三位一体资金管理模式、企业集团战略布局与价值提升

1、标题：“三位一一体”资资金管理理模式、企业集集团战略略布局与与价值提提升关键词与与摘要：摘要：资金管理理模式在在国外工工业发达达国家发发展得相相当先进进目前资资金集中中管理已已成为国国际上一一种流行行的趋势势，据统统计，在在世界5500强强企业集集团中，已实行行资金集集中管理理的企业业集团占占80以上。实行资资金集中中管理，有利于于树立“整体利利益观”，实现现集团公公司整体体利益的的最大化化。近年来，我国企企业集团团发展迅迅速，至至今经历历了200余年时时间，并并成为我我国经济济中一支支重要的的力量。在我国国企业集集团“多多级法人人治理结结构”的的情况下下，实行行资金分分散管理理是行不不通的。

2、只有资资金集中中管理，才能有有利于集集团宏观观掌握和和控制资资金筹措措、运用用及综合合平衡，提高企企业集团团资金使使用效率率，防范范财务风风险，发发挥资金金规模效效益，提提高集团团的整体体竞争力力。企业业集团资资金管理理功能定定位决定定了资金金集中管管理成为为我国国国有集团团资金管管理的普普遍模式式。目前国企企资金管管理模式式的发展展分为三三个阶段段：第一一个阶段段以安全全性和时时效性为为主；第第二个阶阶段强调调流动性性和盈利利性；第第三阶段段是综合合考虑安安全性，流动性性和盈利利性，均均衡发展展。Y集集团是首首批实行行国家计计划单列列的566家大型型试点企企业集团团之一，20007年99月集

3、团团公司实实现主业业资产整整体上市市，是隶隶属于国国资委的的国有大大型上市市企业。我们选选择Y集集团作为为调研对对象，认认为Y集集团正处处于第二二阶段向向第三阶阶段过渡渡。“三三位一体体”的资资金集中中管理，显著加加快Y集集团整体体资产周周转率，大幅提提升短期期偿债能能力，但但盈利能能力并未未得到明明显提升升，这表表明Y集集团的资资金管理理已基本本达到安安全性和和时效性性的目标标，正处处于追逐逐盈利性性和流动动性的第第二阶段段。本研究创创新点是是，一是是，资金金管理模模式应配配合集团团发展战战略，才才能达到到预期效效果。分分析了我我国国有有集团资资金管理理与集团团战略发发展协调调，发现现了提升

4、升企业价价值的方方法。，即Y集集团资金金管理模模式转型型变化是是适应YY集团的的战略目目标三个个发展阶阶段的转转变，即即从发展展核心业业务；到到突出主主业，精精干核心心；再到到强化主主业经营营，实现现上下游游一体化化、业务务联动和和协同效效应较强强的商业业模式。目前三三位一体体模式是是顺应企企业发展展需求与与在外部部宏观环环境要求求的最为为合理有有效的模模式。二是，资资金链分分析结果果表明，三位一一体模式式实行资资金集中中管理，以资金金预算管管理为抓抓手，以以资金管管理信息息化为载载体，以以资金内内控制度度为保障障，以监监督与评评价为手手段，做做到“事事先有预预算、事事中有控控制、事事后有分分

5、析”，具有相相当强的的操作性性。在企企业集团团资金利利用与调调剂效率率提升、降本增增效等方方面取得得了诸多多成效，ERPP系统作作为资金金管理的的有效手手段，实实现了企企业集团团物流、资金流流以及信信息流的的三流融融合，提提高了资资金管理理效率。三是，集集团行业业特点、发展阶阶段、战战略布局局等方面面对集团团资金集集中管理理模式的的选择有有重大影影响，其其完善的的资金结结算管理理体系和和独创的的资金监监管周报报制度对对其他集集团企业业具有借借鉴意义义。通过过合理的的集中控控制和统统一管理理，资金金链管理理效率，实现财财务资源源的优势势聚合、财务关关系的协协调统一一、财务务监督力力度的强强化等目

6、目标，最最终促进进集团资资金的良良性循环环和财务务目标的的实现。但是在在实践中中，各企企业集团团需要根根据自身身实际，选择合合理的资资金管理理模式，逐步推推进改革革，有效效实现资资金的集集中管理理。关键词：企业集集团；资资金管理理模式；三位一一体；企企业价值值行文结构目录一、案例背景（一）资金管管理概述述（二）资金结结算中心心（三）财务公公司（四）水泥有有限公司司资金管管理二、Y集团团资金管管理模式式分析（一）“三位位一体”模式：资金管管理的组组织保障障（二）ERPP系统：资金管管理的运运行保障障（三）战略布布局：资资金管理理的导向向目标（四）企业价价值：资资金管理理的终极极目标三、Y企业业集

7、团资资金管理理成效 （一） Y集集团资金金管理模模式的发发展历程程 （二） 企业业集团资资金效率率提升 四、 Y企业业集团资资金管理理经验 （一） 企业业集团资资金集中中管理方方法创新新 （二） 以集集团战略略发展需需求为导导向 （三） 企业业集团资资金集中中管理的的不足之之处五、结语六、附录附录1案例写写作流程程附录2调研流流程附录3调查问问卷附录4调研访访谈附录5资料采采集途径径及主要要数据来来源附录6调研实实景 一、案例背背景 YY集团成成立于119700年，是是首批实实行国家家计划单单列的556家大大型试点点企业集集团之一一。20007年年9月集集团公司司成功实实现主业业资产整整体上市

8、市，Y集集团成为为隶属于于国务院院国资委委的国有有大型上上市企业业。Y集集团是以以建筑工工程及相相关工程程技术研研究勘察察设计及及服务、水电投投资建设设与经营营、房地地产开发发经营为为主业，业务类类型横跨跨多领域域的一家家新型企企业集团团。围绕绕三大主业业，集团团公司形形成建筑筑施工、高速公公路运营营、水泥泥生产、民用爆爆破、房房地产、金融、水电、煤炭等等八大板板块紧密密相连、协调发发展的产产业链。Y集团团下的上上市公司司为Y集集团股份份有限公公司，其其控制了了Y集团团96的资产产，Y集集团旗下下的另外外三家子子公司现现委托YY集团股股份有限限公司代代为管理理。因此此本文中中不严格格区分YY集

9、团与与Y集团团股份有有限公司司，统称称为Y集集团。YY集团下下属有YY财务有有限公司司和Y集集团水泥泥有限公公司在内内的277家主要要控股子子公司（请参阅阅图1）。 （一一）资金金管理概概述 为加加强Y集集团内部部资金集集中管理理和提高高集团资资金使用用效率，Y集团团于19996年年成立YY财务有有限公司司。一年年以后，为了解解决Y财财务有限限公司不不能在外外设立驻驻外办事事机构的的问题，Y资金金结算中中心成立立，隶属属于Y财财务公司司。20001年年，集团团公司经经过多年年的资金金管理，形式逐逐渐好转转，源于于资金需需求迫切切、加速速内部资资金融通通，资金金结算中中心从财财务公司司独立出出来

10、运作作，成为为Y集团团公司的的一个重重要职能能部门。20007年，Y集团团公司成成功实现现主体资资产上市市。20012年年，Y财财务公司司引入新新股东并并增加注注册资本本至近114亿，以更好好的为集集团成员员单位提提供财务务管理服服务（请请参阅图图2）。 自自20001年以以来，YY集团形形成以财财务部、资金结结算中心心和财务务公司三三者共同同对集团团资金进进行集中中管理的的“三位位一体”模式（请参阅阅图3）。财务务部和结结算中心心均为YY集团公公司的行行政职能能部门。财务部部职责是是对集团团成员单单位的筹筹融资进进行统一一管理，具体负负责外部部融资决决策、预预算，外外汇账户户的审批批与设立立

11、等。资资金结算算中心的的职责范范围是资资金的归归集与利利用，具具体负责责人民币币账户的的审批与与设立，账户管管理、清清算、监监督检查查和资金金集中划划拨等。财务公公司是YY集团公公司的下下属二级级单位，职责是是集团内内部资金金调剂，具体负负责内部部成员单单位的资资金归集集与信贷贷。Y集集团成立立集团资资金管理理委员会会，其成成员包含含财务部部、结算算中心、财务公公司等的的高层管管理人员员。这一一委员会会对投融融资进行行集中管管理，统统一协调调规划资资金使用用。（二）资金结结算中心心 YY资金结结算中心心最初成成立于119977年，隶隶属于YY财务有有限公司司，后于于20001年从从财务公公司独

12、立立出来运运作。目目前，公公司资金金结算中中心机构构设置主主要有三三个处室室（信息息处、稽稽核处、管理处处）和一一个办事事处（请请参阅图图4）。 YY资金结结算中心心代表YY财务有有限公司司在外履履行资金金结算、支付、监控的的职能。其资金金集中管管理方式式体现在在根据上上一年度度的指标标完成情情况和行行业情况况，每年年给各单单位下达达拟定指指标。通通过将所所有单位位资金汇汇集率汇汇总起来来，集团团给自己己下一个个指标，再给各各单位做做指标分分解这样样的方式式来集中中资金。 220133年Y集集团开始始了ERRP-NNC系统统的试运运行，第第一期五五家公司司（已结结束），第二期期十八家家，目标标

13、做到今今年底该该系统在在全部子子公司上上线。目目前系统统已经上上线的企企业只用用了三四四个模块块，包括括资金集集中模块块、资金金管理模模块、账账户管理理模块，但现在在尚有很很多模块块未使用用如票据据管理模模块。（三）财务公公司 Y财财务公司司于19996年年经中国国人民银银行总行行批准成成立，初初始注册册资本金金1亿元元人民币币，是水水电行业业的首家家财务公公司。220122年，YY财务公公司引入入新股东东并增加加注册资资本金至至13771377万元人人民币；现有股股东单位位11家家，母公公司为YY集团股股份有限限公司。 YY财务公公司实行行董事会会领导下下的总经经理负责责制，设设有贷款款、投

14、资资、预算算三个专专门委员员会和总总经理办办公室、资金部部等十个个职能部部门（请请参阅图图5）。 YY财务公公司以加加强Y集集团内部部资金集集中管理理和提高高集团资资金使用用效率为为目的，为Y集集团成员员单位提提供财务务管理服服务。YY财务公公司拥有有中国银银行业监监督管理理委员会会批准的的信贷、投资、资金等等全部114项业业务开展展资质。但由于于宏观环环境和政政策限制制，Y财财务公司司的业务务范围局局限于集集团内部部，不经经营债券券发行与与承销等等对外业业务。YY财务公公司的业业务构成成（请参参阅图66）。截截止20013年年底，YY财务公公司累计计发放各各类贷款款近5880亿元元，累计计实

15、现利利润近110亿元元，资产产总额超超过1330亿。 YY财务公公司通过过吸收成成员单位位资金将将资金归归集到财财务公司司的资金金池，从从而对集集团资金金进行统统一管理理，减少少外源性性贷款和和财务费费用等。此外，Y财务务公司还还运用金金融手段段提高集集团闲散散资金的的收益率率，提升升集团资资金使用用效率。Y财务务公司的的资金由由权益类类资金和和负债类类资金构构成。权权益类资资金占比比30，包括括股东投投入资本本和留存存收益，但通常常Y财务务公司当当期实现现的收益益全部于于次年分分红给股股东。负负债类资资金占比比70，由成成员单位位存款、同业拆拆入资金金、临时时性的自自发性负负债和向向外临时时

16、性拆入入资金等等（请参参阅图77）。Y财务公公司通过过网银信信息系统统和国内内主要银银行实现现银企直直连，监监管成员员单位的的资金，但尚未未应用EERP-NC系系统。YY财务公公司严格格遵守中中国银行行业监督督管理委委员会印印发的企业集集团财务务公司管管理办法法和企业集集团财务务公司风风险监管管指标考考核暂行行办法进行经经营管理理和风险险控制。（四）水水泥有限限公司资资金管理理Y集团水水泥有限限公司是是由Y集集团股份份有限公公司出资资成立的的全资子子公司，成立于于20111年。截止220133年底YY水泥有有限公司司下属116家成成员企业业，相当当于一个个小型集集团公司司。资产产总额885亿元

17、元，注册册资本330多亿亿元，年年产值770亿YY水泥有有限公司司主要产产业以水水泥为主主，966上收收入来自自水泥产产业。YY水泥有有限公司司对资金金的管控控包括对对公司自自有资金金的集中中统一，贷款的的集中统统一等。Y水泥泥有限公公司成立立后，将将其合并并的122家子公公司的资资金进行行集中，由Y水水泥有限限公司统统一管理理。Y水水泥有限限公司成成立以前前是由各各公司根根据需要要向当地地银行融融资借款款，成立立后实行行了资金金管控平平台，进进行统一一管理，即由YY水泥有有限公司司统一融融资借款款。 220088年，YY水泥有有限公司司在总会会计师的的带领下下开始建建立一套套适合自自身发展展

18、的以财财务管控控为核心心的ERRP系统统。20009年年，公司司开始投投入使用用定制的的用友EERP-NC系系统，将将其应用用于资金金管理和和供应链链等多方方面，处处于同行行业领先先地位。通过EERP系系统，YY水泥有有限公司司实现了了资金的的统一管管理，统统一调配配，减少少了重复复贷款。也就是是说其控控股分公公司的资资金由YY水泥有有限公司司统一来来管理，如果哪哪个分公公司需要要资金，就由水水泥公司司在内部部进行调调配，而而不是去去银行贷贷款，需需要资金金的企业业支付一一定的费费用，这这样就可可以在这这个小集集团内部部资金，通过这这种方式式使得资资金在小小集团内内部流动动起来，减少了了各个分

19、分公司的的重复贷贷款。NNC系统统投入使使用后，仅资金金往来调调用，就就减少贷贷款3亿亿多元，节约了了资金115000万元左左右。与与此同时时，由于于资金集集中管理理使得YY水泥有有限公司司也有了了与银行行谈判的的资本，可以通通过中长长期贷款款的比例例多配制制一些短短期贷款款，以此此来降低低利息。Y水泥泥有限公公司通过过ERPP构建商商业智能能系统，应用于于财务分分析、销销售分析析、成本本分析等等多个方方面，使使得Y水水泥有限限公司的的战略决决策更快快，更科科学。 YY企业集集团四十十多年的的发展与与变迁是是我国国国企发展展历程的的一个缩缩影，在在计划经经济时代代起步，在改革革开放中中探索，在

20、新世世纪里谋谋发展求求进步，不断提提高综合合实力和和竞争力力。我国国国企的的发展在在结合自自身实际际，吸收收西方企企业管理理经验的的过程中中，走了了一条富富有中国国特色的的道路，而对于于企业发发展有着着至关重重要影响响的资金金管理模模式在时时代的变变迁与企企业的进进步中也也在发生生着变化化。自220世纪纪90年年代末国国企三年年改革以以来，国国有企业业资金管管理经历历了三个个阶段。第一阶阶段是以以效率为为导向，第二阶阶段强调调流动性性和盈利利性，第第三阶段段在上一一阶段的的基础上上又强调调了安全全性，目目前国企企资金管管理处于于第二阶阶段向第第三阶段段迈进的的过程。Y集团团作为大大型国有有企业

21、，在资金金管理的的几个阶阶段采用用了何种种资金管管理模式式呢？在在资金管管理模式式的演变变中遇到到了哪些些问题，又是如如何解决决的呢？目前YY集团又又如何进进行资金金管理，取得了了何种成成效呢？Y集团团资金管管理又有有哪些方方面亟待待完善，未来将将朝着何何种方向向发展呢呢？对于于这些问问题，我我们将逐逐一进行行探讨。 二、YY集团资资金管理理模式分分析“资金管管理”是是集团生生存发展展必不可可少的一一环。由由于行业业特点和和规模的的不同，企业集集团往往往会选择择不同的的资金管管理模式式。如何何做好资资金管理理，是目目前集团团发展过过程中必必须要面面临的问问题。对对集团而而言，选选择合理理的资金

22、金管理模模式，对对企业资资金链循循环以及及企业价价值的提提升都有有积极的的作用（请参阅阅图8）。（一）“三位位一体”YY集团资资金管理理模式1.可选的的资金管管理模式式 企企业集团团财务控控制分为为集权、分权、统分结结合三大大模式（请参阅阅图9）。其中中，集权权模式通通过统收收统支以以及拨付付备用金金的方式式进行。分权模模式是借借助财务务公司运运行的。统分结结合的管管理模式式包括财财务结算算中心和和内部银银行两个个模块。2. Y集团团的“三三位一体体”模式式在国企企脱困的的政策号号召下，为了加加强对集集团公司司资金的的管理， Y集集团于119966成立了了财务公公司。在在集团发发展过程程中，为

23、为解决YY财务有有限公司司不能在在外设立立驻外办办事机构构的问题题，财务务公司于于19997年成成立资金金结算中中心。220011年，集集团公司司经过多多年的资资金管理理，形式式逐渐好好转，源源于资金金需求迫迫切、内内部资金金融通，资金结结算中心心从财务务公司独独立出来来运作，成为YY集团公公司的职职能部门门之一。自此，Y集团团形成兼兼有财务务公司和和结算中中心，且且与财务务部并行行的“三三位一体体”资金金管理模模式。（1）选择“三位一一体”的的原因 选选择结算算中心和和财务公公司并存存的资金金集中管管理模式式的重要要原因在在于该模模式是YY集团现现阶段最最务实的的做法。Y集团团选择这这种“三

24、三位一体体”模式式进行资资金集中中管理的的原因有有行业性性质、企企业性质质和政策策考量三三点。 11)行业性性质 YY集团属属于建筑筑工程行行业。首首先，对对于Y集集团这样样点多、线长、分布广广的大型型企业而而言，项项目间资资金水平平不平衡衡是种常常态。资资金富裕裕的项目目把大量量资金闲闲置，造造成资源源浪费；而资金金紧张的的则必须须依靠贷贷款维持持经验，从而加加重项目目负担。因此，Y集团团需要设设立结算算中心和和财务公公司归集集集团资资金，加加速集团团内部资资金周转转循环，降低集集团整体体财务费费用和资资产负债债率，提提高集团团资金使使用效率率。其次次，Y集集团所在在的行业业性质决决定了其其

25、对资金金需求较较大，单单靠内部部融资不不足以解解决集团团资金需需求，因因此需要要向银行行等外部部机构贷贷款；而而设立财财务公司司，以企企业集团团整体名名义向银银行贷款款，拥有有成员单单位不具具有的议议价能力力优势，从而降降低集团团整体融融资成本本。最后后，行业业性质还还决定YY集团需需要资金金结算中中心协调调一些非非经济性性因素（请参阅阅图100）。 下面，本本文运用用PESST模型型对Y集集团所处处行业进进行进一一步分析析（请参参阅图111）。 政政治因素素 政政策方面面，国企企改革仍仍是贯穿穿建筑工工程行业业发展最最重要的的投资主主题之一一。国企企改革渐渐行渐近近，20014年年下半年年将

26、加速速落地，长期利利好建筑筑低估值值蓝筹；建筑国国企收入入占比高高，但盈盈利能力力相对不不足，改改革释放放业绩空空间大；关注资资产注入入、效率率提升、激励和和转型等等带来的的建筑上上市国企企投资机机会。 经经济因素素 首首先，YY集团的的三大主主要产业业的行业业经济特特征表现现在融资资需求大大。Y集集团的三三大主业业为建筑筑工程及及相关工工程技术术研究勘勘察设计计及服务务、水电电投资建建设与经经营、房房地产开开发经营营。20011-20113 年年国家能能源局核核准装机机容量低低于预期期，20014-20115年将将会加快快，带动动主业成成长。上上下游产产业链特特别是水水泥、民民爆、房房地产业

27、业务发展展转变公公司以建建筑为主主的单一一业务结结构，多多元化业业务结构构助力公公司发展展。葛洲洲坝积极极推进主主营业务务相关多多元，从从而彻底底转变以以建筑业业务为主主的传统统经营方方式，形形成了以以建筑业业务，特特别是水水利水电电建筑业业务为核核心，向向上游的的水泥和和民爆、下游的的投资和和房地产产延伸。从施工工业务增增长形势势来看，在20013 年经济济增速大大幅放缓缓的大背背景下，新签合合同依然然保持良良好增长长趋势，为业绩绩持续增增长提供供保障，其中水水利水电电订单表表现尤其其抢眼（请结合合参阅图图12和和图133）。三三大主业业特别是是水利水水利合同同数量的的增长说说明Y集集团的融

28、融资需求求大，合合同数量量保持稳稳定的增增长率也也说明了了Y集团团对所需需资金的的需求是是可预测测的。其其次，YY集团的的三大主主要产业业的行业业经济特特征表现现在项目目时间长长且一次次投入。建筑工工程类、水电和和房地产产业的项项目生产产周期一一般较长长，每个个项目的的时间跨跨度较大大。而且且项目在在建设初初期一次次性投入入资金，初期对对资金的的需求大大，因此此集团在在资金管管理方面面需要关关注项目目投入资资金的问问题。再再次，YY集团的的三大主主要产业业的行业业经济特特征还表表现在资资金回报报稳定。三大产产业的项项目在完完成后就就能收回回资金，因此资资金回报报随着项项目的完完结而完完成。由由

29、于每个个项目的的在建周周期不同同，先完完成的项项目的资资金回报报能为后后开始的的项目提提供资金金，这样样能有效效地补充充集团的的资金流流，提高高Y集团团资金管管理效率率。 近年年来，我我国已经经进入人人口老龄龄化阶段段，人口口红利的的消失导导致人工工成本大大幅度上上升（特特别是高高强度劳劳动）原原有低成成本优势势不再发发挥作用用，承包包商和施施工商的的利润空空间逐渐渐被侵蚀蚀，Y集集团的三三大主要要产业需需重构竞竞争优势势以应对对转变。随着人人口红利利逐渐消消失，投投资增速速逐渐下下行。人人口红利利消失往往往能够够预见经经济增速速下行趋趋势。在在人口红红利的拐拐点处（抚养比比开始上上升），GD

30、PP增速会会出现下下降。 技技术因素素 信信息技术术革命为为我国经经济结构构调整带带来新的的变量，同样给给Y集团团三大主主要产业业的发展展带来契契机。随随着管理理系统不不断升级级，企业业管理水水平有望望同国际际接轨。发达国国家在上上世纪末末就开始始打造一一套先进进的管理理系统。目前建建筑企业业与专业业分包商商、客户户、供应应商之间间的搜寻寻、洽谈谈、交易易、合作作变得非非常方便便与高效效，政府府、行业业组织能能够全面面掌握行行业现状状，并进进行有效效的调控控、规范范、引导导。交易易、信息息成本大大幅下降降使得供供应链更更通畅，渠道更更扁平。 22）企业业性质Y集团属属于国有有企业。与靠自自身发

31、展展过程中中的历史史积累和和并购重重组成长长起来的的企业集集团相比比，国有有企业集集团的产产权不明明晰、现现代公司司治理结结构不健健全，所所有者缺缺位，企企业管理理理念和和现代化化水平不不够。许许多国有有企业集集团疏于于对下属属企业的的监控、绩效考考评和激激励机制制不能体体现战略略管理的的要求，全面预预算系统统、财务务信息系系统、资资金结算算网络等等均不健健全。因因此Y集集团这样样的国有有企业需需要通过过建立结结算中心心和财务务公司实实现内部部资金的的集中管管理、统统一调度度和有效效监控，严格掌掌控集团团整体资资金流向向。下面面本文运运用SWWOT模模型对YY集团进进行进一一步分析析（请参参阅

32、图114）。 YY集团发发展的竞竞争优势势体现在在三个方方面。第第一，YY集团主主业水利利水电施施工发展展态势良良好；第第二，上上下游产产业链特特别是水水泥、民民爆、房房地产业业务发展展转变公公司以建建筑为主主的单一一业务结结构，多多元化业业务结构构助力公公司发展展；第三三，通过过投资和和布局以以新能源源、水处处理、矿矿渣处理理等为代代表的新新兴产业业，为YY集团再再次腾飞飞奠定坚坚实的基基础。YY集团竞竞争劣势势在于受受目前国国内稳健健货币政政策影响响，应收收账款余余额较大大。外部部机会体体现在根根据国家家能源局局20114 年年能源工工作指导导意见通通知，220144 年计计划新核核准水电

33、电装机220000 万千千瓦，较较20113 年年大幅增增加。国国际业务务占比提提升，业业务拓展展初见成成效，也也为Y集集团的长长远发展展提供了了机会。Y企业业集团的的特点是是跨地域域、经营营多元化化,在非非网络环环境下,要实现现信息资资源的集集中是几几乎不可可能的,集中管管理也成成为空中中楼阁。信息技技术的快快速发展展为企业业集团进进行资金金集中管管理提供供了强大大的技术术支持,企业必必须充分分利用成成熟的信信息化工工具和手手段实现现资金的的高效运运作和管管理。以以网络为为代表的的信息技技术的迅迅猛发展展,能够够使信息息打破空空时的界界限,为为企业集集团从根根本上实实现集中中管理提提供保障障

34、。Y集集团的外外部威胁胁在于公公司大力力发展国国际业务务，国际际政治局局部不稳稳定性及及经济增增长的不不确定性性，国际际汇率风风险波动动性，使使国际业业务面临临潜在的的风险。加之水水电项目目受国家家政策影影响较大大，水电电项目核核准面临临低于预预期的风风险。 3)政策考考量结算中心心和财务务公司在在内部资资金结算算、监控控等方面面功能一一致。资资金结算算中心是是在企业业集团内内部设立立的、办办理集团团内各成成员企业业现金收收付和往往来结算算业务的的专门机机构，它它是一个个不具有有法人资资格的负负责资金金管理和和运营的的职能部部门。企企业集团团通过结结算中心心这个管管理系统统调控资资金流向向，进

35、行行资金的的统筹安安排，合合理调度度；通过过结算中中心进行行企业集集团财力力的集中中，减少少企业资资金沉淀淀，降低低银行贷贷款和贷贷款利息息；减少少并防范范资金体体外循环环，加快快资金周周转。但但是，结结算中心心缺乏健健全有效效的监控控机制，也无法法在外设设立分支支机构。财务公公司是由由中国人人民银行行批准的的，具有有独立法法人资格格的、其其资金来来源主要要是吸收收集团公公司各下下属子公公司出资资和部分分金融机机构参股股的非银银行金融融机构。财务公公司不能能吸收社社会公众众的资金金，不能能对外开开展存贷贷业务，财务公公司主要要功能是是为本集集团的资资金管理理和投融融资服务务。财务务公司作作为集

36、团团公司的的子公司司，不但但能实现现资金整整合控制制，还能能承担集集团的理理财职能能，通过过在集团团内部转转账结算算等方式式加快资资金周转转，发挥挥货币市市场同业业拆借优优势，为为集团开开辟不同同的融资资渠道，降低资资金成本本，实现现资金运运用效率率的最大大化。但但是，财财务公司司是独立立法人，但作为为非银行行金融机机构，其其归集的的资金需需交纳114.55比例例的存款款准备金金，且其其利润需需交企业业所得税税。Y集集团这种种”三位位一体”的资金金集中管管理模式式不仅减减轻财务务公司高高额的存存款准备备金和所所得税压压力，而而且可以以享受正正规机构构成熟的的市场管管理和风风险控制制机制，规避二

37、二者政策策约束，兼享二二者政策策优势。（2）Y集团团“三位位一体”资金管管理模式式介绍Y集团在在发展过过程中，为满足足资金管管理的需需求同时时规避政政策限制制，集团团管理层层在经过过认真分分析决策策后，最最终采用用“三位位一体”的资金金集中管管理模式式，即财财务部、资金结结算中心心和财务务公司三三者共同同对集团团资金进进行集中中管理（请参阅阅图3）。财务务部属于于Y集团团公司的的行政职职能部门门，职责责是对集集团成员员单位的的筹融资资进行统统一管理理，具体体负责外外部融资资决策、预算，外汇账账户的审审批与设设立等。资金结结算中心心也属于于Y集团团公司的的不具备备法人资资格的职职能部门门，职责责

38、范围是是资金的的归集与与利用，具体负负责人民民币账户户的审批批与设立立，账户户管理、清算、监督检检查和资资金集中中划拨等等。财务务公司是是Y集团团公司的的下属二二级单位位，职责责是集团团内部资资金调剂剂，具体体负责内内部成员员单位的的资金归归集与信信贷。YY集团成成立集团团资金管管理委员员会，其其成员包包含财务务部、结结算中心心、财务务公司等等的高层层管理人人员。这这一委员员会对投投融资进进行集中中管理，统一协协调规划划资金使使用。1)结算中中心a组织织体系 YY集团资资金结算算中心的的组织体体系主要要由两级级资金结结算中心心构成，包括YY集团公公司资金金结算中中心和各各二级单单位资金金结算中

39、中心。资资金结算算中心机机构设置置主要有有三个处处室（信信息处、稽核处处、管理理处）和和一个办办事处（请参阅阅图155）。 b制度度体系 经经过多年年的资金金管理实实践，YY集团资资金结算算管理制制度体系系相对完完善，具具体分为为六类制制度。综综合类制制度规定定了资金金结算中中心的职职能定位位，对公公司资金金管理体体系建设设在一定定程度上上起到了了宏观指指导的作作用。账账户管理理类制度度规定了了资金结结算中心心账户管管理的职职责、账账户的范范围、账账户审批批使用等等内容，该办法法的贯彻彻执行，对规范范公司账账户管理理乃致资资金管理理，发挥挥了基础础性的作作用。资资金集中中、调剂剂及监管管类制度

40、度对账户户管理、资金集集中管理理、资金金调剂、资金监监控、资资金信息息及分析析、资金金结算管管理、资资金检查查等内容容进行了了具体详详细规定定，为资资金管理理工作提提供了更更加明确确具体的的依据和和指导。资金结结算类制制度明确确了网银银业务定定义、申申请与注注销管理理、内部部控制管管理、操操作管理理、计算算机管理理、监督督检查及及处理等等内容。资金信信息类制制度对原原资金信信息报表表格式进进行了全全面调整整，并对对如何填填报提出出了详细细具体的的要求。资金管管理平台台建设类类制度对对资金业业务处理理、账户户管理、资金集集中、银银企直联联等方面面做出的的具体规规定。c业业务体系系资金结算算管理业

41、业务体系系涵盖了了账户管管理、资资金集中中、资金金结算、资金调调剂、资资金计划划、资金金信息、资金监监控、资资金管理理平台等等多个方方面。针针对资金金集中，Y集团团提出“加强资资金集中中管理、盘活存存量资产产、降低低资产负负债率”的业务务结构调调整要求求。Y集集团资金金管理遵遵循“高高度集中中、高效效运转、科学预预算、严严密监控控”十六六字原则则。具体体来说，就是资资金所有有权不变变，资金金审批权权不变，不影响响成员单单位的正正常经营营活动，按利益益原则协协调内部部资金往往来（请请参阅图图16）。对于于资金管管理系统统已覆盖盖的单位位，应在在系统中中严格设设定各个个账户的的资金归归集策略略，每

42、周周定时通通过资金金管理系系统进行行资金归归集；资资金管理理系统未未覆盖的的单位，应设定定各个账账户留存存资金的的最高限限额，每每周通过过手工方方式进行行归集。也就是是说，YY集团公公司资金金集中管管理的方方式主要要有两种种，一是是手工归归集，二二是资金金管理系系统自动动归集。目前，资金管管理系统统二期推推广工作作正在各各单位有有序推进进，手工工归集将将逐步减减少，通通过资金金管理系系统进行行的自动动归集将将逐步增增多，资资金集中中管理的的针对性性、有效效性将大大大提高高。 YY集团公公司赋予予资金结结算中心心资金监监控的职职能。YY集团公公司资金金结算中中心对各各单位资资金运行行进行监监控，

43、各各二级资资金结算算中心对对所属子子分公司司、项目目部的资资金运行行进行监监控。首首先是在在资金支支付过程程中监控控。公司司资金结结算中心心及其办办事处在在各单位位通过在在中心开开立的内内部账户户对外支支付时，会对资资金支付付的用途途及其规规范性进进行一般般性审核核。各二二级资金金结算在在资金支支付过程程中，对对支付事事项的合合理、合合规、合合法性进进行审核核，对支支付手续续的完备备性进行行检查。公司资资金结算算中心对对各二级级资金结结算中心心监控职职能的履履行情况况不定期期进行检检查。其其次是通通过资金金管理系系统监控控。资金金管理系系统加入入了库存存现金管管理功能能，要求求各单位位导入现现

44、金日记记账，以以便上级级单位和和主管人人员通过过系统平平台对相相关单位位现金提提取、使使用、库库存情况况进行查查询、监监控；同同时，通通过资金金管理系系统银企企直联功功能，可可以随时时在线下下载、查查询所属属单位纳纳入银企企直联账账户的收收支、结结存情况况，发挥挥资金监监控职能能；此外外，资金金管理系系统还容容纳了上上线单位位大量的的其他资资金信息息，通过过资金管管理系统统可以对对这些资资金信息息进行全全面监控控。再次次是资金金检查。公司资资金结算算中心每每年初都都安排计计划，开开展对一一定比例例二级单单位资金金管理的的实地检检查工作作。检查查内容包包括二级级资金结结算中心心运行、账户管管理、

45、资资金集中中、资金金信息等等情况，还包括括各单位位资金开开支的合合规性。最后是是编制资资金监管管周报。20003年以以来，公公司资金金结算中中心为进进一步发发挥资金金监控职职能，有有效掌握握各单位位大额资资金信息息，开创创性地建建立了资资金监管管周报制制度资金金监管周周报主要要收集各各单位每每周大额额资金收收入、大大额现金金开支、大额生生产性和和非生产产性支付付等信息息，通过过对相关关信息的的分析，对可疑疑资金开开支事项项进行进进一步的的跟踪了了解，发发挥资金金监控职职能（请请参阅图图17）。 2) 财务公公司Y集团财财务有限限公司对对归集的的资金进进行统一一存放与与管理。Y财务务公司现现阶段

46、主主要是为为内部成成员单位位提供信信贷、投投资、资资金等传传统业务务服务（请参阅阅图188）。YY财务公公司核心心职能是是信贷，60以上的的业务是是为内部部成员公公司提供供贷款。财务公公司作为为独立法法人，具具有更强强的金融融运作功功能。YY财务公公司提供供的投资资和资金金业务占占到全部部业务的的35。当市市场环境境较好、适合投投资时，Y财务务公司通通过加大大对光大大银行等等金融机机构的股股权投资资和对有有价证券券的投资资两种方方式，抓抓住市场场机会，提高集集团闲置置资金的的收益率率。而当当市场不不景气时时，Y财财务公司司减少投投资业务务、增加加资金业业务，通通过同业业存放拆拆借、国国债回购购

47、交易等等稳妥手手段，在在保证成成员单位位结算需需要的同同时维持持3的的资金收收益率。鉴于财务务公司的的类金融融机构特特性，财财务公司司还可通通过金融融机构进进行资金金运作，进行资资金集中中管理，实现资资金效益益最大化化。具体体来说，Y财务务公司以以资金的的集约管管理为核核心，一一方面积积极构建建集团本本币资金金池，通通过创新新服务项项目加大大对集团团资金的的集中管管理力度度，如代代扣代缴缴税款操操作平台台的建立立等；另另一方面面根据集集团发展展的需要要集中统统一配置置和管理理资金的的流量、存量和和增量，通过有有偿调剂剂集团内内部企业业资金余余缺，优优化配置置集团资资金资源源，激活活了集团团内部

48、的的闲置和和沉淀资资金，降降低集团团外部融融资规模模（请参参阅图119）。Y财务务公司在在集团内内部率先先提出“一个账账户”和和“收支支两条线线”的资资金管控控模式，实现了了集团“一个账账户”即即财务公公司账户户的资金金管控理理念，即即：一个个账户“进”、一个账账户“出出”，每每日各外外部银行行账户资资金通过过系统自自动统一一归集于于财务公公司总账账户中，实现了了集团通通过财务务公司平平台使资资金不落落地的循循环增值值运作。 Y财务公公司通过过“一个个账户”和“收收支两条条”的资资金管控控模式归归集企业业集团资资金，并并存放于于财务公公司构建建的资金金池中。Y财务务公司通通常情况况下能够够归集

49、整整个集团团60至700的资资金。资资金结算算中心从从各成员员单位归归集资金金，每期期结算中中心归集集到财务务公司的的具体数数额不定定。一般般而言，资金结结算中心心将所归归集资金金的100用于于结算中中心内部部管理，剩余990将将归集至至财务公公司。财财务部负负责外部部融资，一般来来说财务务部将对对外融资资的800归集集至财务务公司，剩余220存存入外部部银行（请参见见图200）。 Y财务公公司资金金池中的的资金由由权益类类资金和和负债类类资金构构成。权权益类资资金占比比30，包括括股东投投入资本本和留存存收益，但通常常Y财务务公司当当期实现现的收益益全部于于次年分分红给股股东。负负债类资资金

50、占比比70，由成成员单位位存款、同业拆拆入资金金、临时时性的自自发性负负债和向向外临时时性拆入入资金等等（请参参见图221）。 Y财务公公司通过过“一个个账户”和“收收支两条条线”吸吸收成员员单位资资金，将将资金归归集到财财务公司司的资金金池，并并对资金金池中的的资金进进行集中中管理，以达到到优化配配置集团团资金资资源，降降低集团团外部融融资和财财务费用用，提高高企业核核心竞争争力等目目的。为为了提高高成员单单位资金金归集率率，Y财财务公司司给予成成员单位位的存款款利率高高于外部部银行存存款利率率。为了了吸引成成员单位位从财务务公司贷贷款，YY财务公公司提供供比同期期市场利利率低55至110的

51、的内部贷贷款利率率。通过过高存款款利率和和低贷款款利率，财务公公司有效效吸引成成员单位位来办理理存贷款款业务，从而归归集大量量集团资资金。通通过资金金池统一一调配集集团资金金的流量量、存量量和增量量，财务务公司激激活集团团内部闲闲置资金金，有效效调剂资资金余缺缺，减少少外源性性贷款，从而降降低集团团财务费费用，提提高集团团资金使使用效率率。此外外，Y财财务公司司还对资资金池中中的资金金进行投投资和资资金等业业务，通通过金融融手段提提高集团团闲散资资金的收收益率，在保证证成员单单位结算算需要的的同时维维持3的资金金收益率率，充分分发挥了了财务公公司作为为内部金金融机构构的优势势。3. Y集团团资

52、金集集中管理理模式总总结Y集团采采用财务务部、资资金结算算中心和和财务公公司三者者共同对对集团资资金进行行集中管管理的“三位一一体”的的资金集集中管理理模式。目标是是打造公公司高水水平的资资金管理理平台；大力清清收应收收账款，有效降降低各类类存货，妥善解解决“存存贷双高高”的问问题；加加强国际际国内账账户管理理，加强强大额资资金监控控，确保保资金安安全合理理流动；要尽量量盘活存存量资产产和存量量资金，加强资资金管理理，扩大大调剂资资金规模模，不断断提高资资本运作作和资金金运作的的能力和和技巧。Y集团团采用“收支两两条线”对企业业集团资资金的归归集和划划拨进行行集中管管理。财务部从从外部融融资的

53、880资资金归集集至财务务公司的的“一个个账户”中，即即进入集集团资金金池。各各成员单单位通过过资金结结算中心心归集的的90资金最最终归集集至财务务公司的的资金池池中。资金结算算中心具具有账户户管理、资金集集中、资资金调剂剂、资金金监控等等职能，其中资资金集中中是根据据下属子子公司的的ERPP环境通通过手工工归集或或自动归归集实现现的。财务公司司统一负负责资金金的划拨拨。资金金池中665以以上的资资金用于于为成员员单位提提供内部部贷款，剩余资资金进行行投资、资金等等对外业业务（请请参阅图图22）。通过”三三位一体体”的资资金管理理模式，Y集团团形成了了功能较较为简单单的内部部资本市市场。内内部

54、资本本市场在在信息的的真实性性、及时时性、准准确性等等方面均均占有优优势，对对市场环环境的适适应性比比较强。在内部部资本市市场中，企业能能更迅速速地转移移、配置置资源，通过削削减对某某些业务务的资金金配置，将其重重新分配配到更有有前途的的业务中中。此外外，内部部资本市市场有利利于企业业规避法法规限制制及实现现合理避避税。因因此，YY集团形形成内部部资本市市场，强强化了内内部资源源配置，减少了了外部融融资约束束，实现现集团整整体利益益最大化化。 （二二）ERRP系统统：资金金管理运运行保障障资金管理理有助于于企业集集团实现现资源的的优化配配置，保保障低成成本的发发展战略略。ERRP系统统对企业业

55、实现信信息化集集成和信信息化管管理有着着至关重重要的作作用（请请参阅图图23），是企企业集团团资金管管理运行行的有效效保障。 EERP系系统实现现了企业业集团物物流、资资金流和和信息流流三流合合一，有有助于提提高企业业资金管管理效率率。 在在集团内内部，EERP系系统提高高了资金金集中与与调配的的效率，加速了了资金周周转管理理，从而而使集团团资金管管理更有有效率。 EERP系系统可以以有效监监控资金金管理过过程中的的风险。 EERP系系统有助助于企业业集团做做出符合合行业特特点和目目前发展展阶段的的决策，使得资资金管理理在提升升企业价价值方面面更高效效。集团团的战略略决策关关系到集集团内部部企

56、业与与外部企企业间的的经济活活动，与与企业的的外部投投融资行行为、购购买行为为以及销销售行为为均有密密切联系系。ERRP系统统实现了了企业信信息化集集成与管管理从而而使集团团做出更更合理的的决策。资金管理理在企业业内部的的实现依依赖于信信息系统统ERPP来完成成，ERRP作为为企业内内部的信信息平台台，是实实现“三三流合一一”的载载体，通通过ERRP中的的资金管管理模块块管理企企业内部部资金收收支与调调拨，提提高了资资金管理理效率，并能监监控和防防范资金金管理过过程中的的风险。1.YY集团在在资金集集中管理理过程中中的问题题Y企业集集团作为为一家大大型国有有企业，具有发发展快、规模大大、机构构

57、层次多多等特点点。企业业发展越越快、规规模越大大，管理理中出现现的问题题也日益益表现突突出。YY企业多多元化、国际化化的发展展战略在在快速发发展中，如何能能够借助助先进的的科学技技术，利利用先进进的信息息化管理理软件来来提高企企业的运运作效率率已经成成为当务务之急。在缺乏EERP系系统的条条件下，集团总总部在资资金管理理方面面面临着诸诸多的问问题（请请参阅图图24）。主要要涉及资资金的预预算、监监管、在在集团内内部之间间的流动动等多方方面。合合理的EERP系系统可以以提高集集团内部部资金的的运行效效率，缩缩短资金金的在途途时间，提高资资金的周周转率。并且在在资金监监管方面面也可以以起到十十分重

58、要要的作用用。在缺缺乏技术术手段的的情况下下，企业业只能依依靠票据据等凭证证对资金金进行监监管，且且在资金金的流动动方面，可能由由于缺乏乏高效的的沟通机机制造成成资金延延迟到账账等情况况，造成成经济等等多方面面的损失失。Y企业集集团的特特点是跨跨地域、经营多多元化, 这表表明Y集集团在资资金管理理过程中中也存在在上述问问题。在在非网络络环境下下，要实实现信息息资源的的集中是是几乎不不可能的的, 集集中管理理也成为为空中楼楼阁。信信息技术术的快速速发展为为企业集集团进行行资金集集中管理理提供了了强大的的技术支支持，企企业必须须充分利利用成熟熟的信息息化工具具和手段段实现资资金的高高效运作作和管理

59、理。以网网络为代代表的信信息技术术的迅猛猛发展，能够使使信息打打破空时时的界限限，为企企业集团团从根本本上实现现集中管管理提供供保障。在ERRP的环环境下，集团能能够通过过建立内内外部账账户的管管理体系系，实行行现金集集合库的的账户管管理模式式协助集集中资金金。充分分利用银银企对接接、网上上银行来来提高效效率解决决资金在在途的问问题。同同时充分分利用银银企对接接、网上上银行透透明化管管理控制制风险，解决集集团资金金管理过过程中面面临的多多方面问问题（请请参阅表表1）。 2.YY集团水水泥有限限公司EERP-NC系系统的建建设Y集团水水泥有限限公司作作为集团团内部较较早使用用ERPP系统对对企业

60、资资金进行行集中管管理的子子公司，其ERRP系统统的建设设与使用用经验对对集团内内部其他他成员企企业具有有参考价价值和指指导意义义。本文文将就YY集团水水泥有限限公司作作出ERRP建设设的具体体说明，并以此此挖掘分分析ERRP在集集团资金金管理中中起到的的重要作作用。YY水泥有有限公司司于20009年年开始使使用用友友ERPP-NCC系统。主要包包括八个个模块（请参阅阅表2）：Y集团水水泥有限限公司采采用了资资金结算算中心模模式对自自身及控控股子公公司的资资金进行行归集和和划分，采用高高度集中中的管理理模式对对其下属属的166家子公公司进行行资金集集中管理理，具体体通过收收支两条条线的模模式对