2022年休闲度假游行业发展现状及未来趋势分析

1、2022年休闲度假游行业发展现状及未来趋势分析1. 国家级旅游度假区，承接巨大的休闲度假游市场空间高端消费景气度高，国内旅游消费正在向成熟的度假经济过渡。居民的旅游消费水 平逐渐提高，对旅游度假的需求也开始发生转变，高端消费景气度的提升反映在休 闲度假游市场的火热。世界旅游组织的研究表明，“当人均 GDP 达到 2000 美元时，休闲游获得快速发展；当人均 GDP 达到 3000 美元时，旅游形态以度假游为主；当 人均 GDP 达到 5000 美元时，将步入成熟的度假旅游经济时代，度假休闲需求和消 费能力日益增强，市场呈现多元化发展。”中国 2020 年人均 GDP 达到 1.02 万美 元，

2、旅游消费滞后于经济的发展，目前正在经历向成熟度假经济过渡的阶段，休闲 度假市场仍有极大的发展空间。休闲度假游市场快速发展，后疫情时代旅游消费面临结构性调整，天目湖作为国家 级旅游度假区有望承接日益增长的休闲度假需求。相较于传统的观光旅游，休闲度 假游的比重逐渐提升，2010-2018 年，城镇居民选择休闲度假游的比例由 25%升至 31%；而选择观光旅游的比例则从 32.9%降至 10.8%。政策方面，2021 年 3 月出台 的国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要中提出了关于 休闲度假游的相关举措，强调建设富有文化底蕴的世界级旅游景区和度假区，改善 旅游消费体验。截

3、至 2020 年 12 月，中国共有国家级旅游度假区 45 家，分布在全国 23 个省区市，涵盖多种度假类型。天目湖旅游度假区作为首批列入名单的 17 家之 一，承担了国家建设引领旅游行业由观光型向休闲度假型转变的重要职能。图：城镇居民出游观光旅游&休闲度假占比从细分市场看，“银发游”、“亲子游”不断升温。据2021 中国休闲度假产业发 展趋势报告显示，老年休闲，亲子游是国内休闲度假游的重要组成部分。1）银发游市场：“60 后”开始进入退休年龄，这一代的中老年群体的知识水平、经济收入整 体更高，消费观念均偏年轻化；根据国家老龄办和艾媒咨询发布的调查数据，2016- 2020 年中国中老年人旅游

4、消费 GAGR 达 23%，预计 2021 年将超过 7000 亿元，未 来老年休闲度假游的消费水平存在持续提升的趋势。2）亲子游市场：携程发布的 2020 年中国亲子游消费趋势报告显示， 2020 年通过携程平台下单出游的“80 后”、“90 后”父母占比分别达 41%和 32%，在疫情得到有效防控后，亲子游的出游 需求呈 V 字型上涨。在亲子酒店星级分布中，4-5 星级酒店合计占比达 45%，说明 亲子游客群整体更加追求品质化旅游。根据马蜂窝数据显示，2021 年“亲子家庭” 周边游景点中，休闲类娱乐类景点热度显著高出其他游客群，在休闲度假旅游市场 中，亲子客群是其重要的组成部分。天目湖景

5、区内推出的帐篷营地、疗休养、研学 游等细分产品很好地满足了这两类重要客群的需求，近年来为公司贡献了不俗的业 绩。2. 休闲度假游新项目推动景区扩容升级，打开业绩成长空间竹溪谷项目运营超出预期，表现亮眼。御水温泉酒店二期竹溪谷酒店项目拥有 50 幢单栋式酒店，于 2020 年 9 月投运，其主要聚焦长三角地区高端休闲度假游客 群，在全国旅游市场受到疫情重创的背景下，竹溪谷酒店实现超快爬坡期，一度呈 现满房的状态，贡献不俗的业绩。2021 年上半年国内疫情整体防控较好，旅游市场 稳步复苏，品质化周边游恢复最快。2021H1 酒店业务实现收入 6270 万元，较 2019H1 增长 26.4%，主要

6、系新投运的御水温泉竹溪谷、遇十四澜均达到并在一定程度 上超出预期。国庆期间天目湖景区内度假酒店 10 月 2 号到 5 号的平均出租率达到 了 92%，遇十四澜、遇天目湖、竹溪谷酒店连续四天满房。南山竹海索道二期项目提升了景区的承载能力，推动二次消费上行。南山竹海片区 开发较晚，相较于山水园片区在景区承载量方面也较低，据 2015 年旅游局统计的景 区承载量数据，南山竹海的日承载量为 5.3 万人，低于山水园和千岛湖等景区。索 道设计运力 400 人次/小时，实际运力约 350 人次/小时，已日益不能满足景区发展 的需求，故公司为推进该片区的扩容不断推进新项目的落地，陆续推进了索道等项 目实现

7、扩容。在旅游旺季，景区日接待人次峰值超过 2 万人，索道二期建成前，根据大众点评游客普遍反映，缆车索道排队时间长，步行游玩体验不佳，严重影响了 游客的消费体验。因此，为切实提高运力水平，公司推进索道升级以突破旅游旺季 的运力瓶颈。新索道于 2021 年元旦首航，相较于老索道，新索道的空间更为宽敞明 亮，可同时容纳 8 人乘坐，360无死角全景全透明玻璃轿厢，能够全方位俯瞰竹海 景观。新索道建成后有效缓解假期节日等旅游高峰拥堵，有效提升景区承载能力。 此外，南山竹海三期项目预计 2021 年年底投运，包括游步道的改造升级，世界最大 的鸟笼、竹林迷宫等趣味项目，进一步推动了南山竹海景区的扩容升级。

8、图：南山竹海新索道后续南山小寨二期持续释放增量，成熟期收入体量有望比肩竹溪谷酒店项目。南山 竹海片区更偏重于休闲度假定位，目前酒店客房数尤其是中高端酒店客房数较为不 足，在旅游高峰季节难以充分满足游客需求。通过可转债募资建设的南山小寨二期项目预期可在 2022 年投运，该项目是以酒店为主体的开放式文化景点，具体建设内 容包括主题酒店、餐厅、特色作坊、展览馆、书院、茶庄、小剧场等。建成后将形 成酒店、餐饮、民俗及非遗文化体验等业态，有望进一步丰富酒店产品线，推动区 域升级，提振平均消费。解决南山小寨一期接待能力有限的问题，有助于提升南山 竹海景区过夜游客数量，提升景区收入。同时，南山竹海景区接待

9、人数稳定上升， 为南山小寨二期提供良好客群基础。南山小寨二期开发的旅游产品与游客人次之间 具有良好的正向反馈机制，有望助推提升景区整体收入。3. 一站式旅游目的地异地复制成功可能性高，外延拓展积极推进“三区一点”有机结合，一站式旅游休闲模式，天目湖内部仍有增量空间。对旅游 产品的整合打包逐步成为提升客单消费的手段，形成行业趋势，旅游公司积极转型 布局休闲度假游市场。公司以游客中心作为连接点，将天目湖旅游核心区（山水园、 水世界）、南山竹海生态旅游区（南山竹海、御水温泉）、大溪休闲度假区有机联 系起来，形成“三区一点”的一站式旅游服务产品格局。天目湖度假区内基于现有 资源的产品开发创新仍然具备探

10、索空间，围绕“三区一点”的战略规划，融合当地 的自然生态与历史人文，持续优化一站式旅游产品，满足游客全方位需求，提高游 客平均停留时间与人均消费水平。自然资源依赖程度低，开发模式可复制。与依托名山名水等稀缺自然资源的景区不 同，公司的开发建设和景区产品运营是基于较为常见的水库资源（沙河水库和大溪 水库）。截至 2019 年，国家级水利风景区（水库型）数量达到 373 个，具备复制基 础。因此公司的发展不受稀缺旅游资源的限制，经营模式具有较强的可复制性，核 心竞争力更多体现在团队的产品打造和运营能力上。公司可以通过定位不同客群制 定个性化旅游产品，提供多元服务满足不同游客的旅游需求，将过去成功的

11、景区开 发经验与一站式旅游产品开发经验向外复制。未来公司管理层可根据天目湖开发经 验，关注全国的布局，在全国范围内寻找优质标的，复制天目湖的成功模式，有望 在全国布局更多的一站式休闲旅游度假区。外延计划推进，扩张思路明确。公司于 2018 年提出业务发展战略：“巩固根据地，深耕长三角，关注城市群，专业化发展”，未来公司仍将专注于旅游主业进行发展， 巩固常州溧阳区域产品，未来将对“根据地”进行区域外延，同时关注全国的布局， 公司计划在全国范围内复制与天目湖体量相当的一站式休闲旅游度假目的地。公司 的扩张思路一方面是不断挖掘现具备发展潜力的旅游目的地和旅游产品，凭借公司 的出众运营能力进行周边资源的整合提升；另一方面，考虑与地方国资进行