塔智库出品www.biockdata.club数字货币交易平台展望04PART数字货币交易平台展望基于上述分析，可以看出，中国政府保持严控数字货币，持区块链技术的态度，清理数字货币离开中国市场主要是出于对本国融市场稳定性的保护。数字货币交易所现在处在个灰的地带，但不可以触碰 到底线，是杜绝利交易所法集资，是不能干扰到中国的外汇市场。多国外政府对数字货币也保持谨慎的态度，但允

16、许其发展。近期，国外的型机构也都继续推出特币 期货，随着资本机构的介，数字货币市场很可能会继续增。因此，可以预测未来半年内国外数字货币市场交易的活跃度不会降低，交易所会保持热的状态。数据来源：链塔数据库链塔智库出品www.biockdata.club链塔智库合作伙伴联合发布媒体（排名不分前后）：媒体深度合作伙伴（排名不分前后）：独家数据持平台：数据来源：链塔数据库链塔智库出品www.biockdata.club关于链塔智库BlockData链塔智库我们深刻认识到区块链数据的价值，专注深度数据赋能区块链产业。我们关注每个细分领域的头部项，Top X只是我们展现的段。我们只与业内顶尖的合作伙伴、区

17、块链专家、业分析师为伴，提供专业的数据服务。我们拥有全球最全的区块链项库，时刻扫描和追踪全球区块链动态。我们是链塔智库推崇专注专专业，坚持公开公正公平，“天赐时代 睿未来”，预更多可能。扫描二维码 读懂区块链全球首家区块链数据服务提供商址：www.biockdata.club微信订阅号ID：liantazhiku数据来源：链塔数据库链塔智库出品www.biockdata.club法律声明知识产权声明本报告为链塔智库BlockData制作，报告中所有数据、表格、图均受有关商标和著作权法律保护，部分数据 采集公开信息，知识产权为原作者所有。我们相信数据的价值，我们同样相信分享也能创造价值，我们欢迎 各组织和个采我们的报告和数据，在此之前告知我们即可。免责条款本报告中所载所有内容为链塔智库分析师通过访谈、市场调查、信息调研整理及其他式