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文档简介

1、10.1 投资概述10.2 资本预算的概念、特点和程序10.3 现金流量的估算10.4 资本预算评价方法10.1 投资概述10.1.1投资的概念与特征10.1.2投资的种类1）直接投资和间接投资2）长期投资与短期投资3）对内投资和对外投资4）初始投资和后续投资5）独立投资、互斥投资和互补投资10.1.3投资原则10.2 资本预算的概念、特点和程序10.2.1资本预算的概念10.2.2资本预算的特点10.2.3资本预算的一般程序1）寻找并确定投资机会2）估测各个投资项目的收益、成本和风险3）选择投资项目4）制订资本预算计划5）实施项目投资6）进行项目监测7）实施事后审计10.3 现金流量的估算1

2、0.3.1现金流量的概念1）现金流出量现金流出量（cash outflow）是指投资项目在整个投资和回收过程中所发生的各项现金支出。其主要包括以下三个部分：（1）固定资产投资支出（2）垫支流动资金支出。（3）固定资产维护保养支出。10.3 现金流量的估算2）现金流入量现金流入量（cash inflow）是指投资项目在整个投资和回收过程中所发生的各项现金收入。其主要包括以下三个部分：（1）营业现金流入。（2）固定资产报废时的残值回收。（3）回收的流动资金。3）现金净流量10.3 现金流量的估算10.3.2在资本预算中采用现金流量的原因10.3.3现金流量的估算1）确定现金流量的基本原则2）确定现

3、金流量时应注意的几个问题（1）相关成本与沉没成本。（2）机会成本。（3）对企业其他部门的影响。（4）对净营运资金的影响。3）现金流量的估计10.3.4现金流量估算举例10.4 资本预算评价方法10.4.1非贴现的分析评价方法1）回收期法（1）计算原理。（2）择优原则。（3）回收期法的评价。2）平均报酬率法（1）计算原理。（2）择优原则。（3）平均报酬率法的评价。10.4 资本预算评价方法10.4.2贴现的分析评价方法1）净现值法（1）计算原理。（2）择优原则。（3）净现值法的评价。2）获利指数法（1）计算原理。（2）择优原则。（3）获利指数法的评价。10.4 资本预算评价方法3）内含报酬率法（1）计算原理。（2）择优原则。（3）内含报酬率法的评价。10.4 资本预算评价方法10.4.3投资决策方法的比较分析1）净现值法和

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