X股权投资基金募集方案

1、关注微信公众号“企业家第一课”，领取更多免费干货，获取行业一手资讯报告！XX区股权权投资基金金募集方案XX区国有有资产经营营（控股）有有限公司XX投资有有限公司二o一o年年八月关注微信公众号“企业家第一课”，领取更多免费干货，获取行业一手资讯报告！目 录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc268179948 目 录 PAGEREF _Toc268179948 h 1 HYPERLINK l _Toc268179950 1股权投投资基金释释义 PAGEREF _Toc268179950 h 3 HYPERLINK l _Toc268179951 1.1股权权投资基金金

2、：一种成成熟、独立立、高效的的投融资模模式 PAGEREF _Toc268179951 h 3 HYPERLINK l _Toc268179952 1.2股权权投资基金金的主要特特点 PAGEREF _Toc268179952 h 4 HYPERLINK l _Toc268179953 1.3股权权投资基金金运作高效效，投资回回报出色 PAGEREF _Toc268179953 h 5 HYPERLINK l _Toc268179954 2XX股股权投资基基金设立背背景 PAGEREF _Toc268179954 h 7 HYPERLINK l _Toc268179955 2.1 自自2006

3、6年以来我我国股权投投资基金市市场发展迅迅猛，未来来前景仍十十分广阔 PAGEREF _Toc268179955 h 7 HYPERLINK l _Toc268179956 2.2 XXX经济高高速发展，上上市资源丰丰富，股权权投资基金金大有作为为 PAGEREF _Toc268179956 h 12 HYPERLINK l _Toc268179957 2.3 XXX区政府府主导发起起设立股权权投资基金金，并大力力支持，政政府受托单单位出资占占基金份额额49% PAGEREF _Toc268179957 h 12 HYPERLINK l _Toc268179958 2.4 通通过全国邀邀标，严

4、格格遴选出基基金管理机机构 PAGEREF _Toc268179958 h 13 HYPERLINK l _Toc268179959 3 基金金组建方案案 PAGEREF _Toc268179959 h 14 HYPERLINK l _Toc268179960 3.1 基基本架构 PAGEREF _Toc268179960 h 14 HYPERLINK l _Toc268179961 3.2 基基金募集 PAGEREF _Toc268179961 h 14 HYPERLINK l _Toc268179962 3.3 基基金宗旨 PAGEREF _Toc268179962 h 16 HYPERL

5、INK l _Toc268179963 3.4 基基金优势 PAGEREF _Toc268179963 h 16 HYPERLINK l _Toc268179964 3.5 业业务定位 PAGEREF _Toc268179964 h 16 HYPERLINK l _Toc268179965 3.6 基基金运营模模式 PAGEREF _Toc268179965 h 17 HYPERLINK l _Toc268179966 3.6.11 投资策策略 PAGEREF _Toc268179966 h 17 HYPERLINK l _Toc268179967 3.6.22 运营原原则 PAGEREF _

6、Toc268179967 h 17 HYPERLINK l _Toc268179968 3.6.33 运作流流程 PAGEREF _Toc268179968 h 18 HYPERLINK l _Toc268179969 3.6.44 基金的的投资决策策 PAGEREF _Toc268179969 h 19 HYPERLINK l _Toc268179970 3.6.55 风险管管控 PAGEREF _Toc268179970 h 21 HYPERLINK l _Toc268179971 3.6.66 基金管管理费用 PAGEREF _Toc268179971 h 21 HYPERLINK l

7、_Toc268179972 3.6.77基金盈利利模式及成成本费用 PAGEREF _Toc268179972 h 22 HYPERLINK l _Toc268179973 3.6.88 收益分分配及超额额收益酬金金 PAGEREF _Toc268179973 h 23 HYPERLINK l _Toc268179974 3.6.99 专业管管理团队 PAGEREF _Toc268179974 h 23 HYPERLINK l _Toc268179975 4 基金金管理人 PAGEREF _Toc268179975 h 27 HYPERLINK l _Toc268179976 4.1 基基金管

8、理人人概况 PAGEREF _Toc268179976 h 27 HYPERLINK l _Toc268179977 4.2 竞竞争优势 PAGEREF _Toc268179977 h 27 HYPERLINK l _Toc268179978 4.3股权权投资管理理业绩 PAGEREF _Toc268179978 h 28 HYPERLINK l _Toc268179979 4.3.11 基金金管理情况况 PAGEREF _Toc268179979 h 29 HYPERLINK l _Toc268179980 4.3.22 项目目投资业绩绩 PAGEREF _Toc268179980 h 30

9、 HYPERLINK l _Toc268179981 本次募集的的联系人： PAGEREF _Toc268179981 h 36XX区股权权投资基金金募集方案案1股权投投资基金释释义1.1股权权投资基金金：一种成成熟、独立立、高效的的投融资模模式股权投资基基金在中国国通常称为为私募股权权投资，从从投资方式式角度看，是是指通过私私募形式对对未上市企企业进行的的权益性投投资， 在在交易实施施过程中附附带考虑了了将来的退退出机制，即即通过上市市、并购或或管理层回回购等方式式，出售持持股获利。广义的私私募股权投投资为涵盖盖企业首次次公开发行行前各阶段段的权益投投资,即对对处于种子子期、初创创期、发展展

10、期、扩展展期、成熟熟期和Prre-IPPO各个时时期企业所所进行的投投资，相关关资本按照照投资阶段段可划分为为创业投资资(Vennturee Cappitall)、发展展资本(ddevellopmeent ccapittal)、并购基金金(buyyout/buyiin fuund)、夹层资本本(Mezzzaniine CCapittal)、重振资本本(turrnaroound)，Pree-IPOO资本(如如briddge ffinannce)，以以及其他如如上市后私私募投资(privvate inveestmeent iin puublicc equuity,即PIPPE)、不不良债权ddis

11、trresseed deebt和不不动产投资资(reaal esstatee)等等。近年来股权权投资基金金迅猛发展展，成长为为银行等传传统金融机机构之外又又一支重要要的金融力力量，其全全球掌控的的资金至少少达20000万亿美美金，孕育育了大批成成功企业，如如微软、英英特尔、雅雅虎、GOOOGLEE等巨擘。可以说，当当今成功企企业的成长长都伴随着着股权投资资基金的身身影。1.2股权权投资基金金的主要特特点资金募集主主要通过非非公开方式式面向少数数机构投资资者或个人人募集, 它的销售售和赎回都都是基金管管理人通过过私下与投投资者协商商进行的。另外在投投资方式上上也是以私私募形式进进行，绝少少涉及公

12、开开市场的操操作,一般般无需披露露交易细节节。管理模式主主要为专业业化管理，全全权委托专专业的投资资管理机构构进行基金金的管理，投投资人不参参与基金的的日常经营营管理事务务。因为投投资领域为为企业股权权投资，投投资收益变变现主要是是通过IPPO后的市市场转让，涉涉及领域广广、专业化化程度深，需需要管理机机构对行业业、企业、资本市场场和宏观经经济都有深深层次的把把控。投资形式多多采取权益益型投资方方式，绝少少涉及债权权投资。PPE投资机机构也因此此对被投资资企业的决决策管理享享有一定的的表决权。反映在投投资工具上上，多采用用普通股或或者可转让让优先股，以以及可转债债的工具形形式。投资阶段比比较偏

13、向于于已形成一一定规模和和产生稳定定现金流的的成形企业业 ，这一一点与VCC有明显区区别，故而而PE投资资的成功率率高。投资期限及及流动性，投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。投资退出渠渠道，退出出渠道多样样化，有IIPO、售售出(TRRADE SALEE) 、兼兼并收购(M&A)、标的公公司管理层层回购等，以以IPO为为主。盈利模式，以溢价出售股权为主，出售渠道主要是上市后二级市场减持。溢价主要因素：1）投资后标的公司业绩增长；2）一、二级市场市盈率差异。1.3股权权投资基金金运作高效效，投资回回报出色股权投资基基金获得市市场认可的的原因主要要有两个：第一，填补补了传统融融

14、资模式的的不足。无无论是银行行间接融资资，还是资资本市场直直接融资，都都要求企业业拥有良好好的盈利记记录及现金金流，银行行融资更甚甚，还需抵抵押品。这这不是很多多企业所能能满足的，特特别是以模模式创新、技术创新新为核心的的新兴企业业。第二，固有有的高效机机制。股权权投资基金金的高效运运作机制体体现在多个个方面，如如长期投资资理念、专专业化管理理、有效的的利益风险险共享分担担机制、“资金+增增值服务”的投资模模式、独特特的风险管管控办法等等。这一机机制确保基基金其能够够取得出色色投资回报报，同时孕孕育大批成成功企业，基基金本身也也获得了快快速的发展展。其中，专专业化管理理是高效运运作机制的的核心

15、和基基础。专业高效的的运作机制制也为基金金投资人创创造了可观观的投资回回报。资料来源：Thomson Venture Economics，NVCA,StylusPEE行业权威威的汤姆逊逊金融公司司（THOOMSONN Finnanciial）的的统计数据据显示，无无论从1年年，3年，55年，100年，还是是20年统统计时段来来看，代表表PE投资资者收益水水平PEPPI指数的的收益率均均明显高出出了NASSDAQ指指数和标准准的普尔5500指数数。中国作为新新兴市场，伴伴随国际产产业分工转转移，国内内崛起了一一大批具有有独特竞争争优势的企企业，也孕孕育了众多多的新兴创创业企业；而中国资资产证券化

16、化进程才刚刚刚起步，为为股权投资资基金创造造了丰富的的投资机会会，也因此此，股权投投资基金将将获得比成成熟市场更更为出色的的投资回报报。2XX股股权投资基基金设立背背景2.1 自自20066年以来我我国股权投投资基金市市场发展迅迅猛，未来来前景仍十十分广阔2006年年，中国AA股跻身全全球前155大股票市市场，总市市值达7.7万亿人人民币，上上海和深圳圳交易所指指数涨幅居居于全球前前5；同年年，中国已已成为亚洲洲最为活跃跃的私募股股权投资市市场，当年年私募股权权投资机构构在中国大大陆地区共共投资1111个案例例，参与投投资的机构构数量达668家，整整体投资规规模达1117.733亿美元，为为亚

17、洲之冠冠，这一崛崛起趋势在在经历了22007年年的疯狂和和20088年的危机机，一直持持续到了现现在，未来来前景看好好。1、我国经经济仍将平平稳快速的的发展，同同时伴随着着结构转型型，将涌现现出大量新新型企业。根据高盛预预计，随着着世界经济济的缓慢复复苏，中国国经济的未未来发展虽虽在增长率率上会有波波折，但增增长趋势不不会改变，但但调整经济济结构，提提高经济增增长质量和和效益是未未来经济发发展的核心心命题。经经济发展结结构转型的的关键就在在于我国经经济增长方方式从要素素驱动、外外延增长转转到创新驱驱动、内生生增长的发发展轨道，未未来经济成成长的动力力转换主要要靠战略性性新兴产业业的发展来来实现

18、，推推动产业升升级，扶持持一批创新新型的高科科技支柱企企业。可以以预见，在在国家重点点扶持，大大力发展的的战略性新新兴产业中中未来必将将涌现出一一大批素质质优良的企企业。这一趋势，已已经开始且且必将延续续。近年来来，已陆续续有一批创创新型企业业脱颖而出出，进入资资本市场的的视野，包包括生物、新能源、信息、装装备制造等等行业领域域涌现出一一批具有世世界级科技技水平和创创新精神的的国内企业业，以及在在传统行业业具有崭新新商业模式式和盈利模模式的传统统产业的转转型升级企企业，这些些新型企业业成为我国国经济发展展的推动力力。但同时时这些企业业又长期受受困于一些些发展瓶颈颈，如资金金、技术、人才，管管理

19、等。市市场环境要要求企业要要不断地在在市场趋势势变化的过过程中，寻寻找发展或或者投资的的机会。一一是发现机机会，发现现价值；第第二，把这这些发现的的价值和机机会，不断断地进行持持续优化管管理，提升升价值，创创造价值；第三，要要把这些发发现的价值值，创造的的价值，和和资本市场场进行对接接，就能保保证有更多多的资金，再再进一步去去发现价值值，这是一一个循环的的过程。而而能够做到到上述步骤骤保持市场场优势的企企业，也必必将受到资资本市场的的垂青。2、我国证证券化程度度不高，有有大量未上上市优质企企业随着全世界界对中国高高速发展的的预期，中中国资本市市场也很自自然的给出出了较高水水平的估值值，但发展展

20、中国家市市场化、金金融化程度度普遍不高高，股市市市值通常显显著低于GGDP。低低收入国家家一般在220%-330%左右右，中等收收入国家一一般在500%左右。市场经济济发达的国国家，股市市市值大体体与GDPP持平。中中国的证券券化程度总总体水平较较低，仅以以工业企业业为例，工工业上市公公司的利润润总额占全全国规模以以上工业企企业总利润润不到200%，中国国还有大量量未上市的的优质企业业等待挖掘掘。 3、资本市市场日渐完完善，股权权投资基金金运作的法法律、政策策、市场环环境、退出出渠道日益益优化丰富富（1）相关关法律修订订，确立股股权投资基基金合法主主体地位。2005年年以来公公司法、证券法法、

21、合合伙企业法法的修订订为股权投投资基金的的规范提供供了法律依依据。（2）宏观观和区域政政策引导社社会资本通通过股权投投资基金支支持创新为推动区域域经济发展展和创新产产业发展，国国家主管部部门，各级级地方政府府纷纷出台台引导基金金相关政策策，鼓励并并引导社会会资金通过过股权投资资基金的运运作模式，为为中小企业业及创新产产业发展提提供有效的的直接融资资渠道。以以金融为主主导产业的的天津、北北京、上海海等地方政政府为推动动产业聚集集，纷纷出出台配套政政策，促进进股权投资资业的发展展。（3）多层层次资本市市场日渐成成熟，为股股权投资基基金提供多多元退出渠渠道京沪渝等省省市正在加加快OTCC市场建设设。

22、随着创创业板的日日臻成熟以以及OTCC市场的活活跃，国内内多层次的的资本市场场日益完善善，为股权权投资基金金的退出提提供了多元元渠道。同同时，截至至20100年3月底底，通过证证监会IPPO审核的的创业板企企业已经达达到86家家，已有超超过60家家企业在创创业板挂牌牌交易。经经过近一年年的运行，创创业板的融融资功能已已经初具规规模。国家家地方的个个政府主管管部门对企企业上市融融资持开放放鼓励的态态度，股权权投资基金金通过IPPO退出的的渠道日渐渐便捷。 4、股权投投资基金运运作态势良良好，企业业上市前引引入私募已已成为常规规模式近年来，企企业在上市市前普遍会会引入私募募，主要原原因在于：其一，

23、在在上市前引引入战略投投资人能够够提升公司司整体形象象，提高上上市时股票票发行价格格和融资效效果；其二二，能够获获得企业急急需的资金金，缓解企企业在生产产周转及支支付上市费费用等环节节的资金压压力；其三三，获得产产业资源，改改善企业管管理，规范范公司治理理结构或是是引入外部部人才等其其他因素。据企业上上市的信息息披露，在在创业板开开板的288家企业中中有超过440家PEE投资233家上市公公司，占882%，只只有华测检检测、硅宝宝科技、西西安宝德、华星创业业、华谊传传媒没有PPE涉足；参与投资资的机构超超过40家家，可见PPE对创业业企业的渗渗透力度之之大。PE新募基基金数量重重返20007高

24、点，半半年募资已已超去年：资料来源：清科5、我国股股权投资基基金投资回回报高得益于经济济快速发展展及资本市市场的活跃跃，我国股股权投资基基金的投资资回报很高高，据统计计，近两年年PE机构构入股企业业在创业板板上市的平平均投资回回报为100.72倍倍，在中小小企业板上上市的平均均投资回报报为8.996倍，部部分投资机机构投资回回报如下：简称上市板块投资回报倍倍数棕榈园林中小企业板板18.677海康威视中小企业板板18.899回天胶业创业板18.966星网锐捷中小企业板板19.3北陆药业创业板19.499星网锐捷中小企业板板23.2当升科技创业板26.822碧水源创业板28.466九州电气创业板3

25、3阳普医疗 创业板73.22.2 XXX经济高高速发展，上上市资源丰丰富，股权权投资基金金大有作为为XX是南京京经济实力力最强的区区，20009年主要要经济指标标优异，全全省排名靠靠前，其中中：实现地地区生产总总值4866亿元；财财政总收入入122亿亿元，其中中地方一般般预算收入入71亿元元；全社会会固定资产产投资5220亿元；实际使用用外资6.1亿美元元。但XX地区区上市企业业数量与XXX经济规规模及其在在长三角地地区的经济济地位不匹匹配，从XXX地区近近年来规模模企业发展展的态势及及初步摸底底来看，区区域内潜力力企业众多多，大有上上市资源亟亟待挖掘。XX未来来经济工作作的重点也也在于推动动

26、优势产业业中的企业业上市融资资，力争上上市企业数数量和融资资规模有较较大突破。此次XXX财政作为为发起人股股东出资设设立XX股股权投资基基金的目的的和意义也也正在于此此，财政资资金的到位位一方面是是作为股东东方的XXX区政府对对于XX基基金未来发发展前景的的信心举措措，另一方方面XX区区政府也表表示将通过过财政、税税收手段及及其他具体体政策支持持XX基金金的发展，并并给予基金金委托管理理方及被投投资企业以以切实的优优惠政策以以支持区内内企业未来来的上市工工作，加快快企业的上上市进程，保保证基金的的保值增值值。2.3 XXX区政府府主导发起起设立股权权投资基金金，并大力力支持，政政府受托单单位出

27、资占占基金份额额49%本基金由XXX区政府府研究决定定，通过常常务会会议议讨论，并并由区政府府主导发起起设立，出出资占基金金份额的449%。XXX区政府府对基金期期望很高，希希望在政府府大力支持持下，依托托XX，由由专业机构构进行市场场化运作，利利用股权投投资基金灵灵活的机制制，发挥财财政资金的的引导作用用，撬动社社会资源，推推动XX企企业快步走走向资本市市场。2.4 通通过全国邀邀标，严格格遴选出基基金管理机机构XX基金按按照对股权权投资企业业和股东最最有利的法法律架构进进行搭建，基基金的管理理模式采用用国际通行行的基金托托管形式，股股东出资设设立基金，委委托专业的的PE机构构进行管理理，同

28、时将将资金托管管在第三方方托管银行行，在权责责明晰的同同时保证基基金的管理理决策效率率。政府受托资金XX基金通通过严格的的全国投资资机构公开开邀标，组组建了由行行业和学界界知名专家家组成的评评标组，对对来自广州州、北京、上海、南南京等地的的多家知名名投资机构构进行了综综合评审，最最终确定上上海XX企企业投资有有限公司担担任基金的的受托管理理机构。3 基金金组建方案案3.1 基基本架构基金名称：待定基金规模：二亿元人人民币基金期限：七年组织形式：有限责任任公司法定代表人人：由XXX区政府推推荐注册地：XXX经济技技术开发区区基金性质：盈利性基基金，以投投资回报最最大化为目目标基金管理人人：上海X

29、XX企业投投资有限公公司在XXX区设立的的独立的基基金管理公公司管理费率：1.5%，按基金金实际到位位资金按年年度提取业绩报酬：基金投资资收益超过过8%以上上收益部分分18%为为激励酬金金3.2 基基金募集基金规模：二亿元人人民币出资安排：基金分三三期到位，公公司注册成成立时首期期到位资金金为基金规规模的300%，注册册成立6个个月内到位位60%，注注册成立一一年内到位位100%。发起人股东东：1、南京市市XX区国国有资产经经营（控股股）公司，出出资30000万元，股权比比例15%；2、上海XXX企业投投资有限公公司，出资资36000万元，股股权比例118%。政府受托出出资机构： 11、南京X

30、XX经济技技术开发总总公司，出出资24000万元，股股权比例12%； 22、XX滨滨江投资发发展有限公公司，出资资22000万元，股股权比例11%； 33、南京汤汤山建设投投资发展有有限公司，出出资22000万元，股股权比例11%；社会募集方方案募集金额：66000万元，333%股权权比例募集对象：优先面向向XX区本本地具有独独立法人资资格的民营营企业，如如XX区内内资本无法法募足，则则可引入区区外资本，或或在XX区区政府同意意的情况下下，由XXX企业增加加投资比例例募集条件：有实力的的，有信誉誉的，且对对股权投资资基金有充充分了解和和认同，认认可长期价价值投资理理念的具有有独立法人人资格的民

31、民营企业。须至少同时时满足：1、20009年经审审计的年度度会计报表表年末净资资产不低于于40000万元人民民币；2、无不良良的纳税记记录；3、目前在在金融机构构无逾期贷贷款。认购比例：每一投资资人的认购购股权比例例11%。认购家数：三家认购期限：认购截止止日20110年8月月20日3.3 基基金宗旨立足XX，辐辐射全国，打打造一个有有影响力的的区域基金金品牌，在在可承受的的风险范围围内，为股股东创造最最大化的收收益。3.4 基基金优势1、XX是是南京经济济实力最强强的区，经经济发达，上上市资源丰丰富；2、XX区区政府高度度重视，大大力支持；3、XX区区政府受托托单位、管管理公司及及民间资本本

32、组成三方方股东，最最大程度上上整合了相相关资源；4、管理公公司XX企企业管理能能力出色，资资信良好，有有全国性投投资网络，承承诺与XXX基金分享享区外投资资机会。3.5 业业务定位投资方向：专注于非非上市企业业的直接股股权投资投资区域：原则上不不限区域，但但优先选择择XX本地地的优质企企业，首期期基金中投投资于XXX的比例不不低于基金金总规模的的60%。此外，可可与XX企企业在全国国范围内的的优质投资资机会共享享。投资对象：主要投资资条件相对对成熟的拟拟上市项目目，同时兼兼顾中早期期项目的投投资培育。投资领域：重点投资资XX区主主导产业和和重点扶持持产业。特特别聚焦于于电子信息息、汽车制制造、

33、电力力设备与智智能电网、新能源等等已在XXX形成产业业集群的主主导产业，和和现代物流流、软件开开发、装备备制造等XXX区具有有独特优势势、并将重重点培育、突出发展展的优势产产业。3.6 基基金运营模模式3.6.11 投资策策略 “价值投资资，长短结结合，以短短为主”。以企业业有良好发发展前景及及具备上市市意愿和条条件为投资资标的选择择基本标准准；以条件件相对成熟熟的拟上市市项目为主主要投资方方向，控制制风险，缩缩短投资周周期；同时时兼顾中早早期项目的的投资培育育，在整体体收益得以以保证的前前提下布局局业绩爆发发点，获取取更高的超超额收益。3.6.22 运营原原则 市场化运作作：根据基基金宗旨在

34、在运作上完完全采取市市场化策略略，严格坚坚持股权投投资必要的的业务原则则尽责调调研和客观观评估，以以为股东创创造价值回回报为最高高准则，精精心挑选真真正符合投投资标准的的企业。专业化管理理：直接股股权投资专专业性极强强，按照惯惯例，基金金的运营全全权委托XXX投资的的专业管理理团队，其其他股东不不介入具体体管理工作作。本地化操作作：XX投投资组建一一支专业团团队，扎根根XX，专专门负责XXX基金的的投资。科学化决策策：为提高高决策的专专业性、科科学性及独独立性，基基金借鉴国国际主流管管理模式，并并结合中国国的本土特特点，设立立独立的投投资决策委委员会，吸吸纳行业、法律、财财务、证券券等行业人人

35、士作为决决策委员，作作为最高投投资决策机机构。严格的风险险管控：基基金奉行稳稳健的经营营风格，力力图在可承承受的风险险范围内，实实现股东回回报的最大大化。同业竞争禁禁止原则：XX企业业不再受托托管理其他他以XX区区企业为目目标的股权权投资基金金，XX区区政府也不不再发起设设立上述基基金。3.6.33 运作流流程 （1）XXX区政府引引导并发起起，吸引社社会资金共共同设立股股权投资基基金；（2）将基基金托管至至各方认可可的银行；（3）XXX投资接受受委托作为为基金管理理人；（4）XXX投资执行行从项目筛筛选到投资资退出的一一系列投资资事务；（5）投资资决策委员员会根据投投资建议进进行投资决决策。

36、3.6.44 基金的的投资决策策1、最高决决策机构：投资决策策委员会，投投资项目由由该投资决决策委员会会审核且同同意后方可可实施，同同时投资决决策委员会会通过的项项目即可实实施投资。2、投资决决策委员会会设立及决决策原则：权利义务匹匹配：对投投资业绩负负责的管理理人股东及及出资比例例大的政府府股东有权权委派委员员。专业性：决决策委员具具备项目研研判所需相相关专业知知识与实践践。独立性：没没有任何一一方股东可可以单独决决策实施投投资。3、投资决决策委员会会构成投资决策委委员会由77名决策委委员组成，44名常任委委员，3名名非常任委委员，其中中XX政府府受托出资资单位委派派2名常任任委员，基基金管

37、理人人委派2名名常任委员员，其余33名非常任任委员随机机选自XXX政府和基基金管理人人共同推荐荐的专家库库（包括法法律、会计计和投行专专家）。投资决策委委员专家库库设12席席位，从以以下6方面面人员中遴遴选：（1）往届届证监会发发审委员；深刻把握握发审要点点，熟悉资资本市场政政策走向，拥拥有丰富的的拟上市企企业审核经经验的；（2）拥有有丰富经验验的保荐代代表人，首首选任职于于国信证券券、华泰证证券、平安安证券、招招商证券、中信证券券等国内知知名投行的的保荐代表表，上述机机构投行业业务能力强强，内审严严格，保荐荐项目通过过率高；（3）资深深律师，首首选任职于于国浩、锦锦天诚、君君合等证券券业务排

38、名名前列的律律师事务所所，具备证证券从业资资格，拥有有丰富的改改制、上市市项目操作作经验的律律师；（4）资深深会计师，首首选任职于于立信、众众华沪银等等排名前列列的会计师师事务所，具具备证券从从业资格，并并拥有丰富富的改制、上市项目目审计服务务经验的资资深会计师师；（5）资深深基金经理理，首选来来自基金管管理公司、保险公司司、大型企企业财务公公司等在资资本市场具具有号召力力的大型买买方机构的的基金经理理；（6）和资资深卖方行行业分析师师，首选任任职中金、中信、申申银万国、国泰君安安等知名券券商研究机机构，最近近两年排名名前三，在在资本市场场拥有影响响力的卖方方分析师。这样一个投投资决策委委员会

39、委员员组合，旨旨在形成完完整的企业业上市价值值形成的服服务链条，和和投资的系系统性风险险控制链条条。决策委委员从企业业改制、上上市保荐、发行审核核、卖方推推荐、买方方估值定价价等各个角角度对投资资项目进行行评估，有有助于基金金管理人更更精准的把把握项目价价值，全面面预判项目目风险，并并形成有效效解决方案案确保基金金在风险可可控的范围围内实现最最大化的投投资回报。4、决策机机制投资决策审审核会须55名以上（含含5名）委委员出席方方为有效，需需表决事项项获得出席席委员800%以上（含含80%）同同意的视为为通过。这一决策机机制的设计计从制度上上保证没有有任何一方方可以单独独决策实施施投资。3.6.

40、55 风险管管控 1、同业竞竞争禁止原原则：XXX企业不再再受托管理理其他以XXX区企业业为目标的的股权投资资基金，XXX区政府府也不再发发起设立上上述基金。2、资金第第三方托管管：引入资资金第三方方独立托管管机制，将将资金托管管在XX区区政府指定定的银行，实实现基金运运作管理和和基金资金金管理的分分离，托管管人履行资资金的保管管和监督职职能，从源源头上控制制资金运作作的风险。3、两层决决策机制：凡拟投资资项目，先先由XX企企业投资决决策委员会会审核完善善，然后提提交XX基基金投资决决策委员会会决策。4、定期的的信息披露露：XX企企业每季度度定期就基基金运作情情况向投资资人做出报报告。5、专业

41、化化的投资后后增值服务务，XX投投资将投资资后管理从从整个投资资管理流程程中分离出出来，通过过对每个投投资项目的的价值深入入挖掘和精精耕细作，为为被投资企企业提供个个性化的资资本服务、以及有实实用价值的的、贴身的的增值咨询询服务、执执行服务，来来实现利益益的最大化化。3.6.66 基金管管理费用1、管理费费用用途：包干基金金日常经营营运作的开开支，包括括人员工资资、房屋租租赁及装修修费用，日日常办公费费用、项目目调研费用用、聘请中中介机构和和专家费用用、培训费费用等，除除此外基金金不产生日日常费用。2、费率：基金实际际到位资金金的1.55%。3、提取方方式：基金金的委托管管理费用根根据基金实实

42、际到位资资金按年度度于年初提提取，如一一年内资金金分批到位位，则按资资金到位时时间分阶段段提取。4、返还管管理费：基基金清算时时，如基金金存续期间间扣除基金金管理费累累计提取额额后基金收收益率为负负，则XXX企业以基基金管理费费累计提取取额为限弥弥补上述投投资损失。3.6.77基金盈利利模式及成成本费用 1、基金收收益来源：基金主要要投资未上上市企业股股权，通过过对投资企企业股权的的转让、回回购及IPPO等退出出后获利。XX基金金对于基金金未投资于于股权投资资项目的闲闲余资金将将采取动态态控制、低低风险的投投资方法，投投资于国债债、金融债债、央行票票据等低风风险金融产产品。闲余余资金的低低风险

43、投资资可以提高高整个基金金的收益率率。基金收入主主要来自三三方面：（11）股权增增值收益；（2）所所投资企业业分配的红红利；（33）闲置资资金在国债债、金融债债、央行票票据、新股股申购等低低风险金融融产品的投投资收益。其中以股股权增值收收益为主，后后两者为补补充。2、基金的的成本费用用：包括基基金管理费费，其他投投资成本和和税收税费费等。基金金管理费用用于基金管管理方日常常经营运作作的开支，包包括人员工工资、日常常办公费用用、项目调调研费用、聘请中介介机构和专专家费用、培训费用用等。3.6.88 收益分分配及超额额收益酬金金 1、分配条条件：具备备以下条件件之一，基基金可进行行分红（1）在基基

44、金受托管管理期间，基基金可分配配净收益超超过基金到到位资金的的50%，可可将超过部部分进行分分红；（2）有股股东提议分分红，且经经全体股东东同意；（3）基金金管理期满满。2、分配原原则：（1）基金金管理人对对基金到位位资金投资资年净收益益超过8%以上收益益部分按118%的比比例提取激激励酬金，剩剩余部分按按股权比例例分红；（2）如基基金年回报报率低于88%，按股股权比例分分红。3、返还业业绩报酬：基金清算算时，如基基金存续期期间XX企企业累计提提取的业绩绩报酬总额额多于XXX企业在受受托期限内内应提取的的业绩报酬酬总额，XXX企业承承诺退还差差额。3.6.99 专业管管理团队 首先，XXX企业

45、将按按以下标准准组建一支支专业团队队长期驻扎扎XX，精精耕细作，实实施本地化化操作。11）公司核核心管理层层出任负责责人；2）拥拥有区域基基金管理经经验；3）与与XX区产产业资源匹匹配的投资资经验；44）三年以以上从业经经验，并为为公司骨干干的员工。其次，XXX企业将集集公司之力力支持XXX基金团队队开展业务务。包括分分享优质投投资机会、后台支持持及资源共共享等。XXX企业承承诺与XXX基金分享享全国范围围内优质的的投资机会会，每年推推荐与XXX基金投资资定位相匹匹配的区外外拟投资项项目，供XXX基金甄甄选、跟投投。如XXX区需要，XXX企业可可主投，作作为保障。基金团队主主要人员简简况：朱江

46、声拟 任拟任XX基基金管理公公司董事长长从业时间超过十年资 质毕业于南京京大学经济济社会学专专业，法学学硕士，律律师资格，长长江商学院院EMBAA工作经历曾任江苏鼎鼎信咨询公公司总经理理、上海泛泛亚策略投投资公司副副总裁、上上海亚创控控股有限公公司总裁；现任上海海XX企业业投资有限限公司总裁裁兼合伙人人，鸿元集集团总裁，天天水华天科科技股份有有限公司董董事，通辽辽金煤化工工有限公司司董事。在职时间自20055年XX企企业成立之之日起至今今在职经历主持了丹化化科技、华华天科技、金煤新技技术、通辽辽金煤、等等20多个个项目的投投资运作；组建了上上海泛亚、XX企业业、金煤化化工、丹昇昇创投等多多个基

47、金。王小勇拟任拟任XX基基金管理公公司总经理理从业时间八年资质毕业于上海海对外贸易易学院，经经济学硕士士，注册会会计师（CCPA）。工作经历曾任丹化科科技股份有有限公司监监事、现任任上海XXX企业投资资有限公司司副总裁兼兼合伙人、双流聚源源XX股权权投资中心心总经理、上海中石石化工物流流有限公司司董事、南南京磐能电电力科技股股份有限公公司董事。在职时间自20055年XX企企业成立之之日起至今今在职经历负责操作了了丹化科技技买壳上市市，主持了了中石物流流和磐能电电力等项目目的投资，以以及华天科科技、通达达果汁、飞飞达股份、江通动画画、通辽金金煤等项目目的投资管管理工作，并并主持了区区域性基金金聚

48、源XXX的募集和和管理运营营工作李菎拟 任拟任XX基基金管理公公司风控总总监从业时间八年资 质毕业于上海海财经大学学，经济学学硕士。工作经历曾任上海泛泛亚策略投投资有限公公司投资经经理，现任任上海XXX企业投资资有限公司司投资管理理部投资总总监，丹化化科技股份份有限公司司监事。在职时间自20088年3月至至今在职经历负责了丹化化科技、华华天科技、通达果汁汁、飞达股股份、江通通动画、中中石物流等等项目的投投资管理和和增值服务务工作，并并操作了聚聚源XX基基金的组建建工作。吴弢拟 任拟任XX基基金管理公公司投资总总监从业时间三年资 质毕业于南京京师范大学学，法学硕硕士；南京京大学金融融工程学博博士

49、研究生生。工作经历曾任江苏金金融租赁有有限公司项项目经理、江苏丹昇昇创业投资资有限公司司高级投资资经理，现现任双流聚聚源XX股股权投资中中心投资总总监。在职时间自20088年3月至至今在职经历负责操作了了恒神纤维维材料有限限公司、江江苏太平橡橡胶股份有有限公司、江苏丹毛毛纺织股份份有限公司司等项目的的投资。袁浩翔拟 任拟任XX基基金管理公公司投资经经理从业时间三年资 质毕业于上海海交通大学学，管理学学硕士；CCFA。工作经历曾任上海XXX企业投投资有限公公司投资助助理，现任任江苏丹昇昇创业投资资有限公司司投资经理理。在职时间自20088年4月至至今在职经历参与了通达达果汁项目目的重组工工作，聚

50、源源XX的基基金组建，负负责了重庆庆杜克高压压密封件有有限公司、郑州一帆机机械设备有有限公司、青岛亨达达鞋业集团团等项目的的投资工作作。4 基金金管理人4.1 基基金管理人人概况上海XX企企业投资有有限公司是是一家本土土的专业股股权投资管管理机构，上上海市首批批备案的112家创投投企业之一一，主要受受托政府及及民营财团团资金，开开展直接股股权投资业业务。现管管理规模为为20亿人人民币。公司核心团团队是本土土最早的股股权投资团团队之一，自自上世纪九九十年代末末即从事直直接股权投投资业务，开开创多个业业界第一。20000年起先后后发起设立立国内最早早的区域性性产业投资资基金成都新兴兴创业投资资股份

51、有限限公司、国国内第一家家MBO基基金之一泛亚策策略投资有有限公司、国内第一一家专注于于煤化工领领域的产业业投资基金金金煤化化工等基金金，上述基基金均取得得不俗成绩绩，圣农发发展（SZZ.0022299）、卫视通（SSZ.00022688）、升达达林业（SSZ.00022599）、三鑫鑫股份（SSZ.00021633）等多家家企业实现现中小板上上市，金煤煤化工投资资上亿元孵孵化了全球球首创的煤煤制乙二醇醇技术，并并成功投资资建设了全全球首套煤煤制乙二醇醇产业化装装置。2005年年1月公司司核心团队队发起设立立上海XXX企业投资资有限公司司，打造“XX”品牌。4.2 竞竞争优势1、本土最最早的股

52、权权投资团队队之一发起起设立，从从业时间长长，专业经经验丰富，团团队稳定（核核心成员已已合作超过过八年），作作风低调，以以执行力见见长，形成成了专业与与资源的传传承。2、本土投投资机构，聚聚焦本土市市场，熟悉悉PE投资资本土化操操作的特点点，深悉政政府部门、企业家、投资人等等市场主体体的利益诉诉求，有能能力通过利利益机制的的合理安排排实现各方方共赢的局局面。3、坚持 “长期投资资、以精取取胜、重在在增值服务务”的投资理理念，践行行积极性股股东定位，真真正做好增增值服务。把资金、资本运作作、产业资资源及金融融资源等和和企业充分分对接，形形成产融结结合（以相相关案例为为例）。4、投资综综合运作能能

53、力强，作作为主导方方完整运作作过多个拟拟上市项目目及各类型型资本运作作方式，包包括IPOO、借壳上上市、上市市后再融资资及上市后后知名战略略投资人引引入等，也也有出色的的早期项目目培育能力力，成功培培育了多个个重量级的的创新项目目，获得诸诸多第一和和国家级荣荣誉。5、行业认认可度高，与与被投资企企业建立长长期稳定的的合作关系系，能构建建深层次的的合作关系系。6、民营机机制，“自有资金金+受托资资金”，投资方方式灵活，有有长期投资资的资金来来源保障，可可以长期支支持企业发发展，现管管理规模为为20多亿亿元人民币币。7、投资项项目区域及及产业分布布较广，并并在长三角角及西南地地区受托管管理多个政政

54、府区域性性基金，积积累较多的的政府资源源及产业资资源。4.3股权权投资管理理业绩XX企业成成立5年来来，管理了了5支基金金，其中22家为政府府引导的区区域性管理理基金；已已投资122个项目，皆皆为主导投投资；其中中拟上市项项目9个，中中早期项目目3个，业业绩出色，22008年年、20009年，分分别实现净净利润（不不计所持股股权市值）55746.0万元和和65766.7万元元 ，现持持有的未出出售股份市市值12.34亿元元，且没有有一个项目目出现投资资损失，单单一项目最最低年回报报率7%。拟上市项目目中，已有有2家企业业在XX的的支持下成成功上市，11家处于证证监会审核核当中，44家企业将将于

55、近期申申请上市，另另有2家企企业已经通通过股权转转让和回购购实现退出出。中早期项目目，XX企企业孵化的的3个中早早期项目均均为重量级级科技创新新项目，获获得诸多第第一和国家家级荣誉。4.3.11 基金金管理情况况目前XX企企业管理规规模20亿亿人民币（不不计所持股股份市值），由由5支基金金和委托管管理资金组组成；五支支基金包括括2支政府府引导的区区域性投资资基金，11支综合性性基金，22支主题基基金。详情情如下：基金名称成立时间基金规模基金性质备 注XX企业2005年年1月5亿元公司制综合性基金金上海市首批批备案的创创业投资企企业之一。丹昇创投2008年年10月首期3亿元公司制区域性基金金已获

56、江苏省省发改委备备案聚源XX2010年年3月2亿元有限合伙制制区域性基金金金煤化工2007年年5月6亿元公司制产业基金XX股权2009年年5月首期1亿元有限合伙制制主题基金4.3.22 项目目投资业绩绩五年来，累累计投资110.9亿亿元左右，主主导投资112个项目目，9个为为拟上市项项目，3个个为中早期期项目。拟拟上市项目目中，2个个项目已成成功上市，11个项目处处于发审状状态；4个个项目拟于于近期申请请上市，另另有2个项项目已经通通过回购、股权转让让等方式实实现退出。投资组合合情况详见见文下表。2005年年以来主要要投资案例例一览项目名称所属行业行业地位投资阶段投资回报率率丹化科技股股份有限

57、公公司化工国内最大商商品醋酐供供应商成功借壳上上市超过20倍倍华天科技股股份有限公公司电子元器件件内资IC封封测龙头成功IPOO上市 超过6倍金煤新技术术有限公司司煤化工煤化工创新新技术孵化化器早期项目成功孵化了了全球首创创的煤制乙乙二醇工艺艺，入选22009十十大科技进进展通辽金煤有有限公司新能源全球首个煤煤制乙二醇醇产业化基基地产业化阶段段，09年年9月竣工工投产全国煤化工工5大示范范工程之一一。江通动画股股份有限公公司媒体文化原创动画 创业板发审审中-通达果汁集集团股份有有限公司农业加工国内浓缩果果汁加工五五大龙头之之一拟重组上市市-恒神新材料料股份有限限公司新材料碳纤维行业业规模最大大

58、，技术最最先进的潜潜力企业 早期项目-中石化工物物流有限公公司特种物流物流细分行行业龙头 拟20122申请上市市江苏丹毛纺纺织股份有有限公司纺织国内高端精精纺呢绒时时装面料行行业领军企企业。拟20100年申请上上市江苏太平橡橡胶股份有有限公司橡胶制造国内特种胶胶管制造领领域龙头，国国际实力供供应商。 拟20100年申请上上市南京磐能电电力科技股股份有限公公司电力自动化化行业智能电网龙龙头企业拟20100年申请上上市1、已上市市项目情况况华天科技（SSZ.00021855）：创新新方案推动动上市，铸铸就国内盈盈利能力最最强的ICC封装龙头头XX企业22006年年7月投资资华天科技技。20007年

59、111月华天科科技在深圳圳中小板挂挂牌，股票票代码SZZ.0022185，募募集资金44.64亿亿元，上海海XX投资资回报率超超过6倍。XX企业在在华天科技技上市中发发挥如下作作用：统筹上市方方案、重组组中介团队队，加快上上市进度。华天科技技在原中介介机构辅导导下，上市市工作筹备备3年无进进展。XXX企业介入入后，重新新统筹方案案，引入国国信证券、江苏法德德永衡律师师事务所为为核心的新新团队， 20066年10月月进场工作作，20007年3月月完成相关关问题整改改并提交IIPO申请请；20007年9月月获批，同同年11月月挂牌，历历时仅一年年。创新方案，解解决股权结结构缺陷。XX企业业创新的以以“公司分立立”的方式解解决了华天天科技上市市前股东超超过2000人的问题题，消除了了华天科技技上市的最最大障碍。拟上市企企业股东人人数超过2200人因因其涉及公公募，违反反公司法，是是企业上市市硬伤，必必须于IPPO申请前前清理规范范。协助企业进进行发审阶阶段的全部部沟通工作作。XX企企业自预审审员至发审审委阶段每每个环节，全全程协助企企业进行细细致的沟通通，推动