ETF市场月报：豆粕期货ETF成立黄金及科技ETF受关注

1、目录 HYPERLINK l _TOC_250008 国内 ETF：A 股 ETF 净赎回，黄金 ETF 持续受关注1ETF 市场概况：9 月份 A 股 ETF 份额减少 19 亿份至 2347 亿份，规模减少 42 亿元至 4225 HYPERLINK l _TOC_250007 亿元1 HYPERLINK l _TOC_250006 ETF 申购赎回：A 股大盘 ETF 和中小盘 ETF 均月度净赎回 69 亿元5 HYPERLINK l _TOC_250005 ETF 融资融券：日均融资余额 1053 亿元，日均融券余额 40 亿元7 HYPERLINK l _TOC_250004 国内

2、 ETF 动态：豆粕期货 ETF 和央企创新驱动 ETF 募集成立9 HYPERLINK l _TOC_250003 海外 ETP 市场：9 月美国 ETF 净流入 479 亿美元13申赎概况：9 月美股 ETF 净流入 290 亿美元，美国固定收益 ETF 净流入 129 亿美元13 HYPERLINK l _TOC_250002 海外 ETP 申购：SPDR 标普 500ETF 成单月最大赢家，黄金 ETF 受关注14 HYPERLINK l _TOC_250001 海外 ETP 赎回：短期固定收益 ETF 遭遇净赎回15 HYPERLINK l _TOC_250000 海外 ETP 动态

3、：9 月美国市场 27 只 ETF 产品上市，规模新增 8 亿美元15插图目录图 1：ETF 整体折溢价率2图 2：A 股大盘 ETF 周度净申赎6图 3：中小盘 ETF 周度净申赎6图 4：QDII ETF 周度净申赎6图 5：黄金 ETF 周度净申赎6图 6：货币 ETF 周度净申赎7图 7：债券 ETF 周度净申赎7图 8：9 月份美国 ETP 市场资金流向13图 9：9 月海外 ETP 产品申购规模排名14图 10：2019 年初至今海外 ETP 产品申购规模排名14图 11：9 月海外 ETP 产品赎回规模排名15图 12：2019 年初至今海外 ETP 产品赎回规模排名15图 13

4、：2019 年 9 月美国市场上市 ETF 名单16表格目录表 1：ETF 市场概况1表 2：ETF 规模环比变化1表 3：ETF 月度表现2表 4：ETF 融资融券 9 月份日均数据及增速7表 5：ETF 上市情况统计9表 6：ETF 募集审批情况10 HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分表 7：2019 年初至今美国 ETP 市场资金流向14 HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分 国内 ETF：A 股 ETF 净赎回，黄金 ETF 持续受关注ETF 市场概况：9 月份 A 股 ETF 份额减少 19 亿份至 2347 亿份，规模减少 42 亿元至 4

5、225 亿元截至 2019 年 9 月 30 日，沪深两市已上市交易的 ETF 基金 232 只，ETF 场内总份额相比 2019 年 8 月 31 日月度减少 44.24 亿份至 4261.97 亿份，净资产月度缩减 57.53 亿元至 6410.10 亿元，其中非货币 ETF 共有 205 只，净资产月度减少 12.17 亿元，货币 ETF 净资产月度减少 45.36 亿元。ETF 近 20 日日均成交金额 367.11 亿元，日均换手率 2.02%， 环比上升 0.25%。2019 年 9 月，A 股市场小幅收涨，沪深 300 指数、中证 500 指数和创业板指分别上涨 0.39%、1.

6、11%和 1.03%。从大类资产类别看，9 月份除了 QDII（+23.55 亿元）和黄金（+7.46 亿元）规模增加，A 股（-42.38 亿元）、债券（-0.79 亿元）和货币（-45.36 亿元） 规模均有不同程度减少。A 股 ETF 中，规模型 ETF 净资产月度减少 94.04 亿元，其中大盘 ETF 和中小盘 ETF 规模月度分别减少 43.23 亿元和 50.81 亿元。表 1：ETF 市场概况（数据截至 2019 年 9 月 30 日）日均成交额日均换手板块类别数量总份额（亿份）AUM（亿元）总市值（亿元）（亿元）率A 股 ETF 合计1802346.694225.414221

7、.30113.532.77%A 股-规模571071.542840.882834.8771.092.42%A 股-行业49467.22537.01537.6025.585.61%A 股-主题57748.40773.25773.9214.901.73%A 股-策略1352.3665.1465.781.852.66%A 股-风格47.179.139.120.101.11%QDII11141.56185.00186.3519.0811.28%商品（黄金）447.76162.44162.0217.8011.71%债券101.00101.71100.950.830.71%非货币ETF 合计2052537

8、.014674.564670.62151.243.33%货币271724.961735.541736.43215.870.12%全部 ETF 总计2324261.976410.106407.05367.112.02%资料来源：中信证券数量化投资分析系统表 2：ETF 规模环比变化（相对 2019 年 8 月 31 日）日均成交额日均换手板块类别数量总份额（亿份）AUM（亿元）总市值（亿元）（亿元）率A 股 ETF 合计5-18.67-42.38-43.4216.840.44%A 股-规模0-64.67-94.04-98.222.55-0.03%A 股-行业148.1249.0750.148.2

9、81.61%A 股-主题33.517.468.824.920.48%A 股-策略1-5.32-4.60-3.901.091.44%A 股-风格0-0.32-0.26-0.260.00-0.10%QDII017.3723.5524.780.53-2.09%商品（黄金）03.477.466.87-1.58-4.81%债券0-0.01-0.79-0.37-0.38-0.33%（亿元）率非货币ETF 合计52.16-12.17-12.1415.410.36%货币0-46.40-45.36-44.5418.240.02%全部 ETF 总计5-44.24-57.53-56.6833.650.25%板块类别

10、数量总份额（亿份）AUM（亿元）总市值（亿元）日均成交额日均换手资料来源：中信证券数量化投资分析系统从板块行情看，9 月份全市场 ETF 涨多跌少，根据板块的规模加权收益率，大类资产ETF 中，QDII ETF（+1.60%）、债券 ETF（+0.45%）和货币 ETF（+0.12%）全线上涨，黄金 ETF（-3.15%）下跌。在流动性较好的 A 股细分板块 ETF 中，信息技术（+5.64%）、银行（+3.09%）和非银金融（+1.71%）板块涨幅居前。规模靠前的 A 股 ETF 中，易方达创业板 ETF、国泰中证全指证券公司 ETF 月度领涨，分别为 1.36%和 1.84%。图 1：ET

11、F 整体折溢价率1.5%1.0%0.5%0.0%-0.5%-1.0%A股-大盘ETFA股-中小盘ETFA股-行业ETF A股-主题ETFQDII ETF黄金ETF201909022019090320190904201909052019090620190907201909082019090920190910201909112019091220190913201909142019091520190916201909172019091820190919201909202019092120190922201909232019092420190925201909262019092720190928201

12、9092920190930资料来源：中信证券数量化投资分析系统表 3：ETF 月度表现（数据截至 2019 年 9 月 30 日）投资类型 基金代码证券简称收盘价净值涨幅净值涨 折溢价5 日日均成交金额场内规模规模变化变化比例幅率（万元）（亿元）（亿元） HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分A 股-规模 510500.SH南方中证 500ETF5.3255.3400.76%1.15%-0.29%117127437.48-16.21-3.57%A 股-规模 510050.SH华夏上证 50ETF2.9452.9480.99%0.96%-0.10%147632417.215.0

13、11.22%A 股-规模 510300.SH华泰柏瑞沪深 300ETF3.8693.8800.21%0.41%-0.28%101722347.5313.343.99%A 股-规模 510330.SH华夏沪深 300ETF3.8793.8870.26%0.42%-0.19%42617274.28-1.43-0.52%A 股-规模 159919.SZ嘉实沪深 300ETF3.8603.8780.05%0.43%-0.46%19764226.49-31.46-12.20%A 股-规模 510180.SH华安上证 180ETF3.4813.4840.43%0.41%-0.08%8111196.190.

14、610.31%A 股-规模 159915.SZ易方达创业板 ETF1.5701.5671.36%1.00%0.20%63847191.53-27.95-12.74%A 股-主题 512960.SH博时央企结构调整 ETF0.9750.975-0.31%-0.38%0.05%4508176.40-27.57-13.52%A 股-主题 512950.SH华夏央企结构调整 ETF0.9770.977-0.31%-0.34%0.01%584138.11-16.40-10.62%A 股-主题 510810.SH汇添富中证上海国企 ETF0.9100.911-1.94%-1.99%-0.05%867126

15、.51-3.03-2.34%A 股-行业 512880.SH国泰中证全指证券公司 ETF0.9410.9401.84%1.73%0.13%54313100.036.867.36%A 股-规模 510310.SH易方达沪深 300ETF1.6831.6900.06%0.48%-0.42%796079.24-3.56-4.30%A 股-规模 159901.SZ易方达深证 100ETF4.6554.6670.28%0.40%-0.25%1487667.841.311.97%A 股-规模 512500.SH华夏中证 500ETF2.4832.4860.81%1.12%-0.10%2131464.231

16、.221.94%A 股-主题 515000.SH华宝中证科技龙头 ETF1.1391.1364.50%4.30%0.23%6057162.2639.07168.46%A 股-规模 159949.SZ华安创业板 50ETF0.5710.5741.96%2.52%-0.54%2629860.16-12.72-17.46%5 日日均净值涨 折溢价场内规模 规模变化投资类型 基金代码证券简称收盘价净值涨幅成交金额变化比例A 股-行业 512710.SH富国中证军工龙头 ETF1.0211.019幅率（亿元） （亿元）（万元）-3.95% -4.36% 0.20%1365959.41-1.94-3.16

17、%A 股-规模 510850.SH工银上证 50ETF2.9342.9400.76%0.94%-0.19%1345756.47-14.08-19.96%A 股-行业 510230.SH国泰上证 180 金融 ETF5.6555.6501.80%1.53%0.09%243356.20-1.32-2.30%A 股-规模 510390.SH平安沪深 300ETF3.9443.9570.20%0.45%-0.33%314950.88-2.61-4.88%A 股-规模 510510.SH广发中证 500ETF1.4121.4180.64%1.03%-0.44%380748.154.009.06%A 股-

18、规模 510350.SH工银沪深 300ETF3.7973.8080.16%0.36%-0.29%962840.62-9.52-18.98%A 股-行业 512000.SH华宝中证全指证券 ETF0.8960.8941.82%1.75%0.22%1940639.834.1511.64%A 股-规模 510360.SH广发沪深 300ETF1.2541.2540.64%0.44%-0.02%182334.95-0.78-2.19%A 股-行业 159928.SZ汇添富中证主要消费 ETF2.9212.922-4.60%-5.12%-0.04%244632.12-1.81-5.33%A 股-规模

19、159922.SZ嘉实中证 500ETF5.1835.2120.97%1.23%-0.55%881728.590.582.06%A 股-主题 510880.SH华泰柏瑞红利 ETF2.7632.7520.88%0.32%0.39%189427.06-0.12-0.44%A 股-行业 159938.SZ广发中证全指医药卫生 ETF1.3111.3140.00%-0.10%-0.22%238824.93-0.05-0.20%A 股-规模 159902.SZ华夏中小板 ETF2.9492.9471.90%1.87%0.07%338724.380.451.87%A 股-规模 510590.SH平安中证

20、 500ETF5.0555.0770.64%1.14%-0.43%353723.030.341.50%A 股-行业 512660.SH国泰中证军工 ETF0.7660.767-5.32%-5.32%-0.17%1244321.02-1.12-5.04%A 股-行业 515880.SH国泰中证全指通信设备 ETF1.0191.0141.62%0.53%2950920.9516.19340.75%A 股-行业 512070.SH易方达沪深 300 非银 ETF2.2232.2260.54%0.48%-0.13%105018.212.4815.76%A 股-行业 159939.SZ广发中证全指信息技

21、术 ETF1.0501.0525.21%5.32%-0.19%882918.173.8326.75%A 股-主题 512380.SH银华 MSCI 中国 A 股 ETF0.9750.9740.62%0.29%0.06%885917.99-0.74-3.93%A 股-行业 512900.SH南方中证全指证券公司 ETF0.9160.9141.89%1.78%0.26%67117.911.8111.24%A 股-行业 512580.SH广发中证环保产业 ETF0.7280.7290.97%1.08%-0.07%91517.03-0.09-0.55%A 股-行业 512800.SH华宝中证银行 ET

22、F1.0591.0593.12%3.16%-0.01%949416.801.9813.34%A 股-主题 159905.SZ工银瑞信深证红利 ETF1.8751.866-1.06%-1.66%0.47%508015.511.168.10%A 股-规模 159952.SZ广发创业板 ETF0.9450.9451.07%1.11%0.00%304614.27-1.84-11.41%A 股-行业 512760.SH国泰 CES 半导体 ETF1.2941.2906.50%6.16%0.32%3240413.717.73129.08%A 股-行业 512980.SH广发中证传媒 ETF0.7520.7

23、503.16%2.89%0.21%92411.570.292.61%A 股-主题 512530.SH建信沪深 300 红利 ETF0.9690.974-2.77%-0.46%214810.86-1.79-14.15%A 股-策略 512750.SH嘉实中证锐联基本面 50ETF1.0061.0080.90%0.92%-0.20%268610.79-11.24-51.03%A 股-规模 510580.SH易方达中证 500ETF4.9955.0200.58%1.31%-0.50%53449.60-0.68-6.60%A 股-行业 512010.SH易方达沪深 300 医药卫生 ETF1.7621

24、.764-0.68%-0.74%-0.09%35108.50-0.38-4.31%A 股-行业 512330.SH南方中证 500 信息技术 ETF0.8850.8816.63%6.16%0.49%8457.863.4979.76%A 股-主题 512160.SH南方 MSCI 国际通 ETF1.0761.0810.00%0.29%-0.44%42317.500.040.58%A 股-规模 512510.SH华泰柏瑞中证 500ETF1.0821.0860.93%1.37%-0.35%17966.540.050.70%A 股-主题 512090.SH易方达MSCI 中国A股国际通ETF1.06

25、71.0710.19%0.37%-0.33%61836.44-0.34-5.00%A 股-风格 512040.SH富国中证价值 ETF1.1081.1120.36%0.67%-0.33%6525.60-0.25-4.27%A 股-主题 512990.SH华夏 MSCI 中国 A 股国际通 ETF1.1591.1610.35%0.35%-0.16%16215.56-0.13-2.22%A 股-策略 515300.SH嘉实沪深 300 红利低波动 ETF0.9940.994-0.24%-0.04%9955.48-2.17-28.35%A 股-规模 510710.SH博时上证 50ETF3.2383

26、.2391.38%1.24%-0.03%47775.23-0.83-13.69%A 股-主题 512180.SH建信 MSCI 中国 A 股国际通 ETF1.0361.0390.10%0.19%-0.32%6595.09-0.57-10.08%A 股-行业 512670.SH鹏华中证国防 ETF1.0321.028 -1.62% -2.32% 0.35%16084.55-1.50-24.75%A 股-行业 512680.SH广发中证军工 ETF0.7740.774 -4.91% -4.96% 0.00%6794.530.9225.40%A 股-主题 512280.SH景顺长城 MSCI 中国

27、A 股国际通ETF1.0381.040 0.10% 0.19% -0.20%70454.47-0.45-9.11% HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分A 股-规模 512910.SH 广发中证 100ETF1.0401.038 0.97% 0.53% 0.17%17094.470.42 10.44% HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分净值涨 折溢价场内规模 规模变化投资类型 基金代码证券简称收盘价净值涨幅成交金额变化比例幅率（亿元）（亿元）A 股-行业 159940.SZ广发中证全指金融地产 ETF1.0101.0002.96%2.02% 0.99%

28、5414.32-0.25-5.42%A 股-规模 159969.SZ银华深证 100ETF1.0241.0280.20%0.35% -0.38%25634.22-2.38-36.06%A 股-规模 510800.SH建信上证 50ETF1.0601.0631.24%1.43% -0.28%9104.202.17106.21%A 股-行业 512290.SH国泰中证生物医药 ETF1.1381.1361.52%1.30% 0.18%41043.810.257.04%A 股-行业 512480.SH国联安中证全指半导体 ETF1.2081.2016.81%5.72% 0.62%58073.762.

29、23145.76%A 股-主题 512720.SH国泰中证计算机 ETF1.0891.0903.71%3.64% -0.07%51293.481.2757.32%A 股-规模 510210.SH富国上证综指 ETF3.6603.6770.27%0.63% -0.46%11733.091.1054.96%A 股-行业 512400.SH 南方中证申万有色金属 ETF0.6430.644 -3.45% -3.33% -0.08%6072.940.010.28%A 股-策略 159966.SZ华夏创业板低波蓝筹 ETF1.1111.1092.40%2.21%0.14%26482.81-0.16-5.

30、26%A 股-策略 512890.SH华泰柏瑞红利低波动 ETF1.1201.1190.63%0.57%0.05%6122.761.1268.04%A 股-主题 512930.SH平安中证人工智能 ETF1.1141.1055.99%4.68%0.78%8682.640.4420.23%A 股-行业 510150.SH招商上证消费 80ETF5.2645.232-1.28%-1.15%0.61%10862.530.8247.77%A 股-行业 512700.SH南方中证银行 ETF1.1431.1462.97%3.41%-0.24%16842.50-0.01-0.33%A 股-规模 15995

31、8.SZ工银瑞信创业板 ETF0.9460.9480.96%1.00%-0.23%6472.49-0.29-10.44%华安中证 500 行业中性低波动A 股-策略 512260.SH1.1471.146 0.88% 0.69% 0.13%12922.350.041.68%ETFA 股-规模 510020.SH博时超大盘 ETF2.8072.8061.45%1.70% 0.05%7172.260.3618.61%A 股-规模 512100.SH南方中证 1000ETF0.6630.6650.76%1.22% -0.33%15981.970.168.84%A 股-主题 512150.SH汇安富时

32、中国 A50ETF1.2421.2342.05%1.17% 0.62%5981.770.084.84%A 股-主题 512550.SH嘉实富时中国 A50ETF1.2041.2012.03%1.49% 0.22%14381.690.8395.79%A 股-行业 512690.SH 鹏华中证酒 ETF1.1161.118 -2.96% -2.34% -0.15%50741.390.042.62%A 股-策略 159967.SZ华夏创业板动量成长 ETF1.1151.1150.72%0.58%0.04%15841.250.2829.37%A 股-主题 512870.SH南华中证杭州湾区 ETF1.

33、1771.1762.97%2.65%0.07%5011.02-0.92-47.64%A 股-规模 510600.SH申万菱信上证 50ETF2.9672.9731.16%1.33%-0.19%9540.93-0.06-5.89%A 股-行业 512170.SH华宝中证医疗 ETF1.1961.1943.28%3.05%0.14%8960.840.1521.10%QDII510900.SH易方达恒生 H 股 ETF1.1851.1731.72%1.06%1.06%8402788.2713.7018.37%QDII159920.SZ华夏恒生 ETF1.4531.4511.68%1.40%0.12%

34、8130859.468.4016.46%QDII513050.SH易方达中证海外互联 ETF1.2091.1830.42%-2.46%2.18%383011.790.948.66%QDII513500.SH博时标普 500ETF1.9701.9581.29%1.03%0.61%268811.390.433.89%QDII513100.SH国泰纳斯达克 100ETF2.8342.821-0.25%-0.35%0.46%28546.420.030.53%QDII513030.SH华安德国 30(DAX)ETF1.0411.0453.07%1.95%-0.38%8744.95-0.20-3.93%Q

35、DII513000.SH易方达日兴资管日经 225ETF1.0561.0544.35%3.77%0.17%2431.010.032.70%QDII513800.SH南方东证指数 ETF1.0571.0604.45%3.83%-0.26%150.560.39227.81%QDII513880.SH华安三菱日联日经 225ETF1.0351.0373.60%3.31%-0.20%2730.490.0717.01%QDII513520.SH华夏野村日经 225ETF1.0581.0515.27%3.92%0.68%2160.45-0.25-35.08%QDII159941.SZ广发纳斯达克 100E

36、TF1.7441.746 -0.68% -0.56% -0.13%360.190.00-0.56%商品518880.SH华安黄金 ETF3.3963.406 -3.19% -2.78% -0.28%8248485.920.010.02%商品159937.SZ博时黄金 ETF3.3993.405 -3.02% -2.83% -0.19%1998749.456.3714.79%商品159934.SZ易方达黄金 ETF3.3683.379 -3.25% -2.76% -0.34%4176621.000.954.72%商品518800.SH国泰黄金 ETF3.3703.378 -3.19% -2.77

37、% -0.23%112026.070.132.18%平安中债-中高等级公司债利差因债券511030.SH101.300 101.915 0.79% 0.23% -0.60%3852.070.120.23%子 ETF债券511220.SH海富通上证城投债 ETF97.081 97.7020.08% -0.37% -0.64%33518.85-0.07-0.37%债券511270.SH海富通上证 10 年期地方政府债102.260 104.5720.36% 0.08% -2.21%40612.41-0.19-1.49%5 日日均（万元） HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分净值

38、涨 折溢价场内规模 规模变化投资类型 基金代码证券简称收盘价净值涨幅成交金额变化比例幅率（亿元）（亿元）ETF债券511020.SH平安 5-10 年期国债活跃券 ETF101.910 101.905 -0.14% -0.17% 0.01%1711.42-0.02-0.17%债券511010.SH国泰上证 5 年期国债 ETF118.399 118.422 0.18% 0.14% -0.02%31804.92-0.61-11.00%债券511260.SH国泰上证 10 年期国债 ETF107.430 107.548 -0.67% -0.52% -0.11%3100.87-0.02-1.74%债

39、券511280.SH华夏 3-5 年中高级可质押信用债102.500 106.960 -0.87% 0.03% -4.17%20.460.000.03%债券511310.SH富国中证 10 年期国债 ETF104.490 108.587 1.26% -0.58% -3.77%00.340.00-0.58%债券511290.SH广发上证 10 年期国债 ETF101.122 104.713 -0.86% -0.90% -3.43%10.290.00-0.90%债券159926.SZ嘉实中证中期国债 ETF112.889 113.099 -0.53% -0.32% -0.19%340.080.00

40、-0.32%货币511990.SH华宝现金添益 A100.0601.0000.05%0.00%0.06%896312874.70-8.59-0.97%货币511880.SH银华交易货币 A102.0941.0210.26%0.23%0.03%668860523.83-7.90-1.49%货币511660.SH建信现金添益 H100.0591.0000.05%0.00%0.06%85788153.28-16.27-9.59%货币511810.SH南方理财金 H100.0561.0000.05%0.00%0.06%7253764.03-9.77-13.24%货币511700.SH平安交易货币 E1

41、00.0561.0000.05%0.00%0.06%78826.292.058.44%货币511850.SH招商财富宝 E100.0541.0000.05%0.00%0.05%1587725.87-4.71-15.40%货币511690.SH大成添益 E100.0531.0000.05%0.00%0.05%1333524.60-1.10-4.28%货币511900.SH富国收益宝 H100.0521.0000.05%0.00%0.05%19167.80-0.46-5.62%货币511800.SH易方达货币 E100.0611.0000.06%0.00%0.06%8536.930.8013.12

42、%货币159001.SZ易方达保证金 A100.0001.0000.00%0.00%0.00%7279555.621.5839.16%货币511830.SH华泰柏瑞交易货币 A100.0531.0000.05%0.00%0.05%1323.96-0.41-9.41%货币511860.SH博时保证金100.0521.0000.05%0.00%0.05%3353.06-0.07-2.38%货币511820.SH鹏华添利 B100.0471.0000.05%0.00%0.05%4132.98-0.07-2.35%货币511930.SH中融日日盈 A100.1481.0000.15%0.00%0.15

43、%182.140.000.14%货币159003.SZ招商保证金快线 A100.0011.0000.00%0.00%0.00%21182.09-0.12-5.54%货币511670.SH华泰紫金天天金 A100.0651.0000.05%0.00%0.07%6571.79-0.01-0.35%货币511980.SH汇添富添富通 E100.0801.0000.08%0.00%0.08%3831.59-0.16-9.04%货币511650.SH华夏快线100.0511.0000.06%0.00%0.05%8991.29-0.12-8.55%货币159005.SZ汇添富收益快钱 A100.0011.

44、0000.00%0.00%0.00%5860.89-0.07-6.92%货币511600.SH华安日日鑫 H100.0531.0000.06%0.00%0.05%6460.83-0.16-15.98%货币511920.SH广发货币 E100.0401.0000.05%0.00%0.04%350.640.000.47%货币511910.SH融通易支付货币 E100.0461.000-0.14%0.00%0.05%780.460.0615.78%货币511620.SH国泰瞬利102.9981.0003.05%0.00%3.00%430.280.1388.43%货币511960.SH嘉实快线 H10

45、0.0401.0000.04%0.00%0.04%1260.230.001.51%货币511770.SH金鹰现金增益 E100.0091.0000.02%0.00%0.01%370.18-0.01-7.47%货币511950.SH广发添利 A103.8851.0003.69%0.00%3.89%50.110.000.27%货币511970.SH国寿安保货币 E100.0421.0000.09%0.00%0.04%60.080.00-0.25%5 日日均（万元）ETF资料来源：中信证券数量化投资分析系统注：从本月起，此处 A 股ETF 展示调整为日均成交额大于 500 万元的 ETFETF 申购

46、赎回：A 股大盘 ETF 和中小盘 ETF 均月度净赎回 69 亿元从大类资产 ETF 的申赎情况看，9 月 A 股 ETF 里大盘 ETF 净赎回 68.53 亿元，中小盘 ETF 净赎回 68.71 亿元。其他大类资产中，黄金 ETF（+14.92 亿元）、QDII ETF（+26.03 亿元）净申购，货币 ETF（-50.57 亿元）和债券 ETF（-0.86 亿元）则净赎回。从单个 ETF 申赎情况看，除去货币 ETF 外，9 月份资金净申购最多的 ETF 为华宝中证科技龙头 ETF HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分20180105201802092018031

47、620180420201805252018062920180803201809072018101920181123201812282019020120190315201904192019052420190628201908022019090620180105201802092018031620180420201805252018062920180803201809072018101920181123201812282019020120190315201904192019052420190628201908022019090620170106201702032017030320170331201

48、704282017052620170623201707212017081820170915201710202017111720171215201801192018021620180316201804132018051120180608201807062018080320180831201809282018110220181130201812282019012520190301201903292019042620190524201906212019071920190816201909132017010620170203201703032017033120170428201705262017062

49、320170721201708182017091520171020201711172017121520180119201802162018031620180413201805112018060820180706201808032018083120180928201811022018113020181228201901252019030120190329201904262019052420190621201907192019081620190913ETF 市场月报（2019 年 9 月）2019.10.10（515000），净申购 40.10 亿元，其次为国泰中证全指通信设备 ETF（51588

50、0），净申购17.20 亿元，净赎回最多的为嘉实沪深 300ETF（159919），净赎回 33.65 亿元。图 2：A 股大盘 ETF 周度净申赎（单位：亿元）图 3：中小盘 ETF 周度净申赎（单位：亿元）A股中小盘ETF中证500A股大盘ETF沪深300806040207000150450043004100390037003500330031002900270025006500100600050055000-20-40-60-80资料来源：中信证券数量化投资分析系统5000-504500-100-150资料来源：中信证券数量化投资分析系统4000图 4：QDII ETF 周度净申赎（单位

51、：亿元）QDII ETF恒生指数302520151050-5-10-15-20资料来源：中信证券数量化投资分析系统3500033000310002900027000250002300021000190001700015000图 5：黄金 ETF 周度净申赎（单位：亿元）黄金ETFSGE黄金99993040035030025020015010050020100-10-20-30资料来源：中信证券数量化投资分析系统6图 6：货币 ETF 周度净申赎（单位：亿元）货币ETF两周Shibor40030020010020170106201702032017030320170331201704282017

52、052620170623201707212017081820170915201710202017111720171215201801192018021620180316201804132018051120180608201807062018080320180831201809282018110220181130201812282019012520190301201903292019042620190524201906212019071920190816201909130-100-200-300-4004.5%4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%资料来源：中信证券数量化投资分析系统图 7：债

53、券 ETF 周度净申赎（单位：亿元）债券ETF10年期国债收益率1510520170106201702032017030320170331201704282017052620170623201707212017081820170915201710202017111720171215201801192018021620180316201804132018051120180608201807062018080320180831201809282018110220181130201812282019012520190301201903292019042620190524201906212019071

54、920190816201909130-5-104.5%4.0%3.5%3.0%2.5%-152.0%资料来源：中信证券数量化投资分析系统ETF 融资融券：日均融资余额 1053 亿元，日均融券余额 40 亿元截至 2019 年 9 月 30 日，ETF 日均融资余额 1053.43 亿元，相比 8 月份上涨 1.41%。日均融资余额在 10 亿元以上的标的中，易方达黄金 ETF、博时黄金 ETF 增幅较大，南方中证 500ETF 和博时标普 500ETF 降幅明显；ETF 日均融券余额 40.46 亿元，相比 8 月份上涨 3.88%。ETF 日均融资融券总额为 1093.89 亿元，相比 8

55、 月份整体上涨 1.50%。表 4：ETF 融资融券 9 月份日均数据及增速（截至 2019 年 9 月 30 日，单位：亿元） HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分代码 基金名称日均融资余额（亿元）（亿元）（亿元）增速元）（亿元）成交额510900 易方达恒生 H 股 ETF241.39-0.78%0.00241.39-0.78%1.648.5719.18%159920 华夏恒生 ETF194.395.05%0.0277.32%194.415.06%2.408.4328.45%518880 华安黄金 ETF149.010.81%0.02 -17.20%149.030.80

56、%2.579.1628.05%510050 华夏上证 50ETF142.17-1.61%4.9213.19%147.09-1.18%1.1415.817.21%510300 华泰柏瑞沪深 300ETF115.40-5.92%4.886.27%120.28-5.48%1.0510.749.73%159934 易方达黄金 ETF54.6224.53%0.0054.6224.53%2.164.8244.88%159937 博时黄金 ETF42.4615.03%0.0042.4615.03%1.042.7737.54%日均融资余额增速日均融券余额日均融券余额增速日均融资融券余额日均融资融券余额融资买入

57、额（亿ETF 日均成交额融资买入额/ETF HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分日均融资日均融券代码 基金名称余额（亿券余额融券余额 融券余额 入额（亿成交额额/ETF余额增速余额增速元）（亿元）（亿元）增速元）（亿元）成交额510500南方中证 500ETF18.18-9.46%27.96-2.33%46.14-5.27%0.8511.937.12%513500博时标普 500ETF24.64-6.82%0.0024.64-6.82%0.380.9141.40%513100国泰纳斯达克 100ETF22.261.52%0.0022.261.52%0.260.5944.31

58、%159919嘉实沪深 300ETF10.870.62%0.3420.56%11.211.13%0.103.792.69%513050易方达中证海外互联 ETF8.813.31%0.00-65.57%8.813.20%0.080.4318.41%512880国泰中证全指证券公司 ETF7.8315.09%0.007.8315.09%0.786.9211.32%159915易方达创业板 ETF3.92-6.03%0.003.92-6.03%0.676.749.90%512000华宝中证全指证券 ETF2.694.53%0.002.694.53%0.262.619.79%510330华夏沪深 30

59、0ETF2.26114.47%0.28203.91%2.53121.67%0.144.183.25%512500华夏中证 500ETF0.30-4.91%1.55112.71%1.8477.40%0.022.091.19%510180华安上证 180ETF1.93-3.39%0.0512.29%1.98-3.07%0.010.821.28%513030华安德国 30(DAX)ETF1.87-6.18%0.001.87-6.18%0.010.0523.02%159949华安创业板 50ETF1.76-6.96%0.001.76-6.96%0.283.288.60%159901易方达深证 100E

60、TF1.50-5.04%0.1120.11%1.61-3.66%0.061.803.44%512660国泰中证军工 ETF1.0635.30%0.001.0635.30%0.161.898.22%159922嘉实中证 500ETF0.09-23.43%0.200.30140.10%0.010.831.55%159939广发中证全指信息技术 ETF0.5581.29%0.000.5581.29%0.120.9113.39%512800华宝中证银行 ETF0.50-7.16%0.000.50-7.16%0.050.965.29%159952广发创业板 ETF0.40-9.14%0.000.40-9