《计算投资学》教学大纲

1、计算投资学Computational Investing一、课程基本情况课程类别：专业任选课课程学分：3学分课程总学时：48学时，其中讲课：32学时，上机：16学时课程性质：选修开课学期：第6学期先修课程：微观经济学，宏观经济学，计量经济学，投资学适用专业：经济管理学院金融工程专业，经济管理学院信息管理与信息系统专业教 材： Richard Grinold & Ronald Kahn.Active Portfolio Management. McGraw-Hill. 1999. 2nd Edition. Robert Jaeger.All About Hedge Funds.McGraw-Hi

2、ll.2002.开课单位：经济管理学院金融与保险系二、课程性质、教学目标和任务本课程是一门专门为对投资管理与计算性方法有浓厚兴趣的金融工程和信息管理相关专业本科生开设的提高性课程。本课程旨在教授学生现代电子交易市场是如何运作的，股票价格为什么会发生变化以及它们变化的方式，以及计算性的方法如何帮助学生理解以上概念。在上机教学环节，将主要通过构建算法和可视化，最终引导学生进行独立的投资实践。在本课程结束后，学生将能够独立自主地创建一个工作市场模拟器，并用其测试个人投资策略。学生也将能够了解现代投资组合理论和主动投资组合管理的基本原则。本课程的主要目标大致包括：了解电子市场；了解市场数据；写软件市场

3、数据可视化；写发现市场数据的软件；创建一个市场模拟器。本课程的学习重点在于理解计算性方法并使用其思想进行算法编写，并将之使用在测试自己的投资组合上。课程有一定深度，建议有一定金融专业英语基础，投资学基础和编程基础的学生选择。三、教学内容和要求1、投资组合经理简介（2学时）（1）了解投资组合经理的定义及任务； （2）理解投资组合经理激励理论； （3）了解两种主要基金类型；（4）了解市场基准的定义。重点：投资组合经理的定义及任务难点：投资组合经理激励理论2、金融市场基本理论（4学时）（1）了解市场指令的各种类型； （2）掌握金融市场的基本概念（买空、卖空、多头、空头、对冲等）； （3）掌握套利定价

4、理论；（4）理解优化理论。重点：金融市场的基本概念，套利定价理论难点：金融市场的基本概念3、公司价值理论（2学时）（1）理解公司的内在价值； （2）了解公司新闻与价值的关系； （3）掌握公司的基本面分析方法。重点：公司的基本面分析方法难点：公司的基本面分析方法4、资本资产定价模型CAPM（6学时）（1）理解资本资产定价模型； （2）掌握资本资产定价模型中市场Beta值的含义； （3）掌握对冲基金的资本资产定价模型；（4）掌握使用资本资产定价模型来降低风险。重点：资本资产定价模型，Beta值难点：对冲基金的资本资产定价模型5、numpy概述（4学时）（1）掌握Python语言及其编程思想； （2

5、）理解numpy库的各种功能。重点：Python语言及其编程思想难点：Python语言及其编程思想6、QSTK与Pandas演示（4学时）（1）理解QSTK的各种功能； （2）理解Pandas库的各种功能。重点：QSTK的各种功能难点：QSTK的各种功能7、有效市场假说与事件研究（6学时）（1）了解信息的来源； （2）理解有效市场假说理论； （3）掌握事件研究的方法；（4）掌握如何评估事件研究。重点：有效市场假说理论，事件研究的方法与评估难点：事件研究的方法与评估8、投资组合的优化和有效边界（4学时）（1）了解投资组合优化的输入和输出项； （2）理解相关系数和协方差的含义； （3）掌握有效边界

6、的确定方法。重点：投资组合优化理论难点：有效边界的确定方法9、数据挖掘（4学时）（1）理解数据挖掘基本理论； （2）理解adjusted close的含义； （3）理解数据合理与洗涤；重点：数据挖掘基本理论难点：数据合理与洗涤10、基本法理论（4学时）（1）了解思想实验：抛硬币； （2）理解基本法理论。重点：基本法理论难点：基本法理论11、信息反馈和技术分析（4学时）（1）理解信息反馈的含义； （2）理解技术分析的含义。重点：信息反馈的含义难点：技术分析的含义12、回溯测试（4学时）（1）理解詹森指数的含义； （2）了解回溯测试相关知识。重点：詹森指数难点：回溯测试四、课程考核（1）作业等：作业：6次，课程设计：1篇；（2）考核方式：课程设计+报告（3）总评成绩计算方式：总评成绩=10%平时成绩+20%实验成绩+70%课程设计与报告五、参考书目（1）Richard Grinold & Ronald Kahn.Active Portfolio