四月下旬证券从业资格资格考试《证券投资分析》综合检测试卷

1、四月下旬证券从业资格资格考试证券投资分析综合检测试卷一、单项选择题（共 60题，每题 1 分）。1、对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的 行业属于（）。A、增长型B、周期型C防御型D幼稚型【参考答案】： A2、下列对MAC啲说法中正确的是（）。A MAC由 MA和DIF两部分构成B、计算是引入单日的开盘价和收盘价C在市场没有明显趋势时，失误的几率更高D使用MAC指标时更多的是看柱状的颜色和长短【参考答案】： C3、一个只关心风险的投资者将选取（）作为最佳组合。A、最小方差组合B、最大方差组合C最高收益率组合D适合自己风险承受力的组合【参考答案】： A【解析】熟悉最优证券组合的

2、含义和选择原理；熟悉投资者偏好特 征。见教材第七章第二节， P340。4、波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由（）个上升波浪 和（）个下降波浪组成。A、8、5B、3、5C、5、3D、5、8【参考答案】： C5、上题条件不变，证券组合的标准差为（）。A、3.8%B、7.4%C、5.9%D、6.2%【参考答案】： B6、某认股权证的理论价值为 7 元，市场价格为 9 元，则该认股权 证的溢价为（）。A、 2 元B、 -2 元C、16 元D、9 元【参考答案】： A7、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是（）。A、PSYB、BIASC、MACDD、WMS【参考答案】： D8、中国证监会公布的上

3、市公司行业分类指引是以（）为主要 依据。A、道-琼斯分类法B、联合国的国际标准产业分类C北美行业分类体系D中国国家统计局国民经济行业分类与代码【参考答案】： D9、行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的（）。A、市场结构B、生命周期C竞争地位D成长性【参考答案】： C【解析】熟悉公司行业竞争地位的主要衡量指标。见教材第五章第 二节， P181。10、分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法（）A、用该行业的历年统计资料来分析B、用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较D用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较参考答案】：

4、 C11、在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包 括所有公开的信息和内幕信息。A、弱势有效市场B、强势有效市场C半弱势有效市场D半强势有效市场【参考答案】： B12、属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是 （）。A、收购公司B、收购股份C公司合并D购买资产【参考答案】： B13、（）具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收 入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。A、国债B、税收C财政补贴D转移支付【参考答案】： B【解析】税收具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财 政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。14、在下列指标的计算中，唯一

5、没有用到收盘价的是（）A、MACDB、RSIC、BIASD、PSY【参考答案】： D15、按照我国证券市场的最新行业划分方法，全部上市公司被分为 （）个门类。A、11B、12C、13D、14【参考答案】： C16、套利定价理论（）。A、与传统资本资产定价模型完全相同B、研究的是非市场均衡下的资产定价问题C借用了多因素模型D专门研究组合投资的资金配置问题【参考答案】： D17、会员制证券投资咨询业务管理暂行规定规定会员制机构应 对每笔咨询服务收人按（）的比例计提风险准备金。A、3%B、5%C、8%D、10%参考答案】： D18、为了引入战略投资者而进行资产重组的是（）。A、股权置换B、资产置换C

6、股权回购D交叉持股【参考答案】： A19、在 K 线理论中，（）是最重要的。A、开盘价B、收盘价C最低价D最高价【参考答案】： B【解析】在 K 线理论中，收盘价是最重要的。20、在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包 括所有公开的信息和内幕信息。A、弱式有效市场B、强式有效市场C半式强有效市场D半式强有效市场【参考答案】： B21、某一次还本付息债券的票面额为 1000 元，票面利率 10%，必 要收益率为 12%，期限为 5 年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价 值为（）。A、 851.14 元B、 937.50 元C、 907.88 元D、 913.85 元【参考答案】

7、： D22、技术分析的缺点是（）。A、预测的时间跨度相对较长B、考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断C对短线投资者的指导作用比较弱D预测的精确度相对较低【参考答案】： B23、分析某行业是否属于增长型行业，可采用的方法有（）。A、根据该行业的历年统计资料进行归纳B、进行调查研究，根据调查得到的数据进行分析C用该行业的历年统计资料进行预测D用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比【参考答案】： D分析某行业是否属于增长型行业，可利用该行业的历年统计资料与 国民经济综合指标进行对比。具体做法是取得某行业历年的销售额或营 业收入的可靠数据并计算出年变动率，与国民生产总值

8、增长率、国内生 产总值增长率进行比较。24、对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段， 之后最大的可能会（）。A、随着原趋势的方向继续行动B、继续盘整格局C不能做出任何判断D出现与原趋势反方向的走势【参考答案】： A【解析】对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中，它 表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行 动。由此可见，见到对称三角形后，股价今后走向最大的可能是沿原有 的趋势方向运动。本题的最佳答案是 A选项。25、若流动比率大于 1，则下列成立的是（）。A、速动比率大于1B、营运资金大于零C资产负债率大于1D短期偿债能力绝对有保障【参考答案】：

9、B26、（）的出现标志着现代证券组合理论的开端。A、证券投资组合原理B、资本资产定价模型C单一指数模型D证券组合选择【参考答案】： D27、以下关于经济周期的说法中，不正确的是（）。A、防守型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务, 使其经常呈现出增长形态B、防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于 衰退阶段对这种行业的影响也比较小C当经济处于上升时期时，周期性行业会紧随其扩张；当经济衰 退时，周期性行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在 一定程度上夸大经济的周期性D在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保

10、持一定的增长【参考答案】： A【解析】增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的 服务，使其经常呈现出增长形态。28、年通胀率低于 10%的通货膨胀是（）通货膨胀。A、温和的B、严重的C恶性的D疯狂的【参考答案】： A29、企业的利润虽然增长很快。但所面临的竞争风险也非常大，破 产率与被兼并率相当高的时期是企业的（）。A、幼稚期B、成长期C成熟期D衰退期【参考答案】： B30、债券的贴现率是投资者对该债券要求的（）回报率。A、最低B、最高C无风险D以上均不正确【参考答案】：A【解析】考点：掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节， P31。31、描述股价与股价移动平均线相距远

11、近程度的指标是（）A、PSYB、BIASC、RSID、WMS【参考答案】： B32、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是（）A、PSYB、BIASC、MACDD、WMS【参考答案】： D33、著名的有效市场假说理论是由（）提出的。A、巴菲特B、本杰明格雷厄姆C尤金法默D凯恩斯【参考答案】： C34、下列调整型资产重组活动中，一般不认为进行了实质性重组的 是（）。A、某上市公司与其母公司40%勺资产进行了资产置换B、某上市公司将10%勺资产进行了剥离C某上市公司与另一家公司（被并购企业）的全部资产合并在一起D某上市公司与被并购公司70%勺资产进行了股权一资产置换【参考答案】： B35、（）指标

12、用以衡量公司偿付借款利息能力。A、已获利息倍数B、流动比率C速动比率D应收账款周转率【参考答案】： A【解析】已获利息倍数是指公司经营业务收益与利息费用勺比率， 用以衡量偿特借款利息勺能力，已获利息倍数 =税息前利润 /利息费用。36、任一股东所持公司（）以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托 管、设定信托或者被依法限制表决权勺，属于重大事件。A、5%B、10%C、15%D、20%【参考答案】： A【解析】任一股东所持公司 5%以上股份被质押、冻结、司法拍卖、 托管、设定信托或者被依法限制表决权勺，属于重大事件。37、区位分析与（）分析无关。A、产品质量分析B、政府扶植力度C公司竞争优势D上市公司

13、投资价值【参考答案】： A38、根据会员制证券投资咨询业务管理暂行规定，会员制机构 必须于会计年度结束之日起（）内向注册地证监局提交由具有从事证券、 期货业务相关业务资格的会计师事务所所出具的审计报告。A、 1 个月B、2 个月C、3 个月D、4 个月【参考答案】： C39、VaR方法是（）开发的。A、联合投资管理公司B、JPMorganC费纳蒂D米勒【参考答案】： B40、根据投资者对（）的不同看法，其采用的证券组合管理方法可 大致分为被动管理和主动管理两种类型。A、风险意识B、市场效率C资金的拥有量D投资业绩【参考答案】： B【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教 材第

14、七章第一节， P322。41、构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合 时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原则通常被称为：（）。A、流动性原则B、本金安全性原则C良好市场性原则D市场时机选择原则【参考答案】： C42、通过对（）的分析，分析者可以更深入地了解企业当前和未来 获得现金和现金等价物的能力及现金组成项目的变化趋势。A、资产负债表B、利润表C现金流量表D所有者权益变动表【参考答案】： C【解析】考点：熟悉资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东 权益变动表的含义、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益 的关系。见教材第五章第三节， P195。43、行业景气指数的范

15、围（）。A、050B、0100C、0150D 0200参考答案】： D考点：熟悉判断行业生命周期的指标及其变化过程。见教材第四章 第二节， P153。44、（）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别。A、BB【解析】 B、 BBB【解析】 C、 A【解析】 D、 AA【参考答案】： B45、像我国这样的新兴股票市场，其股价在很大程度上是由（）决A、B、C、D、股票的供求关系股票的内在价值资本收益率市盈率【参考答案】： A46、20 世纪 60 年代，（）提出了著名的有效市场假说理论。A、哈里马柯威茨B、尤金法玛C夏普、特雷诺和詹森同时D理查德罗尔【参考答案】： B【解析】20世纪60年代，

16、美国芝加哥大学财务学家尤金法玛提 出了著名的有效市场假说理论。1952年，哈里马柯威茨发表了一篇 题为证券组合选择的论文，标志着现代证券组合理论的开端。夏普、 特雷诺和詹森三人分别于 1964 年、 1965年和 1966年提出了著名的资 本资产定价理论（CAPM。1976年，理查德罗尔提出套利定价理论 （APT）。47、分析某行业是否属于增长型行业，可采用的方法有（）。A、用该行业的历年统计资料来分析B、用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较D用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较【参考答案】： D48、（）是最著名和最可靠的

17、反转突破形态。A、头肩形态B、双重顶（底）C圆弧形态D喇叭形【参考答案】： A49、香港地区相关规则规定，证券公司担任上市公司二次公开发行 的管理者或承销商，自定价日起（）天内不得发布关于该上市公司的研 究报告。 TOC o 1-5 h z A、1B、3C、5 HYPERLINK l bookmark0 o Current Document D、10参考答案】： D考点：熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P410。50、生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于：（）。A、完全竞争B、不完全竞争C寡头竞争D完全垄断【参

18、考答案】： A51、公司的行业地位分析的侧重点是（）。A、对公司所在行业的市场结构进行分析B、对公司所在行业的生命周期进行分析C对公司在行业中的竞争地位进行分析D对公司所在行业的成长性进行分析【参考答案】： C52、在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是（）。A、MACDB、RSIC、BIASD、PSY【参考答案】： D【考点】熟悉乖离率、心理线、能量潮、腾落指数、涨跌比、超买 超卖等指标的基本含义与计算以及应用法则。见教材第六章第三节， P316。53、某公司目前卷入了一场经济纠纷，对方已经向法庭提出了诉讼 赔偿请求，一旦这起诉讼案件败诉，公司可能面临着巨额赔偿。对于这 一事件，下列说法

19、正确的是（）。A、这次诉讼对公司而言是一种或有资产B、由于或有事项不一定发生，因此诉讼对公司股价不会产生任何 影响C公司败诉会影响公司资产的流动性D即使公司败诉，公司的速动比率也不会受到影响【参考答案】： C54、（）全面反映了企业的股东权益在年度内的变化情况。A、资产负债表B、利润表C现金流量表D所有者权益变动表【参考答案】： D考点：熟悉资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东权益变动 表的含义、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益的关系。 见教材第五章第三节， P198。55、一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据（）予以确定。A、资本资产定价模型B、套利定价模型C市盈率定价模型

20、D布莱克-休尔斯期权定价模型参考答案】： A【解析】掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。见教材 第八章第二节， P379。56、下列关于证券分析师自律性组织的特点表述不正确的是（）。A、会员只能是由个人会员隶属的团体、公司构成的法人会员B、会员从组织中享受各种便利和服务C基本上都不以营利为目的，属于自发组织的非营利性团体D会员要服从组织规定的职业道德纲领等自律规则【参考答案】： A【解析】本题考核的是证券分析师自律性组织的特点。在世界各国， 证券分析师一般都有自律性组织。这些组织的特点是：基本上都不以 营利为目的，属于自发组织的非营利性团体；会员可以是个人会员， 也可以是由个人会员隶属

21、的团体、公司构成的法人会员；会员从组织 中享受各种便利和服务，同时，要服从组织规定的职业道德纲领等自律 规则。自律组织的成立在提高证券分析师的职业水准和树立证券分析师 良好的社会形象方面具有非常重要的作用。故 A项说法错误。57、某公司有可转换债券，面值为 2000元，转换价格为 50 元，当 前市场价格为 1200元，其标的股票当前的市场价格为 26元，其转化平价是（）元。A、20B、30C、40D、50【参考答案】： B58、某公司 2005 年度，经营现金净流量为 3400 万元。流动负债为 6000万元，长期负债为 3000 万元，其中本期到期长期债务为 580万元 该公司的现金债务总

22、额比是（）A、 1.13B、0.56C、1.2D、0.38参考答案】： D59、以下属于防御型行业的是（）A、商业B、房地产业C公用事业D家电业【参考答案】： C60、个体心理分析基于（）心理分析理论进行分析A、人的生存欲望B、人的权力欲望C人的存在价值欲望D以上都是【参考答案】： D二、多项选择题（共 20题，每题 1 分）。1、关于正负差 DIF，列说法正确的是（）。A、在持续的涨势中，DIF 为正，绝对值越来越大B、在持续的涨势中，DIF 为负，绝对值越来越大C、在持续的跌势中，DIF 为负，绝对值越来越大D、在持续的跌势中，DIF 为正，绝对值越来越大E、在行情开始回转时，正或负的DI

23、F绝对值会缩小【参考答案】： A,C,E2、下列关于可转换证券价值的说法正确的是（）。A、可转换证券的投资价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值B、可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场 价值C可转换证券的理论价值是指当它作为不具有转股选择权的一种 证券的价值D可转换证券的价值有投资价值、转换价值、理论价值及市场价 值之分【参考答案】： B,D3、宏观经济运行对证券市场的影响通常通过（）途径。A、公司经营效益B、汇率水平C投资者对估价的预期D资金成本E、居民收入水平【参考答案】： A,B,D,E4、可转换证券的价值有：（）。A、时间价

24、值B、理论价值C市场价值D转换价值E、内在价值【参考答案】： B,D5、现代资产组合理论，按照理论发展的时间顺序，大致可以分为 以下（）几个部分。A、资产组合选择理论B、分离定律和市场模型C资本资产定价模型D套利定价理论与多因素模型【参考答案】： A,B,C,D【解析】了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理 论。见教材第一章第二节，P611。6、道氏理论的主要原理有（）。A、市场波动具有某种趋势B、市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为C趋势必须得到交易量的确认D 个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号【参考答案】： A,B,C,D【解析】本题考查道氏理论的主要原理

25、。ABCD选项都正确。7、根据程度划分，通货膨胀可分为（）。A、温和的通货膨胀B、严重的通货膨胀C恶性的通货膨胀D危机性的通货膨胀【参考答案】： A,B,C8、证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别有（）。A、立场不同B、服务方式和内容不同C服务对象有所不同D市场影响有所不同【参考答案】： A,B,C,D【解析】证券投资顾问和发布证券研究报告具有显著的区别，主要 体现在下列方面：立场不同；服务方式和内容不同；服务对象有 所不同；市场影响有所不同。9、关于 BIAS 指标的运用，下列论述正确的有（）。A、股价偏离MA到了一定程度，一般认为该回头了B、正的BIAS越大，表示短期多头的获利越大C、

26、BIAS 越大，表明多方越强，是买入信号D当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号【参考答案】： A,B,D10、关于关联交易，下列说法正确的是（）。A、从理论上说，关联交易属于中性交易B、关联交易可以视作内幕交易的一类C关联交易属于纯粹的市场行为D关联交易可以降低企业的交易成本【参考答案】： A,D11、影响权证理论价值的主要有（）。A、标的股票的价格B、权证的行权价格C无风险利率D股价的波动率【参考答案】： A,B,C,D12、组合业绩评估者可以考察组合（）。A、已实现的收益水平是否高于与其所承担的风险水平相匹配的收 益水平B、承受单位风险所获得的收益水平高低C投资中单个证券收益

27、的高低D所承担风险的大小【参考答案】： A,B【解析】熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项。 见教材第七章第五节， P356。13、技术分析内容就是市场行为的内容，其中的证券的（）是最基 本的表现形式。A、价格B、成交量C价量的变化D时间E、周期性【参考答案】： A,B,C,D14、证券投资是指投资者 （法人或自然人 ） 购买（）以获取红利、利 息及资本利得的投资行为和投资过程。A、股票B、债券C基金D有价证券的衍生品【参考答案】： A,B,C,D15、一国汇率会因该国的（）等的变化而波动。A、国际收支状况B、就业率C通货膨胀率D利率E、经济增长率【参考答案】： A,C,D,E1

28、6、一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交 量的大小来确认，具体表现为：（）。A、认同程度小，成交量大B、认同程度小，成交量小C价升量增，价跌量减D价升量减，价跌量升E、以上都不对【参考答案】： A,C17、下列活动中，可以归入产业组织创新的有（）。A、产业化经营B、实施大规模数字化经济C产融结合D农村一体化经营参考答案】： A,B,C【解析】所谓产业组织创新是指同一产业内企业的组织形态和企业 间关系的创新。常见的产业组织创新的形式有：产业化经营；产融 结合；服务体系建设；大规模数字化经济。其中产融结合，旨在通 过产业部门与金融部门的资本融合，使产业资本加速集中，充分发挥金 融

29、对产业发展的融资作用，使产业结构的调整得以迅速有效地进行。18、关于证券投资分析的信息来源，下列说法正确的是（）。A、信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资 分析的基础B、信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果, 影响分析报告的最终结论C证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料，也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言D来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生 作用，影响证券的收益率【参考答案】： A,B,D19、技术分析是从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的 方法。证券的市场行为的基本表现形式不包括（）。

30、A、证券市场价格的变化B、证券成交量的变化C变化所经历的时间D公司经营业绩【参考答案】： D20、完全竞争型市场的特点是（）。A、生产者众多，各种生产资料可以完全流动B、企业永远是价格的接受者C生产者可自由进入或退出这个市场D市场信息对买卖双方都是畅通的【参考答案】： A,B,C,D【解析】了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成。见 教材第四章第二节，PI41142。三、不定项选择题（共 20题，每题 1 分）。1 、金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序 和策略，它包括（）。A、金融工具的创新B、原生金融工具的设计C金融工具运用的创新D金融制度的设计【参考答案】： A

31、,C【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见 教材第八章第一节， P371。2、外商投资产业指导目录 2007 年修订内容主要涉及（）。A、坚持扩大对外开放，促进产业结构升级B、节约资源、保护环境，鼓励外商投资发展循环经济、清洁生产、 可再生能源和生态环境保护C调整单纯鼓励出口的导向政策D维护国家经济安全【参考答案】： A,B,C,D3、根据观察角度和估值技术的不同，可将证券估值方法分为（）。A、绝对估值B、相对估值C资产估值D无套利定价和风险中性定价法【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉熟悉衍生产品常用估值方法。见教材第二章第一节， P29。4、产业结构政策是一个

32、政策系统，主要包括（）A、市场秩序政策B、对战略产业的保护和扶植C对衰退产业的调整和援助D产业结构长期构想【参考答案】：B,C,D【解析】考点：熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节，P157。5、资本市场服务性开放包括（）。A、允许外国资本市场中介机构在本国资本市场上为证券投融资提 供各种服务B、允许本国资本市场中介机构在其他国家的资本市场上为证券投 融资提供各种服务C允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市 场上融资D允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国 际资本市场【参考答案】： A,B【解析】考点：考查掌握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影 响我国

33、证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P122。参考答案】： A,B,C参考答案】： A,B,C6、经济全球化的表现有（）。A、生产活动全球化B、投资活动遍及全球C各国金融日益融合在一起D跨国公司作用进一步加强【参考答案】： A,B,C,D【解析】考点：熟悉经济全球化的主要表现及原因。见教材第四章 第三节， P163。7、AIMR由原来的（）合并而成，总部设在美国。A、金融分析师联盟B、欧洲证券分析师公会C特许金融分析师认证机构D亚洲证券分析师联合会E、北美分析师联盟【参考答案】： A,C【解析】 AIMR（TheAssoCiationforInvestmentManagemen

34、t ， an dResearCh）于199年1月由金融分析联盟与特许金融分析师认证机构 合并成立了投资管理与研究协会，简称 AIMR。8、下列属于资本项目的有（）。A、直接投资B、政府和银行的长期借款C企业信贷D单方面转移【解析】考点：熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储 蓄存款余额、居民可支配收入等指标的内容。见教材第三章第一节， P78。9、上海银行间同业拆借利率 （Shibor） 是由信用等级较高的银行组 成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是 （）、批发性利率。A、单利B、复利C无担保D有担保【参考答案】： A,C【解析】考点：熟悉再贴现率、熟悉同业拆借

35、利率、回购利率和各 项存贷款利率的变动影响。见教材第三章第一节，P87。10、按交易的性质划分，关联交易可以划分为（）。A、经营往来中的关联交易B、资产重组中的关联交易C产品开发中的关联交易D利润分配中的关联交易【参考答案】： A,B11、一般将剔除了（）消费价格之后的居民消费价格指数作为“核 心消费价格指数” （CoreCPI） 。A、食品B、服装C服务D能源【参考答案】： A,D【解析】考点：掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉 CPl 的计算方 法以及 PPl 与 CPl 的传导特征，熟悉失业率与通货膨胀率的衡量。见教 材第三章第一节。 P74。12、实际应用中应当注意评估指数（）。A、在理

36、论假设方面存在的局限性B、在组合风险估值的多样性C代表所承担风险的大小D市场指数选择方面的多样性【参考答案】： A,B,D【解析】考点：熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意 的事项。见教材第七章第五节， P359。13、一些常见的或有事项包括（）。A、已贴现商业承兑汇票形成的或有负债B、未决诉讼、仲裁形成的或有负债C为其他单位提供债务担保形成的或有负债D很可能给企业带来经济利益的或有资产【参考答案】： A,B,C,D【解析】考点：熟悉或有负债的概念及内容。见教材第五章第三节， P228。14、与证券价格有关的“可知”资料可以分为三类，下列说法错误 的是（）。A、第I类资料包括国内及世界

37、经济、行业、公司的所有公开可用 的资料B、第I类资料包括个人、群体所能得到的所有私人的、内部的资C第H类资料是第I类资料中未被公开的部分D第皿类资料是第H类资料中对证券市场历史数据进行分析得到 的资料【参考答案】： C15、证券投资的目的是（）。A、证券流动性最大化B、证券风险最小化C证券投资净效用最大化D证券投资价值区域化【参考答案】： C16、资产重组中的关联交易，其对公司经营和业绩的影响需要结合 （）进行具体分析。A、重组目的B、重组所处的阶段C重组方的实力D重组后的整合【参考答案】： A,B,C,D【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公 司资产重组和关联交易的主要方

38、式、具体行为、特点、性质以及与其相 关的法律规定。见教材第五章第四节， P259。17、关于詹森指数，下列说法正确的有（）。A、詹森指数是1969年由詹森提出的参考答案】： A,B参考答案】： A,BB、指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线 所给出的该证券组合的期望收益率之间的差C詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差【参考答案】： A,B,C,D18、组合业绩评估者可以考察组合（）。A、已实现的收益水平是否高于与其所承担的风险水平相匹配的收 益水平B、承受单位风险所获得的收益水平高低C投资中单个证券收益的高低D所承

39、担风险的大小【参考答案】： A,B【解析】考点：熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意 的事项。见教材第七章第五节， P356。19、下列关于“新老划断”后新的IPO公司产生受限股的说法正确 的是（）。A、首次公开发行前公司持有的股份自发行人股票上市之日起 36个 月内不得流通B、战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起 36个 月内不得流通C战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起 12个 月内不得流通D特定机构投资者网下配售股份自本次公开发行股票上市之日起1 2个月内不得流通解析】战略投资者是 12 个月内不得流通，特定机构是个月不得流通20、关于市场内价差套利，

40、下列说法正确的是（）。A、指针对不同交易所上市的同一种品种同一交割月份的合约进行 价差套利B、可分为牛市套利和熊市套利C做牛市套利的投资者会买入近期股指期货，卖出远期股指期货D做熊市套利的投资者会买入近期股指期货，卖出远期股指期货【参考答案】： B,C四、判断题（共 40 题，每题 1分）。1、对短期债权人来说，流动比率越大越好；对企业管理层来说， 被认为这是充分利用资金的表现。【参考答案】：错误【解析】反映短期偿债能力的流动比率对短期债权人来说越大越好； 但对公司管理层来说，可能被认为是没有充分利用资金。2、当股价上升（下降），而OBV也相应地上升（下降），则可确认当 前的上升（下降）趋势。

41、（）【参考答案】：正确3、一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组 合的期望收益率和标准差所确定。（）【参考答案】：正确4、增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以 20 为界；到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状 态。（）【参考答案】：错误【解析】经验数据一般以 15%为界。5、如果存在活跃交易市场，则以重置成本为金融工具的公允价值；否则，采用估值技术确定公允价值。（）【参考答案】：错误【解析】【考点】掌握有价证券的市场价格、内在价值、公允价值和安全边际的含义及相互关系。见教材第二章第一节，P25。6、股价移动的规律是按照多空双方力量对比大小而行

42、动的。（）【参考答案】：正确7、当短期RSI小于长期RSI时，一般可判断属多头市场。（）【参考答案】：错误【解析】【考点】熟悉威廉指标和相对强弱指标的含义、计算方法和应用法则。见教材第六章第三节，P313。8、如果市场物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，被认为是社会 总需求大于总供给，中央银行就会采取紧缩货币的政策以减少需求。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉货币政策的调控作用以及货币政策对证券市场的影响。 见教材 Pl03 。9、参与熊市套利的投资者会买入远期股指期货，卖出近期股指期货。（）【参考答案】：正确【解析】参与熊市的套利投资者看空近期合约，看多远期合约，就 会卖出近月合约，买入远月合

43、约进行套利。10、汇率上升，本币贬值，出口型企业的盈利将增加。（）【参考答案】：正确11、当短期RSI期RSI时，一般可判断属多头市场。（）【参考答案】：错误12、技术分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基 本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。（）【参考答案】：错误【解析】基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司 的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。技 术分析流派是指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这 些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析对象与决策基础的投资分 析流派。13、甲、乙两公司无业务往来，但两者共同组

44、建一新公司，则甲乙 公司被视为关联方。（）【参考答案】：错误14、温和的、稳定的通货膨胀对股价影响很大（）。【参考答案】：错误15、MAC是由正负差DIF和异同平均数DEA两部分组成，其中DEA 是辅助，DIF是核心。（）【参考答案】：正确【解析】指数平滑异同移动平均线（MACD由正负差（DIF）和异同平 均数（DEA）两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。16、目前我国证券市场推出的权证均为债券类权证。（）【参考答案】：错误【解析】了解权证的概念及分类。见教材第二章第四节，P63。17、当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同样 受到影响。（）【参考答案】：正确18、利息支付倍

45、数是企业经营业务收益与费用的比率。（）【参考答案】：错误参考答案】：错误解析】利息支付倍数是企业息税前利润与利息费用的比率。19、投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担 相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种负 相关关系。（）【参考答案】：错误【解析】投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以 承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一 种正相关关系。20、一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值时，出口企业 证券价格上升（）。【参考答案】：正确21、财务报表分析的目的是衡量现在的财务状况，预测未来的发展 趋势。（）【参考答案】：错误【解析】财务报表分析的目的不仅包括衡量现在的财务状况、预测 未来的发展趋势，还包括评价公司过去的经营业绩。22、金融期权合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金 融工具的双边合约。（）【参考答案】：错误【解析】熟悉金融期货合约的定义及其标的，熟悉金融期权的定义。见教材第二章第四节， P56。23、如果政