财务报表分析第章

1、财务报表分析2015年2月第一页，共五十七页。教材及参考文献财务报表分析，王化成，中国人民大学出版社，2014年第7版。各专业财经网站。第二页，共五十七页。考核出席及课堂讨论：20分个人作业： 50分小组作业： 30分第三页，共五十七页。上课教师 夏明会 教授 办公室：行政东楼前座 417电 话： Q Q: 2583139633第四页，共五十七页。第五页，共五十七页。第六页，共五十七页。第七页，共五十七页。第八页，共五十七页。第九页，共五十七页。第 1 章 财务报表分析总论第十页，共五十七页。财务报表分析目的财务报表分析的主体为达到特定目的对企业的财务状况、经营成果及现金流量等进行分析和评价。

2、分析主体？第十一页，共五十七页。利益相关者 (stakeholders)投资者管理者债权人员工政府社会企业第十二页，共五十七页。管理者关注的事项经营活动控制发现经营问题投资筹资决策进行业绩考核第十三页，共五十七页。债权人关注的事项短期财务状况长期财务状况现金流量状况第十四页，共五十七页。投资者关注的事项企业盈利状况收入费用结构第十五页，共五十七页。政府关注的事项法规遵守情况税务情况就业水平第十六页，共五十七页。其他主体关注的事项供应商关注？员工关注？竞争对手关注？企业的客户关注？第十七页，共五十七页。财务报表分析信息来源：公开披露的财报、企业内部报告、其他信息资料财务报表分析内容：财务能力分析

3、、财务综合分析财务报表分析应用：企业发展战略选择、财务预测、股票估值、企业信用评估、业绩分析等。财务报表分析方法财务报表分析框架第十八页，共五十七页。财务能力分析偿债能力分析获利能力分析营运能力分析发展能力分析第十九页，共五十七页。财务报表分析基本程序确定分析目的制定分析计划收集相关资料财务报表的会计分析选择适当的定量分析方法财务分析评价提出财务分析报告第二十页，共五十七页。第 2 章 财务报表分析的信息来源第二十一页，共五十七页。财务报告与财务报表财务报表（会计报表 financial statements）：一般指资产负债表、利润表、现金流量表等。财务报告（financial report

4、ing)：企业对外提供的任何涉及企业财务信息的文件。财务报告比财务报表从内容上更广泛。第二十二页，共五十七页。国际会计准则（international accounting standards, IAS)国际财务报告准则（international financial reporting standards, IFRS)第二十三页，共五十七页。财务报告分析财务报告分析：一般以企业公开发布的财务报表及报表附注、财务情况说明书及审计报告为主要内容进行相关 分析。基本信息来源为企业年度报告。第二十四页，共五十七页。财务报表资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表报表附注具体格式见P26-39第二十

5、五页，共五十七页。资产负债表信息第二十六页，共五十七页。流动资产流动负债 现金 短期借款 应收账款 应付税款非流动资产 长期债券 固定资产负债合计 长期投资所有者权益 无形资产 资本 未分配利润资产总额负债及所有者权益合计资金使用资金来源第二十七页，共五十七页。利润表信息第二十八页，共五十七页。营业收入减： 营业成本 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 公允价值变动收益 投资收益= 营业利润加：营业外利润= 利润总额减： 所得税费用= 净利润每股收益资金使用的效果第二十九页，共五十七页。现金流量表信息第三十页，共五十七页。一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费

6、返还收到的其他现金 收到现金小计购买商品、劳务支付的现金支付给职工的现金其他支付现金 现金流出小计经营活动产生的现金净流量第三十一页，共五十七页。二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金处置固定资产收到的现金处置子公司收到得现金 收到现金小计购建固定资产支付的现金其他长期投资支付的现金 现金流出小计投资活动产生的现金净流量第三十二页，共五十七页。三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金借款取得的现金收到的其他现金 收到现金小计偿还债务支付的现金分配股利支付的现金其他支付现金 现金流出小计筹资活动产生的现金净流量第三十三页，共五十七页。现金100万现金1000万资产第三十四页，共五十七页

7、。报表附注信息企业基本情况会计政策重要项目的说明关联方交易第三十五页，共五十七页。审计报告信息标准审计报告：无保留意见的审计报告；非标准审计报告：强调事项段的审计报告；保留意见的审计报告；否定意见的审计报告；无法表示意见的审计报告。第三十六页，共五十七页。上市公司公开披露的其他信息招股说明书上市公告书临时公告书第三十七页，共五十七页。企业内部管理报表成本报表部门报表内部管理会计分析报告第三十八页，共五十七页。其他企业外部信息宏观经济信息行业经济信息经济发展政策国际经济信息竞争对手信息第三十九页，共五十七页。其他企业外部信息第四十页，共五十七页。第 3 章 财务报表分析一般方法第四十一页，共五十

8、七页。财务报告分析的一般方法比较分析法：本期实际数与预算数本期实际数与上期实际数本单位实际数与同行业单位比较本单位与行业整体水平比较。第四十二页，共五十七页。财务报告分析的一般方法比率分析法：将相关联的两个指标加以对比，计算比率分析经济活动情况。资产报酬率= 净利润/总资产第四十三页，共五十七页。 马钢股份1993-2007年净利润第四十四页，共五十七页。 马钢股份 1993-2007年资产报酬率 第四十五页，共五十七页。第四十六页，共五十七页。财务报告分析的一般方法趋势分析法：将多期经营数据进行对比分析。定比分析：在连续数年的时段中，以第一年为基期，计算其余年度各项目对基期同一项目的百分比。

9、环比分析：计算后一年度项目对前一年同一项目的百分比。第四十七页，共五十七页。 年份销售收入(亿元）销售收入定比销售收入环比199365.22 199460.76 0.93 0.93 199562.16 0.95 1.02 199667.80 1.04 1.09 199766.47 1.02 0.98 199862.32 0.96 0.94 199966.68 1.02 1.07 200081.86 1.26 1.23 200195.48 1.46 1.17 2002109.74 1.68 1.15 2003157.40 2.41 1.43 2004267.70 4.10 1.70 200532

10、0.83 4.92 1.20 2006343.20 5.26 1.07 2007506.45 7.77 1.48 马钢股份销售收入趋势分析 第四十八页，共五十七页。第四十九页，共五十七页。第五十页，共五十七页。第五十一页，共五十七页。财务报告分析的一般方法因素分析法：在许多因素对一个财务指标作用下，分别确定各个因素的变动对该指标变动的影响。第五十二页，共五十七页。第五十三页，共五十七页。公司销售利润率资产周转率权益乘数净资产报酬率Wal-Mart3.20%2.92.16 20.09%May Department Stores4.50%1.71.94 14.83%两个公司净资产报酬率相差 = 5

11、.26%第五十四页，共五十七页。销售利润率变动的影响=(3.2%-4.5%)*1.7*1.94 =-4.28%资产周转率变动的影响=3.2%*(2.9-1.7)*1.94=7.44%权益乘数变动的影响=3.2%*2.9*(2.16-1.94)=2.10%总变动影响 =-4.28% + 7.44% + 2.10% =5.26%第五十五页，共五十七页。财务报表的结构分析 年份营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用199889.35%0.56%0.95%4.98%3.89%199990.30%0.67%1.74%5.34%2.80%200084.66%0.78%1.26%4.43%2.17%

12、200185.79%0.79%0.96%5.12%1.36%200284.05%0.78%0.72%5.06%0.77%200374.29%0.83%0.51%4.73%0.94%200477.70%0.75%0.62%4.53%1.52%200585.08%0.68%0.65%2.90%0.65%200687.45%0.69%0.65%2.82%0.97%200788.67%1.24%0.57%2.04%2.14%第五十六页，共五十七页。内容总结财务报表分析。财务报表分析，王化成，中国人民大学出版社，2014年第7版。夏明会 教授。电 话：。Q Q: 2583139633。第 1 章。财务报表分析的主体为达到特定目的对企业的财务状况、经营成果及现金流量等进行分析和评价。财务报表分析信息