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文档简介

1、金融学实验教程第10章 用证券市场线衡量投资业绩10.1 实验概述10.2 实验目的10.3 实验工具10.4 理论要点10.5 实验举例 10.1 实验概述本章介绍如何求单个证券以及组合的和，界定市场风险（不可分散风险）和非系统风险（可分散风险）的概念，并且提出了如何构建降低非系统风险的组合。通过用衡量投资业绩，验证了各种共同基金的业绩以及有关基金费用和有效市场假说的重要问题。10.2 实验目的（1）通过用证券超额收益和市场组合收益间的回归方程来计算证券的；（2）掌握如何计算证券的，为衡量经风险调整的证券业绩；（3）探讨不可分散风险（也称为市场风险）和可分散风险（也称为因素风险）的差异，并阐

2、述股票组合如何降低可分散风险。10.3 实验软件微软Excel软件。10.4 理论要点一种资产、只股票，或者一个投资组合的业绩表现怎么样？“投资业绩”是形容该问题的金融术语。通常，基本问题是：“投资经理（或基金经理）在管理资金方面做得怎么样？”想要决定资产的投资业绩，需要解释一下资产的风险。因为高风险应该有高回报，以弥补投资者承担的风险，所以衡量真实的投资业绩应该考虑投资者因承担风险而赚取的超额收益。证券市场线给我们提供了一种标准的衡量投资业绩的方法。用证券市场线衡量基于风险的业绩，可以得出结论如下：一种特定资产的业绩是超过了它的风险（表现突出），还是没有（表现不佳）。10.5 实验举例10.5.1 衡量富达

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