【清洁版】-AAA私募基金合同V21

1、AAA基金基金合同PAGE 62PAGE 62合同编号：AAA基金金基金合同基金管理人人：AAAA有限公司基金托管人人：国泰君君安证券股股份有限公公司基金合同PAGE 64重要提示基金管理人人承诺以诚诚实信用、勤勉尽责责的原则管管理和运用用基金资产产，但投资资者购买本本基金并不不等同于将将资金作为为存款存放放在银行或或其它存款款类金融机机构，基金金管理人不不保证基金金一定盈利利，也不保保证最低收收益。投资资有风险，基基金管理人人的过往业业绩不代表表未来业绩绩。本合同（样样本）将按按中国证券券投资基金金业协会的的规定提请请备案，但但中国证券券投资基金金业协会接接受本合同同（样本）的的备案并不不表

2、明其对对本基金的的价值和收收益作出实实质性判断断或保证，也也不表明投投资于本基基金没有风风险。基金管理人人提醒投资资者基金投投资的“买买者自负”原则，在在作出投资资决策后，基基金运营状状况与基金金净值变化化引致的投投资风险，由由投资者自自行负担。风险揭示书书尊敬的投资资者：为使您更好好地了解私私募证券投投资基金（以以下称“私私募基金”）投资的的风险，根根据法律、行政法规规和中国证证券监督管管理委员会会（以下称称“中国证证监会”）、中国证券券投资基金金业协会（以以下称“基基金业协会会”）有关关规定，提提供本风险险揭示书，请请认真详细细阅读，慎慎重决定是是否参与私私募基金投投资。一、了解拟拟参与的

3、私私募基金的的风险收益益特征私募基金是是在中国基基金业协会会履行登记记手续的基基金管理人人接受合格格投资者委委托，与其其签订合同同，根据合合同约定的的方式、条条件、要求求及限制，通通过特定账账户管理委委托资产的的活动，具具有专业管管理、组合合投资、分分散风险的的优势和特特点。但是是，参与私私募基金投投资也存在在着一定的的风险，基基金管理人人不承诺投投资者的投投资本金不不受损失或或者取得最最低收益。投资者在投投资私募基基金前，应应了解私募募基金的基基础知识、业务特点点、风险收收益特征等等内容，并并认真听取取基金管理理人对相关关业务规则则和基金合合同内容的的讲解，同同时确认已已知晓该私私募基金依依

4、据产品运运作的需要要制定的规规则所带来来的流动性性或收益等等风险；诸诸如封闭期期较长、存存续期间无无收益分配配或业绩报报酬转份额额等情况。基金管理人人管理基金金财产应恪恪尽职守，履履行诚实、信用、谨谨慎、有效效管理的义义务。基金金管理人依依据基金法法律文件管管理基金财财产所产生生的风险，由由基金财产产承担。基基金管理人人因违背基基金法律文文件、处理理基金事务务不当而造造成基金财财产损失的的，由基金金管理人以以固有财产产赔偿；不不足赔偿时时，由投资资者自担。二、了解私私募基金投投资的风险险私募基金投投资面临的的风险，包包括但不限限于：（一）市场场风险证券市场价价格受到经经济因素、政治因素素、投资

5、心心理和交易易制度等各各种因素的的影响，导导致基金财财产收益水水平变化，产产生风险，主主要包括：1、政策风风险因国家宏观观政策（如如货币政策策、财政政政策、行业业政策、地地区发展政政策等）发发生变化，导导致市场价价格波动而而产生风险险。2、经济周周期风险随经济运行行的周期性性变化，证证券市场的的收益水平平也呈周期期性变化。基金财产产投资于债债券与上市市公司的股股票，收益益水平也会会随之变化化，从而产产生风险。3、利率风风险金融市场利利率的波动动会导致证证券市场价价格和收益益率的变动动。利率直直接影响着着债券的价价格和收益益率，影响响着企业的的融资成本本和利润。基金财产产投资于债债券和股票票，其

6、收益益水平会受受到利率变变化的影响响。4、上市公公司经营风风险上市公司的的经营好坏坏受多种因因素影响，如如管理能力力、财务状状况、市场场前景、行行业竞争、人员素质质等，这些些都会导致致企业的盈盈利发生变变化。如果果基金财产产所投资的的上市公司司经营不善善，其股票票价格可能能下跌，或或者能够用用于分配的的利润减少少，使基金金财产投资资收益下降降。虽然基基金财产可可以通过投投资多样化化来分散这这种非系统统风险，但但不能完全全规避。5、购买力力风险基金财产的的利润将主主要通过现现金形式来来分配，而而现金可能能因为通货货膨胀的影影响而导致致购买力下下降，从而而使基金财财产的实际际收益下降降。6、债券收

7、收益率曲线线风险债券收益率率曲线风险险是指与收收益率曲线线非平行移移动有关的的风险，单单一的久期期指标并不不能充分反反映这一风风险的存在在。7、再投资资风险再投资风险险反映了利利率下降对对固定收益益证券利息息收入再投投资收益的的影响，这这与利率上上升所带来来的价格风风险（即前前面所提到到的利率风风险）互为为消长。具具体为当利利率下降时时，基金财财产从投资资的固定收收益证券所所得的利息息收入进行行再投资时时，将获得得比之前较较少的收益益率。（二）管理理风险在基金财产产管理运作作过程中，基基金管理人人的研究水水平、投资资管理水平平直接影响响基金财产产收益水平平，如果基基金管理人人对经济形形势和证券

8、券市场判断断不准确、获取的信信息不全、投资操作作出现失误误，都会影影响基金财财产的收益益水平。（三）流动动性风险基金财产需需随时应对对基金投资资者的提取取，如果基基金财产不不能迅速转转变成现金金，或者变变现时对基基金财产净净值产生冲冲击成本，都都会影响基基金财产运运作和收益益水平。尤尤其是在基基金投资者者大额提取取委托财产产时，如果果基金财产产变现能力力差，可能能会产生基基金财产仓仓位调整的的困难，导导致流动性性风险，从从而影响基基金财产收收益。（四）信用用风险信用风险是是债务人的的违约风险险，主要体体现在信用用产品中。在基金财财产投资运运作中，如如果基金管管理人的信信用研究水水平不足，对对信

9、用产品品的判断不不准确，可可能使基金金财产承受受信用风险险所带来的的损失。（五）特定定投资方法法及基金资资产所投资资的特定投投资对象可可能引起的的特定风险险1、投资于于港股通标标的范围内内的证券的的风险（1）交易易标的风险险。可以通通过港股通通买卖的股股票存在一一定的范围围限制，且且港股通股股票名单会会动态调整整，基金可可能面临因因标的证券券被调出港港股通标的的范围而无无法继续买买入的风险险。（2）交易易额度风险险。港股通通业务试点点期间存在在每日额度度和总额度度限制。当当日额度使使用完毕的的，基金将将面临不能能通过港股股通进行买买入交易的的风险。（3）交易易时间风险险。只有沪沪港两地均均为交

10、易日日且能够满满足结算安安排的交易易日才为港港股通交易易日，具体体以上交所所证券交易易服务公司司在其指定定网站公布布的日期为为准，基金金可能面临临如上交所所开市但联联交所休市市而无法及及时交易造造成的损失失风险。（4）汇率率风险。基基金在参与与港股通投投资时，作作为港股通通标的的联联交所上市市公司股票票以港币报报价，以人人民币交收收。此外，因因港股通相相关结算换换汇处理在在交易日日日终而非交交易日间实实时进行，所所以，由此此基金将面面临的人民民币兑港币币在不同交交易时间结结算可能产产生的汇率率风险。（5）交易易规则差异异风险。港港股通股票票交收方式式、涨跌幅幅限制、订订单申报的的最小交易易价差

11、、每每手股数、申报最大大限制、股股票报价价价位、权益益分派、转转换、行权权、退市等等诸多方面面与内地证证券市场存存在一定的的差异；同同时，港股股通交易的的交收可能能因香港出出现台风或或黑色暴雨雨等发生延延迟交收。基金可能能面临由于于管理人不不了解交易易规则的差差异导致的的风险。（6）交易易通讯故障障风险。港港股通交易易中如联交交所与上交交所证券交交易服务公公司之间的的报盘系统统或者通信信链路出现现故障，基基金可能面面临不能申申报和撤销销申报的风风险。（7）分级级结算风险险。港股通通交收可能能发生因结结算参与人人未完成与与中国结算算的集中交交收，导致致基金应收收资金或证证券被暂不不交付或处处置；

12、结算算参与人对对基金出现现交收违约约导致基金金未能取得得应收证券券或资金；结算参与与人向中国国结算发送送的有关基基金的证券券划付指令令有误的导导致基金权权益受损等等；基金可可能面临由由于结算参参与人未遵遵守相关业业务规则导导致基金利利益受到损损害的风险险。2、本基金金拟投资公公募基金、信托计划划、证券公公司资产管管理计划、保险资产产管理计划划、期货资资产管理计计划、基金金公司特定定客户资产产管理计划划、取得基基金业协会会颁发的管管理人登记记证书的私私募管理人人发行的私私募证券投投资基金、私募股权权投资基金金、私募创创业投资基基金等，上上述产品的的投资结果果将直接导导致本基金金投资的收收益或亏损

13、损。上述产产品及其对对应的实际际资产并未未保管在本本基金托管管人处，上上述产品及及其对应的的实际资产产可能由于于其托管人人或管理人人保管不善善导致本基基金受损。3、新三板板挂牌公司司股票风险险（1）公司司风险：部部分挂牌公公司具有规规模较小，对对单一技术术依赖度较较高，受技技术更新换换代影响较较大；对核核心技术人人员依赖度度较高；客客户集中度度高，议价价能力不强强等特点。部分公司司抗市场风风险和行业业风险的能能力较弱，业业务收入可可能波动较较大。（2）流动动性风险：与上市公公司相比，挂挂牌公司股股权相对集集中，市场场整体流动动性低于沪沪深证券交交易所。（3）信息息风险：挂挂牌公司信信息披露要要

14、求和标准准低于上市市公司，除除挂牌公司司所披露的的信息外，投投资者还需需认真获取取和研判其其他信息，审审慎做出投投资决策。4、未在新新三板挂牌牌或未上市企业业的存量及及增发股票风险（1）所投投资股票最最终没有登登录新三板板或沪深证证券交易所所，可能面面临退出时时流动性不不足或无法法退出的情情形，导致致投资收回回资金困难难；（2）企业业上市前不不受公开交交易场所监监管机构严严格的监管管规定和信信息披露制制度约束，投投资面临投投资标的信信息披露不不充分而导导致投资判判断失误的的风险。5、融资融融券风险（1）因管管理人或基基金自身变变化原因导导致损失的的风险，原原因包括但但不限于：A、管理人人在从事

15、融融资融券交交易期间，自自身融资融融券业务可可能因监管管原因而受受到影响，比比如证券公公司融资或或融券业务务资格被暂暂停或取消消、投资者者账户被暂暂停或取消消融资或融融券资格等等。B、管理人人信用资质质状况发生生变化导致致证券公司司降低其授授信额度，并并由此导致致管理人不不能从事融融资融券交交易或该管管理人适用用的相关警警戒线指标标被证券公公司单方面面提高。C、因基金金自身原因因导致其资资产被司法法机关或其其它有权机机关采取财财产保全或或强制执行行措施，或或者出现终终止、清算算情况时，基基金将面临临被证券公公司提前了了结融资融融券交易的的风险。D、因基金金不能按照照约定的期期限清偿债债务，或上

16、上市证券价价格波动导导致日终清清算后维持持担保比例例低于警戒戒线，且不不能按照约约定的时间间、数量追追加担保物物时，将面面临担保物物被证券公公司强制平平仓的风险险。E、因基金金自身维持持担保比例例变化而导导致基金信信用账户交交易受到限限制。F、管理人人误将融资资融券交易易的委托类类别当作普普通委托交交易类别进进行委托申申报。（2）政策策风险A、因交易易所、监管管机关要求求或证券公公司自身管管理需要发发生融资融融券标的证证券范围调调整、可充充抵保证金金证券范围围或折算率率调整、标标的证券暂暂停交易或或终止上市市、保证金金比例调整整、关注线线或警戒线线指标调整整等情况，基基金将可能能面临被证证券公

17、司限限制交易或或提前了结结融资融券券交易的风风险。B、由于国国家法律、法规、政政策的变化化，证券交交易所交易易规则的修修改等原因因，可能会会对参与融融资融券业业务的本基基金造成经经济损失。（3）市场场风险在融资融融券合同有效期内内，如果中中国人民银银行规定的的同期金融融机构贷款款基准利率率调高，证证券公司将将相应调高高融资利率率或融券费费率，基金金将面临融融资融券成成本增加的的风险。（4）系统统风险由于INTTERNEET网络、通讯线路路及邮递所所造成的管管理人无法法收到有关关通知，将将会面临担担保物被证证券公司强强制平仓的的风险。（5）因证证券公司净净资本变化化等原因触触发交易监监控指标，导

18、导致基金信信用账户交交易受到限限制的风险险。6、股指期期货投资风风险（1）流动动性风险本基金在股股指期货市市场成交不不活跃时，可可能在建仓仓和平仓股股指期货时时面临交易易价格或者者交易数量量上的风险险。（2）基差差风险基差是指股股票指数现现货价格与与股指期货货价格之间间的差额。若产品运运作中出现现基差波动动不确定性性加大、基基差向不利利方向变动动等情况，则则可能对本本基金投资资产生影响响。（3）合约约展期风险险本基金所投投资的期货货合约主要要包括股指指期货当月月和近月合合约。当基基金所持有有的合约临临近交割期期限，即需需要向较远远月份的合合约进行展展期，展期期过程中可可能发生价价差损失以以及交

19、易成成本损失，将将对投资收收益产生影影响。（4）股指指期货保证证金不足风风险由于股指期期货价格朝朝不利方向向变动，导导致期货账账户的资金金低于金融融期货交易易所或者期期货经纪机机构的最低低保证金要要求，如果果不能及时时补充保证证金，股指指期货头寸寸将被强行行平仓，导导致无法规规避对冲系系统性风险险，直接影影响本基金金收益水平平，从而产产生风险。（5）杠杆杆风险股指期货作作为金融衍衍生品，其其投资收益益与风险具具有杠杆效效应。若行行情向不利利方向剧烈烈变动，本本基金可能能承受超出出保证金甚甚至基金资资产本金的的损失。7、商品期期货投资风风险（1）流动动性风险本基金在商商品期货市市场成交不不活跃时

20、，可可能在建仓仓和平仓股股指期货时时面临交易易价格或者者交易数量量上的风险险。（2）合约约展期风险险本基金所投投资的期货货合约主要要包括期货货当月和近近月合约。当基金所所持有的合合约临近交交割期限，即即需要向较较远月份的的合约进行行展期，展展期过程中中可能发生生价差损失失以及交易易成本损失失，将对投投资收益产产生影响。（3）期货货保证金不不足风险由于期货价价格朝不利利方向变动动，导致期期货账户的的资金低于于期货交易易所或者期期货经纪机机构的最低低保证金要要求，如果果不能及时时补充保证证金，期货货头寸将被被强行平仓仓，导致无无法规避对对冲系统性性风险，直直接影响本本基金收益益水平，从从而产生风风

21、险。（4）杠杆杆风险商品期货作作为金融衍衍生品，其其投资收益益与风险具具有杠杆效效应。若行行情向不利利方向剧烈烈变动，本本基金可能能承受超出出保证金甚甚至基金资资产本金的的损失。8、权益类类收益互换换投资风险险（1）特定定产品结构构下的信用用风险对于本基金金作为收益益互换权利利方的交易易，可能面面临交易对对手违约的的信用风险险。该风险险随互换交交易中本基基金所持头头寸盈利增增加（对应应交易对手手亏损增加加）而增大大。（2）杠杆杆风险收益互换作作为一种保保证金交易易，其投资资收益与亏亏损均具有有杠杆放大大的风险。（3）流动动性风险收益互换作作为场外市市场的交易易，是以证证券市场场场外金融衍衍生品

22、主协协议及其补补充协议等等标准法律律文本，结结合交易确确认书等定定制的法律律文本所构构成的协议议群，客观观上流通和和转让能力力较差。（4）提前前终止等法法律风险收益互换的的合约存续续期内可能能发生提前前终止等事事件，导致致双方提前前结束交易易。（5）交割割失败等操操作风险收益互换可可能发生因因系统故障障或特殊原原因造成的的交割失败败，但并不不必然视为为违约。交交割失败可可能导致预预期的现金金流安排发发生变化而而产生的风风险。9、股票期期权投资风风险（1）期权权买方风险险对于股票期期权的买方方来说，会会面对在短短期内损失失所有期权权购买费用用的风险，即即当他们到到期后，他他们会变得得一文不值值。

23、股票期期权的风险险很大程度度上取决于于它的杠杆杆的大小，即即相对于直直接购买标标的证券而而言，它控控制的标的的证券更多多。股票期期权的杠杆杆越高，其其获利或者者损失的幅幅度也就越越大。（2）期权权卖方风险险对于股票期期权的卖方方来说，如如果一个期期权在可以以被行权时时处于价内内状态，期期权卖方可可以预期期期权将会被被行权，尤尤其是在快快接近到期期日的时候候。当期权权买方要求求行权时，期期权卖方必必须卖出（在在认购期权权的情况下下）或者购购买（在认认沽期权的的情况下）标标的证券。股票期权权卖方的风风险可以通通过在期权权市场上购购买相同标标的证券的的其他期权权来构建价价差期权或或者其他套套期保值策

24、策略来降低低或对冲；但是即便便如此，风风险仍然存存在。（3）交易易策略风险险无备兑认购购期权和认认沽期权的的卖方面临临的风险非非常大，只只适合那些些足够了解解这些风险险，有足够够能力和意意愿承受风风险的投资资者。组合合期权交易易，如买卖卖期权相结结合等会给给您带来额额外的风险险。组合期期权，如价价差期权比比单独买入入或卖出一一个期权复复杂的多，这这本身就是是一种风险险。另外，新新的期权策策略一直在在不断出现现，它们的的风险只有有在交易和和运作过程程中才能显显著的表现现出来。对对于那些很很复杂的期期权策略，它它们的风险险通常不能能被很好的的发现和描描述。（4）交易易及行权限限制风险交易所可能能会

25、对股票票期权合约约的交易和和行权进行行一些限制制。如果标标的证券停停牌，对应应期权合约约交易也停停牌。当标标的证券被被摘牌时，对对应期权合合约也会被被摘牌。期期权交易市市场有权根根据市场需需要暂停期期权交易。当某期权权合约出现现价格异常常波动时，期期权交易市市场可以暂暂停该期权权合约的交交易。对于于暂停交易易的期权来来说，交易易所经常会会行使这样样的权利即即限制行权权。当期权权交易中断断或者被限限制行权时时，期权买买方的头寸寸将会被锁锁定，直到到限制解除除或者期权权重新开始始交易。（5）流动动性风险虽然交易所所期望为股股票期权买买卖双方提提供二级市市场使其可可以在到期期前的任何何时间进行行平仓

26、，但但是无法保保证任何时时候所有期期权合约都都可以在市市场中交易易。投资者者缺乏投资资兴趣、流流动性的变变化或者其其他因素都都可能给某某些股票期期权合约市市场的流动动性、有效效性、持续续性甚至有有序与否带带来不利影影响。交易易所也可能能会永久地地停止某类类期权或期期权序列的的交易。在在一些特殊殊情况下交交易所可能能也会停止止交易，例例如交易量量超过了交交易所系统统能够承担担的交易或或清算能力力、系统故故障、失火火或自然灾灾害等都能能够妨碍正正常的市场场交易。10、权证证投资风险险权证是一种种高杠杆投投资工具，在在存续期间间均会与标标的证券的的市场价格格发生互动动关系，标标的证券市市价的微小小变

27、化可能能会引起权权证价格的的剧烈波动动，进而可可能使投资资人权益遭遭受较大损损失。权证证与绝大多多数标的证证券不同，有有一定的存存续期间，且且时间价值值会随着到到期日的临临近而递减减，即使标标的证券市市场价格维维持不变，权权证价格仍仍有可能随随着时间的的变化而下下跌甚至会会变得毫无无价值。11、投资资于上市公公司非公开开发行股票票风险本基金通过过将通过有有限合伙企企业投资于于定向增发发类股票，受受股票市场场的波动影影响较大；定向增发发股票发行行政策的变变化对本基基金投资标标的的规模模及预期收收益有较大大影响。由由于股票一一级市场和和二级市场场在市场特特性、交易易机制、投投资特点和和风险特性性等

28、方面存存在着一定定的差别，具具体风险包包括：（1）一级级市场申购购违规风险险：由于某某只股票的的一级市场场申购中签签率持续放放大，使得得本基金管管理人所持持有的该股股票的比例例或份额超超过了相关关法律法规规或合同的的有关限制制所导致的的风险。（2）一级级市场组合合的市场风风险：基金金资产上市市时跌破发发行价的可可能。（3）一级级市场组合合的流动性性风险：基基金资产因因发行被冻冻结锁定，影影响基金的的流动性。主要体现现为两种情情况：大部部分基金资资产被冻结结，基金需需要现金进进行新的申申购；所持持基金资产产在可上市市流动首日日，出现大大量变现，导导致资产不不能以较低低成本变现现。12、投资资于合

29、伙企企业份额风风险（1）由于于基金本身身在投资时时可能不具具备适格的的法律主体体资格，根根据相关法法律法规规规定及本合合同约定，管管理人在管管理、运用用基金财产产对外投资资时，管理理人有权以以基金管理理人的名义义代表基金金签署相关关协议、办办理相关权权利登记变变更等手续续，由此相相关权属将将可能登记记在基金管管理人名下下，由基金金管理人代代基金持有有、管理基基金对外投投资所形成成的资产。如管理人人因自身债债务或所承承担的义务务而被采取取查封、扣扣押、冻结结或强制执执行等司法法强制措施施的，可能能对基金财财产带来损损害。（2）投资资及退出风风险。本基基金可通过过向合伙企企业出资，由由合伙企业业进

30、行投资资。基金的的最终投资资标价值受受市场因素素影响具有有较大的波波动，基金金管理人并并不保证本本本基金的的初始委托托财产和投投资收益，基基金投资者者存在损失失全部或部部分委托财财产的可能能性。基金金直接投资资的合伙企企业份额流流动性有限限，若本基基金期限届届满时，未未能及时变变现或者变变现时对资资金净值产产生不利的的影响，由由此可能影影响到本基基金财产运运作和收益益水平。（3）管理理风险。在在本基金管管理运用过过程中，可可能发生基基金管理人人、合伙企企业其他合合伙人、被被投资企业业管理方，因因其知识、管理水平平有缺陷，获获取的信息息不完全或或存在误差差，以及对对经济形势势、政策走走势等判断断

31、失误，从从而影响本本基金资金金运作的收收益水平。（4）延期期分配的风风险。本基基金的期限限与合伙企企业的存续续期限不一一致。本基基金提前退退出时，合合伙企业资资产中可能能存在非现现金实物资资产。此时时，本基金金进入清算算期，待清清算人将相相关资产变变现并分配配至本基金金后再行分分配。本基基金存在延延期分配的的风险。（5）中国国目前尚未未针对私募募契约型基基金投资合合伙企业进进行专门的的统一立法法，如今后后国家针对对该类基金金颁布法律律或行政法法规，本基基金投资合合伙企业的的行为届时时可能需要要按照该等等法律或法法规的要求求进行合规规性调整。13、（若若有）止损损风险为保护持有有人的利益益，本基

32、金金将基金份份额净值为为【】元设设置为止损损线（止损损线的计算算以日终净净值为准）。在止损卖卖出过程中中，由于大大量卖出导导致市场价价格大幅下下跌或因证证券跌停、停牌等事事件导致证证券不能及及时卖出等等因素，可可能给本基基金带来损损失，导致致止损后基基金资产净净值低于止止损前基金金资产净值值。（六）操作作或技术风风险相关当事人人在业务各各环节操作作过程中，因因内部控制制存在缺陷陷或者人为为因素造成成操作失误误或违反操操作规程等等引致的风风险，例如如，越权违违规交易、会计部门门欺诈、交交易错误、IT系统故故障等风险险。在基金的各各种交易行行为或者后后台运作中中，可能因因为技术系系统的故障障或者差

33、错错而影响交交易的正常常进行或者者导致基金金份额持有有人的利益益受到影响响。这种技技术风险可可能来自基基金管理公公司、基金金份额登记记机构、证证券/期货经纪纪机构、销售机构构、证券交交易所、登登记结算机机构等。（七）相关关机构的经经营风险1、基金管管理人经营营风险按照我国金金融监管法法律规定，虽虽基金管理理人相信其其本身将按按照相关法法律的规定定进行营运运及管理，但但无法保证证其本身可可以永久维维持符合监监管部门的的金融监管管法律。如如在基金存存续期间基基金管理人人无法继续续经营基金金业务，则则可能会对对基金产生生不利影响响。2、基金托托管人经营营风险按照我国金金融监管法法律规定，基基金托管人

34、人须获得中中国证监会会核准的证证券投资基基金托管资资格方可从从事托管业业务。虽基基金托管人人相信其本本身将按照照相关法律律的规定进进行营运及及管理，但但无法保证证其本身可可以永久维维持符合监监管部门的的金融监管管法律。如如在基金存存续期间基基金托管人人无法继续续从事托管管业务，则则可能会对对基金产生生不利影响响。3、证券/期货经纪纪机构经营营风险按照我国金金融监管法法律规定，证证券/期货经纪纪机构须获获得中国证证监会核准准的证券经经营资格方方可从事证证券业务。虽证券/期货经纪纪机构相信信其本身将将按照相关关法律的规规定进行营营运及管理理，但无法法保证其本本身可以永永久维持符符合监管部部门的金融

35、融监管法律律。如在基基金存续期期间证券/期货经纪纪机构无法法继续从事事证券/期货业务务，则可能能会对基金金产生不利利影响。（八）其他他风险1、基金管管理人将应应属本机构构负责的事事项以服务务外包、租租赁等方式式交由其他他机构办理理，因代办办机构不符符合金融监监管部门规规定的资质质要求、或或不具备提提供相关服服务的条件件和技能、或因管理理不善、操操作失误等等，可能给给基金投资资者带来一一定的风险险。2、战争、自然灾害害等不可抗抗力因素的的出现，将将会严重影影响证券市市场的运行行，可能导导致基金财财产的损失失；3、金融市市场危机、行业竞争争、代理商商违约等超超出基金管管理人自身身直接控制制能力之外

36、外的风险，也也可能导致致基金投资资者利益受受损。本风险揭示示书的揭示示事项仅为为列举性质质，未能详详尽列明投投资本基金金的所有风风险。本人人本机构构作为投资资者已详阅阅并充分理理解风险揭揭示书及相相关基金文文件所提示示的风险，并并自愿承担担由上述风风险引致的的全部后果果。投资者签署署本风险揭揭示书即表表明：1、投资者者已仔细阅阅读本风险险揭示书、基金合同同等法律文文件，充分分理解相关关权利、义义务、本基基金运作方方式及风险险收益特征征，愿意承承担相应的的投资风险险，委托事事项符合投投资者业务务决策程序序的要求；投资者声声明其符合合相关法律律法规、证证监会及本本合同规定定的关于私私募基金合合格投

37、资者者的相关标标准；投资资者承诺向向基金管理理人提供的的有关投资资目的、投投资偏好、投资限制制和风险承承受能力等等情况真实实合法、完完整有效，不不存在任何何重大遗漏漏或误导性性陈述，前前述信息资资料如发生生任何实质质性变更，投投资者应当当及时书面面告知基金金管理人或或销售机构构。2、投资者者声明用于于认购/申购基金金份额的财财产为投资资者拥有合合法所有权权或处分权权的资产，保保证该等财财产的来源源及用途符符合法律法法规和相关关政策规定定，不存在在非法汇集集他人资金金投资的情情形，不存存在洗钱等等情况，投投资者保证证有完全及及合法的权权利委托基基金管理人人和基金托托管人进行行基金财产产的投资管管

38、理和托管管业务。3、投资者者承认，基基金管理人人、基金托托管人未对对基金财产产的收益状状况作出任任何承诺或或担保，基基金的业绩绩比较基准准、年化收收益（率）等等类似表述述仅是投资资目标而不不是基金管管理人的保保证。4、投资者者已充分了了解并谨慎慎评估自身身风险承受受能力，自自愿自行承承担投资本本基金所面面临的风险险。基金管管理人以及及代销机构构已就基金金情况向投投资者作出出了详细说说明。为充分提提示风险，提提请投资者者将本段抄抄录在后。投资者抄录录：本人本机机构作为投投资者已风险揭示示书及相关关基金文件件所提示的的风险，并并由上述风风险引致的的全部后果果。本人本机机构保证，本本人本机机构是具有

39、有完全民事事行为能力力的自然人人法人或或者依法成成立的其他他组织，并并且符合法法律法规及及本基金合合同中关于于私募基金金合格投资资者的条件件，是合格格投资者。投资者（自自然人）（签字）：或：投资者者（机构）（加盖公章章并由法定定代表人/负责人或或授权代表表签字）：日期：年月月日目录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc417048866 重要提示 PAGEREF _Toc417048866 h 0 HYPERLINK l _Toc417048867 风险揭示书书 PAGEREF _Toc417048867 h 1 HYPERLINK l _Toc417048868 前

40、言 PAGEREF _Toc417048868 h 144 HYPERLINK l _Toc417048869 二、释义 PAGEREF _Toc417048869 h 14 HYPERLINK l _Toc417048870 三、声明与与承诺 PAGEREF _Toc417048870 h 16 HYPERLINK l _Toc417048871 四、基金的的基本情况况 PAGEREF _Toc417048871 h 17 HYPERLINK l _Toc417048872 五、基金的的成立与备备案 PAGEREF _Toc417048872 h 17 HYPERLINK l _Toc417

41、048873 六、基金的的认购、申申购和赎回回 PAGEREF _Toc417048873 h 19 HYPERLINK l _Toc417048874 七、当事人人及权利义义务 PAGEREF _Toc417048874 h 24 HYPERLINK l _Toc417048875 八、基金份份额的登记记 PAGEREF _Toc417048875 h 28 HYPERLINK l _Toc417048876 九、基金的的投资 PAGEREF _Toc417048876 h 29 HYPERLINK l _Toc417048877 十、基金的的财产 PAGEREF _Toc417048877

42、 h 33 HYPERLINK l _Toc417048878 十一、指令令的发送、确认与执执行 PAGEREF _Toc417048878 h 34 HYPERLINK l _Toc417048879 十二、交易易及清算交交收安排 PAGEREF _Toc417048879 h 37 HYPERLINK l _Toc417048880 十三、越权权交易处理理 PAGEREF _Toc417048880 h 39 HYPERLINK l _Toc417048881 十四、基金金财产的估估值和净值值计算 PAGEREF _Toc417048881 h 40 HYPERLINK l _Toc417

43、048882 十五、基金金的费用与与税收 PAGEREF _Toc417048882 h 47 HYPERLINK l _Toc417048883 十六、基金金的收益分分配 PAGEREF _Toc417048883 h 53 HYPERLINK l _Toc417048884 十七、报告告义务 PAGEREF _Toc417048884 h 54 HYPERLINK l _Toc417048885 十八、基金金有关文件件档案的保保存 PAGEREF _Toc417048885 h 55 HYPERLINK l _Toc417048886 十九、基金金份额的转转让、非交交易过户和和冻结 PAG

44、EREF _Toc417048886 h 55 HYPERLINK l _Toc417048887 二十、基金金托管人对对基金管理理人的业务务监督和核核查 PAGEREF _Toc417048887 h 56 HYPERLINK l _Toc417048888 二十一、基基金管理人人对基金托托管人的业业务核查 PAGEREF _Toc417048888 h 57 HYPERLINK l _Toc417048889 二十二、基基金合同的的成立、生生效及签署署 PAGEREF _Toc417048889 h 57 HYPERLINK l _Toc417048890 二十三、基基金合同的的变更、终终

45、止 PAGEREF _Toc417048890 h 58 HYPERLINK l _Toc417048891 二十四、基基金托管人人和基金管管理人的更更换 PAGEREF _Toc417048891 h 59 HYPERLINK l _Toc417048892 二十五、清清算程序 PAGEREF _Toc417048892 h 61 HYPERLINK l _Toc417048893 二十六、违违约责任 PAGEREF _Toc417048893 h 62 HYPERLINK l _Toc417048894 二十七、法法律适用和和争议的处处理 PAGEREF _Toc417048894 h 6

46、3 HYPERLINK l _Toc417048895 二十八、基基金合同的的效力 PAGEREF _Toc417048895 h 63 HYPERLINK l _Toc417048896 二十九、其其他事项 PAGEREF _Toc417048896 h 64 HYPERLINK l _Toc417048897 附件一：投投资监督事事项表 PAGEREF _Toc417048897 h 67前言订立本合同同的目的、依据和原原则：1、订立本本合同的目目的是明确确本合同当当事人的权权利义务、规范本基基金的运作作、保护基基金份额持持有人的合合法权益。2、订立本本合同的依依据是中中华人民共共和国民法

47、法通则、中华人人民共和国国合同法、中华华人民共和和国证券投投资基金法法（以下下简称基基金法）、私募投投资基金监监督管理暂暂行办法（以下简简称暂行行办法）和和私募投投资基金管管理人登记记和基金备备案办法（试试行）及及其他法律律法规的有有关规定。3、订立本本合同遵照照基金份额额持有人、基金管理理人、基金金托管人平平等自愿、诚实信用用的原则。本合同是是约定本合合同当事人人之间基本本权利义务务的法律文文件，其他他与本基金金相关的涉涉及本合同同当事人之之间权利义义务关系的的任何文件件或表述，均均以本合同同为准。4、本基金金按照中国国法律法规规成立并运运作，若本本合同的内内容与届时时有效的法法律法规的的强

48、制性规规定不一致致，应当以以届时有效效的法律法法规的规定定为准。二、释义在本合同中中，除上下下文另有规规定外，下下列用语应应当具有如如下含义：1、本合同同：AAA基金金基金合同同及对本本合同的任任何有效修修订和补充充。2、本基金金：AAAA基金。3、私募投投资基金：以非公开开方式向合合格投资者者募集资金金设立的投投资基金。4、基金投投资者：依依法可以投投资于私募募投资基金金的个人投投资者、机机构投资者者以及法律律法规或中中国证监会会允许购买买私募投资资基金的其其他投资者者的合称。5、基金管管理人、管管理人：AAAA有限限公司。6、基金托托管人、托托管人：国国泰君安证证券股份有有限公司。7、基金

49、份份额持有人人：签署本本合同，履履行出资义义务取得基基金份额的的基金投资资者。8、法律法法规：指中中国公布实实施并现时时有效的法法律、行政政法规、部部门规章及及规范性文文件。9、中国证证监会：中中国证券监监督管理委委员会。10、金融融监管部门门：指负责责金融市场场监管的机机关和投资资基金行业业自律组织织。11、中国国证券投资资基金业协协会（简称称“基金业业协会”）：基金行业业相关机构构自愿结成成的全国性性、行业性性、非营利利性社会组组织。12、运营营服务机构构：接受基基金管理人人委托，根根据与其签签订的金融融外包服务务协议中约约定的服务务范围，为为本基金提提供份额注注册登记、基金估值值等服务的

50、的机构，本本基金的运运营服务机机构为国泰泰君安证券券股份有限限公司。13、证券券经纪机构构：指【】。14、期货货经纪机构构：指【】。15、交易易日：上海海证券交易易所和深圳圳证券交易易所的正常常交易日。16、成立立日：指达达到基金合合同约定的的条件，本本基金依法法成立的日日期。17、开放放日（如有有）：基金金管理人办办理基金份份额申购、赎回业务务的交易日日。18、销售售机构：指指基金管理理人及/或或基金管理理人委托的的代理销售售机构。19、T日日：本基金金在规定的的时间内受受理基金投投资者申购购、赎回等等业务申请请及其他与本基基金有关的事项发生的日期期。20、T+n日：T日后的第第n个交易日（

51、n为整数），当当n为负数时时表示T日前的第第n个交易日。21、基金金财产：基基金份额持持有人拥有有合法处分分权、基金金管理人管管理并由基基金托管人人托管的作作为本合同同标的的财财产。22、银行行结算账户户：简称“托管账户户”，是基基金托管人人为基金财财产在具有有基金托管管资格的商商业银行开开立的银行行专用结算算账户，用用于基金财财产中现金金资产的归归集、存放放与支付，该该账户不得得存放其他他性质资金金。23、证券券账户：根根据中国证证监会有关关规定和中中国证券登登记结算有有限责任公公司（下称称“中登公公司”）等等相关机构构的有关业业务规则，由由基金托管管人为基金金财产在中中登公司上上海分公司司

52、、深圳分分公司开设设的证券账账户。24、证券券交易资金金账户：基基金管理人人或基金托托管人为基基金财产在在证券经纪纪机构开立立的证券交交易资金账账户，用于于基金财产产证券交易易结算资金金的存管、记载交易易结算资金金的变动明明细以及场内证券交交易清算。25、期货货账户：基基金管理人人或基金托托管人为基基金财产在在期货经纪纪机构开立立的期货保保证金账户户，用于基基金财产期期货交易结结算资金的的存管、记记载交易结结算资金的的变动明细细以及期货货交易清算算。26、基金金资产总值值：本基金金拥有的各各类有价证证券、银行行存款本息息、证券交交易结算资资金、期货货保证金、各种应收收款项及其其他资产的的价值总

53、和和。27、基金金资产净值值：本基金金资产总值值减去负债债后的价值值。28、基金金份额净值值：计算日日基金资产产净值除以以计算日基基金份额总总数所得的的数值。29、基金金资产估值值：计算、评估基金金资产和负负债的价值值，以确定定本基金资资产净值和和基金份额额净值的过过程。30、募集集期：指本本基金的初初始销售期期限。31、存续续期：指本本基金成立立至清算之之间的期限限。32、认购购：指在募募集期间，基基金投资者者按照本合合同的约定定购买本基基金份额的的行为。33、申购购：指基金金成立后，在基金开放日，基金投资者按照本合同的规定购买本基金份额的行为。34、赎回回：指基金金成立后，在基金开放日，基

54、金份额持有人按照本合同的规定将本基金份额兑换为现金的行为。35、不可可抗力：指指本合同当当事人不能能预见、不不能避免、不能克服服的客观情情况。该等等不可抗力力事件包括括但不限于于自然灾害害、地震、台风、水水灾、火灾灾、战争、暴乱、流流行病、政政府行为、罢工、停停工、停电电、通讯失失败等，非非因管理人人、托管人人自身原因因导致的技技术系统异异常事故、政策法规规的修改或或监管要求求调整等情情形。因中中国人民银银行银行间间结算系统统出现故障障导致银行行间的结算算无法进行行的情形，因因电信服务务商原因导导致资金划划付的网络络中断、无无法使用的的情形，构构成不可抗抗力事件。【36、新新三板（如如投）：指

55、指全国中小小企业股份份转让系统统。37、港股股通股票（如如投）：指指港股通标标的范围内内的证券。】三、声明与与承诺（一）基金金投资者声声明其投资资本基金的的财产为其其拥有合法法所有权或或处分权的的资产，保保证财产的的来源及用用途符合国国家有关规规定，不存存在非法汇汇集他人资资金投资的的情形，不不存在不合合理的利益益输送、关关联交易及及洗钱等情情况，保证证有完全及及合法的授授权委托基基金管理人人和基金托托管人进行行该财产的的投资管理理和托管业业务，保证证没有任何何其他限制制性条件妨妨碍基金管管理人和基基金托管人人对该财产产行使相关关权利且该该权利不会会为任何其其他第三方方所质疑；基金投资资者声明

56、已已充分理解解本合同全全文，了解解相关权利利、义务，了了解有关法法律法规及及所投资基基金的风险险收益特征征，愿意承承担相应的的投资风险险，本投资资事项符合合其业务决决策程序的的要求；基基金投资者者承诺其向向基金管理理人及/或或代理销售售机构提供供的有关投投资目的、投资偏好好、投资限限制和风险险承受能力力等信息和和资料真实实、完整、准确、合合法，不存存在任何重重大遗漏或或误导。前前述信息资资料如发生生任何实质质性变更，应应当及时书书面告知基基金管理人人及/或代理理销售机构构。基金投投资者承认认，基金管管理人、基基金托管人人未对基金金财产的收收益状况作作出任何承承诺或担保保。（二）基金金管理人保保

57、证已在签签订本合同同前充分地地向基金投投资者说明明了有关法法律法规和和相关投资资工具的运运作市场及及方式，同同时揭示了了相关风险险。基金管管理人承诺诺依照恪尽尽职守、诚诚实信用、谨慎勤勉勉的原则管管理和运用用基金财产产，不保证证基金财产产一定盈利利，也不保保证最低收收益。（三）基金金托管人承承诺以诚实实守信、审审慎尽责的的原则履行行托管职责责，根据本本合同约定定安全保管管基金资产产、办理资资金收付事事项、监督督管理人投投资行为，但但不保证基基金资产投投资不受损损失，不保保证最低收收益。四、基金的的基本情况况基金的名称称：AAAA基金。基金类别：私募证券券投资基金金。（三）基金金的运作方方式：契

58、约约型。（四）基金金的存续期期限：【】。（五）基金金份额的面面值：本基基金份额的的面值为11.00元元，认购价价格为1.00元/份。本基金为均均等份额，除除本合同另另有约定外外，每份基基金份额具具有同等的的合法权益益。五、基金的的成立与备备案（一）基金金的成立本基金的募募集期(或称认购购期、发行行期)应符合法法律法规的的规定。当本基金符合合法律法规规规定的成成立条件时时，基金管管理人可以以终止本基金的募募集。募集集期限届满满本基金不不能成立的的，本基金金合同不生生效。1、募集期期间的处理理（1）直销销处理（如如有）本基金募集集期内，基基金投资者者通过管理理人直销渠渠道认购基基金的，应应将认购款

59、款划入如下下募集账户户：【账户名称称：国泰君君安证券股股份有限公公司基金运运营外包募募集专户账号：开户银行名名称：招商商银行上海海分行静安安寺支行大额支付号号：308829000030554】募集账户的的资金任何何人不能动动用。对募募集账户的的监控由基基金管理人人负责。托托管人的监监督职责自自基金募集集期结束、基金成立立后开始。基金投资资者将委托托资金划入入本基金募募集账户的的汇出账户户为投资者者收益账户户，基金管理理人只能将将募集账户户中的资金金定向划拨拨至该基金金对应的托托管账户（认认购、申购购时）、投资者收收益账户（分分红、赎回回时）及管管理人账户户（向管理理人账户划划拨认购费费、申购费

60、费、赎回费费等在本基金合同同中列明的的费用时），募集集账户的监监管以管理理人与国泰泰君安证券券股份有限限公司签署署的相关协协议为准。本基金募集集期结束后后，管理人人应根据认认购结果，将将募集账户户募集资金金划入基金金托管账户户。托管人人的监督职职责自基金金募集期结结束、基金金成立后开开始。（2）代销销处理（如如有）本基金募集集期内，基基金投资者者通过管理理人委托的的代理销售售机构认购购基金的，应应将认购款款划入代理理销售机构构指定的账账户，或由由代理销售售机构根据据投资者的的认购指令令从投资者者账户中进进行扣划。本基金募集集期结束后后，代理销销售机构根根据认购结结果，将代代销资金从从代理销售售