四川长虹公司年度财务分析报告

1、四川长虹2003年财务分析报告一、实现现利润分分析 1.利利润总额额 20003年实实现利润润为2666788.677万元，与20002年年的2006633.300万元相相比有较较大增长长，增长长29.11%。实现现利润主主要来自自于内部部经营业业务，公公司盈利利基础比比较可靠靠。 2.营营业利润润 20003年营营业利润润为1882366.311万元，与20002年年的1227444.188万元相相比有较较大增长长，增长长43.10%。具体体来说，以下项项目的变变动使营营业利润润增加：主营业业务收入入增加11548801.15万万元；主主营业务务税金及及附加减减少19903.08万万元；营营

2、业费用用(销售售费用)减少228455.966万元；共计增增加15595550.220万元元，以下下项目的的变动使使营业利利润减少少：主营营业务成成本增加加13771899.277万元；管理费费用增加加104443.02万万元；财财务费用用增加554199.011万元；其他业业务利润润减少110066.633万元；共计减减少15540557.994万元元,增加加项与减减少项相相抵，使使营业利利润增长长54992.226万元元。 3.投投资收益益 20003年投投资收益益为33310.68万万元，与与20002年的的77664.667万元元相比有有较大幅幅度下降降，下降降57.36%。 4.营营

3、业外利利润 20003年营营业外利利润为441699.544万元，与20002年年的811.222万元相相比成倍倍增长，增长550.333倍。 5.主主营业务务的盈利利能力 20003年主主营业务务收入净净额为1141333199.588万元，与20002年年的122585518.43万万元相比比有较大大增长，增长112.330%。从主营营业务收收入和成成本的变变化情况况来看，20003年的的主营业业务收入入净额为为141133119.558万元元，比220022年的1125885188.433万元有有所增长长，增长长12.30%，主营营业务成成本为1120882644.299万元，比2000

4、2年年的100710075.02万万元有所所增加，增加112.881%，主营业业务收入入和主营营业务成成本同时时增长，但主营营业务成成本增长长幅度大大于主营营业务收收入，表表明公司司主营业业务盈利利能力下下降。实现利润润增减情情况表20033年20022年20011年项目名称称数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)销售收入入141333199.58812.330125885188.43332.2279514461.890.000实现利润润266778.66729.111206663.33085.114111660.7760.000营业利润润182336.

5、33143.110127444.118487.3021699.9770.000投资收益益33100.688-57.3677644.677-35.44120226.2230.000营业外收收支净额额41699.54450333.40081.222102.40-33886.6680.000补贴收入入962.1412133.98873.222-79.15351.240.000 6.利利润总额额 20003年实实现利润润为2666788.677万元，与20002年年的2006633.300万元相相比有较较大增长长，增长长29.11%。实现现利润主主要来自自于内部部经营业业务，公公司盈利利基础比比较可靠

6、靠。 7.结结论 总之，在市场场份额迅迅速扩大大的同时时，营业业利润也也迅猛增增加，经经营业务务开展得得很好。二、成本本分析 1.成成本构成成情况 20003年四四川长虹虹成本费费用总额额为144006651.22万万元，其其中：主主营业务务成本为为120082664.229万元元，占成成本总额额的866.266%;销销售费用用为13385880.007万元元，占成成本总额额的9.89%;管理理费用为为460046.08万万元，占占成本总总额的33.299%;财财务费用用为70064.86万万元，占占成本总总额的00.500%。成本构成成表(占占成本费费用总额额的比例例)20033年20022

7、年20011年项目名称称数值(万万元)百分比(%)数值(万万元)百分比(%)数值(万万元)百分比(%)成本费用用总额140006511.222100.00125223488.966100.009579980.12100.00主营业务务成本120882644.29986.226107110755.02285.5538321110.4986.886销售费用用1385580.079.8991414426.0411.2291033354.0610.779管理费用用460446.0083.299356003.0062.844245553.2202.566财务费用用70644.8660.50016455.

8、8550.133-78229.445-0.882主营业务务税金及及附加695.910.05525988.9990.21157911.8220.600 2.总总成本变变化情况况及原因因分析四川长虹虹20003年成成本费用用总额为为140006551.222万元元，与220022年的1125223488.966万元相相比有较较大增长长，增长长11.84%。成本构成成变动情情况表(占主营营业务收收入的比比例)20033年20022年20011年项目名称称数值(万万元)百分比(%)数值(万万元)百分比(%)数值(万万元)百分比(%)主营业务务收入141333199.588100.00125885188

9、.433100.009514461.89100.00主营业务务成本120882644.29985.449107110755.02285.1118321110.4987.446主营业务务税金及及附加695.910.05525988.9990.21157911.8220.611销售费用用1385580.079.8111414426.0411.2241033354.0610.886管理费用用460446.0083.266356003.0062.833245553.2202.588财务费用用70644.8660.50016455.8550.133-78229.445-0.882 3.主主营业务务成本控

10、控制情况况 20003年主主营业务务成本为为120082664.229万元元，与220022年的1107110755.022万元相相比有较较大增长长，增长长12.81%。20003年年主营业业务成本本占主营营业务收收入为885.449%，与20002年年的855.111%相比比变化不不大。主主营业务务成本费费用水平平基本稳稳定，没没有发生生较大变变化。 4.销销售费用用变化及及合理性性评价 20003年销销售费用用为13385880.007万元元，与220022年的11414426.04万万元相比比有所下下降，下下降2.01%。20003年年在销售售费用下下降的情情况下销销售收入入却获得得了较

11、大大幅度的的增长，公司采采取了非非常成功功的销售售战略，营销效效率显著著提高。 5.管管理费用用变化及及合理性性评价 20003年管管理费用用为4660466.088万元，与20002年年的3556033.066万元相相比有较较大增长长，增长长29.33%。20003年年管理费费用占销销售收入入的比例例为3.26%，与220022年的22.833%相比比变化不不大。管管理费用用与销售售收入同同步增长长，销售售利润没没有多大大变化，管理费费用支出出正常。 6.财财务费用用变化情情况 20003年财财务费用用为70064.86万万元，与与20002年的的16445.885万元元相比成成倍增长长，增

12、长长3299.255%。三、资产产结构分分析 1.资资产构成成基本情情况 四川长长虹20003年年资产总总额为2213664288.955万元，其中流流动资产产为177537749.50万万元，主主要分布布在存货货、应收收账款、应收票票据等环环节，分分别占公公司流动动资产合合计的339.995%、28.43%和144.388%。非非流动资资产为33826679.45万万元，主主要分布布在固定定资产净净额和无无形资产产，分别别占公司司非流动动资产的的88.02%、111.544%。资产构成成表20033年20022年20011年项目名称称数值(万万元)百分比(%)数值(万万元)百分比(%)数值(

13、万万元)百分比(%)总资产213664288.955100.00186770366.677100.00176337511.122100.00流动资产产175337499.50082.009152559099.09981.773142446644.88880.777长期投资资净额39255.9220.188139113.5540.755159993.5580.911固定资产产净额3368819.0715.7772942220.0615.7762796609.1115.885无形及递递延资产产450774.8812.111469880.7732.522474662.2202.699其它-31440

14、.335-0.115-139986.75-0.775-39778.666-0.223 2.资资产的增增减变化化 20003年总总资产为为213364228.995万元元，与220022年的1186770366.677万元相相比有较较大增长长，增长长14.43%。 3.资资产的增增减变化化 20003年总总资产为为213364228.995万元元，与220022年的1186770366.677万元相相比有较较大增长长，增长长14.43%。 4.资资产的增增减变化化原因 具体来来说，以以下项目目的变动动使资产产总额增增加：应应收票据据增加11340096.04万万元；应应收账款款增加7764992

15、.447万元元；固定定资产净净额增加加425599.01万万元；应应收补贴贴款增加加363373.12万万元；预预付账款款增加1181448.557万元元；货币币资金增增加1116488.855万元；在建工工程增加加105522.63万万元；固固定资产产清理增增加644.577万元；工程物物资增加加15.70万万元；共共计增加加32999600.966万元，以下项项目的变变动使资资产总额额减少：待摊费费用减少少3.996万元元；长期期待摊费费用减少少8933.377万元；无形资资产减少少10112.555万元元；长期期股权投投资减少少99887.662万元元；其他他应收款款减少1125332.

16、559万元元；短期期投资减减少1776533.599万元；存货减减少1887288.400万元；共计减减少6008122.077万元,增加项项与减少少项相抵抵，使资资产总额额增长22691148.88万万元。 5.资资产结构构的合理理性评价价 从资产产各项目目的比例例关系来来看，220033年应收收账款所所占比例例基本合合理。存存货所占占比例过过高。220033年企业业资金不不合理占占用数额额较大，企业经经营活动动资金紧紧张，资资产结构构不太合合理， 6.资资产结构构的变动动情况 20003年与与20002年相相比，220033年存货货占销售售收入的的比例明明显下降降。总体体来看，与20002

17、年年相比，资产结结构没有有明显的的恶化或或改善情情况。主要资产产项目变变动情况况表20033年20022年20011年项目名称称数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)流动资产产175337499.50014.993152559099.0997.111142446644.8880.000长期投资资39255.922-71.78139113.554-13.01159993.5580.000固定资产产3368819.0714.4482942220.065.2332796609.110.000存货7005559.00-2.6607192287.4021.0075

18、941130.020.000应收账款款4985513.3618.1134220020.8946.3392882277.680.000货币性资资产4603380.1338.5553322288.83-13.103823378.640.000四、资本本结构分分析 1.资资本构成成基本情情况 四川长长虹20003年年负债总总额为88175530.98万万元，资资本金为为21664211.155万元，所有者者权益为为131132111.990万元元，资产产负债率率为388.277%。在在负债总总额中，流动负负债为88090077.96万万元，占占负债和和权益总总额的337.997%；短期借借款为227

19、06601.91万万元，长长期负债债为79955.00万万元，付付息负债债合计占占资金来来源总额额的133.077%。 资本构成成表20033年20022年20011年项目名称称数值(万万元)百分比(%)数值(万万元)百分比(%)数值(万万元)百分比(%)资本总额额213007422.899100.00186559844.511100.00176226622.811100.00所有者权权益131332111.90061.663129226244.69969.227127441311.35572.228流动负债债8090077.9637.9975727762.2130.6694876674.32

20、27.667长期负债债79555.0000.3770.0000.0000.0000.000 2.流流动负债债构成情情况 公司银银行借款款所占比比例较大大，约占占流动负负债的668.772%，表明公公司的偿偿债压力力较大。公司经经营活动动派生的的负债资资金数额额较多，约占流流动负债债的355.800%，资资金成本本相对较较低。 3.负负债的增增减变化化情况 20003年负负债总额额为81175330.998万元元，与220022年的55733359.82万万元相比比有较大大增长，增长442.559%。公司负负债规模模有较大大幅度增增加，负负债压力力有较大大幅度的的提高。负债变动动情况表表2003

21、3年20022年20011年项目名称称数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)负债总额额8175530.9842.5595733359.8217.3364885531.460.000短期借款款2706601.9166.8881621155.3718077.71185000.0000.000应付账款款2161164.714.2112074439.800.5222063375.500.000其它应付付款204887.440-16.18244442.11790.999127997.7760.000长期负债债79555.0000.0000.0000.0000.00

22、00.000其它3023321.9668.5591793322.49-31.262608858.190.000 4.负负债的增增减变化化原因 具体来来说，以以下项目目的变动动使负债债总额增增加：短短期借款款增加11084446.54万万元；应应付票据据增加4498335.888万元元；应交交税金增增加4113544.422万元；预收账账款增加加265586.49万万元；应应付股利利增加1161999.774万元元；应付付账款增增加87724.92万万元；长长期借款款增加770000.000万元；预提费费用增加加31664.660万元元；应付付福利费费增加118855.466万元；应付工工资增加

23、加2844.277万元；共计增增加26634882.331万元元，以下下项目的的变动使使负债总总额减少少：其他他应交款款减少111.999万元元；递延延税款贷贷项减少少99.60万万元；其其他应付付款减少少39554.776万元元；共计计减少440666.355万元,增加项项与减少少项相抵抵，使负负债总额额增长22594415.96万万元。 5.权权益的增增减变化化 20003年所所有者权权益为1131332111.900万元，与20002年年的122926624.69万万元相比比有所增增长，增增长1.59%。所有者权权益变动动表20033年20022年20011年项目名称称数值(万万元)百分

24、比(%)数值(万万元)百分比(%)数值(万万元)百分比(%)所有者权权益合计计131332111.900100.00129226244.699100.00127441311.355100.00资本金2164421.1516.4482164421.1516.7742164421.1516.999资本公积积金4081136.6531.0084080075.7531.5574065516.0731.991盈余公积积金4903378.8537.3344860004.7937.6604829968.4237.991未分配利利润1983322.7315.1101821122.9814.0091682225

25、.7513.220少数股东东权益0.0000.0000.0000.0000.0000.000 6.权权益的增增减变化化原因 具体来来说，以以下项目目的变动动使所有有者权益益增加：未分配配利润增增加1661999.744万元；盈余公公积增加加43774.007万元元；资本本公积增增加600.900万元；共计增增加2006344.711万元。五、偿债债能力分分析 1.支支付能力力 从支付付能力来来看，四四川长虹虹20003年的的日常现现金支付付资金比比较紧张张，主要要依靠短短期借款款； 2.流流动比率率 从变化化情况来来看，220033年流动动比率为为2.117，与与20002年的的2.666相比

26、比有较大大下降，下降了了0.449。 3.速速动比率率 20003年速速动比率率为1.30，与20002年年的1.41相相比有所所下降，下降了了0.111。 4.短短期偿债债能力变变化情况况 公司短短期偿债债压力增增加，但但公司经经营业务务创造现现金的能能力并没没有下降降。 5.短短期付息息能力 从短期期来看，公司经经营活动动的资金金主要依依靠短期期借款，短期来来看全部部偿还短短期债务务本息会会有一定定困难。偿债能力力指标表表项目名称称20033年20022年20011年流动比率率2.1772.6662.922速动比率率1.3001.4111.700利息保障障倍数4.78813.5550.00

27、0资产负债债率0.3880.3110.288 6.短短期付息息能力 从短期期来看，公司经经营活动动的资金金主要依依靠短期期借款，短期来来看全部部偿还短短期债务务本息会会有一定定困难。偿债能力力指标表表项目名称称20033年20022年20011年流动比率率2.1772.6662.922速动比率率1.3001.4111.700利息保障障倍数4.78813.5550.000资产负债债率0.3880.3110.288 7.短短期偿债债能力变变化情况况 公司短短期偿债债压力增增加，但但公司经经营业务务创造现现金的能能力并没没有下降降。六、盈利利能力分分析 1.盈盈利能力力基本情情况 四川长长虹2000

28、3年年的营业业利润率率为1.29%，资产产报酬率率为1.69%，净资资产收益益率为11.577%，成成本费用用利润率率为1.90%。公司司实际投投入到企企业自身身经营业业务的资资产为1199774400.388万元，经营资资产的收收益率为为0.991%，而对外外投资的的收益率率为844.333%。 2.内内部经营营资产和和对外长长期投资资的盈利利能力 四川长长虹20003年年内部经经营资产产的盈利利能力为为0.991%，与20002年年的0.75%相比变变化不大大。20003年年对外投投资业务务的盈利利能力为为84.33%，与220022年的555.881%相相比有较较大幅度度的提高高，提高高

29、28.52个个百分点点。 3.对对外投资资的盈利利能力 尽管对对外投资资收益有有较大幅幅度的下下降，但但对外投投资总额额的下降降幅度更更大，相相对来看看，本期期对外投投资的盈盈利能力力有较大大幅度的的提高。 4.内内外部资资产盈利利能力比比较 从企业业内外部部资产的的盈利情情况来看看，对外外投资的的收益率率大于内内部资产产收益率率，内部部经营资资产收益益率又大大于企业业实际贷贷款利率率，说明明对外投投资的盈盈利能力力是令人人满意的的。 5.资资本收益益率 20003年净净资产收收益率为为1.557%，与20002年年的1.36%相比变变化不大大。 6.资资本收益益率变化化原因 20003年净净

30、资产收收益率比比20002年提提高的主主要原因因是：220033年净利利润为2205773.880万元元，与220022年的1176220.227万元元相比有有较大增增长，增增长166.766%。220033年所有有者权益益为133132211.90万万元，与与20002年的的129926224.669万元元相比有有所增长长，增长长1.559%。净利润润增长速速度快于于所有者者权益的的增长速速度，致致使净资资产收益益率提高高。 7.资资产报酬酬率 20003年总总资产报报酬率为为1.669%，与20002年年的1.23%相比变变化不大大。 8.资资产报酬酬率变化化原因 20003年总总资产报报

31、酬率比比20002年提提高的主主要原因因是：220033年息税税前收益益为3337433.533万元，与20002年年的2223099.155万元相相比有较较大增长长，增长长51.25%。20003年年平均总总资产为为200017332.881万元元，与220022年的1181553933.899万元相相比有较较大增长长，增长长10.26%。息税税前收益益增长速速度快于于平均总总资产的的增长速速度，致致使总资资产报酬酬率提高高。 9.成成本费用用利润率率变化情情况 20003年成成本费用用利润率率为1.90%，与220022年的11.655%相比比变化不不大。220033年期间间费用投投入的经

32、经济效益益为133.922%，与与20002年的的11.56%相比有有所提高高，提高高2.335个百百分点。 10.资本收收益率变变化原因因 20003年净净资产收收益率比比20002年提提高的主主要原因因是：220033年净利利润为2205773.880万元元，与220022年的1176220.227万元元相比有有较大增增长，增增长166.766%。220033年所有有者权益益为133132211.90万万元，与与20002年的的129926224.669万元元相比有有所增长长，增长长1.559%。净利润润增长速速度快于于所有者者权益的的增长速速度，致致使净资资产收益益率提高高。七、营运运能

33、力分分析 1.存存货周转转天数 四川长长虹20003年年存货周周转天数数为2114.446天，20002年为为2233.799天，220033年比220022年缩短短9.333天。 2.存存货周转转天数变变化原因因 四川长长虹20003年年存货周周转天数数为2114.446天，20002年为为2233.799天，220033年比220022年缩短短9.333天。20003年存存货周转转天数比比20002年缩缩短的主主要原因因是：220033年平均均存货为为70999233.200万元，与20002年年的65567008.771万元元相比有有所增长长，增长长8.110%。20003年主主营业务务

34、成本为为120082664.229万元元，与220022年的1107110755.022万元相相比有较较大增长长，增长长12.81%。平均均存货增增加速度度慢于主主营业务务成本的的增长速速度，致致使存货货周转天天数缩短短。收入入和存货货均在增增长，但但收入增增长快于于存货，存货水水平趋于于合理。 3.现现金周期期 四川长长虹20003年年现金周周转天数数为2669.334天，20002年为为2566.288天，220033年比220022年延长长13.06天天。 4.现现金周期期 四川长长虹20003年年现金周周转天数数为2669.334天，20002年为为2566.288天，220033年比

35、220022年延长长13.06天天。 5.现现金周期期 四川长长虹20003年年现金周周转天数数为2669.334天，20002年为为2566.288天，220033年比220022年延长长13.06天天。 6.现现金周期期 四川长长虹20003年年现金周周转天数数为2669.334天，20002年为为2566.288天，220033年比220022年延长长13.06天天。 7.现现金周期期 四川长长虹20003年年现金周周转天数数为2669.334天，20002年为为2566.288天，220033年比220022年延长长13.06天天。 8.营营业周期期 四川长长虹20003年年营业周周期

36、为3333.33天天，20002年年为3226.779天，20003年比比20002年延延长6.53天天。营运能力力指标表表项目名称称20033年20022年20011年存货周转转天数214.46223.79260.61应收账款款周转天天数118.87103.00110.59应付账款款周转天天数63.99870.55190.553营业周期期333.33326.79371.20 9.营营业周期期结论 从存货货、应收收账款、应付账账款三者者占用资资金数量量及其周周转速度度的关系系来看，公司经经营活动动的资金金占用增增加，营营运能力力下降。 10.流动资资产周转转天数四川长虹虹20003年流流动资产

37、产周转天天数为4423.50天天，20002年年为4227.887天，20003年比比20002年缩缩短4.37天天。 11.现金周周期 四川长长虹20003年年现金周周转天数数为2669.334天，20002年为为2566.288天，220033年比220022年延长长13.06天天。 12.总资产产周转天天数四川长虹虹20003年总总资产周周转次数数为0.71次次，比220022年周转转速度加加快，周周转天数数从5226.551天缩缩短到5516.96天天。公司司在资产产规模增增长的同同时，使使主营业业务收入入有较大大幅度增增长，表表明公司司经营业业务有较较大幅度度的扩张张，总资资产周转转

38、速度有有较大幅幅度的提提高。资产周转转速度表表项目名称称20033年20022年20011年总资产周周转天数数516.96526.51676.61固定资产产周转天天数81.44983.221107.26流动资产产周转天天数423.50427.87546.53现金周转转天数269.34256.28280.68 13.总资产产周转天天数变化化原因20033年总资资产周转转天数比比20002年缩缩短的主主要原因因是：220033年平均均总资产产为200017732.81万万元，与与20002年的的181153993.889万元元相比有有较大增增长，增增长100.266%。220033年主营营业务收收

39、入净额额为144133319.58万万元，与与20002年的的125585118.443万元元相比有有较大增增长，增增长122.300%。平平均总资资产增加加速度慢慢于主营营业务收收入净额额的增长长速度，致使总总资产周周转天数数缩短。 14.现金周周期 四川长长虹20003年年现金周周转天数数为2669.334天，20002年为为2566.288天，220033年比220022年延长长13.06天天。 15.现金周周期 四川长长虹20003年年现金周周转天数数为2669.334天，20002年为为2566.288天，220033年比220022年延长长13.06天天。八、发展展能力分分析 1.

40、销销售收入入增长率率从这三年年来看，四川长长虹的销销售收入入一直保保持增长长态势，但20003年年的增长长速度比比上一年年有所下下降。220033年的销销售收入入为144133319.58万万元，比比20002年增增长122.300%，低低于20002年年32.27%的增长长速度。平均来来看，销销售收入入的增长长率为221.888%。 2.净净利润增增长率从这三年年来看，四川长长虹的净净利润一一直保持持增长态态势，但但20003年的的增长速速度比上上一年有有所下降降。20003年年的净利利润为2205773.880万元元，比220022年增长长16.76%，低于于20002年999.002%的

41、的增长速速度。平平均来看看，净利利润的增增长率为为52.44%。 3.资资本增长长性从这三年年来看，四川长长虹的权权益资本本持续增增长。220033年权益益资本为为131132111.990万元元，比220022年增长长1.559%，这一增增长速度度是在220022年增长长1.445%的的基础上上取得的的。平均均来看，权益资资本的增增长率为为1.552%。 4.可可动用资资金总额额20033年企业业新创造造的可动动用资金金总额为为474478.51万万元。说说明在没没有外部部资金来来源的情情况下，企业用用于投资资发展的的资金如如果不超超过这一一数额，则不会会给企业业生产经经营活动动带来不不利影

42、响响，反之之，如果果企业的的新增投投资规模模超过这这一数额额，则在在没有其其它外部部资金来来源的情情况下，必然占占用生产产经营活活动资金金,引起起营运资资本的减减少，将将会引起起经营活活动的资资金紧张张。 5.挖挖潜发展展能力在加速企企业流动动资产周周转速度度方面，如果使使公司流流动资产产周转速速度提高高0.005次，则使流流动资产产占用缩缩短233.222天，由由此而节节约资金金899915.75万万元，可可用于企企业今后后发展。九、经营营协调性性分析 1.投投融资活活动的协协调情况况 从长期期投资和和融资情情况来看看，公司司长期投投融资活活动能为为企业提提供94446771.554万元元的

43、营运运资金，投融资资活动是是协调的的。营运资本本增减变变化表20033年20022年20011年项目名称称数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)营运资本本9446671.54-0.8899531146.881.7229369990.570.000所有者权权益131332111.9001.599129226244.6991.455127441311.3550.000少数股东东权益0.0000.0000.0000.0000.0000.000长期负债债79555.0000.0000.0000.0000.0000.000固定资产产3368819.0714.448

44、2942220.065.2332796609.110.000长期投资资39255.922-71.78139113.554-13.01159993.5580.000其它长期期资产0.0000.0000.0000.0000.0000.000 2.经经营协调调情况 从公司司经营业业务的资资金协调调情况来来看，公公司经营营业务正正常开展展，需要要企业提提供100403317.32万万元的流流动资金金。但公公司投融融资活动动没有为为企业经经营活动动提供足足够的资资金保证证，经营营活动是是不协调调的。经营性资资产增减减变化表表20033年20022年20011年项目名称称数值(万万元)增长率(%)数值(万

45、万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)存货7005559.00-2.6607192287.4021.0075941130.020.000应收账款款4985513.3618.1134220020.8946.3392882277.680.000其它应收收款251883.335-33.23377115.994-74.481478805.680.000其它经营营性资产产691113.667373.51145996.00420.990120772.8860.000经营性负负债增减减变化表表20033年20022年20011年项目名称称数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)数值(万万元

46、)增长率(%)应付账款款2161164.714.2112074439.800.5222063375.500.000其它应付付款204887.440-16.18244442.11790.999127997.7760.000其它经营营性负债债163999.994128.84-568863.24-4466.922163990.9910.000 3.经经营业务务支付能能力 从企业业的现金金支付能能力来看看，企业业当期生生产经营营活动的的开展，需要1104003177.322万元的的流动资资金，企企业通过过长期性性投融资资活动准准备了99446671.54万万元的营营运资金金，但这这部分资资金不能能满足

47、企企业经营营活动的的资金的的需求，结果出出现了支支付困难难，现金金支付能能力为负负956645.78万万元，即即企业的的支付能能力主要要依靠短短期借款款来维持持。 4.经经营协调调情况的的变动 从两期期情况来来看，企企业的营营运资本本不能够够满足生生产经营营活动的的资金需需要，企企业资金金持续紧紧张。十、经营营风险分分析 1.经经营风险险 四川长长虹20003年年盈亏平平衡点的的主营业业务收入入为133257707.04万万元，表表示当公公司该期期主营业业务收入入超过这这一数值值时公司司会有盈盈利，低低于这一一数值时时公司会会亏损。营业安安全水平平为6.20%，表示示公司当当期主营营业务收收入

48、下降降只要不不超过8876112.554万元元，公司司仍然会会有盈利利。从营营业安全全水平来来看，公公司承受受销售下下降打击击的能力力较低，经营风风险较大大。 2.财财务风险险 从资本本结构和和资金成成本来看看，四川川长虹220033年的付付息负债债为27785556.991万元元，实际际借款利利率水平平为2.54%,公司司的财务务风险系系数为00.900。从公公司当期期资本结结构、借借款利率率和盈利利水平三三者的关关系来看看，公司司增加负负债不会会增加公公司的盈盈利水平平，相反反会降低低公司现现在的盈盈利水平平。经营风险险指标表表20033年20022年20011年项目名称称数值(万万元)增

49、长率(%)数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)盈亏平衡衡点132557077.0448.988121665133.42220.992100660755.0330.000营业安全全水平0.06685.7730.033158.15-0.0060.000经营风险险系数6.477-27.578.944-77.3239.4400.000财务风险险系数0.966-8.0071.044-69.093.3770.000十一、现现金流量量分析 1.现现金流入入结构分分析 20003年现现金流入入为2.137779448477E+002633万元，与20002年年的177400097.63万万元相

50、比比成倍增增长，增增长1.228854887988E2557倍。公司通通过销售售商品、提供劳劳务所收收到的现现金为1146557855.866万元，它是公公司当期期现金流流入的最最主要来来源，约约占公司司当期现现金流入入总额的的68.97%。但是是，由于于公司当当期经营营业务的的现金支支出大于于现金流流入，因因此经营营业务自自身不能能实现现现金收支支平衡，经营活活动出现现了-7744002.661万元元的资金金缺口，公司通通过增加加负债所所取得的的现金也也占不小小比重，占公司司当期现现金流入入总额的的23.62%。但公公司增加加的负债债仍然不不足以偿偿还已到到期旧债债。 2.现现金流出出结构分

51、分析 20003年现现金流出出为2.137779448477E+002633万元，与20002年年的188050056.26万万元相比比成倍增增长，增增长1.184433669622E2557倍。最大的的现金流流出项目目为原材材料占现现金流出出总额的的64.39%。 3.现现金流动动的稳定定性分析析 20003年，最大的的现金流流入项目目依次是是：销售售商品,提供劳劳务收到到的现金金；借款款所收到到的现金金；收回回投资所所收到的的现金；收到的的其他与与投资活活动有关关的现金金。 最大的的现金流流出项目目依次是是：购买买商品接接收劳务务支付的的现金；偿还债债务所支支付的现现金；支支付的其其他与经

52、经营活动动有关的的现金；权益性性投资所所支付的的现金。现金流入入流出对对比表流入项目目数值(万万元)流出项目目数值(万万元)销售商品品,提供供劳务收收到的现现金146557855.866购买商品品接收劳劳务支付付的现金金136116133.211借款所收收到的现现金5020017.79偿还债务务所支付付的现金金3922295.32收回投资资所收到到的现金金1187784.97支付的其其他与经经营活动动有关的的现金1127755.26收到的其其他与投投资活动动有关的的现金122998.775权益性投投资所支支付的现现金1049926.28收到的税税费返还还119556.333支付给职职工以及及为

53、职工工支付的的现金638224.441 20003年，营业收收到的现现金有较较大幅度度增加，公司经经营活动动现金流流入的稳稳定性提提高。220033年，工工资性支支出有较较大幅度度增加，现金流流出的刚刚性明显显增加。 4.现现金流动动的协调调性评价价 20003年四四川长虹虹投资活活动需要要资金2252225.229万元元；经营营活动需需要资金金744402.61万万元。企企业经营营活动和和投资活活动均需需要投入入资金。筹资活活动所筹筹集的资资金能够够满足投投资和经经营活动动的资金金需求。20003年四四川长虹虹从企业业外部筹筹集的资资金净额额为11103994.660万元元。现金流量量净额变变化表20033年20022年20011年项目名称称数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)现金净流流量116448.884118.19-640039.65-6266.133121771.9910.000经营现金金净流量量-744402.6175.110-29887955.700-3177.5551373343.450.000投资现金金净流量量-252225.29-1288.233893660.33818