《关于股票质押式回购交易相关事项的通知》的点评：监管边际放松夯实质押风险纾解基础

1、目录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _bookmark0 通知要点4 HYPERLINK l _bookmark2 股票质押股份趋稳，行业差异较大5 HYPERLINK l _bookmark3 质押股份数量趋稳，质押市值波动性较大5 HYPERLINK l _bookmark6 质押比例：行业分布差异较大5 HYPERLINK l _bookmark9 纾困基金落地相对缓慢，但重要性凸显7 HYPERLINK l _bookmark10 各路纾困基金解决上市公司流动性重要抓手7 HYPERLINK l _bookmark14 纾困基金运作方式多种多样10 HYPERL

2、INK l _bookmark15 债权类：转质押为主导10 HYPERLINK l _bookmark17 股权类：原则上为财务投资10 HYPERLINK l _bookmark21 险资：二级市场增持，提振股价11 HYPERLINK l _bookmark22 短期内缓解上市公司经营压力，长期内考验券商的风险管理和甄别能力12 HYPERLINK l _bookmark25 投资建议14 HYPERLINK l _bookmark26 风险提示14图表目录 HYPERLINK l _bookmark4 图 1：A 股总体质押市值和质押股份情况5 HYPERLINK l _bookmar

3、k5 图 2：A 股质押市值占比情况5 HYPERLINK l _bookmark16 图 3：转质押10 HYPERLINK l _bookmark18 图 4：战略重组11 HYPERLINK l _bookmark19 图 5：定增11 HYPERLINK l _bookmark20 图 6：股权转让11 HYPERLINK l _bookmark1 表 1：关于股票质押式回购交易相关事项的通知核心要点 4 HYPERLINK l _bookmark7 表 2：各板块质押比例差异较大6 HYPERLINK l _bookmark8 表 3：平仓线/警戒线以下股票质押行业分布6 HYPER

4、LINK l _bookmark11 表 4：券商纾困资管计划规模及进度梳理8 HYPERLINK l _bookmark12 表 5：险资纾困资金规模及进度梳理9 HYPERLINK l _bookmark13 表 6：政府纾困资金规模及进度梳理9 HYPERLINK l _bookmark23 表 7：上市券商股票质押担保率及减值计提情况12 HYPERLINK l _bookmark24 表 8：部分券商“踩雷”项目梳理13通知要点1 月 18 日，沪深交易所发布了关于股票质押式回购交易相关事项的通知（以下简称通知），自发布之日起实施。通知要点：延长质押期限融入方股票质押回购违约，确需延

5、期以纾解其信用风险的，若累计回购期限已实际满 3年或者 3 个月内将满 3 年，经交易双方协商一致，延期后累计的回购期限可以超过 3 年。取消单只股票质押比例上限股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2018 年修订）规定，单只 A 股股票市场整体质押比例不得超过 50%，单一券商、资管计划作为融出方接受单只股票的质押比例上限分别为 30%、15%。新增股票质押回购融入资金全部用于偿还违约合约债务的，不适用股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2018 年修订）关于单一券商或资管计划作为融出方接受单只A 股股票质押数量上限，以及关于单只A 股股票市场整体质押比例上限的规定，但会员应当加强相应股

6、票质押回购标的证券管理、盯市管理。取消质押率上限 60%的限制新增股票质押回购融入资金全部用于偿还违约合约债务的，不适用股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2018 年修订）第六十八条第一款关于股票质押率上限的规定， 但会员应当依据标的证券资质、融入方资信、回购期限、第三方担保等因素审慎确定和调整标的证券的质押率上限。允许资产管理计划作为融出方参与涉及业绩承诺股份补偿协议股票质押回购新增股票质押回购融入资金全部用于偿还违约合约债务的，不适用股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2018 年修订）第六十七条关于资产管理计划不得作为融出方参与涉及业绩承诺股份补偿协议股票质押回购的规定，但管理人应

7、当在资产管理合同或其他相关文件中向客户充分揭示该股票涉及业绩承诺股份补偿协议的相关情况，以及因融入方履行业绩承诺股份补偿协议可能产生的风险，且业务协议关于不涉及业绩承诺股份补偿协议的声明与保证须作相应修改。项目内容延长质押期限融入方股票质押回购违约，确需延期以纾解其信用风险的，若累计回购期限已实际满 3 年或者 3 个月内将满 3 年，经交易双方协商一致，延期后累计的回购期限可以超过 3 年。取消单只股票质押比例上限新增股票质押回购融入资金全部用于偿还违约合约债务的，取消单只 A 股股票市场整体质押比例不得超过 50%，单一券商或资管计划作为融出方接受单只股票的质押比例上限分别为 30%、15

8、%的规定。取消质押率上限 60%的限制新增股票质押回购融入资金全部用于偿还违约合约债务的，不适用股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2018年修订）第六十八条第一款关于股票质押率上限的规定，但会员应当依据标的证券资质、融入方资信、回购期限、第三方担保等因素审慎确定和调整标的证券的质押率上限。允许资产管理计划作为融出方参与涉及业绩承诺股份补偿协议股票质押回购新增股票质押回购融入资金全部用于偿还违约合约债务的，不适用股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2018 年修订）第六十七条关于资产管理计划不得作为融出方参与涉及业绩承诺股份补偿协议股票质押回购的规定。表 1：关于股票质押式回购交易相关事项

9、的通知核心要点项目内容理质押股票资料来源：交易所，长城证券研究所股票质押股份趋稳，行业差异较大A 股质押股份数量自 2018 年 3 季度开始趋稳，质押股份数量稳定在 6300 亿股左右，新增质押股份大幅减少。质押比例行业差异较大，轻工制造、医药生物、纺织服装质押比例靠前。质押股份数量趋稳，质押市值波动性较大截至 2019 年 1 月 17 日，A 股累计质押股份 6328.57 亿股，根据当日收盘价计算出的质押市值为 43936.97 亿元，占 A 股总市值 9.82%，比上季度末增长 0.06pct，其中流通市值43936.97 亿元，占 A 股流通市值的 12.37%，比上季度末增长 3

10、.85pct。2018 年 3 季度以后，质押股份数量稳定在 6300 亿股左右，新增质押股份大大减少。受 A 股波动影响，质押市值表现出较大的波动性。图 1：A 股总体质押市值和质押股份情况图 2：A 股质押市值占比情况7,00070,0006,00060,0005,00050,0004,00040,0003,00030,0002,00020,0001,00010,00000质押流通股数量（亿股）总质押数量（亿股） 质押流通股市值（亿元）总质押市值（亿元）11.00%14%10.50%12%10%10.00%8%9.50%6%9.00%4%8.50%2%8.00%0%总质押市值/A股总市值（

11、%）质押流通市值/A股总流通市值（%）（右）资料来源：wind，长城证券研究所，截至 2019/1/17资料来源：wind，长城证券研究所，截至 2019/1/17质押比例：行业分布差异较大行业质押比例差异较大，按照行业质押比例=质押股份/行业 A 股股份计算，根据申万一级行业分类，银行、国防军工、交通运输行业的质押比例较低，分别为 1.57%、3.57%、6.28%；轻工制造、医药生物、纺织服装行业的质押比例靠前，分别为 22.66%、22.34%、21.95%。以质押比例大于 50%的股票质押总股份/板块总股份来衡量质押风险，风险居前的行业有房地产、传媒和商业贸易行业。以大股东质押比例超过

12、 60%的股票质押股份/板块总股份来衡量质押风险，风险居前的有医药生物、传媒、房地产行业。我们按照平仓线 130%，融资成本 5%，质押率 40%，警戒线 160%来测算，处于平仓线以下的股份数量为 1782.42 亿股，总市值 9176.88 万亿；处于警戒线以下的股份数量 2827.03亿股，总市值 1.53 万亿。行业分布上，医药生物、计算机、传媒行业低于平仓线的质押市值较大，分别为 1033.76 亿元，1078.94 亿元，811.19 亿元。低于警戒线的质押市值排名中，医药生物、传媒、计算机、房地产行业靠前。表 2：各板块质押比例差异较大质押比例超过 50%的 A 股股票大股东累计

13、质押比例超过 60%的 A 股股票行业质押股份/A 股股本质押流通股份/流通 A 股数量质押股份/A股股本质押流通股份/流通 A 股数量质押股份/A 股股本质押流通股份/流通 A 股银行1.57%1.04%00010.05%0.00%房地产20.03%16.64%127.44%4.45%4516.94%15.28%医药生物22.34%17.82%124.98%4.06%9917.14%16.35%公用事业7.38%5.73%40.47%0.23%353.89%3.41%综合18.24%12.05%25.23%1.75%1514.37%10.58%机械设备13.05%9.58%70.82%0.3

14、7%898.31%7.11%建筑装饰7.90%5.99%60.87%0.37%385.37%4.61%建筑材料15.87%14.10%31.47%0.78%2610.60%10.69%家用电器13.50%12.41%41.52%1.20%259.99%10.29%汽车14.44%11.29%62.36%1.25%388.99%7.91%食品饮料11.97%10.17%41.48%1.18%268.10%7.64%电子12.71%9.89%20.16%0.11%677.93%8.92%计算机18.86%12.27%54.79%0.55%6613.72%11.02%轻工制造22.66%17.32%

15、105.49%3.81%4015.89%15.68%通信13.50%8.31%62.56%1.39%328.14%6.83%传媒21.10%14.84%146.01%3.44%6917.12%15.24%农林牧渔21.26%17.54%33.63%3.38%2915.97%15.41%商业贸易16.50%9.08%56.47%1.80%1911.01%7.38%化工13.43%10.32%30.62%0.17%909.78%9.01%有色金属13.86%10.22%83.39%3.01%368.87%7.13%交通运输6.28%5.02%30.83%0.83%123.52%3.84%非银金融7

16、.52%3.94%52.27%0.83%164.05%2.75%电气设备14.14%12.24%62.15%2.10%559.60%10.39%休闲服务18.79%14.81%24.54%2.90%1011.71%10.47%国防军工3.57%2.75%10.18%0.18%72.31%2.47%采掘7.89%5.75%33.41%2.47%144.44%3.55%纺织服装21.95%19.36%73.37%2.74%3515.85%16.98%钢铁18.24%17.47%10.93%0.93%66.22%7.11%资料来源：wind，长城证券研究所，截至 2019/1/18表 3：平仓线/警

17、戒线以下股票质押行业分布所属行业低于平仓线的总市值（亿元）低于警戒线的总市值（亿元）低于平仓线的股份数量（亿股）低于警戒线的股份数量（亿股）建筑材料121.74191.7327.1337.70房地产604.891071.25178.01287.70化工404.98914.4076.49173.41轻工制造331.91519.2462.0386.71农林牧渔243.62378.5273.48112.34所属行业低于平仓线的总市值（亿元）低于警戒线的总市值（亿元）低于平仓线的股份数量（亿股）低于警戒线的股份数量（亿股）有色金属405.90711.2673.64127.07非银金融179.29504

18、.3029.6489.86休闲服务85.96124.7315.8723.51食品饮料114.52216.0427.4444.68公用事业346.12504.8171.4897.64机械设备493.38840.3496.15150.00医药生物1033.761474.10186.80243.34汽车307.14687.5346.18120.13电子529.63951.08111.19164.87钢铁89.13205.7925.9858.66建筑装饰297.29468.4061.0892.00商业贸易195.57359.7641.6867.57家用电器108.71173.9523.6435.08纺

19、织服装188.62293.6740.0064.14计算机1078.941282.8699.46125.93综合164.95197.6151.2158.98通信254.91392.8735.9551.27采掘180.43413.8155.15128.77交通运输177.82575.1527.9957.27电气设备366.46577.3383.92122.32银行9.4623.591.603.68传媒811.191112.27150.77189.78国防军工50.56100.988.4512.59资料来源：wind，长城证券研究所，截至 2019/1/18纾困基金落地相对缓慢，但重要性凸显各路纾困

20、基金解决上市公司流动性重要抓手目前纾困资金多采用转质押、股权受让、参与定增、战略合作、二级市场增持股票等方式解决质押问题，是各部门协同合作的重要工具，降低“爆雷”风险。据不完全统计，截至 2019 年 1 月 20 日，纾困资金总规模达到 6800 多亿元，其中险资约 1060 亿元，券商系约 2930 亿元，各路政府资金约 2800 亿元。不同的资金解决质押风险的方式不同，保险资金多采用二级市场增持的方式提振股价，化解质押风险，政府资金和券商系资金以转质押和股权受让等方式为主。虽然落地金额短期看并不高，但大量资金储备能有效“托底”上市公司流动性风险，同时考虑 2019 年民企融资环境改善，风

21、险大概率得到控制， 但化解仍将是缓慢过程。表 4：券商纾困资管计划规模及进度梳理券商产品名称规模（万元）券商产品名称规模（万元）东兴证券证券行业支持民企发展系列之东兴证券 1 号 FOF 集合资产管理计划75000安信证券证券行业支持民企发展系列之安信证券 1 号集合资产管理计划200000银河金汇证券资产管理有限公司证券行业支持民企发展系列之银河1 号 FOF 集合资产管理计划201000华创证券证券行业支持民营企业发展系列之华创证券1 号FOF 单一资产管理拟出资 20 亿元，已成立 10 亿元中信建投证券行业支持民企发展系列之中信建投证券 1 号单一资产管理计划200000光大证券证券行

22、业支持民营企业发展之光证资管 FOF 单一资产管理计划250000中信证券证券行业支持民企发展系列之中信证券 2 号单一资产管理计划250000平安证券拟成立纾困资管计划并推进纾困专项债承销拟成立 200 亿元招商证券资产管理有限公司证券行业支持民企发展系列之招商证券资管 1 号FOF 集合资产管理计划201000兴业证券证券行业支持民企发展系列之兴业证券1 号FOF 集合资产管理计划首期出资201000申万宏源证券行业支持民企发展系列之申万宏源 FOF 单一资产管理计划200000中泰证券证券行业支持民企发展系列之中泰资管1 号FOF 集合资产管理计划200000上海海通证券资产管理有限公司

23、证券行业支持民企发展系列之海通资管 1 号 FOF 单一资产管理计划500000东方证券证券行业支持民企发展系列之东方证券资管 1 号单一资产管理计划200000广发证券资产管理有限公司（广东）证券行业支持民企发展系列之广发资管 FOF 单一资产管理计划100000华西证券纾困帮扶计划国信证券证券行业支持民企发展系列之国信证券 1 号集合资产管理计划200100长城证券制定战略救助与产业升级行动计划国信证券证券行业支持民企发展系列之国信证券 2 号集合资产管理计划1500000华宝证券证券行业支持民企发展系列之华宝证券1 号FOF 集合资产管理计划50000上海国泰君安证券资产管理有限公司证券

24、行业支持民企发展系列之国泰资管 1 号集合资产管理计划250000华龙证券证券行业支持民营企业发展系列之华龙证券资管计划预计规模 30亿元天风证券证券行业支持民企发展系列之天风证券 1 号集合资产管理计划105000苏州资管/高新资管证券行业支持民企发展系列之东吴证券 1 号私募股权投资基金5.5 亿元华泰证券纾困资管计划意向出资20 亿元光大证券纾困资管计划意向出资35 亿元湘财证券证券行业支持民企发展系列之湘财证券 1 号集合资金管理计划200000国盛证券浔银国盛赣发投“映山红”企业纾困发展集合资产管理计划100000资料来源：公开资料整理，长城证券研究所，不完全统计，截至 2019/1

25、/20表 5：险资纾困资金规模及进度梳理保险公司产品名称目标总规模人保资产人保资产安稳投资系列 1-6 期专项产品300 亿元太平资产共赢系列专项产品80 亿元国寿资产国寿资产凤凰系列产品200 亿元阳光资产阳光稳健100 亿元新华资产景星系列专项产品100 亿元太保资产永全100 亿元华泰资产创赢50 亿元泰康资产泰康聚力智选80 亿元中再资产新安50 亿元资料来源：公开资料整理，长城证券研究所，不完全统计，截至 2019/1/20国资产品名称规模海通证券与汕头国资、宜华集团共济发展基金首期规模 10 亿元，目标规模50 亿元深圳国资优质上市公司股权投资专项基金百亿东莞上市莞企发展投资基金5

26、0 亿元珠海政府与珠海基金、鲲鹏资本等金融投资机构粤港澳国家战略新兴产业驰援母基金首期规模 100 亿元中山上市公司救助基金50 亿元深圳投控公司联合建信信托、鲲鹏资本、国信证券投控共赢股权投资基金150 亿元深圳投控公司联合中信证券投控中证信赢股权投资基金20 亿元广发证券、粤财控股、工银投资、易方达基金、工商银行、广发信德联合筹建纾困基金首期 50 亿元浙江省国资运营公司与农银金融资产投资有限公司、农行浙江省分行浙江省新兴动力（债转股）基金首期规模 20 亿元，目标规模100 亿元浙江余杭区国资委余杭上市公司稳健发展基金20 亿元成都市政府成都上市公司帮扶基金100 亿元四川产业振兴发展投

27、资基金有限公司与申港证券纾困基金50 亿元北京海淀区属国资和东兴证券支持优质科技企业发展基金100 亿元北京海淀科技金融资本控股集团股份有限公司纾困专项债8 亿元北京西城区北京新动力优质企业发展基金首期规模 40 亿元，目标规模100 亿元东兴证券与海淀国资专项基金首期 20 亿元已完成募资，目标规模 100 亿元湖南上市公司股权投资产业基金或超百亿元上海纾困基金100 亿元河北省资产管理公司与中信证券河北省上市公司新动力纾困基金100 亿元山东国惠、中泰证券资本市场纾困基金总规模 100 亿元，首期规模表 6：政府纾困资金规模及进度梳理国资产品名称规模约 40 亿元福建省国资、海丝基金管理公

28、司、兴业证券纾困基金首期规模 20 亿元，总规模150 亿元苏州市专项基金不超过 25 亿元南通市民营企业纾困基金首期 10 亿元南京市国资混改基金公司与申万宏源证券、光大证券、南京证券民营企业纾困和发展基金总规模 200 亿元，首期规模30 亿元安徽省投资集团与海通证券长三角上市公司高质量发展基金总规模 100 亿元，首期规模30 亿元江西省国资江西国资创新发展基金100 亿元重庆市纾困基金首期不低于 100 亿元陕西省民营企业扶助发展暨并购重组专项基金100 亿元河南省农业综合开发有限公司纾困基金不低于 30 亿元宁夏纾困基金30 亿元湖北省联投、省交投、省高投、兴楚国资以及多家金融机构和

29、地方国企新动能发展投资基金计划设立 100 亿元资料来源：公开资料整理，长城证券研究所，不完全统计，截至 2019/1/20纾困基金运作方式多种多样各路资金解决质押风险的方式不同，保险资金多采用二级市场增持的方式提振股价，化解质押风险，政府资金和券商系资金以转质押、股权受让和参与定增等方式为主，可以划分为债权类和股权类纾困方式。债权类：转质押为主导债权类以转质押方式为主导，纾困资金通过借款方式为股东提供流动性支持，股东赎回质押权股份后，将其质押给第三方并补足差价。转质押落地项目中，雷曼股份是其中的典型例子。图 3：转质押资料来源：公开资料整理，长城证券研究所股权类：原则上为财务投资股权类主要有

30、股权转让、定增、战略重组等模式。股权类纾困方式改变上市公司股权结构，按照证监会要求，纾困基金原则上为财务投资。战略重组的援助对象为控股股东， 间接改善上市公司流动性。通过战略的资源整合、降低负债的方式，缓解股票质押风险。股权类纾困方式中有以金一文化为代表的股权转让，以英唐智控为代表的非公开发行股份和以永泰能源为代表的重组控股股东。图 4：战略重组资料来源：公开资料整理，长城证券研究所图 5：定增图 6：股权转让资料来源：公开资料整理，长城证券研究所资料来源：公开资料整理，长城证券研究所险资：二级市场增持，提振股价2018 年银保监会接连出台政策关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知保险

31、资金投资股权管理办法（征求意见稿），鼓励险资入市，实际操作中，二级市场增持成为险资纾困的一种方式。例如国寿资产凤凰系列增持通威股份，华夏人寿举牌海航旗下上市公司凯撒旅游。以华夏人寿为例，2018 年 11 月 13 日，凯撒旅游股东凯撒世嘉等将其持有的合计 4018.78 万股公司股份（占公司总股本 5）以 6.45 元/股转让给华夏人寿，股权转让公告前，股东新余杭坤、新余佳庆分别解除了股份质押，转让过户登记完成后，华夏人寿成为凯撒旅游第四大股东。短期内缓解上市公司经营压力，长期内考验券商的风险管理和甄别能力短期内缓解上市公司还款压力通知是纾困股票质押风险又一措施，短期来看，取消单只股票的质押

32、比例限制，取消单一券商或资管计划的持股限制，都提高了补充质押的空间，一定程度上缓解了上市公司的还款压力，也缓解了券商的资产减值压力。长期内考验券商的风险管理和甄别能力长期来看，质押率的提升、单一股票质押比例和单一券商或资管计划持股比例的提高都增加了券商的风险，考验券商的风险甄别和管理能力。通知施行后，质押比例较低的A 股股票，可以通过补充质押或者质押给其他券商“借新还旧”缓解资金压力，但是整体质押率较高或者单一股东质押率较高的股票仍有较大的风险。股票质押 融 资 额（表内自有资合计股票质押融资 额（含资管通道资金履约担保率（2018H1)资管通道资金业务占比表内自有资金业务/2018Q3净资产

33、买入返售金融资产减值准备2018H1 减值准备比例（买入返售金融资产减值准备/股票质押融资减值计提（亿元）2018Q1-Q3 减值准备比例(估算）（买入返售减值准备/买返售金融资产）金）业务）（亿额）元）中信证券594.25212%38.00%10.121.70%12.322.60%国泰君安554.96671.27218%82.67%41.45%13.732.47%5.442.69%海通证券733.641062.38216%69.06%56.33%5.570.76%12.591.27%华泰证券400.58772.26228%51.87%37.23%1.420.35%2.290.48%国信证券3

34、85.85223%74.06%4.231.10%5.861.87%中国银河409.09518.7178.87%62.11%1.090.27%3.170.56%申万宏源522.5873.71%2.630.50%1.480.45%东方证券273.24294.0992.91%52.56%10.263.75%0.963.82%兴业证券253.81377.0067.32%70.49%1.740.69%1.230.94%招商证券316.29545.28231%58.01%39.58%2.220.70%0.970.80%中信建投159.42412.2338.67%32.70%0.430.27%7.591.7

35、5%太平洋74.7775.5399.00%64.55%0.761.02%-0.240.71%华西证券48.2256.89237%84.75%26.28%0.481.00%-0.250.59%国元证券91.4591.45189%36.70%0.941.03%0.991.23%国金证券32.8616.99%0.290.88%-0.020.64%方正证券82.0779.93199%102.67%21.14%00.00%2.051.02%广发证券263.28235%29.46%1.790.68%1.480.71%西部证券26.2154.9614.88%0.130.50%1.312.90%财通证券-0.

36、38-0.150.37%山西证券26.6526.6520.38%0.130.49%0.571.18%东北证券52.0632.06%0.260.50%1.151.21%表 7：上市券商股票质押担保率及减值计提情况股票质押融资 额（表内自有资金）合计股票质押融资 额（含资管通道资金业务）履约担保率（2018H1)资管通道资金业务占比表内自有资金业务/2018Q3净资产买入返售金融资产减值准备（亿元）2018H1 减值准备比例（买入返售金融资产减值准备/股票质押融资额）减值计提（亿元）2018Q1-Q3 减值准备比例(估算）（买入返售减值准备/买返售金融资产）光大证券214.15401.67204%

37、53.31%42.57%2.130.99%3.611.73%中原证券44.2744.00199%38.82%0.551.24%1.050.83%南京证券20.6119.36%0.060.29%0.561.10%西南证券16.10240%8.25%0.080.50%2.434.70%长江证券122.10209%44.56%0.610.50%1.300.96%第一创业27.55179.8215.32%29.91%0.070.25%0.850.99%东兴证券89.07199.13168%44.73%45.53%1.031.16%0.131.21%浙商证券74.000.00%0.34-0.630.10

38、%东吴证券173.02122.79140.91%83.55%0.630.36%0.910.51%国海证券83.43180%59.29%0.420.50%0.390.61%华安证券50.9240.20%0.150.29%0.550.82%长城证券13.57206.71175%65.65%9.19%0.040.29%-资料来源：公司财报，长城证券研究所证券公司质押标的质押股东融出资金（亿元）是否计提减值东兴证券新光圆成虞云新,周晓光7.00未计提西南证券金刚玻璃罗伟广0.89未计提中捷股份蔡开坚1.17未计提中信建投首航节能北京首航/黄卿乐2.11未计提北京印纪华城投资中心肖文革9.80未计提第一创业盛运环保开晓胜2.30未计提弘高