国际结算(第七章)通常的跟单信用证

1、国际结算(第七章)通常的跟单信用证第一节 不可撤销信用证 不可撤销信用证(Irrevocable Credit)的特点是开证行的确定付款承诺(Definite Undertaking of Payment)和信用证的不可撤销性(Irrevocability)。一、定义和开证行责任 对于不可撤销跟单信用证而言，在其规定的单据全部提交给指定银行或开证行，符合信用证条款和条件时，即构成开证行确定付款承诺的责任，必须承付。 具体说来，开证行在以下情形必须承付：（1）信用证规定由开证行即期付款、延期付款或承兑；（开证行不能议付）（2）信用证规定由指定银行即期付款，但其未付款；（3）信用证规定由指定银行延

2、期付款，但其未承诺延期付款，或虽已承诺延期付款，但未在到期日付款；（4）信用证规定由指定银行承兑，但其未承兑以其为付款人的汇票，或虽已承兑了汇票，但未在到期日付款；（5）信用证规定由指定银行议付，但其未议付。为什么开证行不能做议付行？议付行对受益人有追索权，获付款的，议付行可从受益人账户收取议付金额。议付行议付后，应按规定向受益人收取议付手续费及邮电费开证行对受益人无追索权二、信用证的不可撤销性1、含义：信用证的不可撤销性是指一旦信用证脱离开证行的控制，即为开立并生效，从而不可撤销地约束开证行，开证行不得单方撤销或修改该证。即信用证未经开证行、申请人和受益人的明确同意，既不能修改，也不能撤销。

3、（思考：信用证的修改或撤销是否需要得到保兑行的同意呢？）2、信用证修改书在何时对以下三个当事人生效？（1）对开证行而言，自其发出修改书时起修改书即对其生效，受其约束。（2）对保兑行而言，自保兑行将保兑行为扩展至修改书上的内容时起即对保兑行起着约束作用。（3）对受益人而言，自其接到修改书后，表示接受修改书时期起对其产生约束。 受益人表示接受的方法有两种： 收到修改书后，受益人发出接受修改的通知表示接受。 受益人也可不发出接受通知，以提交的单据来明确表示接受。当提交的单据符合原信用证时即表示不接受修改；当提交的单据符合信用证的修改书时则表示接受修改书。 举例：课本P268 第二种方法的局限性：当受

4、益人提交的单据既符合原信用证又符合信用证的修改书时，无法确认受益人到底是否接受修改书。所以，开证行最好在信用证中明确要求受益人发出是否接受信用证修改的通知书。如：原信用证规定金额为USD100，000，允许分批装运 信用证修改书规定金额为USD50,000，不允许分批装运 受益人提交的单据金额为USD50,000 则受益人提交的单据既符合原信用证的规定，也符合信 用证修改书的规定，无法判断受益人是否接受信用证修改书。 根据UCP600的规定，对于信用证修改书，受益人的沉默并不等于接受。所以开证行在修改书中声称受益人某几天内不表示拒绝即为承认修改的做法是不符合规定的。UCP600的这一规定正体现

5、了信用证的不可撤销性。3、对于同一修改通知中的修改内容，不允许部分接受，要么全部接受，要么全部拒绝，部分接受修改内容当属无效。第二节 不可撤销保兑的信用证与不可撤销不保兑的信用证一、不可撤销保兑的信用证1、保兑信用证的概念： 保兑信用证是指保兑行经开证行的授权或要求在开证行承诺之外作出承付或议付相符交单的确定承诺。2、保兑信用证下，保兑行的责任：（1）承付。 在以下情形下承付： A、信用证规定由保兑行即期付款、延期付款、或承兑； B、信用证规定由另一指定银行即期付款，但其未付款； C、信用证规定由另一指定银行延期付款，但其未承诺延期付款，或虽已承诺延期付款，但未在到期日付款； D、信用证规定由

6、另一指定银行承兑，但其未承兑以其为付款人的汇票，或虽已承兑了汇票，但未在到期日付款； E、信用证规定由指定银行议付，但其未议付。（2）无追索权地议付。（信用证规定由保兑行议付）（3）指定银行在相符交单的情况下，向保兑行寄单索偿时，如果单据在寄递途中丢失，保兑行仍向保兑行承担偿付的责任。 见保兑行的责任表。Back3、需要保兑行对信用证加具保兑的原因：信用证由一家较小的银行开证或开证行所在国家有政治、经济风险。4、保兑行加具保兑的方法，通常有如下两种（1）通知行的通知书Notification上面注明通知行加上“保兑”当做面函附在信用证上面。P272（2）保兑行在信用证上面加列保兑条款和加盖保兑

7、行名称的橡皮章表示它已保兑此证。P2755、保兑行责任的开始 保兑行自对信用证加具保兑之时起即不可撤销地承担承付或议付的责任。6、保兑行的议付 保兑行的议付与其他指定银行的议付有两点不同：（）作为保兑行，其必须对相符交单履行议付的义务，而其他指定银行没有必须议付的义务，除非其事先与受益人达成协议；（）保兑行对受益人的议付是没有追索权的，而其他指定银行对受益人的议付须根据是否有汇票，以及该行与客户之间的协议而定。7、 保兑行对于修改的处理（1）保兑行同意将保兑延展至修改的表示，并自那时起受该修改约束。（2）保兑行可以选择不把保兑延展至修改，但应不延迟地告知开证行和受益人它的保兑并不延展至修改。8

8、、单据绕过保兑行（1）如果受益人交单给指定银行审核相符后再寄单，绕过保兑行，直接寄给开证行，正值开证行无力付款时，再请保兑行付款，保兑行要求交单，等到把单据交给保兑行审核时已过保兑有效期，保兑行有权拒付。等于是放弃使用保兑行的保证付款机会。（2）正规的做法是指定银行寄单给保兑行索偿，保兑行审单相符予以偿付再寄单给开证行索偿，开证行审单相符，予以偿付再交单给开证申请人向其索偿。9、沉默保兑（1）含义：在未经开证行授权或要求而加具保兑的情况下，一家银行与受益人达成协议（往往是在受益人的要求下）对信用证加具“保兑”的行为，习惯上称为沉默保兑。（2）沉默保兑的本质是加具沉默保兑的银行向受益人作出承担开

9、证行履约风险的一种保证或约定，在开证行不履约或无法履约时，沉默保兑的银行对受益人予以赔偿。（3）加具沉默保兑的银行不享有UCP下保兑行的权利，向开证行索偿时，开证行可以拒绝偿付。二、不可撤销不保兑的信用证 1、不可撤销不保兑信用证下通知行的责任： 除了合理谨慎地核验所通知信用证的表面真实性外，对受益人不承担任何责任。2、在信用证中的表示方法：（1）通知行的通知书Notification上面注明通知行加上“不保兑”当做面函附在信用证上面。P278（2）保兑行在信用证保兑条款项下加列“without”字样，表示其不加具保兑。P280第三节 付款、承兑、议付信用证 受益人交单给指定银行办理结算，按照

10、使用信用证金额的方式(又称结算条件),分为四种信用证：一、即期付款信用证(sight payment credit or credit available by payment)二、延期付款信用证(deferred payment credit or credit available by deferred payment)三、承兑信用证(acceptance credit or credit available by acceptance)四、议付信用证(negotiation credit or credit available by negotiation)任何一个信用证均须清楚地表明适

11、用于哪一种方式。一、即期付款信用证1、含义：即期付款信用证是开证行或指定银行收到相符交单后应立即付款的一种信用证。2、即期付款信用证的汇票问题：（1）有无汇票：可以要求汇票，也可以不要求汇票。 实务中，即期付款信用证通常不要求汇票（2）如果有汇票，各方当事人是谁？ 出票人-受益人 收款人-受益人 付款人-付款行/开证行3、即期付款信用证常用套语格式图：Back（1）at后填写城市名称，应是开证行或被指定银行所在的城市。（2）with后面填写开证行自行付款或授权通知行其他行作为被指定银行付款。（3） by后面选择sight payment，表明信用证使用方式。（4）可要求汇票或不要求汇票，如要求

12、汇票在and前面的中加“”标记。（5）汇票期限是at sight。（6）付款人受票人是指定付款行或开证行。4、开证行直接付款的即期付款信用证(Straight Credit)（1）含义：开证行作为即期付款行，要求受益人直接寄单给开证行，审单相符立即付款。这种信用证没有指定银行。（2）到期地点：通常在开证行所在地到期。（3）银行和其他金融机构可以选择购买受益人的汇票单据。然而，凭这样的信用证购买受益人的汇票单据并没有得到向开证行索偿的权利，汇票单据的购买人只有权利代表受益人提交汇票单据。5、指定付款行的即期付款信用证 指定付款行向开证行索偿的方式：（1）当开证行在指定银行设立账户时，开证行在信用

13、证中授权指定付款行在相符交单的情况下直接借记开证行的账户。通常付款行在开证行账户资金充裕的情况下先借记开证行账户再贷记受益人账户，完成立即付款。（2）开证行未在指定银行设立账户时，指定付款行的索偿路线有两种： 第一是采用电讯传递向偿付行即期索偿。按照ICC 525规定，应给予偿付行3个银行工作日处理索偿和偿付。 第二是向开证行即期索偿。案例1:我某进出口公司出口一批轻纺织品，合同规定以不可撤销的即期信用证为付款方式。买方在合同规定的开证时间内将信用证开抵通知银行，并立即转交给了我进出口公司。我进出口公司审核后发现，有关条款与合同不一致。为争取时间，尽快将信用证修改完毕，以便办理货物的装运，我方

14、立即电告开证银行修改信用证，并要求将信用证修改书直接寄交我公司。问：（1）我方的做法可能会产生什么后果？（2）正确的信用证修改渠道是怎样的？我方的做法可能会产生：因开证银行不同意修改信用证或拖延修改信用证，导致我方无法单证一致而安全收汇；我方无法辨别信用证修改书的真伪就办理装运，可能会货款两空。（2）正确的信用证修改渠道是：受益人与开证申请人联系修改信用证，开证申请人到开证银行修改信用证，开证银行将信用证修改送达通知银行，通知银行审核修改的真伪性后将修改送达受益人。 案例2 2:我某外贸公司与澳大利亚某商达成一项皮手套出口合同，价格条款为CIF悉尼，支付方式为不可撤销的即期信用证，投保中国保险

15、条款一切险。生产厂家在生产的最后一道工序时，将低了湿度标准，使得产品的湿度增大，然后将产品装入集装箱。货物到港后，检验结果表明，产品全部霉变，损失达八万美元。调查后发现，该货物出口地不异常热，进口地不异常冷，运输途中无异常，属于正常运输。问（1），保险公司对该批货物是否负责赔偿？为什么？（2）进口商是否该支付货款？为什么？（1）保险公司对该批货物不负责赔偿。根据中国保险条款，货物本身内在的缺陷或特征所造成的损失或费用，属于保险除外责任。这批皮手套的霉变，是由于工厂降低了湿度标准后，货物本身内在的缺陷或特征所致的，所以保险公司是不会负责赔偿的。（2）进口商必须支付货款。因为CIF是象征性交货，交

16、单即是交货。只要单证相符、单单相符，开证银行必须付款。二、延期付款信用证1、含义：开证行或指定银行按信用证规定在收到相符单据若干天后再付款的信用证称为延期付款信用证。2、延期付款信用证下的汇票问题： 有无汇票：延期付款信用证不要求汇票。3、延期付款信用证的常用套语格式：Back（1）at后应是开证行或被指定银行所在的城市。（2）with后面填写开证行或被指定银行。（3）by后面填写确定的付款到期日，如60 days after B/L date，使其成为完整的信用证使用方式。延期付款方式需要一并表示如何确定付款到期日，通常是： A、提单日或装运日后若干天延期付款(deferred paymen

17、t at days after the date of B/L or shipment)。 B、交单后若干天延期付款(deferred payment at days after presentation of documents)。 C、固定在将来某日期延期付款deferred payment on (a future date) fixed。 （4）一律不要求汇票时，在and前面的空着。 （5）、（6）空着4、延期付款可以贴现融资（1）UCP500并没有明确开证行对指定银行的授权包括允许指定银行提前付款的授权，导致指定银行要自行承担提前付款带来的风险。 （2）UCP600除了在议付的定义中

18、明确了其预付性质外，还明确了开证行对于指定行承兑、作出延期付款承诺的授权、同时包含允许指定行进行提前买入的授权。开证行有偿付指定银行的责任独立于开证行对受益人的责任。案例：课本287延期付款信用证 案例1：根据申请人要求，开证行BANQUE PARIBAS （简称PARIBAS）开立了一份以BAYFERN LIMITED为受益人，金额为1850万美元的跟单信用证。该证规定“在单证相符的条件下，提单日后180天由开证行办理延期付款”。通知行BANCO SANTANDER SA（简称SANTANDER）根据开证行的请求对信用证加具了保兑。 随后，受益人提交了证下单据。经过审核，SANTANDER

19、银行接受了金额为2030万美元的单据，到期日为1998年11月27日。根据与受益人签订的有关协议，SANTANDER 银行凭一份款项让渡书贴现了远期付款款项。贴现后不久，受益人被指控欺诈。因此，开证行在到期日拒绝偿付保兑行，其理由是：在到期日前发现了欺诈；而根据跟单信用证统一惯例，开证行没有义务偿付SANTANDER在到期日前对受益人叙做的融资。 经交涉无果，保兑行遂起诉开证行，要求开证行履行偿付责任。三、承兑信用证1、含义：承兑信用证(Credit by Acceptance)是指开证行或被指定银行在收到受益人的相符单据后，先承兑远期汇票，于汇票到期时才履行付款责任的信用证。2、承兑信用证项

20、下的汇票：（1）有无汇票：必须有远期汇票（2）汇票的各当事人分别是谁？ 出票人-受益人 收款人-受益人 付款人-开证行/承兑行3、承兑信用证下，对汇票承兑后承兑行的责任： 开证行或被指定银行对受益人开立的远期汇票一经承兑，信用证项下的不可撤销的付款责任就上升到了票据上的无条件付款责任。即便出现了欺诈等纠纷，汇票的承兑人也不能拒付，因为该汇票的持票人作为善意的持票人或正当持票人可以得到票据法的保护。4、承兑信用证常用的套语格式：Back（1）at后面写城市名称，应是开证行或承兑行所在城市。（2） with后面填写开证行或承兑行。（3） by后面填写acceptance of draft(s)at

21、 days after ，必须表明到期日的确定方法，也是表明汇票远期的期限，如 30 days sight，使其成为完整的信用证使用方式。 常见的到期日确定方法或远期期限(tenor)是： A、 days sight B、 days after the date of shipment/bill of lading。（4）承兑信用证必然要求远期汇票，应在and前面的加标记。（5）与“3.”的承兑使用方式的期限相同。（6）汇票受票人是指定承兑行。5、信用证项下汇票的承兑与贴现 （1）承兑行承兑汇票后对汇票的处理方式，通常有两种： A、指定承兑行如与受益人在同一城市，已承兑汇票交给受益人持有，到期

22、日由受益人提示给承兑行要求付款。 B、承兑行如与受益人处于异地，开证行承兑汇票后，向出口地寄单行发出承兑通知单，通知汇票已承兑及到期日，并将汇票自行保留至到期日付款。 （2）受益人贴现汇票的做法： A、利用已经被承兑的汇票贴现。 B、凭电贴现。（承兑行发出承兑电讯与有形承兑汇票承担相同的到期日付款责任）6、假远期信用证（1）概念：假远期信用证（Usance Letter of Credit Payable at Sight）是指买卖双方在贸易合同中约定即期交易，货物价格也以进口商即期付款为基础，但进口商出于融资的需要，开出的信用证要求受益人（出口商）开立远期汇票（因此是Usance Lette

23、r of Credit），而信用证中开证行承诺或授权一家指定银行即期向受益人全额付款（因此是Payable at Sight），待远期汇票到期时，进口商再向开证行支付款项（包括票面金额和贴现利息、承兑费等）。（2）假远期信用证与即期信用证的比较：（3）假远期信用证的作用A、对于开证申请人（进口商）而言，满足了进口商将即期交易转化为远期付款的需要，实质上是开证行为进口商提供了资金通融。 B、对于受益人而言，一旦交单即可立刻收汇，与即期信用证功效相同。 C、对于开证行而言，相当于为进口商开立一笔即期信用证（以满足出口商即期收款的要求），并为进口商办理了一笔进口押汇融资（以满足进口商延期付款的资金融

24、通要求）。（4）假远期信用证的业务流程 第一步：开证行与一家合作银行签署协议，指定该行为假远期信用证业务中的代付行，确定融资利率和其他条件。 第二步：开证行开立假远期信用证，有关条件如下： Available with any bank by negotiation. Draft at days after sight (or B/L date ). 在附加条款中规定：Payable by Pay Through Bank ( Bank) at sight, financing interest and acceptance commission are for the account of

25、the applicant. 在对交单行/议付行的指示中明确：Upon receipt of documents in compliance with the terms and conditions of the L/C, we shall authorize the Pay Through Bank ( Bank)to effect payment at sight as per your instruction. All documents must be forwarded in one lot to the issuing bank. 第三步：出口商通过议付行/交单行向开证行交单并收

26、款。 第四步：开证行在审单无误后指示代付行（Pay Through Bank）立刻向议付行/交单行支付信用证款项。 第五步：待远期汇票到期，开证行将汇票款项连同按约定利率计算出的利息偿付代付行，同时向开证申请人（进口商）索偿。 四、议付信用证1、含义：议付信用证是指开证行允许受益人向被指定银行或任何银行交单议付的信用证。2、分类：按是否限定议付银行分为限制议付信用证和自由议付信用证两种。 （1）限制议付信用证：当信用证规定在某一家具体的指定银行办理议付时为限制议付信用证。 （2）自由议付信用证：当信用证允许某个国家或某个城市内的任何银行办理议付时称为自由议付信用证。 议付信用证还可以划分成即期

27、议付信用证和远期议付信用证。3、何谓议付（1）指定银行在相符交单下，在它应获得偿付的那天或以前向受益人预付并购买汇票及/或单据的行为。（2）仅仅审核单据而未付出对价，并不构成议付。4、议付信用证项下的汇票：（1）有无汇票：可以有汇票，也可以没有汇票。（2）如果有汇票，各当事人分别是谁？ 出票人-受益人 收款人-受益人 付款人-开证行5、议付行是否有追索权？ 议付有追索权，除非议付银行同时是保兑行。6、议付信用证下常用的套语格式：（1）at后填写城市名称，应是被指定银行所在城市。（2）with后面填写议付行。开证行不能自行议付，只能授权其他行议付。（3） by 后面填写negotiation。（

28、4）即期议付信用证要求汇票时在and前面的加标记，也可不要求汇票，则不在中加标记，即凭单据议付。远期议付信用证必须要求汇票，在and前面的中加标记。（5）在at后面，凡是即期议付信用证要求汇票时在sight前加虚线，如at- sight；凡是远期议付信用证，填写 days，如at 30 days sight。（6）汇票受票人是开证行。如果是不可撤销保兑的信用证，汇票受票人是开证行或保兑行，这时的保兑行必须是与指定议付行分离的两家银行。5、何谓正当持票人（1）含义：一家银行有效地议付汇票/单据，从受益人那里购买以后，它就成为正当持票人（Holder in Due Course），它有权向开证行获

29、得偿付（2）正当持票人的权利：正当持票人所持有的汇票不受前手当事人任何权利缺陷（例如跟单汇票项下伪造单据事后发现）的影响。6、非指定银行是否可以议付单据？（1）ICC535案例17说道：信用证指定了议付行，则该行将议付受益人交来的单据并向开证行寄单索偿。如果第三家银行议付受益人的单据，而该行的行为没有得到开证行的授权，则无权获得开证行的偿付。 而作为指定银行，履行了付款、延期付款、承兑或议付的责任，视为受开证行的委托代其付款，开证行是保证偿付的。（2）根据国际惯例，只要单据正常，非指定银行可以按照信用证条款寄单索汇，但需要特别注意的是这里说的是提示而非议付。理由如下： A、受益人享有直接向开证

30、行交单的权利。 B、国际商会专家指出：单据由非限制议付行（非指定银行）寄来，这一点不能构成开证行拒付、退单的理由。 但在具体操作时还必须注意防范以下几方面的风险： A、到期日的风险。 B、偿付行拒付或延迟收汇的风险。 C、单据邮寄的风险。单据由非指定银行提交，意味着开证行并不承担相符单据到达该行之前的遗失、误寄及超过交单期限的责任，风险仍由受益人或非指定银行承担。信用证案例1:1：我某进出口公司收到国外信用证一份，规定：最后装船日2004年6月15日，信用证有效期2004年6月30日，交单期：提单日期后15天但必须在信用证的有效期之内。后因为货源充足，该公司将货物提前出运，开船日期为2004年

31、5月29日。6月18日，该公司将准备好的全套单证送银行议付时，遭到银行的拒绝。请问（1）为什么银行会拒绝议付？（2）该进出口公司将面临怎样风险？（1）银行拒绝议付的理由是，信用证已经逾期。虽然此信用证的有效期是6月30日，但是信用证的交单期是提单日期之后15天且在效期之内。现在该公司于5月29日将货物出运，就必须在6月13日之前将全套单证送交银行议付，否则就是与信用证不符。有了不符点，银行当然拒绝议付。（2）因为时间不可能倒转，不符点已无法更正，该进出口公司只能一方面电告进口商此不符点，希望进口商理解并付款赎单，另一方面告知银行担保议付。该进出口公司的风险是：原来的银行信用由于单证操作失误而降低成了商业信用，万一国际市场风云突变，客户可能不付款或少付款。案例2:2：某公司以CIF条件进口一批货物。货物自装运港，启航不久，载货船