高校电子课件：金融信托与租赁（第四版）

1、1金融信托与租赁（第四版） 信托延续财富传奇从乐坛天王 迈克尔杰克逊遗嘱信托说起 遗嘱信托基金，这个词随着乐坛天王迈克尔杰克逊遗嘱内容的曝光，再度闪耀在娱乐灯光之中。遗嘱信托是指设立人通过信托文件来安排身后事务的规划，写信托的意愿及交付信托后遗产如何分配，并于遗嘱中设立一位遗嘱执行人。待设立人百年后，由遗嘱执行人将其遗产按照其意愿一一处理。遗嘱信托可以说是人的最后一个“理财规划”。 遗嘱信托既有预立遗嘱的好处，同时又可以解决一些遗嘱所不能完成的问题。遗嘱信托可以将前人积累的有形财富和无形财富进行集中管理，并交由专业人士统筹规划打理。这些专业人士在过去往往是律师、医生和宗教人士组成的委员会，现在

2、则是信托公司、银行等专业理财机构。正是借助信托的功能，许多声名赫赫的家族才能延续上百年不败的尊严，其后代才能彼此团结、相安无事，更有许多后人专注发展自己的事业成为文化教育科学等方面的一代名家。因此，遗嘱信托不仅为西方专属，日本、新加坡和我国台湾、香港的富豪、名角和政要也纷纷效仿 迈克尔杰克逊身后财产由地产物业、收藏品、公司股权、著作权、保险收益、金融资产等诸多权利构成，多数财产需要专业管理方能发挥财富增值效应，不少财产每年还有大量的维护费用。这些财富组成复杂，管好它们不比管好一家大公司容易。如果分散交由其遗产继承人，则可能产生严重亏损。更何况由于迈克尔生前是非很多，许多财产上附着了担保等法律约

3、束，需要财产权利之间的配合对冲经济风险和防范司法风险，而这些都离不开安全和灵活的信托管理。因t此，迈克尔早在离世的七年前就以信托方式安排好了后事，实在是提前帮后人解决了一个巨大的难题。这份遗嘱不但帮助迈克尔实现了意志的延续，回应了原先关于其理财和责任心方面的指责，更为重要的是使亲人的保障有了牢固依托。资料来源：作者根据相关资料整理所得。分析：从这个案例我们可以看出，迈克尔选择遗嘱信托作为身后财产的规划手段，首要目的是防止他人侵占遗产，或是受益人任意挥霍以致未来生活无法保障。选择遗嘱信托是富人们对家人良苦用心的体现，是为了保证受益人将来更长时间的生活有所保障而采用的遗嘱方式。61.2信托的职能1

4、.3信托的种类及信托与银行信贷、代理的区别1.1信托的概念和本质71.1信托的概念及本质信托的本质 81.1.1信托 的概念 在我国2001年出台的中华人民共和国信托法(以下简称信托法)中，对信托进行了如下定义：信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。信托 的概念及信托的本质9信托是一种代人理财的财产管理制度，这种被管理的财产通常又是资金或与资金相联系的财产形式，同时具备了融通资金的职能，且许多经营信托业务的机构是金融机构，故称之为金融信托。金融信托是一种具有融通资金、融资与融物以及融资与

5、财产管理相结合的金融性质的信托业务，是金融业的一个重要组成部分，标的物主要是委托人的资金或财产等。信托 的概念及信托的本质10信托 的概念及信托的本质11信托包含三个方而的含义：1委托人对受托人的信任，是信托关系成立的基础2信托财产是信托成立的第一要素3受托人以自己的名义管理、处分信托财产是信托的一个重要特征有两个基本前提：一是必须按照委托人的意愿进行管理或者处分，不得违背委托人的意愿。二是管理或者处分信托财产的目的，必须是为了受益人的利益，不能为了自己或者其他第三人的利益，受托人也不能从信托财产取得个人利益。 以信任为基础；以资财为核心； 以委托为方式的财产管理制度信托 的概念及信托的本质1

6、2根据以下案例，指出信托关系人和信托财产。【保险金信托案例】 客户刘女士是一位单亲妈妈，有一 8岁女儿小美，因刘女士要兼顾事业及家庭，因此工作非常勤奋，但近来常感到身体不适，经医院诊断，宣判为癌症末期，虽已向保险公司投保数百万元的保险，并指定小美为保险金受益人，但她目前还太小若刘女士真的走了，谁能真正照顾好小美未来生活？信托规划：刘女士协助小美与某信托机构签订保险金信托合同并向保险公司办理信托声明：身故保险金受益人为小美，且指定保险金管理运用方式，并约定保险事故发生后，小美每月可领取一笔金额做为生活费，直到信托期满，又可再领取一笔金额,做为创业、结婚或其他之用。信托 的概念及信托的本质131.

7、1.2信托的本质信托 的概念及信托的本质受人之托 代人理财141.信托的前提是财产权2.信托的基础是信任3.信托的目的是为了受益人的利益4.信托收益按实际收益计算5.信托是一种多边信用关系6.信托财产具有独立性7.信托管理具有连续性8.受托人不承担损失风险信托的本质表现信托 的概念及信托的本质15案例： 李先生和李太太是私营业主，夫妇两有一个15岁的儿子。夫妇两经常在外做生意，由于他们从事的生意风险较大，为了儿子将来的有所依靠，在咨询了有关信托的知识后，他们决定利用信托的功能为儿子保存一笔财产。正好当地一家信托公司推出了一个五年期的组合投资信托计划，他们就拿出100万元购买了该信托产品，并指定

8、受益人为他们的儿子。在信托成立后的第三年，夫妇俩在一次生意中不幸遭受惨重损失，不仅血本无归，还欠了债。债主得知夫妇俩还有100万元的信托投资，便提请法院要求信托财产收益权。分析：债主能要求用信托收益偿还欠款吗？ 原因是什么？信托 的概念及信托的本质161.2信托的职能信托的职能信托的作用17财产管理职能融通资金的职能社会投资职能沟通和协调经济关系职能社会公益服务职能181.2.1 财产管理职能（信托的基本职能） 财产管理职能，也称财产事务管理职能，它是指受托人受委托人委托，为委托人处理各种财产事务的职能。信托的职能严格的讲是财产管理职能，即在信任的基础上，接受社会各经济实体的委托，对其财产进行

9、各种形式的管理和处理。如贷款信托、投资信托、公司债信托、动产与不动产信托、遗嘱、遗产信托等都属于专业信托职能的范畴。信托的财产管理职能是信托的基本职能，这种职能具有以下特点:（1）管理内容的广泛性（2）管理目的的特定性（3）管理行为的责任性（4）管理方法的限制性201.2.2 融通资金的职能具有筹集资金和融通资金的职能。这并不是信托独具的职能，但它别具融资形式多样化和融资期限长的两大特点。这一职能具体表现在：直接表现为货币资金的融通； 将吸收的信托存款资金用于投资、贷款、代理发行证券和 买卖有价证券。“物”的融通与货币资金融通相结合； 受托人以融资租赁方式，解决承租人购买设备资金不足的 困难。

10、通过受益权的转让而实现货币资金融通。 通过受益证券的易主转让，货币资金得到了融通 21中国信托行业数据运用方式金额(万元)占比贷款20 965.2439.79%交易性金融资产投资4 389.058.33%可供出售及持有至到期投资8 438.0416.01%长期股权投资6 709.8712.73%租赁127.350.24%买入返售1 205.732.29%存放同业5 639.4910.70%其他5 216.829.90%22 日本的“金钱的信托” 在日本,资金信托业务尤其发达,这些以资金作为信托财产的信托业务有一个特殊的名字金钱的信托。金钱的信托又分为金钱信托和金钱以外的金钱的信托(简称金外信托

11、)。其中,金钱信托的信托财产在交付和归还时都是资金形态;而金外信托是指交付时的信托财产是资金,但受托人在信托期满时归还给收益人的不是作为本金的金钱,而是用最初接受的金钱本金投资运用获得的财产,比如职工持股信托、黄金信托等均属此类。 金钱的信托按使用方法和目的又可分为特定金钱信托、指定金钱信托和非指定金钱信托。特定金钱信托是指委托人在交付信托资金时,详细指定了信托资金的使用办法,受托人只能按照委托人的指定来办理信托业务。在指定金钱信托中,委托人仅指定信托资金运用方法和标的物的种类,概括地指出运用范围,至于如何具体运用则由受托人负责决定。非指定金钱信托是先不必约定金钱运用的方法,全部由信托机构负责

12、,但信托财产的运用限制在法律规定的范围内,不得随意投资。23 日本信托虽从美国引进,但由于国情不同,日美之间的信托业务也存在较大差异。美国企业主要从证券市场发行股票筹集资金,因此美国的信托财产主要用于证券投资;而日本的企业主要依靠银行贷款,因此,资金信托取得了迅速发展。另外,由于日本经济起步较晚,国土又狭小,可利用的信托土地较少,而日本的家族观念较强,一般不愿意委托他人代管财产。正是根据本国的这些情况,日本一开始就大力发展金钱的信托,信托财产大多是长期稳定的金钱,而不是如英美的土地信托和证券信托。经过多年的发展与创新,日本的资金信托业务形成了范围广、种类多、方式灵活、经营活跃的特点。2425信

13、托业务具有多边经济关系，受托人是委托人和受益人的中介、纽带。受托人通过代理和咨询业务，为经营者建立相互信任关系，并提供经济信息，为委托人的财产寻找投资场所。 1.2.3 沟通和协调经济关系职能 261.2.4 社会投资的职能 社会投资职能是指信托机构运用信托业务手段参与社会投资行为所产生的职能。 有价证券投资； 信托投资，包括指定信托投资、代理信托投资、一般信托投资。27 1.2.5 社会公益服务职能 为资助社会公益事业的委托人服务，以实现其特定目的和职能。28案例：信托的社会公益服务职能 滨江大学接受社会捐赠的几笔奖学金、助学金原先都以定期存款的形式存放在银行，现在陆续到期。如果再存银行，利

14、率太低；买国债，长期国债最近跌幅很大；开放式基金也大幅缩水；投资证券市场风险太大，也不符合基金章程确定的用途。校长经人介绍来到了信托投资公司信托部，找到了信托业务部的经理，希望借助信托寻求一种省心又省力的方式。经理得知来意后，介绍道：“象你们学校目前掌握的奖学金、助学金等一大笔资金完全可以采用“公益基金信托”的方式来运作，一方面通过学校、信托投资公司等多方面的约束监督，可以有效保证资金不会挪作他用；另一方面，由于你们这些基金会的理事多为社会知名人士或文化人士，缺乏理财专长，难以使基金保值增值。而信托投资公司恰恰可以弥补这一不足，发挥信托投资公司投融资的优势，实现基金最大效益。”29促进市场经济

15、的发展；通过各种渠道，集中社会闲散资金；代人理财，促进生产发展，加快商品流通；大力发展代理业务，为社会提供全方位服务；发展社会公益事业，健全社会保障制度；有利于促进我国对外开放；开辟新的融资渠道，促进我国金融市场发展。 信 托 的 作 用301.3 信托的的种类及信托与银行信贷、代理的区别信托的种类信托的特点信托与银行信贷、代理的区别31 1.3.1 信托的种类 （一）按照信托关系建立的法律基础不同分类 1自由信托（明示信托） 自由信托是指信托当事人依照信托法规，按自己的意愿自由协商而设立的信托。 契约信托 遗嘱信托 2法定信托（确定信托、指定信托） 法定信托是指司法机关依其权力指派确定信托关

16、系人而建立的信托。 鉴定信托 强制信托 案例：诉讼阶段的法庭指定信托诉讼阶段的法庭指定信托是指在处理遗产争议的诉讼过程中,由法院指定一位名望高、信誉好的律师作为信托人管理有争议的财产,将有关收益存入指定账户,并根据法院的指示将收益交付受益人的一种做法。此种做法有效地避免了财产因争议而处于无序管理的状态。著名的“龚如心、王廷歆世纪争产案”诉讼持续将近10年之久,就是采用了此种方式让数百亿资产继续有效运作。3233 （二）按照信托财产的性质不同分类 1资金信托（金钱信托） 是指在设立信托时委托人转移给受托人的信 托财产是货币形态资金，受托人给付受益人的也是货币资金，信托终了，受托人交还的信托财产仍

17、是货币形态资金 2财产信托 财产信托是以非货币形式物质财产权的管理、处分为目的的信托业务，主要包括动产信托和不动产信托。 34 （三）按照受托人对财产处理方式不同分类 1担保信托 担保信托是指以确保信托财产的安全、保护受益人的合法权益为目的而设立的信托。 2管理信托 管理信托是指以保护信托财产的完整，保护信托财产的现状为目的而设立的信托。 3处理信托 处理信托是指改变信托财产的性质、原状以实现财产增值的信托业务。 4管理和处理信托 管理和处理信托，这种信托形式包括了管理和处理两种形式。通常是受托人先管理财产，最后再处理财产。 35 （四）按信托事项的法律立场不同分类 1民事信托 民事信托，是指

18、信托事项所涉及的法律依据在民事法律范围之内的信托。 2商事信托 商事信托是指信托事项所涉及的法律依据在商法规定的范围之内的信托。 36 （五）按照委托人的不同分类 1个人信托 个人信托是指以个人（自然人）为委托人而设立的信托。 生前信托 身后信托 2法人信托 法人信托是指由具有法人资格的企业公司、社团等作为委托人而设立的信托。 3通用信托 通用信托是指既可以由个人作委托人，也可以由法人作委托人而设立的信托业务。 37 （六）按照受托人承办信托业务目的的不同分类 1非营业信托 非营业信托是指受托人不以收取报酬为目的而承办的信托业务。 2营业信托 营业信托是指受托人以收取报酬为目的而承办的信托业务

19、。 目前，世界各国绝大部分的信托业务属于营业信托。38 （七）按照委托人与受益人是否为同一人分类 1自益信托 自益信托是指委托人将自己指定为受益人而没立的信托。 通过这种形式，委托人可以把自己不能做、不便做的事项委托给信托机构去做，利用信托机构的专门人才和专业设施，使财产获取更大的收益。 2他益信托 他益信托是委托人指定第三人作为受益人而设立的信托业务。 39 （八）按照委托人设立信托目的分类 1私益信托 私益信托是指委托人为了特定受益人的利益而设立的信托。所谓特定的受益人是从委托人与受益人的关系来看的。 2公益信托 公益信托是指委托人为促进社会公共利益的发展而设立的信托。 公益信托与私益信托

20、的最大区别是受益人不同，公益信托的受益人为非特定的多数人，凡是符合公益信托受益人资格的均可作为受益人。40 （九）按照信托涉及的地理区域的不同分类 按照信托涉及的地理区域的不同分类，信托可分为国内信托和国际信托。 1国内信托 国内信托是指信托业务所涉及的范嗣限于一个国家境内，或者说信托财产的运用只限于一国范围之内的信托，即是国内信托。其业务主要有信托、代理、租赁、咨询及其他类业务 2国际信托 国际信托是指信托业务所涉及的事项已超出了一国的范围，产生了信托财产在国与国之间的转移。其业务主要有国际信托投资、国际租赁、代理发行外币有价证券、对外担保见证及国际咨询业务等。41 （十）按照信托业务范围的

21、不同分类 1广义信托 广义信托包括信托和代理两类业务。它们同样都是财产代为管理制度，信托机构也都办理这两类业务。但严格地说，信托与代理是不同的。从当事人来看：信托有三个当事人，而代理只有两个当事人，即代理人和被代理人，代理人也称受托人，被代理人也称委托人；从财产上看，信托需要转移财产权，代理则不需要转移财产权；从权限上看，信托业务中受托人以自己的名义处理业务，并有较大的权限，而代理业务中代理人以被代理人的名义处理业务，直接受被代理人的制约。 2狭义信托 狭义信托仅仅指财产所有权需要转移的信托业务，即委托人将财产权转移给受托人，受托人依信托文件（或信托契约）的约定为受益人或特定目的而管理或处分信

22、托财产的财产管理制度。42 1.3.2 信托的特点 （一）信托是一种由他人进行财产管理、运用或处分 的财产管理制度 （二）信托具有融通长期资金的特征 （三）信托方式的灵活性 （四）信托服务的多样性 （五）信托收益与风险的他主性43 1.3.3 信托与银行信贷、代理的区别 （一）信托与银行信贷的区别 信托和银行信贷同属信用范畴，但两者有很大的区别，不能混淆。表现在如下几个方面： 1所体现的经济关系不同 2基本职能不同 3业务范围不同 4融资方式不同 5承担的风险不同 6收益分配不同 7意旨主体不同44 （二）信托与代理的区别 代理是指代理人以被代理人的名义，在授权范围内与第三者进行的法律行为，这

23、种行为的法律后果直接由被代理人承担。信托与委托代理的区别主要表现在以下几方面。 1涉及的当事人数量不同。 2涉及财产的所有权变化不同。 3成立的条件不同 4. 对信托财产的控制程度不同。 5涉及的权限不同。 6期限的稳定性不同。 【课堂小结】信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以受托人的名义，为受益人的利益或特定的目的，进行管理或处分的行为;信托的设立要素包括信托目的、信托财产、信托关系人和信托行为;信托的本质受人之托，代人理财。信托的前提是财产权;信托的基础是信任;信托的目的是为了受益人的利益;信托收益按实际收益计算;信托体现的是多边信用关系;信托财

24、产具有独立性;信托管理具有连续性;受托人不承担损失风险。信托职能包括财产事务管理的职能、融通资金的职能、沟通和协调经济关系，社会投资的职能及社会公益服务职能 信托的特点:信托是一种由他人进行财产管理、运用或处分的财产管理制度;信托具有融通长期资金的特征;信托方式的灵活性;信托服务的多样性;信托收益与风险的他主性。461.简述信托的本质。2.简述信托的职能。3.信托有哪些特点？4.信托与银行信贷有哪些区别？5.信托与代理有哪些区别？47【课堂练习】Thank You !49金融信托与租赁（第四版）50【课前复习】1.信托的基本分类 信托的基本分类按信托性质划分信托业务代理业务按信托关系发生基础划

25、分自由信托法定信托按信托服务对象划分个人信托法定信托按信托目的划分民事信托商事信托按信托受益对象划分私益信托按信托标的物划分公益信托资金信托实物信托债权信托经济事务信托按信托是否跨国划分国内信托国际信托51【课前复习】信托财产具有独立性；信托以受托为主、多面服务；信托方式灵活、适应性强；信托具有融通中长期资金的性质；受托人不承担损失风险。3.信托与银行的区别4.信托与委托代理的区别2.简述信托的特点52信托关系及其设立信托设立的构成要素委托人及其权利与义务受托人及其权利与义务受益人及其权利与义务53信托关系及其设立2.1信托设立的构成要素信托行为信托目的信托主体信托客体信托报酬信托结束 引例

26、信托财产的独立性 张先生是私营企业老板,从事干鲜果品生意,有一个12岁的儿子。由于业务关系,张先生夫妇常年在外地做生意,只好将儿子托给孩子的祖母带。他们担心从事的生意具有一定的风险,为了儿子将来的生活有一定的经济保障,他们咨询了专业理财人士,了解了一定的信托知识后,决定利用信托的功能为儿子保存一笔财产。于是张先生夫妇购买了当地一家信托公司推出的一个3年期组合投资信托计划,共投入100万元购买了该信托产品,并指定他们的儿子为唯一受益人。在信托成立后的第二年,夫妇俩在一次生意中不幸蒙受了惨重损失,不仅血本无归,还欠了一笔债务。债主得知夫妇俩还有100万元的信托投资,便提请法院要求信托财产受益权。法

27、院在调查后,根据我国信托法和相关政策,驳回了债权人的要求。54分析:根据我国信托法第十五条的规定:信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别。设立信托后,委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时,委托人是唯一受益人的,信托终止,信托财产作为其遗产或者清算财产;委托人不是唯一受益人的,信托存续,信托财产不作为其遗产或者清算财产;但作为共同受益人的委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时,其信托受益权作为其遗产或者清算财产。张先生的儿子是该信托的唯一受益人,作为委托人的张先生不是该信托的受益人,因此,信托财产不能作为张先生的清算财产。从这个案例中我们可以看出,信托不仅具有投资增值功

28、能,还具有财产转移保护功能。5556信托设立的构成要素2.1.1信托行为 信托行为是指以设立信托为目的而发生的一种法律行为，也就是信托当事人在约定信托时，为使信托具有法律效力而履行的一种手续。 （一）信托行为成立的三个条件 1.信托当事人及其约定合法，意思表示真实 2.特定的合法目的。 3.以财产为中心，以信任为基础。 知识链接2-1 宣言信托 宣言信托是指委托人宣布自己为受托人的一种特殊信托形式。英美法系与大陆法系对宣言信托的态度并不相同:前者较为宽容,后者较为保守宣言信托的立法认可不仅不存在理论上的障碍,而且还具有制度上的优势,我国信托法应对宣言信托明确予以认可鉴于宣言信托是一种较为特殊的

29、信托形式,未来宣言信托制度构建应注意在信托受益人与委托人之债权人保护方面建立一套特殊的利得财富规则同一般信托相比，宣言信托具有自己的特殊性，表现在：1.委托人同时作为受托人而存在，因而事实上只有委托人与受益人两方当事人。2.委托人身份具有双重性，既是委托人又是受托人。3.宣言信托的设立属单方法律行为，无须要约和承诺等环节，只需委托人单方意思表示即可。4.因委托人本身就是受托人，设立宣言信托无须进行财产转移。5758 (二)信托行为约定的五种常见方式 信托约定是信托行为的依据，即信托关系的成立必须有相应的信托关系文件作保证。信托行为的发生必须由委托人和受托人进行约定。约定的方式有： 1.信托合同

30、(信托契约)； 是信托行为体现的最基本形式 2.个人遗嘱； 以遗嘱形式设立的信托，一般是遗嘱人作为委托人委托他人代为处理财产或者其他事务并于遗嘱人死亡时发生效力的法律行为。59遗嘱信托案例： 台湾的林先生年过七旬，生活富足，拥有一套豪宅，一儿一女也早以成家立业，美中不足的是他的太太两年前去世了。为了老年生活不会孤独，林先生娶了一位30岁出头的年轻太太。但老先生知道终有一日自己会比太太先走一步，非常担心身后儿子不愿继续照顾后母，也怕后母还太年轻，将来带着豪宅改嫁，不照顾自己与前妻所生的子女。林先生咨询了自己的会计师，会计师建议他成立一个遗嘱信托，将房子交付信托，由信托机构担任受托人，儿子作为受益

31、人，同时在信托契约中注明，如果太太没有改嫁，太太拥有该豪宅的使用权一直到去世。这样一来，林老先生的烦恼解决了，既可以尽到照顾妻子的责任，也可以让儿子拥有财产。60案例简析： 这种信托属于遗嘱信托中的遗产管理信托，该信托的目的重在管理遗产。如果夫妻、子女之间的财产分配问题十分复杂，通过信托可以避免因争夺家产造成的家庭不睦。委托人通过设立遗嘱信托，使其太太拥有该豪宅的使用权，同时将不动产的继承权交给子女，这样既可以照顾到双方，又可以确保祖产不会流落他人之手。此外，在妥善管理遗产的同时，又可以避免因为豪宅先由太太继承、日后再由儿子继承而多交的遗产税。61 3.法院的裁决命令书 当关系人之间无明确的信

32、托表示，或并无成立信托的意愿，而是由法院根据关系人之间已经发生的经济关系以及法律的有关规定来确定关系人之间的信托关系。法院裁决命令书信托具有一定的强制性。 62 4.信托宣言 指财产所有人发表宣言，表示自某时起其某部分财产 或财产经营所得为特定受益人所享受，但仍以自己来管理 财产并以自己为受托人的信托表示形式。 同一般信托相比，宣言信托具有自己的特殊性表现 在： 委托人同时作为受托人而存在，因而事实上只有 委托人与受益人两方当事人。 委托人身份具有双重性，既是委托人又是受托人 宣言信托的设立属单方法律行为，无须要约和承 诺等环节，只需委托人单方意思表示即可。 因委托人本身就是受托人，设立宣言信

33、托无须进 行财产转移。63 5.协议章程 以协议章程的形式而形成的信托关系64 我国信托法规定，设立信托应当采取书面形式 书面形式包括信托合同、遗嘱或者法律、行政法规所规 定的其它书面文件等。采取信托合同形式设立信托的， 信托合同签订时信托成立；采取其它书面形式设立信托 的，受托人承诺信托时信托成立。 设立信托，其书面文件应当载明下列事项：信托目的；委托人、受托人姓名或者名称、住所；受益人或受益人范围；信托财产的范围、种类及状况受益人取得信托利益的形式、方法。除上述事项外，信托可以载明信托期限、信托财产的管理方法、受托人的报酬、新受托人的选任方式、信托终止事由等事项。65信托设立的构成要素2.

34、1.2信托目的 信托目的是委托人通过信托行为所要达到的目的。 信托利益是信托目的的表现形式。 (一)合法的信托目的以财产保全为目的以财产生息增值为目的以分配财产为目的以使目标财产继续正常经营为目的 (二)非法的信托目的与国家法令相抵触妨碍社会秩序破坏正常的风俗习惯等 与国家和集体利益冲突66信托设立的构成要素2.1.3信托主体 信托主体是指完成信托行为的行为主体，即委托人、受托人、受益人。 （一）委托人 （二）受益人 （三）受托人67信托设立的构成要素 信托客体是指信托关系的标的物，即信托财产。 （一）信托财产的范围 1.资金 2.有价证券 3.动产 4.不动产 5.资金债权 法律、行政法规禁

35、止流通的财产，如土地所有权、矿藏、毒品、珍稀动植物等，不得没立信托。限制流通的财产，经有关主管部门批准，可以作为信托财产，如外币、贵金属、文物等。 2.1.4信托客体68信托设立的构成要素 (二)信托财产的特性 1.转让性（首要特征） 2.物上替代性 3.独立性 4.有限性 2.1.4信托客体69信托设立的构成要素2.1.5信托报酬 信托报酬是受托人管理和处分信托财产所取得的报酬。受托人承办信托事务有获得报酬的权利，信托报酬高低应在信托合同中约定，信托报酬可以向受益人收取，可以从信托财产中提取，还可以由委托人另外单独支付，具体采用何种形式也应在信托合同中约定。 目前资金信托的报酬主要是从信托收

36、益中提取，提取方式主要三种： 固定金额 固定比率 浮动比率。 70【参考案例】 三种常见的资金信托报酬提取方式例1：某信托投资公司接受客户小李的资金信托，信托合同中的报酬约定是： 年信托净收益超过30万元（包括30万元），则当年信托报酬为10万元； 年信托净收益低于30万元，但高于10万元（包括10万元），则当年信托报酬为5万元； 年信托净收益低于10万元，则当年信托报酬为0。例2：某信托投资公司接受客户小王的资金信托，信托合同中的报酬约定是： 年信托报酬率为1%，若年信托净收益率低于同期银行一年期定期存款利率时，则信托报酬率为0。例3：某信托投资公司接受客户小张的资金信托，信托合同中的报酬约

37、定是： 年信托信托报酬率计算公式为：（当年信托净收益率 同期银行一年期定期存款利率）45%。71信托设立的构成要素2.1.6信托结束 信托结束是指信托行为的终止。信托不因委托人或者受托人的死亡、丧失民事行为能力、依法解散、被依法撤销或者被宣告破产而终止，也不因受托人的辞任而终止。 对于信托终止问题，我国信托法进一步明确如下：设立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，委托人是唯一受益人的，信托终止，信托财产作为其遗产或者清算财产；委托人不是唯一受益人的，信托存续，信托财产不作为其遗产或者清算财产；但作为共同受益人的委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，其信托受益权

38、作为其遗产或者清算财产。 某家庭信托案例 李先生，40多岁，控股多家公司，总资产上亿元。虽然尚处于中年阶段，儿子才刚满10岁，可是身边不少同龄富翁的遭遇遗产纷争、法律诉讼、子女败家让李先生懂得提前安排家庭财富的必要。李先生认识到家庭财富安排不只是简单地订立遗嘱，如何使得家庭财富能够安全永续地传承下去，成为他近几年来考虑的重点。为了这一目标，李先生通过某大银行的私人银行与信托公司签订了一份信托契约，将自己5 000万元的股权资产以家庭信托的方式委托给信托公司，由信托公司按照李先生的意愿以信托公司的名义管理这些资产，并指定在一定的条件下，李先生的儿子作为信托受益人可以获得信托契约约定的信托收益。李

39、先生设立家庭信托主要是基于以下考虑：自己的儿子还小，将来或许不具备经营企业、掌控财富的能力，通过设立家庭信托，可以使得自己的财富以信托收益的方式顺利传承给下一代，保证他们也能衣食无忧而不必担心他们能否接管自己的企业，表面看起来无情，实则用心良苦；另外，考虑到自己的儿子将来可能不想结婚，也不想有后代从而有违李先生的价值取向，李先生在信托受益的支付条款中加上了“受益人的子女出生”这一前提条件，从而对儿子加以约束。2.2 委托人及其权利义务委托人的资格委托人的权利委托人的义务信托关系及其设立74委托人及其权利义务2.2.1委托人的资格 应具有完全的民事行为能力的自然人、法人和其他组织。 凡具有签订合

40、同能力的人都可以成为委托人。 除未成年人，个人、法人、甚至不具备法人资格的团体，均可以成为委托人，同时也不问国籍。75 中华人民共和国信托法第十九条规定：委托人应当是具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法成立的其他组织。一般来言，委托人具备以下三个条件：具有完全民事行为能力；应拥有一定数量的财产，是信托财产的合法拥有者；未处于破产或资不抵债境地。委托人及其权利义务762.2.2委托人的权利（一）信托事务监督权（二）信托管理方法调整权（三）信托财产保护权（四）接受辞任及解任权 委托人及其权利义务77 2.2.3委托人的义务 （一）提供信托财产 （二）承担信托费用 （三）支付信托报酬 （四）承

41、担信托财产损失风险委托人及其权利义务78 2.3 受托人及其权利与义务受托人的资格受托人的权利受托人的义务受托人的地位受托人及其权利义务79受托人及其权利义务2.3.1受托人的资格 在信托关系中，受托人最重要，受托人的信用、责任心及经营管理能力等直接影响到受益人利益和信托财产的风险。各国信托法对受托人的资格都作了较严格的规定，关于受托人资格的规定，主要有以下三个方面：（一）受托人具有足够的诚信度（二）受托人具备完全民事行为能力（三）受托人具有办理信托业务的专业能力和专业技能80受托人及其权利与义务共同信托的受托人共同信托应共同处理信托事务，但信托文件另有规定 除外。共同信托共同处理信托事务，意

42、见不一致时，按信托 文件规定处理；信托文件未规定的，由委托人、受益 人或其利害关系人决定。共同受托人中任一受托人所作的管理和处分信托财产 行为，视为共同受托人的共同行为，其它受托人都必 须认可该信托财产的管理和处分行为 。共同受托人中任一主体因违反法律、法规或信托合 同，或管理、处理信托事务不当使信托财产受到损失 的，所有共同受托人承担连带赔偿责任。81【参考案例】 共同受托人的权与责 甲有一块土地，委托A、B、C、D四人共同开发，信托期限为3年，受益人为甲自身。在信托期内发生了以下事情： A去世；后C辞任受托人；在C辞任后，B因主观处理不当致使该信托项目对外负债5万元。 上述事情发生后，该共

43、同信托应进行如何处理？ A去世。则B、C、D三人作为共同受托人，共同管理和处分信托土地。 后C辞任受托人。则B、D二人作为共同受托人，共同管理和处分信托土地。 在C辞任后，B因主观处理不当致使该信托项目对外负债5万元。因A、C死亡及辞任在先，信托损失在后，故A、C不承担赔偿责任。信托损失无论是B的行为造成还是D的行为造成，或双方共同行为造成，均视为B、D的共同行为造成的，5万元应是B、D的连带责任债务，甲可向B、D中任何一人索取。82受托人及其权利义务2.3.2受托人的权利 受托人的权利是指得到信托权的信托银行、信托投资公司具备的从事或不应从事哪些活动的法定权利。 （一）信托财产的管理、处理权

44、（最基本权利） （二）信托报酬取得权 （三）优先受偿权 （四）有限责任权 （五）辞任权83受托人及其权利义务2.3.3受托人的义务 （一）管理和处分信托财产的义务 （二）分别管理的义务 （三）亲自执行的义务 （四）报告与保密的义务 （五）分配信托收益的义务 （六）有限责任外的赔偿义务84【参考案例】 共有信托人的赔偿义务共同受托人甲、乙、丙、丁因管理不当对受益人负有100万的债务，受益人可向其中任何一方受托人要求收回100万的损失，如果向丙索取，丙不得要求受益人向其他受托人分摊索取，如果丙还了100万债务以后，受益人与受托人之间就解除了债权债务关系。受托人及其权利义务85 2.3.4受托人的地

45、位 受托人是委托人信任的人，所以别人不能代替他的地位，因此也不能继承他的地位。受托人死亡、丧失民事行为能力、解散、破产或被撤销，其责任终止，但并不意味着信托结束。信托是以财产为中心的法律关系，在受托人死亡或辞任时，必须选任新的受托人。 当代世界各国信托一般都是采取废约方式选任新的受托人。 受托人及其权利义务86 一般的规定是：当信托文件对受托人选任有规定时，应遵循信托文件选取新的受托人；信托文件未规定的，由委托人选任；委托人不指定或者无能力指定受托人的，由受益人选任；受益人为无民事行为能力人或者限制民事行为能力人的，依法由其监护人选任。在新的受托人选任前，若原受托人仍存在的，则应继续履行受托人

46、责任直至新的受托人到任；若原受托人不存在的，则由法院指定他人暂行受托人之责任。原受托人处理信托事务所形成的结果及其原信托文件中所规定的权利和义务，新受托人必须继承。受托人及其权利义务872.4 受益人及其权利义务信托关系及其设立受益人的资格受益人的权利受益人的义务88受益人及其权利义务2.4.1受益人的资格具有权利能力的人，无须具备行为能力和条件。 未成年人、精神病人，甚至罪犯都可以成为受益人。受益人分为两种： 一种是委托人本身就是受益人，且是唯一受益人，这是自益信托。 另一种受益人是在他益信托中产生的，即受益人不是信托合同的当事人，一般在遗嘱信托、监护信托中多是此种情况。 89受益人及其权利

47、义务2.4.2 受益人的权利 受益人的权利是享受信托财产所产生的利益的权利这种权利称做收益权或受益权。受益权等同于财产权，受益权可以买卖、赠送和典当（充当抵押品），受益人去世后，受益权还可以继承。受益人享有的权利主要有以下6个方面： （一）享有信托利益权 （二）监督信托事务处理权 （三）调整信托管理方法权 （四）合法保护信托财产权 （五）申请裁定权 （六）承认最终信托决算权90受益人及其权利义务2.4.3 受益人的义务1.接受受托人提出的信托费用；2.接受受托人提出的补偿信托损失。 91案例：受益人的权利 客户A将500万元资金交给信托公司B，双方签订信托合同，由信托公司B进行信托投资，投资获

48、益部分由A、C、D三人享受，信托期限为2年，信托利益每年分配一次，文件约定信托报酬支付方式为固定报酬，每年5万元，信托结束后信托资金返回给A。 信托公司B经过了一年的经营管理后，获得信托收益并扣除信托报酬后共计9万元。因信托文件未规定信托利益的分配比例，则由A、C、D三方平均分配，每人分配信托利益为3万元。D认为该信托投资利益低是因为信托公司B的投资方向有问题，不利于受益人的利益最大化，而A则认为信托公司B出于谨慎考虑，其投资方向无误，C无意见。D要求信托公司B调整信托投资方向，信托公司B不同意，表示要受益人与委托人取得意见一致后再作调整决定，D与A协商未果后向人民法院申请裁定，法院在了解情况

49、后裁定信托公司B的投资方向不必调整。法院裁定后，D表示放弃信托利益。第二年，该信托投资收益为亏损，亏损额为5万元，则C在第二年取得的信托利益为0元，信托公司因正常处理信托事务，负有限责任，因此在扣除信托报酬5万元后将490万元交回给A，信托终止。92分析解答问题 （1）结合案例谈谈受益人的权利和义务 有哪些？ （2）结合本案例分析受托人的权利和义 务？93【课堂小结】信托关系及其设立1.信托构成要素： 信托行为； 信托目的； 信托主体； 信托客体； 信托报酬； 信托结束。2.受托人的资格： 受托人可以是有完全民事行为能力的人； 也可以是法人。 94【课堂小结】信托关系及其设立3.新受托人的选定

50、方式： 按照信托合同选定； 若信托合同未规定时，由委托人指定； 若委托人未指定时，由受益人选任； 若受益人为无(或限制)民事行为能力人，依法由其 监护人选任。 4.受托人的权利： 管理和处理信托财产的基本权利； 营业信托的受托人要求信托报酬的权利； 受托人因处理信托事务支出的费用、对第三人的负 债，以信托财产承担。95【课堂小结】信托关系及其设立5.受托人义务： 管理或处理信托财产的基本义务； 忠实服务义务； 分别管理义务； 善于管理的义务； 亲自执行的义务； 负责赔偿的义务； 分配收益的义务。6.委托人的资格： 具有完全的民事行为能力的自然人； 法人和其他组织。96【课堂小结】信托关系及其设

51、立7.委托人的权利： 对受托人授权； 受托人管理不当或违约时，有权要求补偿损失或复 原，提出异议； 有权查询信托事务文件和询问信托事务； 有权要求法院任免受托人； 有权准许受托人辞任； 有权向法院提出变更信托财产的管理方法； 对自益信托，其有权解除信托； 信托结束时，信托财产无归属，其有权获得； 有权对强制执行信托财产提出异议。97信托关系及其设立8.受益人的资格： 具有权利能力的人，无须具备行为能力。 9.受益人的权利： 享有受益权； 受托人违约时，其有权取消这种处理； 受托人变更时，其有权会同信托关系人监督办理信 托交接手续； 有权向法院要求解除信托； 信托结束时，其有权确认最终决算报告。

52、 10.受益人的义务： 接受受托人提出的信托费用； 接受受托人提出的补偿信托损失。 【课堂小结】98【课堂练习】信托关系及其设立1.解释共同受托人；2.简述信托构成要素；3.简述信托关系人的资格要求；4.简述信托关系人的权利；5.简述受托人和受益人的义务；6.简述新受托人的选定方式。99复习第二章信托关系及其设立的主要内容。【课后作业】信托关系及其设立Thank You !101金融信托与租赁（第四版） 第3章 个人信托业务学习内容3.1 个人信托业务概述3.2 生前信托3.3 身后信托【章前引例及分析】个人信托的财产管理目的 王大爷夫妇刚刚从工作岗位上退休，老两口有一套自己的两居室住房，另外

53、还有30多万元银行存款和每月的退休金，两个女儿也都成家立业，晚年退休生活可以说是幸福、美满。王大爷退休后闲来无事，听说股票投资可以赚大钱，比把钱存入银行和买国债的收益都要高，虽然对股票市场不甚了解，但他还是准备一试身手。但王大妈思想较为保守，追求安逸稳定的生活，对这种有风险的投资方式极不赞成，为此两人发生了矛盾。最近，听女儿说现在本地出现了新的投资工具信托，既安全可靠，而且收益比存银行和买国债高不少，夫妇俩就决定试试。他们花10万元买了一家信托投资公司的基础设施集合资金信托，期限为2年，年预期收益率为6.6%，这样2年后得到的本金加收益共计113 200元，老两口也不再为炒股而烦恼了，可谓一举

54、两得。【解析】 从以上案例可以看出,随着我国经济的不断发展,个人收入和可支配财产也在不断增加,但对于没有更多投资知识和经验的普通居民来说,银行存款和购买国债仍是他们的主要投资手段,因此,对更好、更多的理财投资工具的需求也越来越大,信托无疑是一种可选择的投资工具。上述案例中受托人信托投资公司属于金融机构,一般具有良好的信用、雄厚的资产实力和专业的投资理财人员,委托人将资财委托给专业的金融机构,无需担心由于自己缺少投资知识而冒巨大的投资风险,又可以保证得到一定的投资收益。3.1 个人信托业务概述 3.1.1个人信托业务的概念和意义 （一）个人信托业务的概念 个人信托业务是以个人为服务对象的信托业务

55、，即委托人（指自然人）基于财产规划的目的，将其财产权转移予受托人（信托机构），使受托人按照信托契约为受益人的利益或特定目的，对信托财产进行管理或处分的行为。 （二）个人信托业务的意义 1.个人信托业务规划性强。 2.个人信托业务内容弹性大。 3.个人信托业务最大限度地满足了 委托人的理财要求。 3.1.2个人信托业务的特点 1信托目的的多种性。 （1）累积财富 （2）专业管理 （3）指定受益人 （4）财产规划 （5）规划遗产，造福子孙 2受托人职责的多重性 3信托财产管理的专业性 4可以做到合法节税 5可以使财产得到妥善存续 3.1.3个人信托的成立步骤 1确定信托目的。 2确定需交付信托的财

56、产。 3确定受益人。 4选择受托人。 5签订信托合同。 6转移信托财产。 7受托人履行职务。 8完成信托目的，交付财产。 3.2 生前信托 3.2.1生前信托的含义与设立目的 （一）生前信托的含义 生前信托是指委托人与受托人签订信托契约，委托后者办理委托人在世时的各项事务。委托人必须是自然人，法人团体是不区分“生前”和“身后”的。 生前信托订立的契约，在委托人在世时即具有信托法律效力，此类信托的特点是生前签约、生前有效。 （二）设立生前信托的目的 1财产管理 2财产处理 3财产保全 4财产增值 5. 税收筹划个人信托案例一信托的财产管理目的 张医生开私人诊所，收入很高。但他无管理财产的经验，以

57、前曾做过一些投资却连连亏损。另外，由于他医术高明，病人源源不断，应接不暇，因此，他也觉得没有足够的时间去理财，挣的钱一部分要拿去缴税，另一部分存入银行，剩下的钱他做了这样一些设想：他希望在60岁退休时，有足够的钱周游世界，也希望供女儿上最昂贵的私立学校。于是，他与某大银行签订协议，用他的财产设立一个信托，由该银行作为受托人，为他管理财产，对其财产进行投资并支付必要的税金缴纳及处理账务。 张先生所设立的信托就是个人生前信托。生前信托的一个重要运用就是（财产）管理信托，委托人委托受托人掌握信托财产的目的在于保护财产的完整，维护财产的现状，使之不受损失，并收取该项财产的收益和支付必要费用。张医生通过

58、设立财产管理信托，就可以避免由于自己不懂投资理财专业知识乱投资所带来的损失，而且还可以大大减轻管理财产的负担，使自己能够专心于诊治病人，同时获取更多的收益。个人信托案例二信托的财产增值目的 小赵，28岁，在一家外企工作，刚刚结婚，个人的财富就达到数十万元。朋友们都向小赵打探他的理财秘诀，小赵告诉朋友，由于他工作非常忙，根本就没有时间和精力规划自己的财产，只是将大部分资金存放在银行里，但是两年前他听说市里一家信托公司推出了外汇理财信托计划，小赵非常感兴趣，在咨询了有关专家后，决定将自己的外汇存款投入信托理财，没想到两年后，小赵获得了可观的收益。朋友们听了小赵的理财秘诀，都纷纷准备投资信托这种理财

59、工具。案例简析 通过信托契约的签订，委托人将财产权转移给受托人。受托人必须由具有法律上的完全民事行为能力的自然人或法人担任。受托人的主要形式是法人即信托机构，法人自身的经营状况、信誉状况、办事效率、资产规模等是取得委托人信赖的重要条件。在本案例中，由于受托人是专业的信托公司，拥有专业的人员、专业的经营管理能力，可以由专业人员根据每个人的信托财产及信托理财的目的，按照合同内容提供包含投资、保险、节税、退休计划、财富管理等全方位的信托规划，这样可以促使信托财产创造最大的效益，是成功职业人士管理财产的重要工具。个人信托案例三财产保全： 张先生是私营企业老板，从事干鲜果品生意，有一个12岁的儿子。由于

60、业务关系，张先生夫妇常年在外地做生意，只好将儿子托给孩子的祖母带。他们担心从事的生意具有一定的风险，为了儿子将来的生活有一定的经济保障，他们咨询了专业理财人士、了解了一定的信托知识后，决定利用信托的功能为儿子保存一笔财产。于是张先生夫妇购买了当地一家信托公司推出的一个3年期组合投资信托计划，共投入100万元购买了该信托产品，并指定他们的儿子为唯一受益。在信托成立后的第二年，夫妇俩在一次生意中不幸蒙受了惨重损失，不仅血本无归，还欠了一笔债务。债主得知夫妇俩还有100万元的信托投资，便提请法院要求信托财产收益权法院在调查后，根据我国信托法和相关政 策，驳了债权人的要求。案例简析： 根据我国信托法第