金融学第02章信用

1、金融学第2章 信用 冰岛，这个只有32万人口的小国在2007年的金融危机爆发后成为世界的焦点。10多年来，冰岛的金融业超常发展，用高利率和低管制来吸引海外资金，在国际金融市场上大量借入低利率的短期资金，然后投资包括次级按揭债券在内的高获利长期资产，这最终为今天的债务危机埋下了伏笔。金融海啸袭来，冰岛网络储蓄银行Icesave在2008年宣布破产，导致大量英国和荷兰储户血本无归。英荷两国坚持要求冰岛对此做出赔偿。冰岛2010年3月6日举行全民公决，超过93%的冰岛人反对冰岛政府为破产的冰岛银行还债。这再次引发了冰岛乃至欧洲的信用危机。如果冰岛政府不为他们的银行承担责任，影响的不仅是银行信用，更是

2、国家信用。一旦这种作法被其他同样陷于债务危机的国家所效仿，则势必对欧洲主权债务信用乃至欧元造成严重打击，欧洲经济复苏将更加艰难。以上是债务危机影响银行信用和国家信用的例子，那么信用是怎样的一种经济行为？具有什么重要作用？在经济生活中还有哪些其他的信用形式呢？我们都将在本章找到答案。引例2.1.1 信用的含义信用就是建立在授信人对受信人偿付承诺的信任的基础上，使受信人不用立即付款就可获得商品、服务或货币的能力。 2.1 信用概述2.1.2 信用的特征1.信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。 2.以还本付息为条件。 3.以相互信任为基础。 4.以收益最大化为目标。5.具有特殊的运动形式。

3、2.1 信用概述2.1.3 信用的产生与发展 1.实物经济时期的信用。 2.货币经济时期的信用。3.信用经济阶段。 2.1 信用概述2.1.4 信用在现代经济中的作用信用在现代经济中的作用既有积极的一面也有消极的一面。其积极的作用主要表现在：1.现代信用可以促进社会资金的合理利用。 2.现代信用可以优化社会资源配置。 3.现代信用可以推动经济的增长。 信用对经济的消极作用主要表现在信用风险和经济泡沫的出现。 2.1 信用概述2.2.1 商业信用商业信用是企业在正常的经营活动和商品交易中由于延期付款或预收账款所形成的企业常见的信贷关系。2.2 信用的主要形式2.2.1 商业信用商业信用具有三方面

4、的特点：首先，商业信用的主体是工商企业。其次，商业信用的客体主要是商品资本，因此，它是一种实物信用。最后，商业信用与产业资本的变动是一致的，即商业信用的数量和规模与工业生产、商品流通的数量、规模是相适应的，在动态趋向上是一致的。2.2 信用的主要形式2.2.1 商业信用1.商业信用规模的局限性。2.商业信用方向的局限性。3.商业信用期限的局限性。4.信用链条的不稳定性。 2.2 信用的主要形式2.2.2 银行信用现代市场经济发展中，银行是重要的经济活动与信用活动主体。它在现代信用活动中发挥着两个很重要的职能信用中介职能与信用创造职能，即银行信用。2.2 信用的主要形式2.2.2 银行信用1.银

5、行的信用中介职能。信用中介是指信用主体一方面作为受信人，接受别人提供的信用，承担债务；另一方面作为授信人，向别人提供信用，具有债权。银行作为社会信用活动的桥梁，一方面利用各种信用工具吸收存款接受信用，另一方面通过资产应用，向社会公众贷款，授予信用。2.2 信用的主要形式2.2.2 银行信用2.银行的信用创造职能。银行信用与商业信用的关系：一方面，银行信用克服了商业信用的局限性。另一方面，虽然银行信用成为当代经济中信用的主要形式，它却不能完全代替商业信用。商业信用与商品生产和流通有着直接的联系，能直接为产业资本循环服务，因此当工商企业能在商业信用的范围内解决问题时，它就不必求助于银行信用。2.2

6、 信用的主要形式2.2.3 国家信用国家信用是以国家为主体直接从事的一种信用活动，一般也称为公共信用、政府信用。它是以中央政府或地方政府为主体，按照信用原则进行的授予信用与接受信用的交易活动。1.国家信用的形式。 2.国家信用的用途。 2.2 信用的主要形式2.2.3 国家信用3.国家信用需要注意的问题。（1）防止“赤字货币化”。所谓赤字货币化，是指政府发行国债弥补赤字，如果中央银行通过发行货币来承购国债，容易导致货币投放过度，引发通货膨胀。（2）防止造成收入分配的不公平。（3）防止国债收入使用不当，造成财政更加困难，陷入循环发债的灾难局面。2.2 信用的主要形式2.2.4 消费信用消费信用是

7、由商业企业、商业银行以及其他授信机构以商品形态向消费者个人提供的信用。 1. 消费信用的主要形式。（1）分期付款（2）信用卡。（3）消费贷款。2.2 信用的主要形式2.2.4 消费信用2. 消费信用的作用和制约因素。消费信贷应控制在适度范围内，对消费信用发放的对象、额度及用途都应加以严密控制，以保证其对经济发展的积极作用。 一般来说，消费信用的制约因素有以下几方面：（1）总供给的能力与水平（2）居民的实际收入和生活水平。（3）资金供求关系。（4）消费观念和文化程度，它制约着消费信用这种信用方式的普及程度和消费总量。2.2 信用的主要形式2.2.5 国际信用国际信用是指国与国之间的企业、经济组织

8、、金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式。 2.2 信用的主要形式2.2.5 国际信用 1. 国际信用的类型（1）出口信贷出口信贷是一种国际信贷方式，它是一国政府为支持和扩大本国大型设备等产品的出口，增强国际竞争力，对出口产品给予利息补贴、提供出口信用保险及信贷担保，鼓励本国的银行或非银行金融机构对本国的出口商或外国的进口商（或其银行）提供利率较低的贷款，以解决本国出口商资金周转的困难，或满足国外进口商对本国出口商支付货款需要的一种国际信贷方式。2.2 信用的主要形式2.2.5 国际信用 1. 国际信用的类型（2）银行信贷国际间的银行信贷是进口企业或进口方银行直接从外国金

9、融机构借入资金的一种信用形式。2.2 信用的主要形式2.2.5 国际信用 1. 国际信用的类型（3）政府信贷政府信贷是国际间一主权国家政府对另一主权国家政府提供的信用。这种信用一般是非生产性的，如用于解决财政赤字或国际收支逆差，必要时还用来应付货币信用危机等。2.2 信用的主要形式2.2.5 国际信用 1国际信用的类型（4）国际金融机构贷款国际金融机构贷款是指国际金融机构作为贷款人向借款人以贷款协议方式提供的优惠性国际贷款。 （5）国际租赁2.2 信用的主要形式2.2.5 国际信用 2国际信用的特征（1）规模大。 （2）风险大。 （3）复杂性。 2.2 信用的主要形式信用工具也称金融工具，指用

10、来证明债权债务关系的书面凭证，是信用的载体。 2.3 信用工具2.3.1 商业票据商业票据是商业信用进行交易时所开出的一种证明债权债务关系的书面凭证。 本票是由出票人签发的，按指定时间向持票人无条件支付一定金额的票据，即债务人向债权人发出的承诺在约定期限无条件付款的书面承诺。 汇票是出票人签发的一种要求付款人按指定日期向持票人无条件支付一定款项的书面命令书。 商业票据可以背书进行流通转让。 2.3 信用工具2.3.2 支票支票是活期存款储户签发的要求开户银行向收款人（持票人）支付一定款额的付款命令书。 支票按照支付方式分为以下几种类型：（1）现金支票，可以提取现金的支票；（2）转账支票，仅能用

11、于转账，不能支取现金的支票；（3）保付支票，即付款银行在支票上记载有“保付”的字样，付款银行保付后就必须付款，不会因存款户无存款发生退票拒付的情况，从而有利于流通；（4）旅行支票，是为出国旅行者提供用款方面的一种支票。 2.3 信用工具2.3.3 银行票据银行票据是在银行信用的基础上产生的，由银行承担付款义务的信用流通工具。2.3.4 股票股票是股份公司发放给股东作为入股、利润分成和公司管理凭证的票据。 2.3 信用工具2.3.5 债券债券是由债务人签发的，证明债权人有按约定的条件取得固定利息和收回本金的权利凭证。同股票一样，债券也是发行者的筹资手段和投资者的投资工具。 2.3 信用工具2.3.5 债券债券与股票有明显的区别：1. 股票持有者是公司的股东和所有者，而债券持有者是公司的债权人，股东和债权人的权利和义务是不同的；2. 股票股息是不固定的，是否分红取决于公司有无盈利，不具有分配的强制性，而债券要求到期还本付息，风险相对较小。 2.3 信用工具2.3.5 债券债券根据发行主体的不同，分为政府债券、公司债券和金融债券。 2.3 信用工具2.3.5 债券政府债券是由一国政府发行的债务凭证，目的是用来筹集资金。公司债券是公司企业在经营过