浅议金融监管的法价值追求及现实依托

1、浅议金融监管的法价值追求及现实依托论文关键词金融监管价值追求现实依托论文摘要金融监管的法价值追求有两个,一是防范和化解金融风险,维护金融体系的稳定与平安。二是保护公平竞争和金融效率的进步,保证中国金融业的稳健运行和货币政策的有效施行。这两个方面的冲突阻碍了金融监管的目的即金融体系的社会福利最大化的实现。本文试通过阐述使得金融监管的法价值追求在金融监管的实务中找到其现实依托,以使法的价值追求与法的本身价值统一。由于我国金融监管的相关法律中把防范和化解金融风险作为其目的,因此,平安和效率成为了金融监管的法价值追求,这一法价值定位,具有法律价值的共性,也是为理论学界所通认。一、金融监管中的法价值追求

2、在金融体系构造和运行方面,我国选择了银行主导型,这为我国经济高速增长做出了宏大的奉献。但是也导致了多年全局性的资源浪费和系统性金融风险的积聚。银行大量不良贷款的积累就是金融风险的集中表达,金融监管的必要性越来越紧迫。一般认为,金融监管是伴随着银行危机的局部和整体爆发而产生的一种以保证金融体系的稳定、平安及确保存款人利益的制度安排,它是在金融市场失灵(如脆弱性、外部性、不对称信息及垄断等)的情况下而由政府或社会提供的纠正市场失灵的金融管理制度。金融监管的一般目的有两个:一是防范和化解金融风险,维护金融体系的稳定与平安;二是保护公平竞争和金融效率的进步,保障中国金融业的稳健运行和货币政策的有效施行

3、。这也决定了金融监管的两个法价值追求:平安与效率。(一)金融监管的法价值追求之一:平安一般认为,金融监管是伴随着银行危机的局部和整体爆发而产生的一种以保证金融体系的稳定、平安及确保存款人利益的制度安排。金融业与其他经济部门相比,有其自身的特殊性。在现代市场经济条件下,金融市场有着比其他市场更高的风险性。首先,金融市场的参与者成分复杂。为了维护公平、公正、公开、安康的市场秩序,使金融市场在标准的轨道上运行,要防止可能出现的欺诈、垄断和不合程序的内幕交易,保护投资者合法权益和公平竞争,排除、抵御市场波动风险。其次,金融业(尤其是银行)是高负债行业。金融机构在经营过程中面临着诸多风险,其中任何一项风

4、险都会对金融机构的经营成败产生重大影响,但是金融机构为了追逐高额利润,往往盲目扩张资产导致资产状况恶化。再次,金融风险具有很强的传染性,是系统性风险非常高的行业。一家银行或几家银行出现危时机迅速涉及其他银行形成整个金融业的危机,并危及社会经济的安康开展。正是由于金融市场的高风险性,金融监管就显得格外重要,同时也决定了金融监管所追求的价值之一是金融平安。(二)金融监管的法价值追求之一:效率金融市场作为市场机制,带有一定的自发性和盲目性,能否具有较高的效率,需要进展监视和管理及必要的引导、干预和调控。金融监管正是在金融市场失灵(如脆弱性、外部性、不对称信息及垄断等)的情况下而由政府或社会提供的试图

5、以一种有效的方式纠正市场失灵的金融管理制度。金融市场失灵主要是指金融市场对资源配置的无效率,主要针对金融市场配置资源所导致的垄断或者寡头垄断,规模不经济及外部性等问题。关于完全信息和对称信息的假设,在现实经济社会中是不能成立的,正是这一原因形成了引发金融危机的重要因素金融机构普遍的道德风险行为,造成金融监管的低效率和社会福利的损失。道德风险是由于制度性或其他的变化所引发的金融部门行为变化,及由此产生的有害作用。在市场经济体制下,存款人(个人或集体)必然会评价商业性金融机构的平安性。但在受监管的金融体系中,个人和企业通常认为政府会确保金融机构平安,或至少在发生违约时归还存款,因此在存款时并不考虑

6、银行的道德风险。为理解决对道德风险的监视问题,只能由没有私利的政府来提供金融监管这种准公共产品,进步金融效率,抑制信息非对称条件下的道德风险问题。研究说明,金融监管的目的是金融体系的社会福利最大化。由此,金融监管所追求的恰恰是金融稳定根底上的金融效率。二、金融监管应坚持平安与效率并重平安与效率是法价值内的一对矛盾。在金融监管中,如何处理金融效率与金融平安的关系,金融监管的价值目的终究应当以效率为本位,还是立足于平安的保障,是当下中国金融监管制度变革必须解决的首要问题。首先,金融监管应立足于金融效率。金融市场效率是资金在融通市场上所表现出来的有效性,注重金融资源配置的最优化,这种最优化在通常情况

7、下表现为创造最大的经济价值。金融市场效率的上下对市场收益和风险的影响很大。在高效率的金融市场上,投资者通过自己的效率组合减少其“个别风险,市场通过高效运作减少其“系统风险,以使收益稳定在较高程度上。在低效率的金融市场上,市场剔除系统风险的才能很弱,易受外来因素的冲击,投资者也因找不到或不能及时找到效率组合而缺乏抵御个别风险的才能,致使收益与风险波动很大。金融市场剔除风险才能的上下就成为市场效率的主要衡量标准。其次,金融监管应兼顾金融平安。金融平安首要追求的是金融业的稳定开展。稳定的金融环境使微观主体的本钱和收益可以准确分析和预测;各交易主体,可以准确评估交易风险和收益。平安与稳定并不是一个静态

8、的概念,不排斥效率与竞争。事实上,有序竞争和不断进步的效率可以增强银行业抗击风险的才能。为此,监管者应致力于为银行业创造一个公平竞争的市场环境,制止各种不正当竞争行为,确保市场主体平等的法律地位和市场时机。金融平安正是为进步效率提供一个良好的环境。因此,追求效率与效益的同时必需要兼顾金融系统的平安与稳定。三、金融监管法价值追求的现实归依人对法的价值追求,即人通过法这种中介手段所要追求的理想和愿望。就法律的价值而言,是指作为客体的法律对于主体的人的有效性和积极性。法的价值的主体是人,是指具有社会性的社会人的总称。法的价值的客体就是法本身,这个法是指广义的法,即法律标准和法律事实的总称,它包括法的

9、制度、法的运行事实和以观念形态存在的法。依此传统观点,金融监管法的价值,就是金融监管法作为一种社会标准对人类社会的满足和有用性。因此,我们应尽量从客观出发,以到达主观上美妙的理想追求,给主观以现实的依托,使二者能在最大程度和范围内统一起来。要实现金融监管的法价值追求就应当在金融监管的实务中找到其现实依托,以使法的价值追求与法的本身价值统一。长期以来,国内银行监管往往立足于运用法律、政策的力量,通过采取直接的行政性控制手段,从外部规定整齐划一的监管措施来施行严格的风险控制,应当说这对我国银行业的稳定起了重要的作用,但这种稳定是短期的和相对的,缺乏可持续性。因为它不仅束缚了银行的自主性。而且大大损

10、害了银行的创造性和竞争力,其结果往往是“风险防范力度加大了,但金融效率降低了。我国的金融监管正处于转型和开放时期,平安与效率协调并重理念已经得到广泛认同。为此,我国银行监管机构要实在转变监管理念,调整过去那种只注重风险防范而无视效率的做法,使两者有机结合、相辅相成。详细讲应做好以下几方面的工作。1.在监管目的上,要以效率的进步为着眼点,坚持防范风险与促进开展相兼顾。只有进步了效率,得到了开展,才能谈得上防范和化解风险,也才有金融稳定的基矗2.建立和完善金融机构内部控制制度。目前我国关于内部控制制度方面的相关法律规定过于原那么,对于内部控制系统是否完善也未予重视,势必使该机制处于虚设的状态。此外

11、,我国尽管组建了全国性的银行业协会,但是其地位和作用尚未予以充分关注。我国应根据巴塞尔银行监管委员会?有效监管的核心原那么?的建议,内部控制应从组织构造、会计规那么、对资产和投资等方面来构建。3.要标准信息披露制度。金融平安与金融效率事实上是会受制于信息效率这一要素的。一方面,监管系统信息才能的缺乏,造成金融秩序的混乱,难以保障金融平安;另一方面,在金融监管信息缺乏的情况下即使加强了金融监管当局的控制才能,有利于维持金融秩序,金融效率仍然是低下的。因此,信息披露是金融监管的基矗我国金融监管当局尚未制定一套适应当前开展形势的信息披露规定。应尽快建立一套既能表达巴塞尔要求精神又符合我国实际的披露指

12、引。披露指引应特别注意加强对资本充足率、资本构造、贷款质量、盈利才能和市场风险管理技术等方面的披露。并以法律的形式进一步明确规定有关金融活动信息披露的义务人、信息披露的内容和形式、信息披露的原那么和标准。此外,还应特别注意操作风险、信誉风险等的披露,进步风险管理技术程度。4.建立存款保险制度。存款保险制度的运行机理是由参与保险的各金融机构向监管当局交纳一定数量的资金,当银行失败或挤兑现象发生时,这批资金即被用于偿付存款。根据传统理论,传染性不是特例,它在任何没有存款保险或独立央行的银行体系中都可能发生。为了防止发生银行危机,当局必须对每一银行倒闭提供保护,或通过向存款人提供广泛的保险来防止危机

13、在银行体系中扩散,否那么个别银行的倒闭将最终导致整个货币和信誉体系的崩溃。因此,应加快建立存款保险制度,设立功能完善、权责统一、运作有效的存款保险机构,增强金融企业、存款人的风险意识,防范道德风险,保护存款人合法权益。存款保险制度要覆盖所有存款类金融企业。5.完善金融市场的退出监管制度。金融稳定是各国监管的目的之一,但它不应该成为监管当局的最终目的,金融监管的最终目的应该是在金融稳定的根底上,追求金融效率的进步,金融稳定是一个全局性的概念,金融稳定并不意味着没有金融机构倒闭,个体金融机构的退出可能是金融效率和竞争共同作用的结果,反过来金融个体的市场退出,从本质上也进步了金融市场的资金配置效率。

14、市场退出是金融机构经营失败的最后一种处理方式,市场退出对整个金融体系乃至国民经济都可能产生宏大影响,因此,一个健全、合理的市场退出机制,会最大限度减少金融企业市场退出对国民经济的破坏作用。不良资产的大量存在,是我国金融企业市场退出问题的最主要的金融背景。目前中国缺乏市场的退出机制,对于出现严重问题的金融机构,要该清算的清算,该破产的破产,不能政府一味买单,应使金融风险处于有效的处置体系之下,从而为有效控制风险,实现金融平安与效率奠定基矗加快建立金融机构市场退出机制,有利于及时清理金融体系中的不安康肌体,确保金融体系的安康运行。参考文献1蒋永福.东西方哲学大辞典.南昌:江西人民出版社,2000.2约翰何特韦尔,等.新帕尔格霄夫经济学大辞典.北京:经济科学出版社,1992.3美托马斯f卡古尔,吉里安g加西亚.八十年代的金融改革.北京:中国金融