企业自创商誉确认的可行性分析

1、企业自创创商誉确确认的可可行性分分析随着我国国资本市市场的迅迅猛发展展，企业业改制、并购、重组日日益成为为资本市市场的热热点之一一，商誉誉特别是是自创商商誉在企企业资产产中的比比重越来来越大，确认与与计量自自创商誉誉无论从从促进会会计理论论发展，还是从从提高会会计信息息质量，提高会会计实务务水平来来看，都都是十分分重要的的，但商商誉的确确认、计计量和会会计处理理却成为为会计核核算的大大难题，成为会会计界讨讨论的焦焦点问题题。我国国最新颁颁布的会会计准则则与国际际会计准准则趋同同，都对对外购商商誉予以以确认而而对自创创商誉不不予以确确认。笔笔者认为为自创商商誉与外外购商誉誉一样都都能为企企业未来

2、来带来超超额收益益，都符合资资产确认认的条件件，因此此应对其其加以确确认和计计量。一、自创创商誉的的本质和和定义自创商誉誉是指企企业在经经营过程程中积累累起来的的不需要要一次性性支付任任何款项项给某人人的，使使企业获获得未来来超额利利润的无无形经济济资源，他是企业由由于所处处的地理理位置优优越,或或者信誉誉好、有有品牌效效益而获获得客户户的信任任,或者者由于组组织管理理、生产产经营效效益高、技术先先进或掌掌握高新新技术专专利等原原因而形形成的一一项无形形资源。由于自创创商誉是是商誉基基于来源源的不同同而得的的一类，因此自创创商誉在在本质上与与商誉完完全相同同。对于于商誉的的本质目前前学术界界有

3、以下下5种代代表性观观点: 1.超额额盈利观观该观点认认为,商商誉是未未来预期期超额盈盈利能力力(不包包括商誉誉在内)的贴现现值,企企业能长长久地获获得比行行业平均均报酬更更高的盈盈利。 2.剩余余价值观观该观点认认为,商商誉是企企业总体体价值与与单个可可辨认净净资产价价值的差差额,即即认为商商誉的价价值就是是整体价价值减去去个别资资产价值值总和的的差额。 3.无形形资源观观该观点认认为,商商誉是企企业各种种未入账账的无形形资源,是企业业长期获获得超额额效益不不可或缺缺的因素素,如专专有技术术秘诀、战略性性的位置置、优秀秀的管理理队伍、团队的的合作进进取精神神、有效效的广告告、卓越越的信用用等

4、级等等。 4.管理理整合效效率观该观点认认为,商商誉是所所反映的的特定企企业总体体价值与与各项资资产价值值之和的的差额,它代表表该企业业的整合合效益高高出个别别价值的的部分,是整合合效益的的价值体体现。 5.人力力资本超超额效益益观该观点认认为,商商誉的内内在价值值表现为为人力资资本对企企业的超超额效用用,摆脱脱了有形形资产剩剩余价值值的束缚缚,是人人力资本本超额效效益价值值的体现现。 以上5种种观点从从不同的的方面认认识了自自创商誉誉的价值值,都有有其合理理性,并并且都认认为自创创商誉在在持有年年限内能能为企业业带来超超额利润润。正因因为这种种超额利利润的缺缺口不断断增大,已经影影响到企企业

5、内外外部人员员对企业业的价值值评价和和决策评评估,所所以要求求计量自自创商誉誉的呼声声越来越越大,但但自创商商誉的波波动性、风险性性的确给给它的计计量带来来了不小小的困难难。二、自创创商誉的的形成因因素自创商誉誉的本质质特征是是可以带带来超额额利润。利润形形成的因因素从经经济学上上分析，可以分分为三类类：1.结构构性因素素在开放的的市场环环境中，客观上上存在的的各行业业、各企企业之间间盈利率率的差别别，必然然吸引社社会资本本向盈利利高的行行业和企企业流动动。所以以，在完完全竞争争条件下下，资本本的自由由流动必必然导致致风险相相同的行行业和企企业的盈盈利率趋趋于一致致。这一一状态就就是“完全竞竞

6、争条件件下的厂厂商均衡衡”状态。企业在在追逐利利润的原原动力驱驱使下，打破这这种均衡衡，就能能获取超超额利润润。打破破均衡的的方式有有效率和和垄断。2.资源源性因素素经济学认认为，由由于经济济资源的的稀缺性性，构成成社会生生产力的的各项要要素：人人力资源源、资本本资源和和地理资资源在经经济发展展中起着着不可替替代的作作用。人力资资源。人人员素质质及其整整体效应应是商誉誉的成因因之一。商誉与与人力资资源之间间具有某某种同质质性，即即商誉的的价值中中包含了了未予明明确的人人力资源源的那部部分价值值。随着着知识经经济的到到来，知知识已经经成为最最稀缺的的生产要要素，而而先进知知识的载载体人力资资源将

7、成成为超额额利润的的主要动动因。地理资资源。优优越的地地理位置置是指交交通要道道、口岸岸或距离离原材料料供应地地和销售售市场较较近的地地区。以以企业发发展战略略的眼光光来看，优越的的外部环环境能够够为企业业创造超超额利润润，而这这也是因因为企业业的管理理者经营营有方，善于投投资决策策，才取取得或培培养出比比较有利利的外部部环境。资本资资源。产产量的增增长，既既取决于于劳动投投入的增增长，也也取决于于资本投投入的增增长。也也就是说说，资本本资源和和人力资资源一样样，在经经济发展展中起着着不可替替代的作作用。首先，借借助企业业良好的的资信和和美誉度度能低成成本筹资资：利用良良好的商商业信誉誉和知名

8、名度，在在与外部部进行横横向交易易和联合合中，取取得合作作伙伴在在供应价价格、货货源配给给、商品品运辅、货款结结算方式式等方面面的优惠惠待遇，减少企企业的资资金支出出成本。利用企企业财务务上良好好的信用用关系，优先进进行各种种融资活活动。一一是间接接融资，即企业业利用良良好的财财务信用用优先取取得各种种商业贷贷款；二二是直接接融资，企业可可利用财财务信用用度高、知名度度高等方方面的优优势，优优先取得得发行债债券或股股票的便便利条件件，从而而扩大直直接融资资和筹资资的规模模、加快快筹资速速度、降降低筹资资成本。如在美美国，信信用程度度高的企企业筹资资成本低低，其发发行债券券的利率率低于资资信程度

9、度低的企企业。利用商商誉，引引进境外外资金。外国企企业在选选择合作作伙伴时时，较注注重企业业在长期期经营中中创造的的晶牌以以及企业业的销售售网络、信誉。利用这这一优势势，可吸吸引外国国大公司司合作和和投资。其其次，利利用良好好的资信信和美誉誉度，实实现企业业低成本本扩张：通过运运用晶牌牌效应、信誉效效应、商商誉的参参股，可可实行跨跨地域渗渗透，把把企业商商誉的优优势与当当地人才才、地理理、技术术设备等等方面的的优势结结合起来来，节省省劳动力力成本和和运输成成本，实实现资本本规模和和生产规规模的扩扩大。利用企企业商誉誉进行资资本重组组，剥离离和置换换其他企企业的有有效资产产，以商商誉价值值的增量

10、量带动、盘活相相关企业业的存量量资产，实现资资本规模模的扩张张。3.顾客客性因素素顾客性因因素包括括顾客的的偏好和和销售网网络。企企业通过过提供优优质产品品与服务务，赢得得顾客对对企业及及其产品品的青睐睐。通过过组建出出众的销销售队伍伍、建立立完善的的销售网网络，使使企业保保持较高高的市场场占有率率，从而而赢得竞竞争优势势。获取取稳定的的超过同同行业平平均收益益水平的的级差收收益。从上述观观点我们们可得出出这样的的结论：若一个个企业，掌握先先进的技技术，或或拥有大大批优秀秀的管理理和技术术人才，或倍受受顾客青青睐，或或深得供供应商和和金融机机构的支支持，或或占据战战略性的的地理位位置，就就可以

11、大大大提高高生产经经营的效效率，从从而获得得超额利利润；若若拥有法法定的或或政府特特许的某某种排他他性的垄垄断特权权，则可可进一步步获得垄垄断超额额利润：正是这这些因素素，形成成了会计计上所指指的商誉誉。三、确认认自创商商誉的必必要性1.确认认自创商商誉是知知识经济济时代的的要求随着着经济的的飞速发发展和知知识经济济大潮汹汹涌而至至，商誉誉在传统统会计的的严密理理论结构构中潜移移默化地地发生了了变化，特别是是经历了了长期固固守历史史成本会会计模式式之后，人们突突然发现现传统会会计提供供的数据据已经失失真，在在传统会会计报表表上反映映为一个个小公司司的，在在证券市市场上却却是叱咤咤风云的的大公司

12、司。特别别是一些些高科技技公司，无形资资产占总总资产多多的情况况下，不不确认自自创商誉誉，显然然存在着着极大的的缺陷。2.确认认自创商商誉是政政府部门门进行宏宏观调控控的需要要通过过确认自自创商誉誉，可以以使政府府了解到到企业无无形资产产的开发发能力和和水平，为国家家制定相相应的产产业政策策和发展展战略提提供依据据。同时时自创商商誉如果果得到确确认，还还可以反反过来促促使企业业在人力力资源、科技创创新等方方面加大大投入力力度。这这将使生生产力中中的科技技成份扩扩大，提提升社会会生产力力发展的的动力。3.确认认自创商商誉是企企业内部部进行经经营管理理的要求求自创创商誉对对企业发发展战略略的制定定

13、具有重重要的影影响作用用。自创创商誉不不同于一一般的无无形资产产，它的的形成与与企业生生产经营营的全过过程紧密密相连，因而它它的价值值在企业业的存续续期间并并不是一一成不变变的。它它既可能能随着企企业超额额获利能能力的提提高而提提高，也也可能随随着它的的下降而而下降。这样一一来，自自创商誉誉价值的的变动情情况就成成了企业业超额获获利能力力的晴雨雨表，在在管理上上有着不不可低估估的作用用。不仅仅如此，企业在在对资金金、人才才等许多多方面进进行管理理的时候候，也要要充分考考虑这一一会计信信息。4.确认认自创商商誉有助助于相关关各方了了解企业业财务状状况和经经营成果果，据此此做出投投资和信信贷决策策

14、随着着知识经经济时代代的到来来，企业业管理的的核心逐逐渐转向向人力资资源、研研究开发发、创新新能力、信息技技术等方方面，投投资者也也越来越越关心企企业商誉誉等无形形资产的的状况。对于一一个企业业来说，能否赢赢得投资资者的信信赖和金金融机构构的信任任，是影影响商誉誉价值的的重要因因素。很很多企业业也由于于利用重重估后的的无形资资产盘活活了有形形资产，并获取取了银行行贷款。因此，对自创创商誉的的确认，可以增增加和拓拓宽企业业的筹资资渠道，对企业业的发展展具有重重要的意意义。四、自创创商誉的的形成途途径商誉按其其来源不不同分为为自创商商誉和外外购商誉誉两种。外购商誉誉是依据据企业并并购时，预期被被并

15、购企企业存在在的优越越条件和和无形资资源在未未来能使使并购企企业获取取超额利利润而确确认的，从数量量上看，它是并并购企业业支付的的价款高高于被并并购企业业净资产产公允价价值的差差额。自创商誉誉是指企企业在生生产经营营过程中中逐渐创创立和积积累而成成的各种种优越条条件和无无形资源源，这些些优越条条件和无无形资源源预期会会给企业业带来超超额经济济利益。 由于自自创商誉誉的形成成具有很很大的不不确定性性，一项项费用的的支出可可能使企企业形成成商誉，也可能能对商誉誉毫无用用处；有有的费用用支出在在短期内内看似对对形成商商誉无用用，日积积月累则则效果明明显。在美国，公认会会计原则则中没有有明确指指出不确

16、确认自创创商誉，但从美美国的会会计文告告看，其其不确认认自创商商誉的观观点昭然然若揭。在英国国，处理理商誉的的标准会会计惯例例公告（SSAAP222）商商誉会计计认为为：“购买商商誉与自自创商誉誉的特性性没有差差别。然然而，由由于在特特定时点点发生的的企业市市场交易易是事实实，尽管管计价是是主观的的，购买买商誉的的价值也也是可以以确定；而自创创商誉则则不可能能。”对各国国会计事事务进行行考察可可以发现现：虽然然各国对对外购商商誉的处处理不尽尽相同，但关于于自创商商誉的意意见却是是一致的的，即由由于自创创商誉的的不确定定性，自自创商誉誉不应确确认入帐帐。 根据企企业会计计准则第第20号号企业业合

17、并准则规规定，企企业合并并包括同同一控制制下的企企业合并并和非同同一控制制下的企企业合并并。同一一控制下下的企业业合并一一般发生生于集团团公司内内部，多多数情况况下为集集团内的的一种重重组方式式。合并并前企业业及合并并后形成成的企业业均受同同一方最最终控制制，在合合并中不不涉及自自集团外外购买少少数股权权的情况况，合并并方对于于合并中中取得的的资产和和负债原原则上应应当按照照被合并并方的原原账面价价值确认认和计量量，不产产生商誉誉。而非非同一控控制下的的企业合合并，是是指参与与合并的的各方在在合并前前后不受受同一方方或相同同的多方方最终控控制，一一般发生生于两个个或两个个以上的的独立的的企业之

18、之间。购购买方支支付的企企业合并并成本大大于所确确认被购购买方可可辨认净净资产公公允价值值份额之之差确认认为资产产负债表表中的商商誉。企企业合并并成本小小于合并并中取得得的被购购买方可可辨认净净资产公公允价值值份额的的差额，在购买买日合并并资产负负债表中中调整盈盈余公积积和未分分配利润润。主要要通过以以下途径径形成商商誉：1.通过过提高人人员素质质，合理理配置人人员知识识经济是是以知识识为主要要经济资资源的一一种新型型经济形形态。知知识经济济时代，生产的的核心要要素是知知识，知知识的载载体是人人，一切切经济活活动是由由人发起起，操作作和管理理的。从从企业的的角度看看，自创创商誉能能否产生生，很

19、大大程度上上取决于于企业能能否引进进、重用用具有独独到见解解和创造造性、具具有一定定管理能能力的人人才；取取决于企企业能否否对这些些人员进进行合理理的配置置以及这这些人员员能否通通力合作作。也就就是说，影响企企业效益益的人员员因素有有两个：一是工工作人员员的个人人素质；二是工工作人员员之间的的协作因因素。22.重视视知识因因素，开开发特有有产品在在知识经经济时代代，知识识价值在在企业生生产产品品的总价价值中所所占的比比重不断断增加，知识产产品成为为知识经经济时代代最有代代表性和和最有竞竞争力的的产品，成为衡衡量商品品和服务务有效性性的重要要标准。因此，随着知知识成为为发展经经济的首首要资本本，

20、企业业对知识识的投入入应日益益增加，知识应应成为企企业投资资的重点点。只有有重视知知识因素素，开发发本企业业特的有有产品，才能提提高企业业的整体体效应，产生自自创商誉誉，创造造超额利利润，在在日益激激烈的市市场竞争争中立于于不败之之地。33.合理理资产配配置，建建立最佳佳资产组组合企业业要形成成一定的的生产能能力，必必须具备备各种各各样的资资产。通通过资产产组合，各项资资产的相相互作用用才能为为企业创创造价值值。不同同的资产产组合会会形成不不同的生生产能力力、创造造不同的的经济效效益。在在实际工工作中，资产的的取得需需要支付付一定的的成本，但资产产组合是是不需支支付成本本的。因因此，企企业应合

21、合理配置置资产，建立最最佳资产产组合，利用无无需支付付成本的的最佳资资产组合合，创造造超额价价值，即即资产组组合是自自创商誉誉形成的的又一原原因。五、自创创商誉的的计量尽管是否否应确认认自创商商誉的问问题仍在在讨论中中，理论论界已提提出了几几种计量量自创商商誉的方方法：初初始计量量有超额额盈利现现值法、剩余价价值法；后续计计量有系系统摊销销法、立立即注销销法、永永久保持持法。这这些研究究固然各各有道理理，但应应该注意意到这是是建立在在对自创创商誉进进行确认认的基础础上的，而现在在对这一一问题的的讨论仍仍没有取取得结果果。因此此，当务务之急是是寻求一一种适合合自创商商誉的计计量属性性。只有有做到

22、这这一点使使确认自自创商誉誉成为现现实，关关于具体体计量方方法的研研究才具具有实际际意义。 随着自创创商誉在在企业中中的地位位日益突突现，对对自创商商誉的研研究也将将继续并并升温。笔者认认为，自自创商誉誉在可预预见的将将来会朝朝着以下下的趋势势发展：第一，商誉的的性质将将被视为为企业的的核心能能力。作作为企业业核心能能力的载载体的商商誉不论论是自创创还是外外购都会会有一个个一定程程度的可可靠性和和充分的的相关性性，从而而为企业业确认自自创商誉誉奠定了了基础；第二，在会计计处理方方面，亟亟待解决决的是找找到并引引入一种种全新的的计量属属性，它它应是与与自创商商誉的“成本若若相关性性”、“非竞争争

23、性”、“无同类类替代品品”等特点点相适应应，以满满足自创创商誉独独特的计计量要求求；第三三，关于于自创商商誉的确确认计量量问题仍仍待进一一步研究究，且将将经历一一个较长长的时间间，即自自创商誉誉的确认认离我们们还有一一段距离离。而在此自自创商誉誉以获取取超额收收益能力力的大小小作为其其计量标标准，理理论上可可采用以以下几种种方法：1.未来来超额收收益贴现现法此方法符符合商誉誉的定义义。在会会计学上上，对商商誉的通通常解释释是：商商誉是指指企业收收益与社社会基准准收益差差额部分分的资本本化，是是企业未未来超额额收益的的贴现价价值。用用公式可可表示为为： 自创商誉誉的价值值洛洛年预期期超额收收益各

24、各年折现现系数当各年预预期超额额收益相相等时，上面的的公式可可简化为为：自创商誉誉的价值值年年预期超超额收益益年金金现值系系数 贴现率可可选平均均资本成成本或行行业平均均资金利利润率。 这种方法法在计算算出的自自创商誉誉价值不不发生明明显变化化时，不不对其进进行重估估，但是是在使用用中需要要对将来来超额收收益进行行预测，并要选选择公认认的贴现现率，容容易搀杂杂决策人人员的主主观判断断，所以以计算中中存在一一定的不不确定性性，可验验证性也也较差。 2.超额额收益资资本化法法该方法是是先计算算出企业业的超额额利润，再用适适当的收收益还原原率（一一般为同同行业企企业平均均利润率率）将超超额利润润还原

25、，把还原原后的金金额作为为自创商商誉的价价值。其其计算公公式为： 超额利润润=企业业平均利利润额一一按同行行业企业业平均利利润率企业当当年年末末净资产产总额 自创商誉誉的价值值超额额利润收益还还原率 为保证计计算结果果能够准准确地反反映企业业一定时时期内的的平均获获利水平平，平均均利润率率计算时时期的确确定，应应选用靠靠近计算算期的若若干时期期（如55年）；为准确确地反映映企业的的获利能能力，超超额收益益应采用用扣除企企业年末末损益表表中营业业外收支支净额后后的差额额。3.整体资资产价值值与可辨辨认净资资产公允允价值的的差额法法从历史渊渊源上看看，这种种计量方方法实际际上同总总计价账账户论相相关，认认为企业业的整体体资产价价值与可可辨认净净资产（有形资资产可可辨认的的无形资资产一负负债）