农村居民投资理财文献综述

1、文献综述:关于农村居民投资理财状况的调查与分析一、前言投资理财不仅是一门学问和艺术，且也是一门很难把握的学问和艺术， 投资 理财是一门职业，且也是一门槛很高的职业。投资理财也是一种生活习惯方式， 其目的就是通过资产和负债管理，使其达到保值、增值的目的。近年来，随着农村居民的闲钱不断的增加，投资理财成了一种必然的趋势。而且党的十七大报告中指出：“要创造条件让更多的群众拥有财产性收入”。因此 财产性收入引起了社会广泛的关注。2008年中央1号文件关于切实加强农业 基础建设，进一步促进农业发展，农民增收若干意见中指出：“进一步明确农民家庭财产的法律地位，保障农民集体财产的权益，创造条件让更多的农民拥

2、有 财产性收入”。因此，增加农民财产性收入是顺应社会经济发展的趋势和促进农 民财产积累的明智选择。根据国家统计局2010年对农村居民家庭基本情况统计显示：我国农村居民 人均总收入从2000年的3146.21元上升到2009年的7115.57元，同比增长126% 而作为三大支柱性收入的财产性收入从 148.08元上升到167.20元，同比增长仅 为12%农村居民的收入增长速度快，但财产性收入的比重却十分小，增长缓慢， 这充分说明农村居民投资理财思想淡薄。 随着农村居民的收入和闲钱不断的增加， 投资理财是一种必然的趋势。由于农村居民的思想保守，风险承受能力弱及风险 控制能力差等原因，他们在选择投资

3、理财时往往会选择波动性小， 风险系数小的 项目，基本没有资产增值理念，而对于金融市场不稳定造成的资产损失也茫然不 知。所以农村应该加强投资理财教育， 转变农村居民单一的投资理财思想， 积极 主动地关注和学习各种投资理财手段， 愿意承担一定的金融风险，进行多渠道的 投资理财；各大金融机构应积极发展理财代理人及开发适合农民心理，操作简单方便，风险低且收益稳定的理财产品，合理进行资产配置等投资理财风险控制措 施。所以我们想进行实地调查分析，找出原因，提出建设性意见，帮助农村居民 进行合理的投资理财，避免不必要的资产损失，让现有资产做到保值和增加，实 现“钱生财”的生财之道和长远的投资理财目标。二、农

4、村居民投资理财研究状况我国农村居民投资理财研究现状：王勇（2005）从浙江民间资本发展现状中分析表示：民间借贷总量大小呈现 明显的区域特征，而且主要集中在各县城和农村据调查， 全省各地均存在民间借 贷现象，但地区间的借贷规模差异很大。这主要取决于当地民营经济的活跃程度， 金融环境和当地公众的投资意识等因素。 民间借贷的行业分布相对集中，总量呈 上升趋势，借贷主体多元化。调查表明，民间借贷的主体呈多元化发展，不仅包括农民、城镇居民、个体工商户，而且还涉及到机关干部、私营企业及其职工。 借贷期限以短期流动资金借款为主， 借贷形式多样，盈利性借贷不断发展民间借 贷形式多样，除传统的企业集资（包括内部

5、集资和内外结合式集资），亲朋好友问 的互助会等形式外，近年还出现了多种盈利性借贷方式， 发展迅猛。由此可见浙 江民间资本数量可观，借贷活跃。但是投资失误和投资渠道阻塞不畅，炒房现象 依然很严重。为了抑制房地产价格上扬，为解决民营企业资金缺乏等目的， 稳定 经融市场的正常秩序，应采取相应的对策。民间资本是所有金融机构开拓农村金 融市场的基础。刘晓晴等（2006）对全国各地农村大学生的有关农村居民投资理财的调查问 卷分析发现农民整体收入低，非农业收入小于农业收入，年轻家庭比年长者家庭 有更多的节余；农民支出上普遍节衣缩食；投资品种单一；融资渠道狭窄；基 建开支、生产资料开支、教育经费支出较大以及各

6、种社会保障基本空白等理财特 点。从中我们不难看出当今农村居民的收入依然以农业为重，而且资产基本上都是由农业生产积累而成，农民的积蓄基本上都是满足家庭日常生活所需、生产、 教育和医疗等开支。但除此之外，农村居民仍有结余，由于缺少投资理财的渠道 和相应的理财知识和技能，他们只能以储蓄为主进行单一的投资理财。 说民当今 我国面向农村的金融机构相当匮乏，这是农村居民理财困难最重要的原因。顾卫（2007）对当代农村金融现状分析：从需求总量变化情况看，农村金融 需求总量与满足程度呈“剪刀差”变化趋势。金融供给量远达不到需求的增长速 度，另一方面农村金融机构在金融需求变化的同时，没有提供出与金融需求相匹配的

7、金融服务，从而使这种差距不断扩大。从需求的结构变化情况看，生活性 及生产性的金融需求满足度较高。 农村发展及农业规模化、产业化发展金融需求 增长较快，主要是农业基础设施建设、规模种养业、个体私营经济和劳务经济大 额资金需求强烈，但正规金融难以满足现实的需求。 从典型企业的资金来源变化 看，民间融资正逐步成为农村金融供给的重要渠道。 他的观点表明当前我国的金 融呈现供不应求的局面。而出现这种局面是由于我国的金融市场在服务上、产品 的设计上都存在着一定问题。要发展我国的金融事业，离不开农村这个极具潜力 的市场。程彩君（2008）指出：当前我国农村居民投资理财现状表现在（一）理财结 构发生了变化。随

8、着中国人的钱包鼓了起来，家庭资产也随之发生了根本性的变 迁，投资理财成为了许多居民的当务之急；（二）理财越来越普及。根据2008年 的一项抽样调查显示，六成左右的居民在进行理财活动，38%的居民会考虑进行 投资理财，仅有1%勺居民表示今后也不会考虑投资理财。（三）储蓄依然是居民 理财首选。随着居民对理财产品认知度的加深，基金投资越来越受到居民的青睐， 基金由于其特有的属性已经有和储蓄分庭抗礼之势，和储蓄相比，它的收益更大， 和股票相比，它的风险较小，而如今的股票市场状况十分惨淡， 导致居民对股票 的投资意愿并不是很高。所以储蓄仍是居民理财的首选；（四）理财市场的相关法律缺乏规范与统一。由于我国

9、金融市场监管标准的不统一， 理财市场上的有关 法律没有成型，导致理财性质的混沌和经融机构分业监管存在矛盾。由此可见， 我国农村的金融市场是非常庞大的， 是具有可开发价值。随着我国经济的进一步 发展，单一的理财方式已不能满足广大农村居民的需求，因此金融机构要加强适合农村金融产品的开发，国家应该加强投资理财法律法规的拟定， 创造一个稳定 的金融市场秩序。吴庆念（2008）在浙江金融中说当今农村金融理财现状表现在：（一） 农民金融理财观念正在变化，理财需求日渐增长。随着我国金融市场的不断完善 和发展，金融理财产品不断增加，股票、基金、债券、外汇、保险等逐渐进入农 村金融市场，使农民原有的靠储蓄保值增

10、值的理财观念和方式发生了转变。（二）国内部分农村金融机构开始重视农村金融理财市场。由于有钱农民对金融理财产品的需求，国内部分农村金融机构尝试性地推出一些适合农民投资的金融理财产品，结果尝到了甜头。（三）外资银行已经进入我国农村金融理财市场。 当国内的 商业银行因为农村市场效益欠佳，不断地关闭农村亏损网点并撒出的时候，一些外资银行却积极地在我国乡镇布点，进入农村金融市场。（四）农村金融理财环境仍然不完善。从趋势上看，农村金融理财市场潜力很大，但能够深入到城乡的 金融机构很少，比如证券公司几乎没有到小城镇或农村去设计或销售金融产品的， 导致能为农村金融理财提供服务的专业人才非常匮乏。目前在农村金融

11、理财方面 也没有主导机构，小城镇和农村市场上的理财机构仍以农村合作银行、农村商业银行、信用社及国有银行的分支机构为主，并没有专业人士予以引导或为投资者 设计理财规划。在理财品种上，大多都以保险、基金为主，除此以外，在大中城 市可以买到的理财产品在有些小城镇根本不能买到。农村金融理财市场还因为银 行网点有限，受制于人员、环境多方面原因，在服务上不能满足农民更多的理财 需求。王艳涛等（2009）对农村居民投资理财现状分析得出当今由于农民传统观念、 农村金融市场滞后等原因，农民的理财观念过于单一，家庭收入除了正常合理的 消费以外，所拥有的金融产品较少，主要是储蓄这种资产。在大多数的老百姓眼 里，“投

12、资理财=银行=储蓄所”，个人的金融投资给老百姓带来的不外乎就是 “利 息”，投资理财服务也仅为“存、汇、兑”。就拿我身边的人来说，一说起理财， 不外乎把钱存入银行或者购买“国库券”，他们宁愿把钱放在银行，也不愿意拿 出来投资于高风险、高收益的产品，拿着一点点的利息，把活钱变成了死钱。目 前农民首选的金融资产是银行储蓄，这是因为市场上可供选择的金融工具种类仍 然是很少，虽然证券投资基金的总量在不断上升，集资、入股等方面投资只是针对 少数城市居民来说的。当前我国大多数的商业银行只针对城市居民设计金融理财 产品，而占我国人口大部分的农民却对金融理财产品知之甚少，享受不到商业银行的“大众化”服务郭俊敏

13、（2010）表示我国农村居民财产性收入的现状主要有以下几点：（一） 比重过小有数据显示，在2005年农民纯收入构成中，转移性收入和家庭财产性 收入数量甚微，两者之和仅占年人均纯收入的7.2%;即使在2010年前三季度，农村居民人均现金收入4869元。其中，转移性收入和财产性收入分别为 362元 和135元，仅占7.4%口 2.7%。统计表明，财产性收入占农民总收入中的份额还 比较小。（二）增速不稳。据调查，2001年至2007年农民人均纯收入的名义增 长率年均9.15%,实际增长率年均6.17%,而人均财产性收入的名义增长率年均 达到16.44%。农民财产性收入的增长速度远远超过了农民人均纯收

14、入的增长速 度，但农民人均财产性收入增速不稳定，波动幅度较大，最低的2001年为4.29%, 最高的2003年达29.74%。（三）取得途径单一。改革开放以来，随着市场经济的 发展和农民收入水平的提高，农民家庭拥有的财产形式越来越多样， 财产性收入 来源也更趋多元化。除利息收入外，房租收入、土地补偿收入等也逐渐成为农村 居民财产性收入的重要内容。但由于我国农民收入总体偏低、土地市场化改革滞 后、农村金融市场发展迟缓等特点，造成我国农民财产性收入构成依然相对单一。 其中租金、土地出让收入、利息基本占到农民财产性收入的绝大部分，土地等重 要财产的价值一直没有得到充分发挥。止匕外，不同地区之间也存在

15、收入差别，比 如在经济发达地区，农民财产性收入主要以房屋租金为主， 其次是利息收入和其 他财产性收入。而对于贫困地区和欠发达地区的广大农民来说，财产性收入的主 要来源几乎只有银行储蓄一种方式，甚至有相当一部分农民根本没有财产性收入。姚永民（2011）针对农村居民财产性收入的现状作了如下分析：农村居民财产性收入的绝对数和相对数都比较低。虽然农村居民财产性收入每年都有增加， 但是拥有绝对数量和占人均纯收入的比例十分的低， 没法和发达国家的农民相比； 农村居民才产性收入的来源单一。一般情况下，能为居民带来财产性收入的财产 类别，主要就是土地、房屋和资金。土地、房屋本来是农村居民最重要的财产，但 长期

16、以来产权得不到法律的确认，没有形成财产性收入。农村居民的财产性收入 主要是资金财产性收入，在资金财产性收入中也主要是银行存款利息收入； 农村 居民与城镇居民财产性收入差距在扩大财产性收入作为一种衍生财富，可能会产生一种“富者愈富，穷者愈穷”的马太效应，从而加剧社会的贫富差距。由此 可以看出当前我国农村居民财产性收入的比例占家庭总收入的比例实在是很小， 由于农村居民文化层度的不同，在投资理财思想和实践都有不同的想法和做法， 文化的高低也是引起农村居民贫富差距的原因。 再者农村居民获得财产性收入的 渠道很少，也很少接触到有关理财的信息和机会， 很少接触理财教育和培训，根 本没有理财观念，从而根本无

17、法将投资理财付诸行动。造成我国农村居民投资理财困难的原因：1、农村居民收入低，缺乏财产性收入的来源。农民获得财产性收入的关键 在于经济发展水平的高低。只有实现经济增长，才能带动农民收入增长；只有收 入增长，才能积累更多的财富；只有拥有更多的财富，农民才能获得更多的财产 性收入。2、保护农民财产权益的有关法律制度不够健全。在保护农民的财产权益方 面，有的法律制度不够健全，文字表述模糊；有的则没有法律规定，形成空白。 主要表现为以下两方面：一方面，相关法律制度法规不够健全，另一方面，在保 护农民财产权益方面存在法律空白。3、农民投资渠道单一，理财方式缺乏。在我国，农村金融服务基本落在农 信社的身上

18、，完善、经营管理效率低下等弊端，造成其金融服务功能明显减弱， 难以满足农民日益增长的金融需求，如保险、租赁等。4、农民整体素质偏低，投资理财观念淡薄，缺乏理财知识和理财技能。农 民是农业经济的主体，农民整体素质偏低直接制约财产性收入的获得。因此，农民自身素质如何是农民收人增长的潜在因素和关键，当然也影响着财产性收入的 获取。思想观念是整体素质的最重要的因素， 是人们行动的先导，积极的观念有 利于促进社会进步发展，落后消极的观念则是社会发展的羁绊。5、农村金融理财的互联网络、电脑设备等基础设施落后，缺乏适合农民投 资理财的金融产品和渠道。适合农民投资理财需要的产品品种少， 导致农民个人 投资渠道

19、狭窄。目前在农村地区开办的投资理财产品不及城市的三分之一，许多投资理财产品是面对城市居民的，完全不考虑农村和农民的实际情况，难以在农 村地区推广。6、农民对金融理财市场的抗风险能力较弱。农村居民整体收入水平低，社 会保障差，也制约了农民个人理财市场的发展。7、社会上存在不少理财陷阱。如以小搏大的理财神话；各类报纸，刊物登 载的各类致富信息，大多是骗人的把戏；高息揽储，非法集资，方显突出；民问 借贷缺少法律保护等。这些陷阱严重影响着人们的理财思想和做法。8、农村金融机构网点缺乏，且存款率偏低，涉农不良贷款率偏高。9、农村金融机构营业网点综合配套服务差，人员工作素质低，基础而简单 的服务难以满足现

20、代农村金融机构的服务要求。10、农村居民心理素质差，且风险控制意识不强，难以承受金融市场波动带 来的风险。绝大部分不懂技术分析，没有自己的交易系统。今天听广播、明天看 电视、后天信朋友，没有独立主见，完全是凭自己的感觉操盘，这样投资理财风 险无法控制。解决农村居民投资理财困难的对策和建议：王勇（2005）主要针对农村投资理财环境提出了建议。 第一要尽快明确民间 资本投资的空间，清除投资的制度障碍 当务之急是确定民间资本投资的“禁区”、 缩小“盲区”、营造“特区”，出台民间资本投资禁区、盲区、特区目录，给民间 资本充分而明确的营运空间。第二要尽快改善居民投资的环境，规范民间融资渠 道应该发挥居民

21、直接投资的积极性， 鼓励居民投资证券市场、国债市场等，刺激 居民由以往的银行存款的间接性投资转向资本、不动产、劳动力市场的直接投资。 第三要分别制定出鼓励投资与要素供给的一系列有关法律和规定，鼓励民间投资,促进民间投资，富国强民，振兴农村经济。顾卫（2007）对改善农村金融需求的几点建议。 要改善农村金融需求首先要 重构农村金融组织体系，增加服务主体，尽快培育竞争性农村金融市场，实现金融机构的多元化；其次要加快农业保险发展，为信贷向弱质产业农业投入提供 补偿机制；再次则要合理引导民间资金，合理制定贷款价格，加大金融创新力度， 提高金融服务质量；最后要积极探索农村担保机制。农民投资理财最大的顾忌

22、就 是担心投资失败，不仅不能创造财富，反而还损失财富，得不偿失。因此要打破 农民这种心态，必须要有完善的担保机制，让广大农民消除顾忌，放心理财。程彩君（2008）主要是对金融市场风险问题提出了化解观点。首先要学会识别和评估风险，回避风险，就不能得到风险报酬，面对风险要学会分析，尽量降 低风险，最后化解风险；然后要学会回避风险，对有风险的报酬，或风险过大而 风险报酬过小的风险采取回避的方法。通过事先采取措施避开风险，将损失或伤 害的形成因素加以消除，使损害不致发生。最后要学会控制风险，如果风险不可 避免或不愿避免，可采取风险控制的方法。风险控制的内容就是将风险可能形成 的损害限制在可以承受的范围

23、内。 面对不稳定的金融市场，投资风险是不能回避 的，风险报酬往往是最丰厚的，但是我们也不能太冒险，那样就会得不偿失，因 此风险问题是我们学投资理财首先应该考虑的问题。吴庆念（2008）针对发展农村金融市场提出了如下对策：1）国内各级金融 机构应积极搭建农村金融理财服务平台， 面向农村宣传金融理财知识，帮助农民 提高理财意识和技能。2）加强农村金融理财硬件设施的投入和建设，保证信息 的通畅，完善农村理财环境。3）根据农民的理财需要，设计符合农民理财需求 的金融产品针对农村居民的经济、生活和金融知识水平等实际状况，以及农民收 入支出季节性强、抗风险能力不强的客观实际，研制开发符合农户理财需要，迎

24、合农村居民心理，操作简单方便，风险低、手续费少、收益稳定、能随时赎回的 金融理财产品，让农村居民轻松理财，稳定收益。4）加强农村金融理财市场的风险教育和防范，金融机构对农村金融理财产品的宣传和介绍，应包含对产品风险的提示，并做到通俗易懂。他的观点主要是针对社会，金融市场的发展离不开 社会各界的支持。金融机构的眼光不应该紧盯着城市，也是时候转移视线的时候 了。城市金融机构已趋近于饱和状态，农村金融市场这块大蛋糕也是很诱人的。王艳涛等（2009）表示加强农民投资理财教育尤为重要， 开启农民理财心理 是打开农村金融市场的第一步；二是人要加强农村金融市场渠道的开拓， 不断完 善农村理财环境，大力开发适

25、合农村居民心理的理财产品； 最后要建立完善的农 村保障机制，让农村居民放心理财，免除后顾之忧。郭俊敏（2010）表示要增加我国农村居民财产性收入首先应确保经济又快又 好的发展，增加农民各种收入的总量。只要有了 “余钱”，才能实现“前生财” 的机会；其次要建立完善的法律保护机制， 为增加财产性收入提供法律保障； 再 次就是要大力发展农村金融市场，扩展农民投资渠道，这样农民才能接触到更多 的理财产品，才能有更多的理财机会；最后加强农村居民投资理财理念是关键， 这是培养现代理财手段的关键，同时也是提高劳动者素质的关键。 他的观念主要 是从两个方面出发，既要培养农民的投资热情和理财理念， 同时也要加强

26、金融市 场的监管和农村金融市场的拓展，双管齐下，促进农村年居民投资理财。姚永明（2011）主要在增加农村居民财产性收入提出了以下几点建议：1）确认农村居民的土地（房屋）产权，增加农村居民的土地财产价值；2）引导农 村居民的宅基地向城镇社区集中，增加农村居民的住房财产价值；3）建立农村 产权交易市场，增加农村居民的财产市场化收益；4）引导农村居民的闲置资金 参与金融市场，增加农村居民的投资理财收益；5）促进农村居民的承包土地与 现代农业相结合，增加农村居民的土地产权收益。他的观点主要是提醒广大农民 要注意自己动产与不动产的价值，要合理运用地产和房产，参与到以农村土地、 住房市场为主的农村产权交易

27、市场， 合理进行资产配置，间接进入资本市场，让 他们代替自己控制市场风险。三、总结由于我国经济的飞速发展，广大农村居民逐渐过上了小康生活。 经济收入也 一年一个样，一年比一年增加。因此我国的金融市场也不能只局限于城市， 应该 慢慢向农村延伸。不仅城市居民需要理财，农村居民同样也需要理财。在我国实 现全民理财也是促进我国经济实力的重要手段。 而且党的十七大也把投资理财提 上了议程，这说明投资理财不仅是广大人民的意愿， 也是我国政府长远规划的目 标。我国的金融事业起步晚，发展缓慢，这是不争的事实。但是在新的世纪，我 国的金融事业也崭露头角，大有欣欣向荣之势。对于一个有九亿乡村居民的农业 大国，庞大

28、的农村市场是不可忽视的。 近几年来，对于农村居民投资理财仅局限 于学术研究上，不少专家学者对这方面都有所探讨并提出不少建设性建议，但很少付诸实践。因此在农村居民投资理财这块儿上仍存在很大的盲区，需要我们进一步研究。通过对近几年有关这方面研究文献的整理，我得出如下结论 ：一、金融风险是农村居民投资理财难以逾越的心理障碍。农村居民赚钱的渠道狭窄，且收入微薄。每一分钱都是用自己血汗换回来的。 他们的每一分每一毫 都要花在刀刃上。因此对于一个自己毫不熟悉的理财渠道总是保持着一定的戒心。 农村居民渴望“钱生财”，可很难有勇气下水试一试。他们总抱着前车之鉴的心 态，关注朋友邻里的投资理财动向。当别人取得不

29、菲的收入时，他们会风跟相随。 当风险因素化为无形时，他们就会把自己的资产投入同一市场， 完全没有自己的 主见。表面上这也不失为一种好的手段，但是金融市场的风云变幻是谁也无法预 测的，往往会出现一荣俱荣，一损俱损的局面。二、具备一定的金融思想和技能是实现投资理财的前提。没有投资理财意识， 就无法实现投资理财；没有投资理财技能，就不能实现利益的翻滚。因此思想和 技能是农村居民进入金融市场的前提条件。 要做到这两点，就要充分发挥政府的 服务职能，加强与金融机构的合作，多做宣传，加强对农民思想的启迪，选拔试验点，进行专题讲座和培训，让广大农村居民对投资理财有所熟知。三、可观的闲钱是实现理财的基础。 近

30、几年随着国家的繁荣，农村居民的生 活得到了明显的改善，家庭出了正常的日常生活开销，都有所结余。对于一般的 家庭而言，家里的积蓄成千上万的也不是什么稀奇的事了。对于极少数头脑灵活的农村居民，凭借自己的智慧创造的年收入也有几十万、几百万的。开上小车， 进城买房比比皆是，毫不亚于城市居民。但是对于大多数的农村居民而言， 家庭 的结余并不是很可观。因此流动的资金少了，没有了闲余资金做基础，也就无法 谈及投资理财。四、和谐的社会环境是实现投资理财基本条件。 我国的经济一直都是以国家 宏观调控这只无形的手和市场自然调节这只有形的手的双重控制，还比较稳定。 但我国居民的私有财产缺少相关法力的保护， 政府监控

31、力度不够，经受不住国际 市场波动的影响。如08年美国华尔街房地产泡沫引发的金融危机也直接影响到 了我国沿海地区，使不少企业纷纷倒闭。农民不是企业家，经受不知这样的打击。 他们需要的是一个有保障、风险小且收益稳定的金融市场和理财环境。五、振兴民间投资，开拓农村市场是实现农村居民理财的动力。 我国民间资 本有基数大、资本分散、分布不均、单个家庭额量小等特点。这些特点也制约了 收益的大小。如果我们新兴适合农村发展的乡镇企业或民间互助金融组织，汇聚民间资本，以小聚大，以大做强，那么收益也会越来越丰厚。另外我国的金融市 场仍停留在城市，并没有想学者们说的那样在像农村开拓，目前仅有少数的试点。 农村居民认不清理财产品，更无法接触到理财产品，哪里有谈得上投资理财呢？ 因此只有金融市场发展到农村，只有金融产品宣传给农民听，才能真正激发他们 投资理财的热情和激发他们“钱生财”的欲望。振兴农村金融市场的几点薄见：一、发展农村理财代理人。农村居民受