人民币国际化势在必行

1、论人民币的国际化2008 年在美国爆发了积累已久的次级债危机， 之后迅速的升级为金融 危机，然后又以美国为中心迅速的波及到世界各个地区和政治经济文化等 各领域， 给世界经济带来了巨大的损失， 加剧了政治形势的动荡和不稳定。任何事物都是经历有不断地量变积累到质变的过程，这些悄然的变化 发生之后，最后在政治经济各领域汇总起来，这些变化会不会使世界的政 治经济格局发生改变，或者会出现一个将来的格局发展趋势呢？这使我想 起英镑、美元，日元与马克成为国际货币的历史。英镑在动乱的国际形势 中打开国际货币之门，美元在经济危机和二次世界大战后顺利上位， 1973 年的石油危机是布雷顿体系解体，之后日元与马克也

2、顺利的走向了世界舞 台。每一次的危机之后都会引起国际货币体系的重新洗牌，那么这些历史 的前奏和现在正在发生在我们身边的变化又是何其的相似。前不久，中国 人民银行行长周小川关于创造一种新的国际储备货币的提议迅速成为全 球热门话题，这和六十几年前英国经济学家凯恩斯提出的国际清算同盟计 划是多么的相似。在这场次级债风波渐渐接近尾声的时候，让我们来看一下这些不太显 著的变化：五大投行不复存在，高盛和摩根士丹利改为商业银行，美林被 购，雷曼和贝尔斯登倒闭，两方直接被政府接管，实际上华尔街的金融中 心地位被华府代替，英国伦敦也离世界金融中心的位置越来越远，而与之 相对应的是今年来告诉发展的中国，生机勃勃充

3、满朝气，上海被规划为未 来的国际金融中心，而上海也越来越吸引金融界从业人士，正往国际金融 中心的方向迈步。 自 05 年以来， 人民币对美元已经累计升值了 24.1%，人 民币的国际地位不断地提升，而形成鲜明对比的是美元的持续走低，更有 不少的学者专家直接预言美元的国际本位币地位正在丧失，美元霸权正在 逐渐崩溃，而以美元为本位币的国际货币体系正饱受有史以来的最强冲 击。与此同时，人民币也继欧元马克日元之后，有望下一个登上国际货币 的舞台。自上世纪七十年代的布雷顿森林体系崩溃之后，世界货币格局一直是 美元一家独大，其他国家货币与美元挂钩，美元固定的充当国际本位币， 独霸国际清算职能，收取高额的铸

4、币税，通货膨胀税，而今随着欧洲、东 亚、俄罗斯的崛起，伴随着经济的发展，这些经济活跃地区的货币也逐渐 的被国际看好，美元国际本位币的地位受到前所未有的冲击。一国货币的地位是直接与本国的经济实力挂钩，是一国经济基本面的 反应，中国进行了三十年的改革开放，虽然在这个过程中也存在着巨大的 问题，但中国取得的巨大成就和中国经济的良好发展势头是国际公认的， 而且确实也是这样。而此次从美国爆发出来的经济危机，给美国的经济带 来了巨大损失使美国元气大伤，而且我认为此次经济危机还未见底，还有 巨大的隐形债务、财政赤字没有浮出水面，现今的美国经济乃至整个发达 经济体的经济还不会出现稳定的回升拐点，而中国虽然也受

5、到了不少的冲 击，但中国的经济基本面整体良好，正渐渐的从危机的影响中走出来，那 么与之对应的中国的货币也会更加令人信赖，被更多的国家所接受。任何事物都有产生发展到衰亡的过程，货币也不例外，很明显的人民 不正处于发展上升期， 而美元正处在由盛转衰的过程， 美元衰落是必然的， 而人民币充当国际本位币的希望和机会是巨大的（当然，人民币要成为国 际货币，然后成为候补国际本位币，最后才能成为国际本位币，这中间的 路还很长，同时整个过程之中还会充满着各国经济政治力量的较量，它会 牵涉到国际关系中的霸权争斗、大国博弈、政治韬略、外交技巧，甚至还 有流血战争） 。而此时，中国越来越吸引世人的眼球，甚至有些美国

6、知名 学者提出中美国的概念，以显示中国和美国的国际主导权的交接趋势（虽 然诸如金砖四国、中国崛起、 21 世纪是中国人的世纪、中美国、 G2 峰会 等是高盛等国际投行抛出来的迷人炮弹，其目的是迷惑投资者还是有更深 的政治经济战略意图就不得而知了）二战后布雷顿森林体系下建立起来的美元霸权已统治世界经济长达 半个多世纪，但自 2008 年的全球金融危机以来，美元的霸权地位受到广 泛质疑，目前的牙买加体系的特点是美元一家独大，这其中存在着很大的 弊端，诸如 :一、美元霸权和美长期推行的“弱势”美元政策是引发金融危机和经 济动荡的根源。在美国长期推行美元霸权、靠乱发货币弥补贸易赤字的经济政策指导 下，

7、世界经济陷入了美国经济高消费 -高贸易赤字 -高债务， 以及新兴经济 体高储蓄 - 高贸易顺差 - 高外汇储备的恶性循环中， 为保值增值， 新兴经济 体的外汇储备又通过购买美国国债回流美国市场， 平衡美国际收支， 美国 相当于利用新兴市场提供的廉价贷款支撑了其经济发展。 美国长期推行的 “三高” 政策使美国由最大的债权国演变为最大的债务国， 不仅拖累了美 国经济，也使世界经济陷入衰退。（二） 后金融危机时期， 美国利用美元的霸权地位蓄意推动美元贬值， 不利于世界经济的健康发展和持续复苏。美国出于自身利益，无视其国际储备货币发行国和美元作为国际汇率6000体系锚定器的地位，蓄意推动“弱势”美元的

8、出现。从年起，美 元至今已实际贬值。后金融危机时代，美元通过在国际货币体系中 的霸权地位实现贬值的意图越来越明显。今年以来，美元指数屡创新低。 在内政和经济困难的双重压力下， 11 月 3 日，美联储宣布启动购买 亿美元资产的第二波定量宽松货币计划，实质是开动印钞机购买美国债， 意在降低美国的长期利率，鼓励企业借贷扩大生产，促进经济增长并抵消 美国的巨额债务。此举虽然短期可能给美带来出口增加，转嫁赤字，平衡 收支等好处，但由于外部总需求疲弱，美元贬值对美国扩大出口的促进作 用将十分有限，反而会给世界经济带来严重的负面影响，造成别国美元资 产缩水、出口竞争力减弱、保护主义盛行、全球性通胀、宏观经

9、济政策调 控余地缩小等，不利于世界经济持续健康复苏。美国采取的以邻为壑的货币政策正将全球推向汇率战和贸易战的边 缘。危机后，流入新兴经济体的国际游资在速度和规模上均超过国际金融 危机爆发前的水平。其中，亚洲国家吸引的国际游资数额最多。亚洲和大 洋洲经济体在“热钱”的冲击下，被迫分担美国推行美元霸权的成本和代 价。它们面临通货膨胀和资产价格上扬的压力，经济稳定受到威胁，不得 不采取合理有序的货币紧缩政策和有效的金融监管，迎战美元贬值带来的 “热钱”。除此之外，美元一家固定的充当国际本位币，还会从中收取高昂的铸 币税、通过美元放水多发行货币来弥补债务、稀释本国通货膨胀压力、从 全世界人民的口袋中掠夺钱财以补贴本国人民等，任何不合理的格局都不 会存在太久，这些积累已久的弊端正逐渐的引起国际的不满，改变当今货 币格局的呼声愈来愈高。伴随着中国经济实力的壮大和国际地位的提高，人民币国际化是必由 之路，无论是货币多元化理论，还是未来货币的三岛体系（即以美元、欧 元和人民币为中心的三大世界货币体系） ，人民币的国际化趋势是越来越 明显了， 而且是势在必行。 目前条件下， 人民币区域化是更为现实的选项， 要进一步扩大人民币双边兑换协议，推动