保险专业风险管理课程设置介绍

1、 HYPERLINK 风险管理概论学生讲义风险管理是研究如何通过科学的方法对经济主体进行风险分析，采用合理的风险管理技术手段对风险加以处理，以最经济成本获得最佳安全保障的一门新兴管理学科，是适应培养新型风险管理和保险人才的需要，针对保险及相关专业开设的一门专业基础课程。2009朱航南开大学经济学院风险管理与保险学系2009-6-17 MACROBUTTON MTEditEquationSection2 Equaatioon CChappterr 1 Secctioon 11 SEQ MTEqn r h * MERGEFORMAT SEQ MTSec r 1 h * MERGEFORMAT SE

2、Q MTChap r 1 h * MERGEFORMAT 课程介介绍：风险管管理是是研究如如何通过过科学的的方法对对各经济济主体进进行风险险识别和和衡量，采用合合理的风风险管理理技术手手段对风风险加以以处理，以最经经济成本本获得最最佳安全全保障的的一门新新兴管理理学科，是适应应培养新新型风险险管理和和保险人人才的需需要，针针对保险险及相关关专业开开设的一一门专业业基础课课程。风险管管理概论论是讲讲授风险险管理基基础知识识的一门门课，学学习的目目的是通通过本课课程的学学习基本本了解风风险管理理的一般般知识，并通过过学习了了解整个个保险学学的专业业体系，并对保保险有一一定了解解。由于于本课程程面对

3、的的是大学学一年级级本科学学生，宏宏微观经经济学、微积分分、概率率论等专专业课程程尚未讲讲授，因因此风险险分析部部分涉及及到的数数学知识识不做太太高要求求。但考虑到到知识体体系的完完整性，部分知知识会提提前讲授授，因此此仍然需需要学生生了解一定定的数学学和经济济学知识识。风险管管理概论论的教学学内容包包括三部部分：第一，主主要对风风险及风风险管理理进行介介绍，了了解风险险的含义义、种类类以及风风险管理理的发展展历史及及其基本本内容等等（前两两章）第二，介介绍经典典的风险险管理体体系，包包括：风风险分析析（包括括风险识识别和风风险衡量量）、风风险管理理方法、保险、风险管管理决策策，以及及企业常常

4、见风险险的分析析等（第338章）第三，介介绍有别别于主流流理论的的其他流流派思想想及现代代风险管管理的发发展潮流流和主要要观点、成果（第9、10章）保险专业业课程设设置简介介TOC o 1-3 u MACROBUTTON MTEditEquationSection2 Equaatioon CChappterr 1 Secctioon 11 SEQ MTEqn r h * MERGEFORMAT SEQ MTSec r 1 h * MERGEFORMAT SEQ MTChap r 1 h * MERGEFORMAT 课程介绍绍： PAGEREF _Toc234640855 h 2保险专业业课程设

5、设置简介介 PAGEREF _Toc234640856 h 3第一章风风险概述述 PAGEREF _Toc234640857 h 5一、风险险的含义义 PAGEREF _Toc234640858 h 5二、如何何理解风风险 PAGEREF _Toc234640859 h 6三、风险险的内在在逻辑规规律 PAGEREF _Toc234640860 h 8四、风险险的分类类 PAGEREF _Toc234640861 h 8第二章风风险管理理概述 PAGEREF _Toc234640862 h 10一、风险险管理起起源和发发展 PAGEREF _Toc234640863 h 100二、风险险管理的

6、的定义 PAGEREF _Toc234640864 h 110三、风险险管理程程序 PAGEREF _Toc234640865 h 122第三章风风险分析析 PAGEREF _Toc234640866 h 14一、风险险分析的的含义 PAGEREF _Toc234640867 h 114二、风险险与人的行为为 PAGEREF _Toc234640868 h 14三、风险险识别 PAGEREF _Toc234640869 h 118第四章风风险评估估 PAGEREF _Toc234640870 h 29一、对数数据进行行整理 PAGEREF _Toc234640871 h 229二、概率率及常用

7、用分布 PAGEREF _Toc234640872 h 330第五章风风险管理理方法 PAGEREF _Toc234640873 h 36一、风险险控制基基本理论论 PAGEREF _Toc234640874 h 36二、风险险控制的的主要方方法 PAGEREF _Toc234640875 h 388三、财务务型风险险管理方方法 PAGEREF _Toc234640876 h 411第六章风风险管理理方法保险险 PAGEREF _Toc234640877 h 46一、什么么是保险险 PAGEREF _Toc234640878 h 46二、保险险的险种种 PAGEREF _Toc23464087

8、9 h47第七章风风险管理理决策 PAGEREF _Toc234640880 h 448一、常用用的决策策原则 PAGEREF _Toc234640881 h 448二、期望望损益决决策模型型 PAGEREF _Toc234640882 h 48三、期望望效用决决策模型型 PAGEREF _Toc234640883 h 58四、现金金流分析析决策模模型 PAGEREF _Toc234640884 h 599五、马尔尔可夫链链（Maarkoov CChaiins）决策模模型 PAGEREF _Toc234640885 h 644第八章常常见企业业风险分分析 PAGEREF _Toc2346408

9、86 h 699一、企业业财产风风险分析析 PAGEREF _Toc234640887 h 69二、法律律责任风风险分析析 PAGEREF _Toc234640888 h 70三、人力力资本风风险分析析 PAGEREF _Toc234640889 h 71四、金融融风险分分析 PAGEREF _Toc234640890 h 71第九章非非主流风风险及风风险管理理理论介介绍 PAGEREF _Toc234640891 h 733一、对风风险的不不同认识识 PAGEREF _Toc234640892 h 73二、风险险管理的的不同流流派 PAGEREF _Toc234640893 h 744第十章

10、风风险管理理的新发发展全面风风险管理理介绍 PAGEREF _Toc234640894 h 776一、全面面风险管管理基本本理念 PAGEREF _Toc234640895 h 776二、基本本框架 PAGEREF _Toc234640896 h 777主要课外外阅读文文献： PAGEREF _Toc234640897 h 880风险概述述本章重点点：通过本章章学习，了解有有关风险险的基本本含义，并对风风险的基基本特征征能较好好把握。掌握风险险的内在在逻辑规规律，理理解不同同的划分分标准下下，风险险的不同同种类。一、风险险的含义义（一）不不同角度度对风险险的认识识：广义义与狭义义、数理理与抽象

11、象1.广义义的风险险定义：风险是是指在特特定客观观条件下下，特定定时期内内，某一一事件其其预期结结果与实实际结果果的变动动程度，变动程程度越大大，风险险越大；反之，则越小小狭义的风风险定义义：是指指未来结结果的变变化性，强调损损失的不不确定性性结果的的偏差2.数理理的定义义：强调调从风险险发生的的可能性性、带来来的后果果以及预预测的准准确性等等可以用用数学工工具进行行度量的的角度对对风险进进行定义义如果集合合X由n个可能能的结果果x1,x2,xn组成，每一个个结果出出现的概概率分别别为P1,P2, ,Pn,那么么这个风风险可以以表示为为：抽象的定定义：从从哲学角角度将风风险视作作事物发发展过程

12、程中的不不确定性性客观的不不确定性性：实际际结果与与预期结结果的离离差，可可以用统统计学工工具加以以度量。主观的不不确定性：个人对对客观风风险的评评估，他他同个人人的知识识、经验验、精神神和心理理状态有有关，不不同的人人面临相相同的客客观风险险时会有有不同的的主观不不确定性性3.保险险学中对对风险的的定义：风险是是指在特特定的客客观情况况下，在在特定的的期间内内，某种种损失发发生的不不确定性性二、如何何理解风风险图1-11 风风险不确确定性1. 风风险与不不确定性性的关系系不确定与与风险并并不是等等同的概概念。确定：“一种没没有怀疑疑的状态态”不确定：“怀疑自自己对当当前行为为所造成成的将来来

13、结果的的预测能能力”，反映映了由于于难以预预测未来来活动、事件的的后果而而产生的的怀疑态态度。表1-11 不不确定的的水平第3级未来的结结果与发发生的概概率均无无法确定定第2级知道未来来的结果果，但结结果发生生的概率率无法确确定主观不确确定第1级未来结果果已知，每种结结果的概概率也已已知客观不确确定第0级结果可以以精确测测定风险与不不确定性性为0风险的不不确定性性：客观不确确定模型本身身的不精精确造成成的不确确定参数的不不准确导导致的不不确定数据的不不精确、缺乏代代表性以以及误差差等导致致的不确确定2.如何何理解风风险的定定义：必须在特特定的环环境和限限定的时时期内，观察某某一风险险的存在在；

14、 风险损失失是不确确定的。即在一一定时期期内某个个事件AA发生的的概率在在0-11之间的的开区间间，P(A)=(0,1)，风险是客客观存在在的，可可以用概概率度量量风险发发生可能能性的大大小，保保险风险险的测定定一般属属于客观观概率；风险是与与人类经经济活动动相伴的的概念。损失程度概率图1-22 风风险发生生的一般般规律图1-33 常常见个人人和企业业风险三、风险险的内在在逻辑规规律产生引起导致风险因素风险事故损失的可能实际与预期的偏差损失间接原因损失直接原因1.风险险因素：引起或或增加风风险事件件发生的的各种原原因或条条件，或或者风险险事件发发生时，导致损损失扩大大的原因因或条件件。= 1

15、* GB3实质风风险因素素：与物物质的物物理功能能有关，与人无无关有形的的；=2 * GB3道德风风险因素素：与人人的修养养有关，偏重于于人的恶恶意行为为无形形的；= 3 * GB3心理风风险因素素：与人人的心理理状态有有关，偏偏重于人人的善意意行为无形形的；如：风险险因素：= 1 * GB3电线短短路= 2 * GB3纵火= 3 * GB3忘拔电电源 火火灾2.风险险事故：风险事事件的具具体表现现形式风险险的载体体3.损失失风险险事件的的结果，包括直直接损失失和间接接损失四、风险险的分类类1按风风险的环环境分类类静态风险险：由自自然力的的不规则则变动，人们的的行为所所引起，与社会会的经济济、

16、政治治变动无无关。如如各种自自然灾害害、民事事纠纷。动态风险险：与社社会的经经济、政政治变动动有关。如：技技术进步步、人口口增长、政治经经济体制制的改革革。2按风风险的性性质分类类只有损失失的可能能性而无无获利可可能性的的风险。纯粹风险险后果只有有两种：损失；无损失失既有损失失的可能能性又有有获利可可能性的的风险投机风险险后果有三三种：损损失；无无损失；获利3按风风险的对对象分类类财产风险险：导致致财产毁毁损、灭灭失和贬贬值的风风险。责任风险险：依法法对他人人造成人人身伤害害或财产产损失应应负法律律赔偿责责任的风风险。信用风险险：无法法履行合合同给对对方造成成经济损损失的风风险。人身风险险：因

17、生生、老、病、死死、残而而导致的的风险。4按风风险产生生的原因因分类自然风险险：各种种自然灾灾害。社会风险险：因社社会原因因引发的的风险事事件，如如盗窃、抢劫、玩忽职职守等。政治风险险：“战争是是政治的的延续”克克劳塞维维茨战战争论经济风险险：决策策失误、经营管管理不善善5按风风险的影影响范围围分类系统性风风险：产产生于体体制本身身，对所所有体制制内部成成员都有有威胁，而且一一般风险险管理措措施无法法消除其其威胁。非系统性性风险：与特定定的人或物有有因果关关系，即即由特定定的人或或物引起起的而且且损失仅仅涉及系系统的一一部分，通常可可以通过过风险管管理措施施进行有有效的风风险。第二章 风险险管

18、理概概述本章重点点：了解风险险管理的的起源和和定义；对风险管管理的流流程有基基本认识识一、风险险管理起起源和发发展企业风险险管理思思想早在在19世世纪已开开始萌芽芽，它是是伴随工工业革命命的诞生生而产生生的。当时法国国科学管管理大师师亨利法约尔在其所所著的工业革革命与一一般管理理一书书中首先先把风险险管理思思想引入入企业经经营内，但并未未形成完完整的体体系。一战之后后德国企企业界因因动荡的的社会环环境和政政治环境境而思考考企业如如何生存存20世纪纪30年年代早期期和中期期的美国国，反思思大萧条条中的一一些经验验和教训训而产生生风险管管理20世纪纪50年年代，加加拉格尔尔Riisk Mannag

19、eemennttthe Neww Phhrasse oof CCostt Coontrrol宣告风风险管理理学科诞诞生19633年，美美国出版版的保保险手册册刊载载了梅尔尔和赫奇奇斯企企业的风风险管理理(RRiskk Maanaggemeent in thee Buusinnesss Ennterrpriise)文19644年威廉廉姆斯和和汉斯出出版了风险管管理与保保险(Rissk MManaagemmentt annd IInsuurannce)一书，引起欧欧美各国国的普遍遍重视。19755年，美美国保险险管理协协会更名名为“风险与与保险管管理协会会”（RIMMS）19833年，RIIMS通

20、通过了“1011条风险险管理准准则”风险管理理的研究究逐步趋趋向系统统化、专专门化，成为管管理科学学中的一一门独立立学科。二、风险险管理的的定义（一）不不同学者者对风险险管理的的定义1. 美美国风险险管理领领域权威威C小阿瑟瑟威廉姆姆斯：风险管管理是通通过对风风险的识识别、估估计和控控制，以以最少的的费用支支出将风风险所致致的种种种不利后后果减少少到最低低限度的的一种科科学管理理方法。揭示示了风险险管理的的实质是是以最经经济合理理的方式式消除风风险导致致的各种种灾害性性后果，指出了了风险管管理是包包括风险识识别、风风险衡量量、风险险控制等等一整套套系统而而科学的的管理方方法。2. 美美国学者者

21、格林在在风险险与保险险一书书中提出出“风险管管理是管管理阶层层处理企企业可能能面临的的特定风风险的一一种方法法和技术术；风险险管理的的对象是是纯粹风风险而非非投机性性风险。”将风险险管理的的范围集集中于处处置企业业所面临临的特定定风险及及纯粹风风险（局局限性）。3. 英英国特许许保险学学会（CCII）教材定定义：从从广义上上说，风风险管理理是为了了减少不不确定性性事件的的影响，通过组组织、计计划、安安排、控控制各种种业务活活动和资资源，以以消除各各种不确确定性事事件的不不利影响响。4. 美美国Sccottt E.Harrrinngtoon 在在其出版的的风险险管理与与保险中，着着重从管管理过程

22、程的角度度来认识识风险管管理，包包括风险险识别、衡量潜潜在的损损失频率率和损失失程度、开发并并选择能能实现企企业价值值最大化化的风险险管理方方法、实实施所选选定的风风险管理理方法并并进行持持续地监监测。5. 台台湾保险险学家袁宗尉在在保险险学危险与与保险中，将将风险管管理定义义为在对对风险的的不确定定性及可可能性等等因素进进行考察察、预测测、收集集分析的的基础上上，制定出出包括识识别风险险、衡量量风险、积极管管理风险险、有效效处置风风险及妥妥善处理理风险所所导致损损失等一一整套系系统而科科学的方方法。6. 法法国亨利利福约尔尔提出：经营不不同于管管理，企企业的经经营活动动大致上上分为六六类：技

23、技术活动动，商业业活动，财务活活动，安安全活动动，会计计活动，管理活活动。风风险管理理即安全全活动，是企业业管理的的主要职职能之一一。综合来看看，风险险管理可可以定义义为有关关纯粹风风险的决决策，应应用一般般的管理理原理去去管理一一个组织织的资源源和活动动，并尽尽可能减减少意外外事故损损失和他他对组织织及其环环境的不不利影响响。（二）风风险管理理对象风险管理理的对象象：对纯纯粹风险险的管理理美国国模式。风险管理理不只限限于把纯纯粹风险险的不利利性减轻轻到最低低程度，还应当当包括把把投机风风险的收收益性扩扩大到最最大限度度，应该该把动态态风险作作为风险险管理的的对象英德德模式风险管理理的主体体：

24、组织织而不是是企业。（不专专指企业业的风险险管理，但是在在实际中中以企业业的风险险管理为为主，一一般提到到风险管管理是指指企业的的风险管管理）风险管理理的目标标：以合合理的成成本实现现最大的的安全保保障。“企业纯纯粹风险险说”建立立在保险险管理的的基础上上，思想想较为保保守。“企业全全部风险险说”符合现现代风险险管理的的发展趋趋势。三、风险险管理程程序图2-11 风风险管理理示意图图制定风险险管理计计划书确定风险险管理人人员的职职责；确确定风险险管理部部门的内内部组织织结构；与其他他部门的的合作（会计部部门、数数据处理理部门、法律事事务部门门、人事事部门、生产部部门）；风险管管理计划划的控制制

25、；编制制风险管管理方针针书；识别风险险：五类风险险包括：财产的的物质性性损失以以及额外外费用支支出；因因财产损损失而引引起的收收入损失失和其他他营业中中断损失失以及额额外费用用支出；因损害害他人利利益引起起的诉讼讼导致企企业遭受受的损失失；因欺欺诈、犯犯罪和雇雇员不忠忠诚行为为对企业业造成的的损失；因企业业高级主主管人员员的死亡亡和丧失失工作能能力对企企业造成成的损失失。衡量风险险：损失程度度：每次次损失可可能的规规模，即即损失金金额的大大小；损损失程度度的重要要性，如如损失对对财务的的影响较小小的损失失：微不不足道；稍微大大的损失失，资金金周转问问题；特特别大的的损失给给企业财财务计划划带来

26、不不良的后后果。损失频率率：一定定时间内内损失可可能发生生的次数数。如一一栋建筑筑物因火火灾受损损概率。理查德.普罗蒂蒂提出了了用观念念代替数数值对损损失进行行粗略估估计，如如分为：几乎不不会发生生（即在在风险管管理的观观念中，这种事事件不会会发生 ）、不不太可能能发生（事件虽虽有可能能发生，但现在在没有发发生将来来也不可可能发生生）、频频率适度度（预期期将来有有可能发发生）、肯定发发生（一一直有规规律地发发生，并并能预期期将来亦亦有规律律地发生生）。这这种方法法不如概概率准确确，但是是仍有优优点，由由实践考考虑风险险和研究究过去的的经验，大多数数专职风风险管理理者能做做出必要要的估计计，进行

27、行这些估估计还能能够促进进对风险险系统的的研究。最大可能能损失：估计在在最不利利的情况况下可能能遭受的的最大损损失额最大可信信损失：估计在在通常情情况下可能能遭受的的最大损损失额选择对付付风险的的方法改变可能能引起或或增加损损失的风风险因素素，分为为两类： 控制型采取取一些具具体的技技术手段段来防止止风险的的发生和和减低损损失。财务型通过过事先的的财务计计划筹措措资金，对损失失进行适适时充分分的补偿偿。控制型：规避、预防、抑制等等财务型：自留、转移、中和、保险不论采取取何种方方式，必必须服从从风险管管理的总总目标。贯彻和执执行风险险管理的的决策检查和评评价针对新的的情况和和问题修修改和完完善方

28、案案第三章 风险险分析本章重点点：通过本章章的学习习，了解解风险分分析的基基本含义义，并掌掌握公平平赌博对对确定个个人风险险偏好的的作用。理解效用用的含义义，以及及不同风风险类型型中效用用函数的的特点。各种风险险识别的的方法中中，重点点理解事事故树分分析法一、风险险分析的的含义风险分析析是一个个包括风风险识别别、风险险衡量、风险评评价的复复杂过程程。而风风险的衡衡量也可可以具体体细化为为风险与人的的行为、风险分分析方法法和统计计分析三三部分：风险与人人的行为为不同同的人面面对风险险的不同态态度和应应对方式式风险分析析方法具体体的分析析手段统计分析析对前前两部分分的整合合分析风险分析析同样需需要

29、考虑虑成本，因为对对一个最最多只能能造成1100元元损失的的项目花花上2000元去去评估，显然是是不划算算的风险效益风险控制支出图3-22 风风险效益益与控制制支出关关系二、风险险与人的的行为（一）对对待风险险的态度度和行为为1. 以以风险偏偏好来表表示不同同的人对对风险的的态度，以及面面对风险险可能采采取的行行为什么叫风风险偏好好？因不不确定性性的存在在，不同同的人面面对不同同的风险险总会有有不同的的敏感度度和认识识。简单单来说，风险偏偏好就是是不同人人对风险险的态度度2. 衡衡量对待待风险的的态度：风险理论论中将风风险的态态度划分分为3类：风风险爱好好、风险险中性和和风险厌厌恶者（二）公公

30、平赌博博与风险险偏好1. 公公平赌博博模型的的引入可可以帮助助衡量不不同对象象的风险险偏好类类型公平赌博博是指指不改变变个体当当前期望望收益的的赌局，如一个个赌局的的随机收收益为，其变变化均值值为的赌赌局。简单来表表达就是是以概概率p有一个个正的回回报h11以概率率（1-p）有有负收益益h2，它称称为一个个公平的的赌博是是指该公式的的含义是是指，如如果在某某场博弈弈中，某某一局中中人所赢赢钱的数数学期望望值大于于零，那那么此人人应当先先交出等等于期望望值的钱钱来，才才可以使使得这场场赌博变变得公平平。或者者说公平平赌博结结果的预预期只应应当和入入局前所所持有的的资金量量相等，即赌博博的结果果从

31、概率率平均意意义上应应该是不不输不赢赢。例：某人人参与一一个掷硬硬币的赌赌博游戏戏，正面面朝上获获得100元，反反面朝上上则获得得0元，如果要要使该游游戏成为为一个公公平赌博博，那么么该游戏戏的入门门费应该该收多少少？游戏的平平均收益益，因此此入门费费应该收收5元2. 效效用函数数效用的提提出188世纪数数学家尼尼古拉贝努里里提出了了圣彼得得堡悖论论（Stt. PPeteersbburgg Paaraddox），即如如果交纳纳一笔钱钱k参与赌赌博，然然后掷硬硬币，当当第一次次出现正正面朝上上时，游游戏结束束，参与与者可以以获得个个卢布（n为第第一次出出现正面面时，游游戏已经经进行的的次数），决

32、策策者是否否愿意参参与赌博博？对参与者者来说，第n次投掷掷出现正正面的概概率为，相应的的回报为为，期望望收益为为。显然参参与赌博博可以获获得无穷穷大的期期望收益益，无论论k有多大大都是很很划算的的。但实实际上总总是掷不不了几次次就结束束了，很很难收回回投资。可见，仅仅看看平均回回报是不不够的。问题的的解决来来自丹尼尼尔贝努里里提出的的“最大期期望效用用理论” 从效用理理论出发发，这个个问题可可以变成成求赌博博收益带带来的满满足感的的期望，即。如果用用对数函函数近似似代替效效用函数数，且令令k=00，那么么参与赌赌博的期期望效用用为（自己动动手计算算）效用表示示的是消消费者消消费某种种商品所所获

33、得的的主观满满足程度度，是经经济学家家为了比比较消费费者在面面对不同同消费选选择时创创造的一一个经济济学名词词，其本本身并无无实际的的经济含含义，也也没有单单位。甚甚至不少少学者对对效用理理论都进进行了批批评，认认为其前前提假设设过于严严格且脱脱离实际际。但效用理理论相对对于数学学期望理理论，更更能反映映人的主主观判断断与个性性差异，因此一一直都是是主流经经济学的的内容。3. 如如何用效效用函数数区分风风险偏好好若投资者者的初始始财富为为W0，他不不参与一一个公平平赌博，则其效效用值是是U(WW0)，若参与与则其财财富会起起变化，变化的的财富的的期望效效用是以以p获得（W0h1)，以（1p）获

34、得（W0h2)，比较投投资者对对二者之之间态度度，可以以判断投投资者的的风险态态度。风险厌恶恶如果果投资者者不喜欢欢参与任任何公平平的赌博博，即，则称投投资者是是风险厌厌恶型。此时，效用函函数U是一个个凹函数数。风险厌恶恶者之所所以回避避公平赌赌博，是是因为赌赌博带来来的对损损失的担担心超过过了收益益带来的的满足，即负面面效应超超过了正正面效应应。例：低收收入者更更偏好稳稳定的职职位和收收入，对对高收入入但不稳稳定的职职业心存存疑虑风险喜好好如果果投资者者喜欢参参与所有有公平的的赌博，即，则称投投资者是是风险喜喜好型。此此时，效效用函数数u是一个个凸函数数。这种投资资者把风风险的“乐趣”考虑在

35、在内，即即获取收收益的热热情超过过了对损损失的担担忧。从而对对投资者者而言，就是公公平赌博博的确定定等价值值高于无无风险投投资，风风险爱好好者总是是加入公公平赌博博。例：年轻轻人相对对老年人人更喜欢欢从事具具有挑战战性的工工作风险中性性投资资者对公公平赌博博的参与与无偏好好，即如果投资资者对是是否参与与所有公公平的赌赌博没有有任何差差别，则则称投资资者是风风险中性性型。此此时，这时，投投资者对对风险采采取完全全无所谓谓的态度度，不对对风险资资产要求求任何风风险补偿偿。投资资者只是是按照预预期收益益率来判判断风险险投资。风险的的高低与与风险中中性投资资者无关关，这意意味着不不存在风风险妨碍碍。对

36、这这样的投投资者来来说，资资产组合合的确定定等价报报酬率就就是预期期收益率率。 收益效用风险厌恶型风险偏好型图3-33 三三类风险险偏好类类型图示示3. 效效用函数数的取得得效用函数数是一种种主观判判断，通通常也是是通过测测定某个个人对具具体得失失的反应应得出效效用函数数的。（1）限限定效用用函数的的自变量量范围，因为同同一个人人在不同同时期的的效用函函数也会会不一样样。（2）在在自变量量范围内内取n个点，按从小小到大的的顺序记记为x1，x2，xn。假设设对应nn个结果果，并假假定U(x1)=00，U(xxn)=11（3）对对于xii，被测测试者要要说出一一个概率率pi，使得得他对于于以下两两

37、种收益益的效用用无差异异：确定的获获得xi以pi的的概率获获得xn，以（1-ppi）的概概率获得得x1也就是说说这个概率率表示的的就是他他对xii的渴望望程度。最后，将p1，p2，pn连成线线，即可可得到近近似的效效用函数数U(Xi)1U(X)XiXnX1图3-44 效效用函数数示意图图期望效用用原则是是期望收收益原则则的一种种替代。根据期期望效用用，200%的收收益不一一定和22倍的10%的收收益一样样好；220%的的损失也也不一定定与2倍的100%损失失一样糟糟!例1：假假设有两两个选择择要么么接受110000元，要要么做一一个游戏戏：从一一个装有有90个黑黑球和110个白白球的袋袋子里随

38、随机拿一一个，如如果拿到到黑球得得10元，拿到白白球得11万元。如何选选择？如果果拿到黑黑球得-10元元，又该该如何选选择？三、风险险识别注意事项项：1.对于于一个企企业，必必须把几几种方法法结合起起来，相相互补充充；2.对于于特定行行业，某某种特定定的识别别方法有有特别好好的效果果，如流流程图法法用于产产品制造造业；3.向风风险管理理部以外外的人（其他部部门的经经理、熟熟悉企业业风险的的公司及及专家如如风险管管理顾问问、保险险经纪人人、保险险代理人人等）征征求意见见，求得得对企业业风险的的全面了了解；4.必须须连续地地识别风风险，风风险是可可变的；5.经济济上的合合理性；6.在风风险识别别的

39、同时时，做好好准确记记录，识识别前的的表格纪纪录的准准备工作作，识别别后的资资料整理理保存。（一）现现场调查查法1.调查查前的准准备工作作时间准备备，何时时调查最最合适，费时多多少调查对象象，重点调调查风险险较大的的项目和和已识别别风险，和整改改后的情情况，发发现新的的风险。表格：调调查项目目表2.现场场调查3.现场场调查后后的后续续工作，将调查查时发现现的情况况通知有有关方面面。4.现场场调查法法的优缺缺点优点：通通过现场场调查可可获得第第一手资资料，而而不必依依赖别人人的报告告；有助助于与基基层人员员和车间间负责人人建立和和维持良良好的关关系。缺点：耗耗费时间间多，成成本高；认真的的调查容

40、容易引起起员工的的警戒和和反感。（二）审审核表调调查法1.审核核表类型型2.审核核表调查查法的优优缺点优点：能能够获取取大量的的风险信信息且成成本合算算，在时时间和费费用上较较节省；执行简简单迅速速；有利利于对企企业进行行逐年的的有效的的跟踪监监测；审审核表易易于修改改缺点：制制定审核核标的标标准难以以确定；填写不不准确，不客观观，真实实性低；回复率率低；（三）组组织结构构图示法法图3-55 荷荷兰人寿寿保险集团团风险管管理组织织结构示示意图（四）流流程图法法流程图可可以用来来描述公公司内任任何形式式的“流动”。步骤：1.识别别产品加加工的各各个阶段段；草图图2.流程程图的设设计；3.简单单的

41、规则则：用方方框表示示输入，如原材材料的存存储，用用圆圈表表示工艺艺过程，如压膜膜；4.流程程图的解解释；风险管理理人可以以浏览工工序的每每一步，识别可可能发生生损失的的每一个个环节，以及可可能发生生损失的的原因和和后果。阶段 可能发发生损失失的事故故 可能能的原因因 可能的的后果预测可能能的损失失情况，准备制制定计划划；流程图的的优缺点点优点：把把一个图图分成若若干个可可以管理理的部分分；缺点：耗耗费大量量的时间间；过于于笼统；无法对对事故发发生的可可能性进进行评估估；图3-66 某某企业现现金流动动流程图图（五）危危险因素素和可行行性研究究危险因素素和可行行性研究究是用在在项目计计划阶段段

42、对风险险进行定定性识别别，包含含四个主主要问题题：被检检查部分分的意图图；与声声明的意意图的偏偏离；偏偏离的原原因；偏偏离的结结果。首先要挑挑选工厂厂的一个个特定部部分，确确定该部部分的意意图，有有一个小小组来执执行，小小组由富富有经验验的专门门技术人人员组成成，他们们通过调调查和协协商获得得该部分分的意图图，然后后再检查查工厂的的其他部部分，根根据检查查列出所所有意图图偏离情情况，小小组成员员利用其其专业知知识与想想象力，罗列所所有可能能的原因因和后果果，并考考虑将要要采取的的可能行行动。优点：以以一种更更广阔的的思路识识别所有有可能的的风险而而极少忽忽略一些些重要事事情。缺点：研研究的时时

43、间过多多，须划划出正确确的系统统图。（五）风风险指数数法数值 风险险程度 最最大潜在在损失 最最大估计计损失表3-11 损害系系数比较较加工单位位一加工单位位二单位风险险系数33原材料系系数3014损害系数数0.7440.322火灾与爆爆炸指数数9042表3-22 加加工单位位总结表表火灾与爆爆炸指数数90受灾半径径76米受灾范围围价值2800000元元损害系数数0.744最大可能能财产损损失2072200元元置信系数数0.455最大可信信损失932440元火灾与爆爆炸指数数表示风风险程度度，不同同的数值值对应不不同的风风险程度度；同时时火灾与与爆炸指指数也对对应一定定的受灾灾半径，从而对对最

44、大可可能损失失和最大大可信损损失进行行估计。因此，求火灾灾与爆炸炸指数是是关键。 火灾灾与爆炸炸指数=原材料料系数单位风风险系数数=原材材料系数数（一般般风险系系数特殊风风险系数数）（六）事事故树法法（ATTA）事故树分分析（AAcciidennt TTreee Annalyysiss，简称称ATAA）方法法起源于于故障树树分析（简称FFTA），是安全全系统工工程的重重要分析析方法之之一。首首先由美美国贝尔尔电话研研究所于于19661年为为研究民民兵式导导弹发射射控制系系统时提提出来，19774年美美国原子子能委员员会运用用FTAA对核电电站事故故进行了了风险评评价，发发表了著著名的拉姆逊逊报

45、告。该报报告对事事故树分分析作了了大规模模有效的的应用。 1.基本本符号树一一个无圈圈(或无回回路)的连通图图矩形表示顶顶上事件件或中间间事件，将事件件扼要记记入矩形形框内 圆形符号号表示示基本(原因)事件，可以是是人的差差错，也也可以是是设备、机械故故障、环环境因素素等。它它表示最最基本的的事件，不能再再继续往往下分析析了。屋形符号号它表表示正常事事件，是是系统在在正常状状态下发发生的正正常事件件菱形符号号它表表示省略略事件，即表示示事前不不能分析析，或者者没有再再分析下下去的必必要的事事件 与门符号号与门门连接表表示输入入事件BB1 、B2 同时发发生的情情况下，输出事事件A才会发发生的连

46、连接关系系。二者者缺一不不可，表表现为逻逻辑积的的关系，即A=B1B2 或门符号号表示示输入事事件B11或B2 中，任任何一个个事件发发生都可可以使事事件A发生，表现为为逻辑和和的关系系即A=B1B2 2.编制制事故树树确定顶上上事件顶上上事件就就是所要要分析的的事故，如车辆辆追尾、道口火火车与汽汽车相撞撞事故等等。事先先要详细细分析事事故资料料，以确确定什么么是顶上上事件，将其扼扼要地填填写在矩矩形框内内调查或分分析造成成顶上事事件的原原因 顶上上事件确确定之后后，为了了编制好好事故树树，必须须将造成成顶上事事件的所所有直接接原因事事件找出出来，尽尽可能不不要漏掉掉绘制事故故树在找出出造成顶

47、顶上事件件的和各各种原因因之后，就可以以用相应应事件符符号和适适当的逻逻辑门把把它们从从上到下下分层连连接起来来，层层层向下，直直到最基基本的原原因事件件，这样样就构成成一个事事故树图3-77 事事故树示示意图分析、简简化事故故树图3-88 简简化事故故树事故树的的结构函函数可以以表示为为TA1A2X1X2(X33C) X1X2X33(X11X33)X1X2X3 割集：事事故树中中一组基基本事件件的发生生，能够够造成顶顶上事件件发生，这组基基本事件件就叫割割集。引引起顶上上事件发发生的基基本事件件的最低低限度的的集合叫叫最小割割集径集：如如果事故故树中某某些基本本事件不不发生，顶上事事件就不不

48、发生。那么，这些基基本事件件的集合合称为径径集。不不引起顶顶上事件件发生的的最低限限度的基基本事件件的集合合叫最小小径集 图3-99 事事故树化化简求最最小割集集求最小割割集事故树化化简TA1A2X1B1 X22X4B2X1(X11X3)X22X4(CX6)X1X1X2X1X3X2X4(X44X55X6)X1X2X1X2X3X4X4X5X4X6X1X2X1XX2XX3X4X5X4X6X1X2X4X5X4X6得到三个个最小割割集 X1，X2、X44，X5、X44，X6 由此可以以得到原原事故树树的等效效图图3-110 事故树树等效图图求最小径径集利用它它与最小小割集的的对偶性性，首先先做出与与事

49、故树树对偶的的成功树树，即把原来事事故树的的“与门”换成“或门”，“或门”换“与门”，各类类事件发发生换成成不发生生。然后后，利用用上述方方法，求求出成功功树的最最小割集集经对偶偶变换后后就是事事故树的的最小径径集。 图3-111 前述例例题转换换后的成成功树TAA1 A22 (X11B1 X2)(X4B2 ) (XX1X1 XX3X2)(X4CX6) (X11X2)X4( XX4X5)XX6(X11X2)(X4X4 XX6X5 XX6) (X11X2)(X4X5 XX6) X1 XX4X1 XX5 X66X2 XX4X2 XX5 X66 图3-112 最小径径集表示示的事故故树事故树中中或门

50、越越多，得得到的最最小割集集就越多多，这个个系统也也就越不不安全。对于这这样的事事故树最最好从求求最小径径集着手手，找出出包含基基本事件件较多的的最小径径集，然然后设法法减少其其基本事事件树，或者增增加最小小径集数数，以提提高系统统的安全全程度。事故树中中与门越越多，得得到的最最小割集集的个数数就较少少，这个个系统的的安全性性就越高高。对于于这样的的事故树树最好从从求最小小割集着着手，找找出事件件数较少的最小割集集，消除除它或者者设法增增加它的的基本事事件数，以提高高系统的的安全性性 4.利用用事故树树分析某某一系统统（1）结结构重要要度分析析从事事故树结结构上入入手分析析各基本本事件的的重要

51、程程度。结结构重要要度分析析一般可可以采用用两种方方法，一一种是精精确求出出结构重重要度系系数，一一种是用用最小割割集或用用最小径径集排出出结构重重要度顺顺序 看频率当最最小割集集中的基基本事件件个数不不等时，基本事事件少的的割集中中的基本本事件比比基本事事件多的的割集中中的基本本事件结结构重要要度大。 例：某事事故树的的最小割割集为：X11，X2，X3，X4，X55，X6，X77，X8则重要度度的排名名为：I(7)= II(8)I(55)= I(66)I(11)= I(22)= I(33)= I(44) 看频数当最最小割集集中基本本事件的的个数相相等时，重复在在各最小小割集中中出现的的基本事

52、事件，比比只在一一个最小小割集中中出现的的基本事事件结构构重要度度大；重重复次数数多的比比重复次次数少的的结构重重要度大大。 例如，某某事故树树有8个最小小割集：X11，X5，X7，X8，X11，X6，X7，X8，X22，X5，X7，X8，X22，X6，X7，X8，X33，X5，X7，X8，X33，X6，X7，X8，X44，X5，X7，X8，X44，X6，X7，X8。结构重要要度可以以排序为为：I(7)= I(8)I(55)= I(66)I(11)= I(22)= I(33)= I(44) 既看频率率又看频频数在基本本事件少少的最小小割集中中出现次次数少的的事件与与基本事事件多的的最小割割集中

53、出出现次数数多的相相比较，一般前前者大于于后者。 例如，某某事故树树的最小小割集为为：XX1，X22， X33，X22，X4，X22， X55，其其结构重重要度顺顺序为： I(1)I(22)I(33)= I(44)= I(55) （2）概概率重要要度分析析结构构重要度度分析是是从事故故树的结结构上，分析各各基本事事件的重重要程度度。如果果进一步步考虑基基本事件件发生概概率的变变化会给给顶上事事件发生生概率以以多大影影响，就就要分析析基本事事件的概概率重要要度。 顶上事件件发生的的概率通通常用最最小割集集的概率率和表示示例：假设设某事故故树最小小割集为为X11，X2、X11，X3。可以以把其看看

54、作由两两个事件件E1、E2组成的事事故树。按照求求概率和和的计算算公式，E1E2的概概率为：Q00.0110.0010.00010.0019 利用顶上上事件发发生概率率Q函数是是一个多多重线性性函数这这一性质质，只要要对自变变量qii求一次次偏导数数，就可可得出该该基本事事件的概概率重要要度系数数 ，即即：例：设事事故树最最小割集集为XX1，X3、X11，X5、X33，X4X2，X4，X5。各基本事事件概率率分别为为：q110.001，q20.002，q30.003，q40.044，q50.005，求求各基本本事件概概率重要要度系数数 顶上事件件的概率率为各基本事事件的概概率重要要度系数数为这

55、样，就就可以按按概率重重要度系系数的大大小排出出各基本本事件的的概率重重要度顺顺序：从概率重重要度系系数的算算法可以以看出这这样的事事实：一一个基本本事件的的概率重重要度如如何，并并不取决决于它本本身的概概率值大大小，而而取决于于它所在在最小割割集中其其他基本本事件的的概率积积的大小小以及它在在各个最最小割集集中重复复出现的的次数。一般而而言，减减少概率率大的基基本事件件的要比比减少概概率小的的容易，而概率率重要度度系数并并未反映映这一事事实，因因此，它它不是从从本质上上反映各各基本事事件在事事故树中中的重要要程度。（3）临临界重要要度系数数从敏敏感度和和概率双双重角度度衡量各各基本事事件的重

56、重要度标标准，定定义为依据前例例中的条条件，可可以得到到各基本本事件的的临界重重要度系系数为因此就得得到一个个按临界界重要度度系数的的大小排排列的各各基本事事件重要要程度的的顺序：C3CC4C1 C5C2 与概率重重要度相相比，基基本事件件X1的重重要程度度下降了了，这是是因为它它的发生生概率最最低。基基本事件件X3最重重要，这这不仅是是因为它它敏感度度最大，而且它它本身的的概率值值也较大大。总结：三三种重要要度系数数中，结结构重要要度系数数从事故故树结构构上反映映基本事事件的重重要程度度；概率率重要度度系数反反映基本本事件概概率的增增减对顶顶上事件件发生概概率影响响的敏感感度；临临界重要要度

57、系数数从敏感感度和自自身发生生概率大大小双重重角度反反映基本本事件的的重要程程度。结构重要要度系数数反映了了某一基基本事件件在事故故树结构构中所占占的地位位，而临临界重要要度系数数从结构构及概率率上反映映了改善善某一基基本事件件的难易易程度，概率重重要度系系数则起起着一种种过度作作用，是是计算两两种重要要度系数数的基础础。一般般可以按按这三种种重要度度系数安安排采取取措施的的先后顺序序，也可可按三种种重要度度顺序分分别编制制相应的的安全检检查表，以保证证既有重重点、又又能全面面检查的的目的。 第四章 风险险评估本章重点点：如何通过过原始数数据发现现其基本本特征了解概率率及随机机变量分分布的基基

58、本特征征如何利用用分布特特征对现现有数据据进行估估计一、对数数据进行行整理平均数、中位数数、众数数、方差差1、平均均数； 表4-11 原原始数据据分组后后的统计计表赔付成本本（元）中点数索赔数fx060003001545000600120009001210800012000188001500012180000180002440021000102100002400030000270001129700060840000=840000/60=140002、中位位数；表4-22 依依据数据据计算中中位数赔付成本本（元）索赔数ff累计频数数06000151560012000122712000188001

59、2391800024400104924000300001160中位数=12000+6600*3/1123、标准准差和方方差；图4-11 依依据对原原始数据据的分组组和计算算而画出出的直方方图和折折线图二、概率率及常用用分布一些有关关概率的的进一步步计算（一）基基本概念念：1. 概概率P（）表表示括号号内事件件发生的的概率例：某公公司从119911年到119955年共发发生322万次火火车运输，发生119次出出轨事故故，则PP（出轨轨）=119/2200000=00.0000955预测该公公司20010年年的营运运次数为为70000次，则预测测的出轨轨次数为为700000.0000995=66.

60、655次，长长期平均均来看可可能会发发生6.65次次。避免错误误的前提提：P稳定（相当稳稳定），产生PP值的环环境是不不变的。一个事件件发么发发生，要要么不发发生，互互不相容容且完备备。2. 联联合概率率：联合概率率：两个个或多个个事件在在给定期期间内同同时发生生的概率率，又称称复合概概率。相互独立立：一个个事件的的发生或或不发生生不影响响另一个个事件发发生的概概率，则则这两个个事件是是相互独独立。独立事件件：两列列相距很远远的火车车，一年年内都发发生火灾灾的概率率：P=（22次火灾灾）=PP（F11）P（FF2）=0.0020.002=00.00004不相互独独立的事事件假定：经经过观察察，