电气设备行业8月新能源汽车产业数据跟踪分析：高端车型占比提升行业龙头强者恒强

1、 HYPERLINK / 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（200目录 HYPERLINK l _bookmark0 一、本月总体数据跟踪汇总4 HYPERLINK l _bookmark1 （一）新能源汽车产销及动力电池装机情况跟踪4 HYPERLINK l _bookmark5 （二）工信部新能源汽车推广目录车型数量及能量密度分布跟踪5 HYPERLINK l _bookmark9 二、新能源汽车供需匹配度分析跟踪7 HYPERLINK l _bookmark10 （一）新能源汽车品牌及车型供给统计7 HYPERLINK l _bookmark14 （二）新能源汽车车型供

2、给需求结构匹配度跟踪8 HYPERLINK l _bookmark17 （三）新能源汽车车型供给需求时间匹配度跟踪9 HYPERLINK l _bookmark19 三、新能源汽车供需结构性数据跟踪10 HYPERLINK l _bookmark20 （一）二八原则下 top 车企新能源汽车车型供给需求结构性跟踪10 HYPERLINK l _bookmark22 （二）新能源汽车动力电池装机结构和装机量跟踪10 HYPERLINK l _bookmark25 （三）新能源汽车终端需求区域性分布演进跟踪12 HYPERLINK / 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（200图表

3、目录 HYPERLINK l _bookmark2 图表 1新能源汽车产量及单车带电量数据跟踪4 HYPERLINK l _bookmark3 图表 22019 年 8 月动力电池分车型装机（MWh）5 HYPERLINK l _bookmark4 图表 32019 年 8 月动力电池分车型带电量（KWh）5 HYPERLINK l _bookmark6 图表 4乘用车车电池种类分布趋势5 HYPERLINK l _bookmark7 图表 5客车车电池种类分布趋势5 HYPERLINK l _bookmark8 图表 6新能源汽车能量密度数据跟踪6 HYPERLINK l _bookmark

4、11 图表 7乘用车续驶里程分布趋势7 HYPERLINK l _bookmark12 图表 8客车续驶里程分布趋势7 HYPERLINK l _bookmark13 图表 9主要合资品牌车型公告统计7 HYPERLINK l _bookmark15 图表 10供给数据跟踪-工信部新能源汽车车型分类统计8 HYPERLINK l _bookmark16 图表 11需求数据跟踪-新能源汽车上保险数据车型分类统计8 HYPERLINK l _bookmark18 图表 12自主品牌新能源汽车公告及销售的匹配度分析9 HYPERLINK l _bookmark21 图表 13需求数据跟踪-新能源汽车

5、上保险数据车型分类统计10 HYPERLINK l _bookmark23 图表 148 月动力电池装机统计10 HYPERLINK l _bookmark24 图表 152019 年 8 月国内动力电池生产企业装机量统计（全部新能源汽车车型数据）11 HYPERLINK l _bookmark26 图表 16A00+A0 级纯电动乘用车需求分布（截止 2019 年 8 月）12 HYPERLINK l _bookmark27 图表 17A 级纯电动乘用车需求分布（截止 2019 年 7 月）12 HYPERLINK l _bookmark28 图表 18B 级以上纯电动乘用车需求分布（截止

6、2019 年 7 月）13 HYPERLINK / 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（200一、本月总体数据跟踪汇总（一）新能源汽车产销及动力电池装机情况跟踪根据中汽协数据，2019 年 8 月新能源汽车乘用车产量 8.7 万辆，同比下滑 12.1%，环比增长 2.9%，8 月销量为 8.5 万辆，同比下滑 15.8%，环比增长 6.4%；年初至 8 月以来，国内新能源乘用车生产 79.9 万辆，同比增长 31.6%，销量 79.3 万辆，同比增长 32.0%。从推广目录数据来看，2019 年工信部新能源汽车推广目录第八批合计发布 226 款新能源汽车车型，其中新能源纯电动乘

7、用车 32 款。图表 1新能源汽车产量及单车带电量数据跟踪资料来源：动力电池产业创新联盟， 整理本期主要结论：产销量数据变化：受到 2019 年新的新能源汽车补贴政策影响，2019 年 7 月新能源汽车同环比均下滑，8 月新能源汽车产销同比虽仍有所下滑，但环比已开始改善，预计 9 月产销量将持续改善。单车动力电池带电量变化：8 月新能源汽车平均装机带电量为 47.8KWh，较 7 月有较大幅度下降，我们分析主要是由于新能源客车 8 月占比显著降低。而从分车型来看，纯电动客车、乘用车带电量均较 7 月有所提升，仅纯电动专用车带电量较 7 月有所降低。 HYPERLINK / 证监会审核华创证券投

8、资咨询业务资格批文号：证监许可（2008月装机量（MWh）7月装机量（MWh）纯电动乘用车2754.7纯电动客车381.1纯电动专用车183.3插电乘用车138.5燃料电池客车1.0插电专用车0.8插电客车0.00500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,0008月单车带电量（KWh）7月单车带电量（KWh）纯电动客车201.5纯电动专用车76.6燃料电池客车69.1纯电动乘用车47.8插混客车插电专用车25.9插电乘用车13.3050100150200250图表 22019 年 8 月动力电池分车型装机（MWh）图表 32019 年 8 月动力电池分车型带电量（KWh）资料

9、来源：动力电池产业创新联盟， 资料来源：动力电池产业创新联盟， （二）工信部新能源汽车推广目录车型数量及能量密度分布跟踪本次数据主要结论：乘用车少部分车型探索磷酸铁锂低成本路线，能量密度平均值小幅降低。8 月纯电动乘用车公告数 32 款，较 7 月有所降低，其中三元电池车型 24 款，磷酸铁锂电池车型 7 款。由于高能量密度车型数环比降低更多导致能量密度平均值有所降低，部分车企继续探索低能量密度实现的低成本技术路线。客车仍以磷酸铁锂电池为主，能量密度持续提升。在当前国内客车市场动力电池铁锂化的背景下，动力电池能量密度的趋势性提升，反应了国内持续进步的铁锂正极工艺和日渐精进的PACK 技术。图表

10、 4乘用车车电池种类分布趋势图表 5客车车电池种类分布趋势资料来源：工信部， 资料来源：工信部， HYPERLINK / 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（200图表 6新能源汽车能量密度数据跟踪资料来源：工信部， 整理 HYPERLINK / 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（200二、新能源汽车供需匹配度分析跟踪（一）新能源汽车品牌及车型供给统计乘用车续航里程呈现两极分化，客车续航里程稳步提升。在第 8 批的 32 款纯电动乘用车中，有 5 款车型的续航里程在 150 公里以下，但同时也有广汽和长安的 2 款车型续航里程达到 600 公里以上，乘用车续航

11、里程开始呈现两级分化。客车 86 款车型中，60 款续航里程在 350 公里以上，其中有 5 款达到 600 公里以上。图表 7乘用车续驶里程分布趋势图表 8客车续驶里程分布趋势资料来源：工信部， 资料来源：工信部， 合资品牌新车型逐步推出，将是推动产业发展的重要力量。从去年 4 季度起，主要合资品牌陆续推出电动化车型，在第 8 批次中，大众新推出 1 款插电混动新能源汽车，通用今年推出首款雪佛兰牌纯电动汽车。合资品牌车企在多维度构建了竞争优势，合资品牌车型的丰富，将进一步提升新能源汽车用户体验。图表 9主要合资品牌车型公告统计2017Q12017Q22017Q32017Q42018Q1201

12、8Q22018Q32018Q42019Q12019Q27 批8 批大众22211奥迪(AUDI)牌11宝沃牌22北京现代牌111别克(BUICK)牌1211雪佛兰牌1东风雷诺牌1东风日产牌1福特牌1奔驰牌2资料来源：工信部、 整理 HYPERLINK / 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（200（二）新能源汽车车型供给需求结构匹配度跟踪新车公告数据A 级车为主占比显著提升，8 月销量B 级及以上纯电动车型占比达 37%。从第 8 批车型公告数据来看， A 级车数量占比显著提升，代表行业的主要趋势，A00+A0 级车型数量较前两批有所降低，代表低成本路线的 A00 级车仍只是少

13、数。从反应当前需求的交强险数据来看，8 月 B 级及 B 级以上车型占比再次提升，达到 37%，预计下半年高端车型占比将持续提升。图表 10供给数据跟踪-工信部新能源汽车车型分类统计资料来源：工信部， 整理图表 11需求数据跟踪-新能源汽车上保险数据车型分类统计资料来源：交强险， 整理 HYPERLINK / 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（200（三）新能源汽车车型供给需求时间匹配度跟踪第 8 批公告中，纯电动主要车型中奇瑞 Eq1 和比亚迪唐分别发布了 1 款和 3 款车型，奇瑞Eq1 采用磷酸铁锂电池以满足低成本需求。从交强险数据来看，8 月销量前 10 车型市占率合

14、计 35.38%，比亚迪 E5、北汽EU、比亚迪元仍占据前三。图表 12自主品牌新能源汽车公告及销售的匹配度分析主要车型2017 年201820192019 年1234567891011121312345678市占率比亚迪 E5531121417.15%北汽 EU 系列91611276.42%比亚迪元2211154.12%帝豪88215134153.15%奇瑞 Eq16133111161113.02%比亚迪唐1113122732.48%荣威 Ei52221142.44%江淮iEV6E22132.22%比亚迪秦75242.19%逸动4131114222.19%欧拉 R10115912.05%宝骏

15、 E20006113231521.75%欧拉iQ0111131.39%轩逸01121.09%资料来源：工信部，交强险， 整理注：橙色表示 2018 年尚未发生销售；黄色表示 2018 年发生销售的月份 HYPERLINK / 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（200三、新能源汽车供需结构性数据跟踪（一）二八原则下 top 车企新能源汽车车型供给需求结构性跟踪主要结论：自主品牌销量规模高度依赖于车型系列的丰富程度，第八批推广目录中，国内主流车企比亚迪、北汽、广汽、江淮、奇瑞等持续推出新车型。考虑到新车的销售通常在公告后 2-3 个月开始反应，将对四季度的销售有所支撑。从车型类别

16、上看，第八批目录中重点车型里除奇瑞推出了一款 A00 级车，其他车企均推出 A 级及以上车型，反映了主流车企对于高端车型需求提升的信心。图表 13需求数据跟踪-新能源汽车上保险数据车型分类统计车企合计市占率车型级别在售主力车型销量及市占率2019年公告车型数量近三个月销量近三个月市占率年初以来销量年初以来市占率4批之前5678比亚迪22.2%A 00 A 0级E1，S2，元120163.07%354384.52%41401A级、A+ 级E5，E6，宋，秦(Pro)157244.01%665288.49%1322061B级及以上唐10870.28%25310.32%02001北汽新能源12.3%

17、A 00 A 0级EC系列，EX360，EX349661.27%86701.11%3600A级、A+ 级EX5，EU 5265266.77%527676.73%22011B级及以上-0000吉利汽车6.9%A 00 A 0级-0000A级、A+ 级几何A，帝豪EV，帝豪G se193904.95%372144.75%2500B级及以上-0000江淮汽车6.9%A 00 A 0级江淮iEV 6E，江淮iEV 7S，江淮iEV 7，江淮iEV S4104892.68%287283.66%61700A级、A+ 级江淮iEV A 506350.16%26290.34%512002B级及以上-0000奇

18、瑞6.1%A 00 A 0级奇瑞Eq1，瑞虎3Xe，瑞虎E113532.90%257383.28%616111A级、A+ 级艾瑞泽5e，14550.37%30450.39%0700B级及以上开瑞K60（M PV）6010.15%6090.08%1500上汽9.0%A 00 A 0级宝骏E100，E200111512.84%255363.26%5805A级、A+ 级荣威Ei5，荣威ERX5 EV，荣威M arvelX105902.70%223962.86%3900B级及以上-0000广汽2.8%A 00 A 0级传祺 G E314320.37%71940.92%0203A级、A+ 级A ion.

19、S18180.46%28920.37%43402B级及以上-0000东风乘用车4.0%A 00 A 0级俊风ER30，10.00%12240.16%3602A级、A+ 级风神E70，风行S50，俊风E11K，帅客（M PV）96532.46%139901.78%52533B级及以上菱智（M PV）40.00%2700.03%02021长城5.6%A 00 A 0级欧拉R1，80122.04%160432.05%51120A级、A+ 级欧拉iQ20460.52%108821.39%1500B级及以上-0000长安4.8%A 00 A 0级奔奔，欧尚，长安CS1522950.59%59150.75

20、%21000A级、A+ 级逸动131073.34%167462.14%311231B级及以上-0000资料来源：工信部，交强险， 整理LFPLMOLTONCANCM总计占比EV 乘用车123.980.728.542883.253016.4978.58%PHEV 乘用车4.64161.53166.174.33%EV 客车491.545.885.28502.713.10%PHEV 客车1.211.210.03%EV 专用车120.840.5529.9151.293.94%（二）新能源汽车动力电池装机结构和装机量跟踪图表 148 月动力电池装机统计 HYPERLINK / 证监会审核华创证券投资咨询

21、业务资格批文号：证监许可（200PHEV 专用车0.70.70.02%总计736.368.355.2813.183075.383838.56100.00%占比19.18%0.22%0.14%0.34%80.12%100.00%资料来源：真锂研究， 三元电池占比显著提升，行业龙头宁德时代、比亚迪强者恒强。从 8 月动力电池装机结构看，三元材料 NCM 的装机占比达到 80%，较 7 月大幅提升，主要是由于新能源客车销量占比降低。从格局来看，宁德时代、比亚迪仍占据行业前 2，市占率分别为 67.63%和 9.66%，龙头地位显著，第 3 至 6 名为国轩、鹏辉、卡耐、中航锂电，行业第二梯队的格局仍

22、未稳定。图表 15 2019 年 8 月国内动力电池生产企业装机量统计（全部新能源汽车车型数据）排名电池企业LFPLMOLTONCANCM总计份额1CATL398.722197.412596.1367.63%2比亚迪77.75292.97370.719.66%3国轩155.50.04155.534.05%4鹏辉6.68115.19121.873.17%5卡耐112.43112.432.93%6中航锂电79.679.62.07%7河南锂动52.4652.461.37%8亿纬锂能40.846.5547.391.23%9万向34.0112.4446.451.21%10力神3.6333.3436.97

23、0.96%11欣旺达34.4734.470.90%12时代上汽32.3732.370.84%13孚能27.2327.230.71%14塔菲尔18.1318.130.47%15捷威12.0512.050.31%16江西安驰11.3611.360.30%17比克11.0611.060.29%18桑顿10.1610.160.26%19联动天翼8.548.540.22%20冠城瑞闽8.258.250.21%其他7.888.355.284.6419.2445.391.18%总计736.368.355.2813.183075.373838.54100.00%资料来源：真锂研究， HYPERLINK / 证

24、监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（200（三）新能源汽车终端需求区域性分布演进跟踪图表 16A00+A0 级纯电动乘用车需求分布（截止 2019 年 8 月）资料来源：交强险， 整理图表 17A 级纯电动乘用车需求分布（截止 2019 年 7 月）资料来源：交强险， 整理 HYPERLINK / 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（200图表 18B 级以上纯电动乘用车需求分布（截止 2019 年 7 月）资料来源：交强险， 整理结论：A00+A0：8 月整体而言，此类车型的地域分布和之前未发生明显变化，排名前几的省市仍为山东、北京、安徽、广西等地，不过从数量来

25、看，7、8 月除广西地区A00 级别车销量仍较高，其它省份下降趋势显著。A：近 3 个月以来，在增量区域如四川、重庆、湖北等地，A 级车持续发力，销量区域仍不断扩张。B 级：主要集中区域仍为广东、上海、浙江、北京等地，不过江苏、山东等地B 级车销量也开始快速增长。（注：以上车型虽然可以通过交强险做使用用途区分，但是我们知道在内陆低于很多区域私家车也兼职出行运营业务，所以我们未明确区分这些纯电动车型是否一定是家庭用车或运用用车。） HYPERLINK / 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（200电力设备与新能源组团队介绍首席分析师：胡毅北京化工大学硕士。曾任职于天津力神、普华永

26、道、中银国际证券、 。2017 年加入 研究所。2015、2016 年新财富上榜团队核心成员。分析师：于潇北京大学管理学硕士。曾任职于通用电气、中泰证券、东吴证券。2017 年加入 研究所。2015、2016 年新财富团队成员。分析师：邱迪中国矿业大学工学硕士。2016 年加入 研究所。助理研究员：杨达伟上海交通大学硕士。曾任职于协鑫集成、华元恒道（上海）投资管理有限公司。2017 年加入 研究所。 HYPERLINK / 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（200 机构销售通讯录地区姓名职 务办公电话企业邮箱北京机构销售部张昱洁北京机构销售总HYP

27、ERLINK mailto:zhangyujie zhangyujie杜博雅高级销售经HYPERLINK mailto:duboya duboya张菲菲高级销售经HYPERLINK mailto:zhangfeifei zhangfeifei侯春钰销售经HYPERLINK mailto:houchunyu houchunyu侯斌销售经HYPERLINK mailto:houbin houbin过云龙销售经HYPERLINK mailto:guoyunlong guoyunlong刘懿销售助HYPERLINK mailto:liuyi liuyi达娜沙吾列塔依销售助HYPERLINK mailto:dana dana广深机构销售部张娟所长助理、广深机构销售总HYPERLINK mailto:zhangjuan zhangjuan王栋高级销售经HYPERLINK mailto:wangdong wangdong汪丽燕高级销售经理0