上海证券交易所债券质押式回购交易风险控制指引

1、上海证券交易所债券质押式回购交易风险控制引导上海证券交易所债券质押式回购交易风险控制引导6/6上海证券交易所债券质押式回购交易风险控制引导对于宣布上海证券交易所债券质押式回购交易风险控制引导的通知各会员单位：为促使债券市场健康发展，防备债券市场风险，保护投资者合法权益，本所制定了上海证券交易所债券质押式回购交易风险控制引导,现予宣布，并自2012年2月1日起实行。投资者还没有达成的债券质押式回购交易与本引导有关规定不符的，证券企业应该与该投资者签署协议，明确其债券质押式回购交易达到本引导要求的方式、截止限时（不得晚于2012年6月30日）等事项，并敦促其执行该协议。上海证券交易所二一一年十二月

2、三十天上海证券交易所债券质押式回购交易风险控制引导第一条为促使债券市场健康发展，保护投资者合法权益，依据上海证券交易所（以下简称“本所”）交易规则、会员管理规则、债券交易实施细则、会员客户证券交易行为管理实行细则及本所其余业务规则，制定本引导。第二条投资者进行债券质押式回购交易，应该恪守本引导的规定。证券企业应该依据本引导的规定，对投资者债券质押式回购交易行为进行管理。本引导所称投资者指证券企业的一般经纪客户，不包含直接拥有或租用本所交易业务单元的机构。第三条投资者进行融资回购交易，回购标准券使用率不得超出90%。回购标准券占用率的计算公式为：回购标准券使用率=融资回购交易未到期余额/质押券对

3、应的标准券总量本引导所称融资回购交易，是指投资者作为融资方参加的债券质押式回购交易。第四条投资者进行融资回购交易，回购放大倍数不得超出5倍。回购放大倍数的计算公式为：回购放大倍数=融资回购交易未到期余额/投资者账户净财产第五条证券企业应该成立债券质押式回购业务监控系统，对投资者回购标准券使用率、回购放大倍数和交易状况进行监控，保证投资者回购标准券使用率和放大倍数符合本引导规定。第六条投资者回购标准券使用率或回购放大倍数违犯本引导规定的，应在发生后的五个交易日内调整至符合本引导的有关规定。超出规按限时的，本所能够视状况采纳限制其证券账户交易等举措。第七条证券企业能够在知足本引导要求的前提下，依据

4、投资者的详细状况，与投资者磋商调整其回购标准券使用率和回购放大倍数的上限。第八条证券企业行为违犯本引导规定的，本所能够依据本所会员管理规则第6.3条、第7.1条和第7.2条的规定，对其采纳有关看守举措或纪律处分。第九条本所能够依据市场状况，对投资者回购标准券使用率、回购放大倍数等要求进行调整，并向市场宣布。第十条本引导由本所负责解说。第十一条本引导自2012年2月1日起实行。小草急赶忙忙的返青仍旧；毛毛雨迷迷濛濛的飘洒仍旧。盈盈月下来，照亮你的山歌仍旧；灿灿星升起，白杨树绿影婆娑仍旧。好风似水，不惊你安息仍旧；鸟儿呢哝，爱的春季仍旧。可我，望尽了我的花季，望尽了长长的一路落英灿烂呵！岑凯伦的绵

5、绵春雨仍旧，戴望舒的深深雨巷仍旧！流浪的船，找寻一个温馨港口；孤寂的心，希望一声暖和问候。是你在我最落寞的时候，把平易放在我左右；是你在我最失落的时候，把欣慰放在我心头。红酥手，黄藤酒；春如旧，人空瘦。蝴蝶双飞影孤单，泪痕红浥鲛绡透！那一叶小舟，那一双眼眸，望穿了几层山川几层楼？那一缕相思，那一缕离愁，孤单了多少暮风晨雨后？春风仍旧，桃花仍旧；春水仍旧，明月仍旧；渡口仍旧，光阴仍旧。前生的情缘，此生的等候，多少次梦里相遇，追想难收，点点相思堆成无言的愁。红尘多少爱，化作春水流。光阴悠悠，光阴悠悠；年光易逝真情难留。忘情川上谁因离恨泪流？三生石前谁为痴心消廋？即使我望断天涯孤单仍旧，在桃花飘落的渡口，我仍