中国煤炭行业研究分析报告

1、北京银联信投资顾问有限责任公司提供Beijing Unbank Consultant Institute2012年上半年中国煤炭行业研究报告1 本报告依照所提需求，采纳公开、合法的信息，由北京银联信投资顾问有限责任公司（简称银联信）研究人员运用相应的研究方法，对所研究的对象做出相应的评判，代表银联信观点，仅供用户参考，并不构成任何投资建议。投资者须依照情况自行推断，银联信对投资者的投资行为不负任何责任。2 银联信力求信息的完整和准确，然而并不保证信息的完整性和准确性；报告中提供的包括但不限于数据、观点、文字等信息不构成任何法律证据。3 假如报告中的研究对象发生变化，我们将不另行通知。4 北京银

2、联信投资顾问有限责任公司提供Beijing Unbank Consultant Institute2012年上半年中国煤炭行业研究报告1 本报告依照所提需求，采纳公开、合法的信息，由北京银联信投资顾问有限责任公司（简称银联信）研究人员运用相应的研究方法，对所研究的对象做出相应的评判，代表银联信观点，仅供用户参考，并不构成任何投资建议。投资者须依照情况自行推断，银联信对投资者的投资行为不负任何责任。2 银联信力求信息的完整和准确，然而并不保证信息的完整性和准确性；报告中提供的包括但不限于数据、观点、文字等信息不构成任何法律证据。3 假如报告中的研究对象发生变化，我们将不另行通知。4 本报告仅限于

3、上海浦发银行济南分行使用。未获得银联信的书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的公布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“北京银联信信息咨询中心”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。20渤海银行公司业务部系列研究报告正文目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc303168078 第一章 中国煤炭行业总体运行情况分析 PAGEREF _Toc303168078 h 8 HYPERLINK l _Toc303168079 一、煤炭行业进展特征分析 PAGEREF _Toc303168079 h 8 HYPERLINK l _Toc303168080 （一）行业差

4、不多概念及分类 PAGEREF _Toc303168080 h 8 HYPERLINK l _Toc303168081 （二）行业要紧参与主体 PAGEREF _Toc303168081 h 10 HYPERLINK l _Toc303168082 （三）行业进展特征 PAGEREF _Toc303168082 h 16 HYPERLINK l _Toc303168083 二、煤炭行业整体经营情况分析 PAGEREF _Toc303168083 h 17 HYPERLINK l _Toc303168084 （一）行业资产规模逐年上升 PAGEREF _Toc303168084 h 17 HYP

5、ERLINK l _Toc303168085 （二）行业整体经济效益有所下滑 PAGEREF _Toc303168085 h 17 HYPERLINK l _Toc303168086 （三）行业盈利能力小幅下降 PAGEREF _Toc303168086 h 18 HYPERLINK l _Toc303168087 （四）行业成长能力 PAGEREF _Toc303168087 h 19 HYPERLINK l _Toc303168088 （五）行业营运能力明显下降 PAGEREF _Toc303168088 h 20 HYPERLINK l _Toc303168089 （六）行业偿债能力有待

6、提高 PAGEREF _Toc303168089 h 20 HYPERLINK l _Toc303168090 三、煤炭行业市场供求分析 PAGEREF _Toc303168090 h 21 HYPERLINK l _Toc303168091 （一）煤炭行业产量分析 PAGEREF _Toc303168091 h 21 HYPERLINK l _Toc303168092 （二）煤炭行业需求分析 PAGEREF _Toc303168092 h 22 HYPERLINK l _Toc303168093 四、煤炭进出口情况分析 PAGEREF _Toc303168093 h 25 HYPERLINK

7、 l _Toc303168094 五、煤炭价格走势分析 PAGEREF _Toc303168094 h 26 HYPERLINK l _Toc303168095 第二章 中国煤炭行业外部环境阻碍因素分析 PAGEREF _Toc303168095 h 28 HYPERLINK l _Toc303168096 一、国内外金融环境变化对煤炭行业的阻碍分析 PAGEREF _Toc303168096 h 28 HYPERLINK l _Toc303168097 （一）全球经济二季度加速下滑 PAGEREF _Toc303168097 h 28 HYPERLINK l _Toc303168098 （二

8、）国内经济下行态势趋缓稳增长政策效果下半年或显现 PAGEREF _Toc303168098 h 30 HYPERLINK l _Toc303168099 （三）国内外金融环境对煤炭行业的综合阻碍评价 PAGEREF _Toc303168099 h 34 HYPERLINK l _Toc303168100 二、煤炭相关产业政策对行业的阻碍分析 PAGEREF _Toc303168100 h 35 HYPERLINK l _Toc303168101 （一）煤层气产业获政策机遇或将迎来黄金时期 PAGEREF _Toc303168101 h 35 HYPERLINK l _Toc303168102

9、 （二）淘汰落后产能政策公布利好大型煤企进展 PAGEREF _Toc303168102 h 36 HYPERLINK l _Toc303168103 （三）“十二五”煤炭洗选设备迎来机遇创新能力有待增强 PAGEREF _Toc303168103 h 37 HYPERLINK l _Toc303168104 （四）煤炭业进入深入调整期“两大效应”逐步显现 PAGEREF _Toc303168104 h 38 HYPERLINK l _Toc303168105 （五）煤炭矿区总体规划治理暂行规定 PAGEREF _Toc303168105 h 38 HYPERLINK l _Toc303168

10、106 （六）煤炭资源合理开发利用“三率”标准（试行） PAGEREF _Toc303168106 h 40 HYPERLINK l _Toc303168107 （七）国家能源局:鼓舞和引导民间资本进一步扩大能源领域投资 PAGEREF _Toc303168107 h 40 HYPERLINK l _Toc303168108 （八）洁净煤技术科技进展“十二五”专项规划公布 PAGEREF _Toc303168108 h 40 HYPERLINK l _Toc303168109 三、制约煤炭行业进展要紧阻碍因素分析 PAGEREF _Toc303168109 h 41 HYPERLINK l _

11、Toc303168110 第三章 中国煤炭行业区域竞争力及重点地区分析 PAGEREF _Toc303168110 h 43 HYPERLINK l _Toc303168111 一、中国各省煤炭行业竞争力分析 PAGEREF _Toc303168111 h 43 HYPERLINK l _Toc303168112 二、中国煤炭行业竞争力前五名省市行业运行状况分析 PAGEREF _Toc303168112 h 44 HYPERLINK l _Toc303168113 （一）山西省 PAGEREF _Toc303168113 h 44 HYPERLINK l _Toc303168114 （二）内

12、蒙古区 PAGEREF _Toc303168114 h 50 HYPERLINK l _Toc303168115 （三）陕西省 PAGEREF _Toc303168115 h 55 HYPERLINK l _Toc303168116 （四）山东省 PAGEREF _Toc303168116 h 59 HYPERLINK l _Toc303168117 （五）河南省 PAGEREF _Toc303168117 h 63 HYPERLINK l _Toc303168118 第四章 中国煤炭行业细分市场运行情况分析 PAGEREF _Toc303168118 h 67 HYPERLINK l _To

13、c303168119 一、细分行业竞争力分析 PAGEREF _Toc303168119 h 67 HYPERLINK l _Toc303168120 二、细分行业规模及经济效益对比分析 PAGEREF _Toc303168120 h 67 HYPERLINK l _Toc303168121 三、细分行业经营水平对比分析 PAGEREF _Toc303168121 h 68 HYPERLINK l _Toc303168122 第五章 中国煤炭重点企业经营情况分析 PAGEREF _Toc303168122 h 70 HYPERLINK l _Toc303168123 一、中国煤炭行业企业集中度

14、分析 PAGEREF _Toc303168123 h 70 HYPERLINK l _Toc303168124 二、重点企业经营情况分析 PAGEREF _Toc303168124 h 72 HYPERLINK l _Toc303168125 （一）中国神华 PAGEREF _Toc303168125 h 72 HYPERLINK l _Toc303168126 （二）中煤能源集团有限公司 PAGEREF _Toc303168126 h 76 HYPERLINK l _Toc303168127 （三）山西焦煤西山煤电集团公司 PAGEREF _Toc303168127 h 80 HYPERLI

15、NK l _Toc303168128 （四）兖州煤业股份有限公司 PAGEREF _Toc303168128 h 82 HYPERLINK l _Toc303168129 （五）河南神火煤电股份有限公司 PAGEREF _Toc303168129 h 86 HYPERLINK l _Toc303168130 第六章 中国煤炭行业贷款情况分析 PAGEREF _Toc303168130 h 90 HYPERLINK l _Toc303168131 一、行业信贷资金占用情况分析 PAGEREF _Toc303168131 h 90 HYPERLINK l _Toc303168132 二、行业贷款投

16、向分析 PAGEREF _Toc303168132 h 90 HYPERLINK l _Toc303168133 （一）行业贷款细分行业投向 PAGEREF _Toc303168133 h 90 HYPERLINK l _Toc303168134 （二）行业贷款各区域投向 PAGEREF _Toc303168134 h 91 HYPERLINK l _Toc303168135 三、行业贷款客户结构分析 PAGEREF _Toc303168135 h 92 HYPERLINK l _Toc303168136 （一）不同规模企业贷款结构分析 PAGEREF _Toc303168136 h 92 H

17、YPERLINK l _Toc303168137 （二）不同所有制企业贷款结构分析 PAGEREF _Toc303168137 h 92 HYPERLINK l _Toc303168138 四、2012年上半年同业银行介入情况 PAGEREF _Toc303168138 h 93 HYPERLINK l _Toc303168139 （一）农行与陕煤集团签署全面战略合作协议 PAGEREF _Toc303168139 h 93 HYPERLINK l _Toc303168140 （二）平安银行强调煤炭行业落后产能和工艺的信贷退出工作 PAGEREF _Toc303168140 h 93 HYPE

18、RLINK l _Toc303168141 （三）工商银行秦皇岛分行全力支持秦皇岛港煤炭企业进展 PAGEREF _Toc303168141 h 93 HYPERLINK l _Toc303168142 （四）工商银行延安分行全面扩大煤炭行业市场份额 PAGEREF _Toc303168142 h 94 HYPERLINK l _Toc303168143 第七章 中国煤炭行业授信建议分析 PAGEREF _Toc303168143 h 95 HYPERLINK l _Toc303168144 一、行业总体授信原则 PAGEREF _Toc303168144 h 95 HYPERLINK l _

19、Toc303168145 二、行业准入标准 PAGEREF _Toc303168145 h 95 HYPERLINK l _Toc303168146 （一）绿色客户准入标准 PAGEREF _Toc303168146 h 95 HYPERLINK l _Toc303168147 （二）新客户准入标准（非煤炭资源整合项目） PAGEREF _Toc303168147 h 96 HYPERLINK l _Toc303168148 （三）煤炭资源整合项目新客户准入标准 PAGEREF _Toc303168148 h 97 HYPERLINK l _Toc303168149 （四）新项目准入标准 PA

20、GEREF _Toc303168149 h 97 HYPERLINK l _Toc303168150 三、行业目标市场指引 PAGEREF _Toc303168150 h 98 HYPERLINK l _Toc303168151 （一）优先支持类 PAGEREF _Toc303168151 h 98 HYPERLINK l _Toc303168152 （二）适度支持类 PAGEREF _Toc303168152 h 98 HYPERLINK l _Toc303168153 （三）审慎支持类 PAGEREF _Toc303168153 h 98 HYPERLINK l _Toc303168154

21、 （四）禁止介入类 PAGEREF _Toc303168154 h 99 HYPERLINK l _Toc303168155 四、行业授信风险提示 PAGEREF _Toc303168155 h 99 HYPERLINK l _Toc303168156 （一）宏观经济风险 PAGEREF _Toc303168156 h 99 HYPERLINK l _Toc303168157 （二）产能过剩风险 PAGEREF _Toc303168157 h 99 HYPERLINK l _Toc303168158 （三）政策风险 PAGEREF _Toc303168158 h 100 HYPERLINK l

22、 _Toc303168159 （四）安全生产风险 PAGEREF _Toc303168159 h 101 HYPERLINK l _Toc303168160 （五）市场风险 PAGEREF _Toc303168160 h 101 HYPERLINK l _Toc303168161 附录 PAGEREF _Toc303168161 h 103 HYPERLINK l _Toc303168162 一、2012年上半年煤炭行业拟在建项目 PAGEREF _Toc303168162 h 103 HYPERLINK l _Toc303168163 二、国家核准煤炭规划矿区 PAGEREF _Toc303

23、168163 h 107 HYPERLINK l _Toc303168164 三、煤炭行业客户分类建议 PAGEREF _Toc303168164 h 108 HYPERLINK l _Toc303168165 四、2011年中国煤炭企业100强 PAGEREF _Toc303168165 h 121图表目录 TOC h z c 图表 HYPERLINK l _Toc303168166 图表1：煤炭行业子行业及其要紧产品 PAGEREF _Toc303168166 h 8 HYPERLINK l _Toc303168167 图表2：各类煤的特征及用途 PAGEREF _Toc303168167

24、 h 9 HYPERLINK l _Toc303168168 图表3：煤炭行业产业链结构简图 PAGEREF _Toc303168168 h 11 HYPERLINK l _Toc303168169 图表4：煤机设备分类 PAGEREF _Toc303168169 h 11 HYPERLINK l _Toc303168170 图表5：煤矿开采工艺流程 PAGEREF _Toc303168170 h 12 HYPERLINK l _Toc303168171 图表6：煤炭选洗工艺流程 PAGEREF _Toc303168171 h 13 HYPERLINK l _Toc303168172 图表7：

25、煤炭生产成本构成表 PAGEREF _Toc303168172 h 14 HYPERLINK l _Toc303168173 图表8：煤炭产业链下游及产业链从向延伸 PAGEREF _Toc303168173 h 15 HYPERLINK l _Toc303168174 图表9：我国各产业用煤比例 PAGEREF _Toc303168174 h 15 HYPERLINK l _Toc303168175 图表10：煤炭行业特征 PAGEREF _Toc303168175 h 16 HYPERLINK l _Toc303168176 图表11：2004-2012年1-6月中国煤炭行业规模分析 PA

26、GEREF _Toc303168176 h 17 HYPERLINK l _Toc303168177 图表12：2004年-2012年1-6月中国煤炭行业要紧经营指标变动情况 PAGEREF _Toc303168177 h 18 HYPERLINK l _Toc303168178 图表13：2004年-2012年6月中国煤炭行业盈利能力情况 PAGEREF _Toc303168178 h 18 HYPERLINK l _Toc303168179 图表14：2004年-2012年6月中国煤炭行业亏损情况统计 PAGEREF _Toc303168179 h 19 HYPERLINK l _Toc3

27、03168180 图表15：2004年-2012年6月中国煤炭行业成长能力指标 PAGEREF _Toc303168180 h 19 HYPERLINK l _Toc303168181 图表16：2004年-2012年6月中国煤炭行业营运能力情况 PAGEREF _Toc303168181 h 20 HYPERLINK l _Toc303168182 图表17：2004年-2012年6月中国煤炭行业偿债能力情况 PAGEREF _Toc303168182 h 20 HYPERLINK l _Toc303168183 图表18：原煤累计产量及同比增速 PAGEREF _Toc303168183

28、h 21 HYPERLINK l _Toc303168184 图表19：2012年1-5月前十大产煤省产量增速 PAGEREF _Toc303168184 h 22 HYPERLINK l _Toc303168185 图表20：要紧产煤区相关停产、减产、限产情况 PAGEREF _Toc303168185 h 22 HYPERLINK l _Toc303168186 图表21：2010-2012年6月中国煤炭行业下游产量增速 PAGEREF _Toc303168186 h 23 HYPERLINK l _Toc303168187 图表22：2010-2012年6月全国水电及火电增速 PAGER

29、EF _Toc303168187 h 23 HYPERLINK l _Toc303168188 图表23：2009年1月-2012年6月全国粗钢月度产量 PAGEREF _Toc303168188 h 24 HYPERLINK l _Toc303168189 图表24：国内外钢材价格指数 PAGEREF _Toc303168189 h 24 HYPERLINK l _Toc303168190 图表25：2002-2012年上半年煤炭进、出口总量及增长率 PAGEREF _Toc303168190 h 25 HYPERLINK l _Toc303168191 图表26：2002-2012年上半年

30、煤炭行业净进口量及同比增速 PAGEREF _Toc303168191 h 25 HYPERLINK l _Toc303168192 图表27：2003年1月-2012年6月国内外动力煤价差及动力煤进口 PAGEREF _Toc303168192 h 26 HYPERLINK l _Toc303168193 图表28：国际三大动力煤价格走势 PAGEREF _Toc303168193 h 26 HYPERLINK l _Toc303168194 图表29：秦皇岛港动力煤价格走势 PAGEREF _Toc303168194 h 27 HYPERLINK l _Toc303168195 图表30：

31、全球经济增速放缓趋势明显 PAGEREF _Toc303168195 h 28 HYPERLINK l _Toc303168196 图表31：全球要紧经济体5月领先指标大多下滑 PAGEREF _Toc303168196 h 29 HYPERLINK l _Toc303168197 图表32：2007-2012年6月美国制造业PMI指数三大分项指标 PAGEREF _Toc303168197 h 29 HYPERLINK l _Toc303168198 图表33：2007年以来欧元区及德法意PMI指数对比 PAGEREF _Toc303168198 h 30 HYPERLINK l _Toc3

32、03168199 图表34：中国经济增长态势 PAGEREF _Toc303168199 h 31 HYPERLINK l _Toc303168200 图表35：2007-2012年上半年我国工业增加值月度变化 PAGEREF _Toc303168200 h 32 HYPERLINK l _Toc303168201 图表36：2012年上半年固定资产投资完成额 PAGEREF _Toc303168201 h 32 HYPERLINK l _Toc303168202 图表37：2012年上半年房地产开发投资完成情况 PAGEREF _Toc303168202 h 33 HYPERLINK l _

33、Toc303168203 图表38：2006-2012年6月我国货币供应情况 PAGEREF _Toc303168203 h 34 HYPERLINK l _Toc303168204 图表39：2012年以来央行历次降准与降息 PAGEREF _Toc303168204 h 34 HYPERLINK l _Toc303168205 图表40：2012年上半年宏观经济变量变化趋势及对煤炭行业的阻碍分析 PAGEREF _Toc303168205 h 35 HYPERLINK l _Toc303168206 图表41：制约煤炭行业进展因素分析 PAGEREF _Toc303168206 h 41

34、HYPERLINK l _Toc303168207 图表42：中国煤炭产能区域分布 PAGEREF _Toc303168207 h 43 HYPERLINK l _Toc303168208 图表43：中国煤炭行业区域竞争力排名 PAGEREF _Toc303168208 h 43 HYPERLINK l _Toc303168209 图表 44：山西省六大煤田煤炭资源储量状况（2000米以浅） PAGEREF _Toc303168209 h 45 HYPERLINK l _Toc303168210 图表 45：山西炼焦煤各煤田资源储量状况 PAGEREF _Toc303168210 h 45 H

35、YPERLINK l _Toc303168211 图表 46：山西动力煤各煤田资源储量状况 PAGEREF _Toc303168211 h 46 HYPERLINK l _Toc303168212 图表 47：山西无烟煤各煤田资源储量状况 PAGEREF _Toc303168212 h 46 HYPERLINK l _Toc303168213 图表 48：2012年上半年山西省煤炭行业重点事件 PAGEREF _Toc303168213 h 46 HYPERLINK l _Toc303168214 图表49：2010年7月-2012年6月山西煤炭产量构成 PAGEREF _Toc3031682

36、14 h 48 HYPERLINK l _Toc303168215 图表 50：2012年以来山西原煤日均产量 PAGEREF _Toc303168215 h 48 HYPERLINK l _Toc303168216 图表 51：2012年上半年山西省煤炭行业经营效益指标完成情况 PAGEREF _Toc303168216 h 49 HYPERLINK l _Toc303168217 图表 52：2004年-2012年6月山西省煤炭行业成本费用增长情况 PAGEREF _Toc303168217 h 49 HYPERLINK l _Toc303168218 图表 53：内蒙古自治区辖内上市公司

37、差不多情况 PAGEREF _Toc303168218 h 50 HYPERLINK l _Toc303168219 图表 54：内蒙古自治区30户重点煤炭企业情况 PAGEREF _Toc303168219 h 50 HYPERLINK l _Toc303168220 图表 55：2012年上半年内蒙古自治区煤炭行业重点事件 PAGEREF _Toc303168220 h 52 HYPERLINK l _Toc303168221 图表 56：2009年-2012年6月内蒙古煤炭产量 PAGEREF _Toc303168221 h 54 HYPERLINK l _Toc303168222 图表

38、 57：2012年上半年内蒙古煤炭行业经营效益指标完成情况 PAGEREF _Toc303168222 h 54 HYPERLINK l _Toc303168223 图表 58：2004-2012年6月内蒙煤炭行业成本费用增长情况 PAGEREF _Toc303168223 h 55 HYPERLINK l _Toc303168224 图表 59：陕西省煤炭资源储量 PAGEREF _Toc303168224 h 55 HYPERLINK l _Toc303168225 图表 60：2012年上半年陕西省煤炭行业重大事件分析 PAGEREF _Toc303168225 h 56 HYPERLI

39、NK l _Toc303168226 图表 61：2011年-2012年6月陕西省煤炭产量 PAGEREF _Toc303168226 h 57 HYPERLINK l _Toc303168227 图表 62：2012年上半年陕西省煤炭行业经营效益指标完成情况 PAGEREF _Toc303168227 h 58 HYPERLINK l _Toc303168228 图表 63：2004年-2012年6月陕西省煤炭成本费用增长情况 PAGEREF _Toc303168228 h 58 HYPERLINK l _Toc303168229 图表 64：山东各地煤炭储量状况 PAGEREF _Toc3

40、03168229 h 59 HYPERLINK l _Toc303168230 图表 65：山东省各要紧矿区生产矿井核定能力及可采储量单位 PAGEREF _Toc303168230 h 59 HYPERLINK l _Toc303168231 图表 66：2012年上半年山东省煤炭行业重点事件 PAGEREF _Toc303168231 h 60 HYPERLINK l _Toc303168232 图表 67：2012年上半年山东省煤炭行业经营效益指标完成情况 PAGEREF _Toc303168232 h 61 HYPERLINK l _Toc303168233 图表 68：2004年-2

41、012年6月山东省煤炭成本费用增长情况 PAGEREF _Toc303168233 h 62 HYPERLINK l _Toc303168234 图表 69：河南省煤炭资源差不多情况 PAGEREF _Toc303168234 h 62 HYPERLINK l _Toc303168235 图表 70：河南省煤炭资源分布图 PAGEREF _Toc303168235 h 63 HYPERLINK l _Toc303168236 图表 71：2012年上半年河南省煤炭行业重点事件 PAGEREF _Toc303168236 h 63 HYPERLINK l _Toc303168237 图表72：2

42、012年上半年河南省煤炭行业经营效益指标完成情况 PAGEREF _Toc303168237 h 64 HYPERLINK l _Toc303168238 图表73：2012年上半年河南省煤炭行业要紧指标与全国平均水平对比 PAGEREF _Toc303168238 h 65 HYPERLINK l _Toc303168239 图表74：2012年上半年中国煤炭行业各细分行业竞争力对比 PAGEREF _Toc303168239 h 66 HYPERLINK l _Toc303168240 图表75：2012年上半年中国煤炭行业细分行业规模对比分析 PAGEREF _Toc303168240

43、h 67 HYPERLINK l _Toc303168241 图表76：2012年上半年中国煤炭细分行业企业平均规模与经济效益对比 PAGEREF _Toc303168241 h 67 HYPERLINK l _Toc303168242 图表77：2012年上半年中国煤炭行业细分行业经营水平对比分析 PAGEREF _Toc303168242 h 68 HYPERLINK l _Toc303168243 图表78：煤炭企业平均产能将提升至100万吨以上 PAGEREF _Toc303168243 h 69 HYPERLINK l _Toc303168244 图表79：煤炭行业生产集中度进一步提

44、高 PAGEREF _Toc303168244 h 70 HYPERLINK l _Toc303168245 图表80：国有煤炭企业产量占比将进一步提高 PAGEREF _Toc303168245 h 71 HYPERLINK l _Toc303168246 图表81：神华集团路网建设规划 PAGEREF _Toc303168246 h 72 HYPERLINK l _Toc303168247 图表82：公司煤矿及产能 PAGEREF _Toc303168247 h 73 HYPERLINK l _Toc303168248 图表83：2012年上半年中国神华毛利率走势 PAGEREF _Toc

45、303168248 h 74 HYPERLINK l _Toc303168249 图表84：2012年上半年中国神华期间费用率 PAGEREF _Toc303168249 h 74 HYPERLINK l _Toc303168250 图表85：中国神华能源股份有限公司SWOT分析 PAGEREF _Toc303168250 h 75 HYPERLINK l _Toc303168251 图表86：中煤能源煤炭资源和产量分布情况 PAGEREF _Toc303168251 h 76 HYPERLINK l _Toc303168252 图表87：2011-2012年上半年中煤能源利润表数据 PAGE

46、REF _Toc303168252 h 77 HYPERLINK l _Toc303168253 图表88：2012年上半年公司各矿区产量情况 PAGEREF _Toc303168253 h 78 HYPERLINK l _Toc303168254 图表89：中煤能源集团有限公司SWOT分析 PAGEREF _Toc303168254 h 78 HYPERLINK l _Toc303168255 图表90：西山煤电股份公司进展规划 PAGEREF _Toc303168255 h 80 HYPERLINK l _Toc303168256 图表 91：西山煤电分业务收入与变动 PAGEREF _T

47、oc303168256 h 80 HYPERLINK l _Toc303168257 图表 92：西山煤电股份有限公司SWOT分析 PAGEREF _Toc303168257 h 81 HYPERLINK l _Toc303168258 图表 93：兖州煤业海外开发矿井 PAGEREF _Toc303168258 h 82 HYPERLINK l _Toc303168259 图表 94：2012年上半年公司原煤和商品煤产量 PAGEREF _Toc303168259 h 83 HYPERLINK l _Toc303168260 图表 95：公司以后产量增加要紧来源于鄂尔多斯和澳洲煤矿 PAGE

48、REF _Toc303168260 h 84 HYPERLINK l _Toc303168261 图表 96：2011-2012上半年利润表数据 PAGEREF _Toc303168261 h 84 HYPERLINK l _Toc303168262 图表 97：兖州煤业股份有限公司SWOT分析 PAGEREF _Toc303168262 h 85 HYPERLINK l _Toc303168263 图表 98：2011年河南神火煤电股份有限公司各行业财务指标 PAGEREF _Toc303168263 h 86 HYPERLINK l _Toc303168264 图表 99：2007-201

49、1年河南神火煤电股份有限公司历年煤炭产销量 PAGEREF _Toc303168264 h 86 HYPERLINK l _Toc303168265 图表 100：2011年和2012年上半年河南神火股份有限公司数据比较 PAGEREF _Toc303168265 h 87 HYPERLINK l _Toc303168266 图表 101：河南神火煤电股份有限公司SWOT分析 PAGEREF _Toc303168266 h 88 HYPERLINK l _Toc303168267 图表 102：2009-2012年上半年中国煤炭行业利息支出情况 PAGEREF _Toc303168267 h

50、89 HYPERLINK l _Toc303168268 图表 103：2012年上半年中国煤炭行业各细分行业利息支出对比 PAGEREF _Toc303168268 h 89 HYPERLINK l _Toc303168269 图表 104：2012年上半年中国煤炭行业利息支出区域流向 PAGEREF _Toc303168269 h 90 HYPERLINK l _Toc303168270 图表 105：2008-2012年上半年全国煤炭行业不同规模企业利息支出 PAGEREF _Toc303168270 h 91 HYPERLINK l _Toc303168271 图表 106：2008-

51、2012年上半年全国煤炭行业不同所有制企业利息支出 PAGEREF _Toc303168271 h 91 HYPERLINK l _Toc303168272 图表 107：2012年1-6月全国煤炭行业你在建项目 PAGEREF _Toc303168272 h 102 HYPERLINK l _Toc303168273 图表 108：国家核准煤炭规划矿区目录（2007本） PAGEREF _Toc303168273 h 106 HYPERLINK l _Toc303168274 图表 109：煤炭行业客户分类名单 PAGEREF _Toc303168274 h 107 HYPERLINK l

52、_Toc303168275 图表 110：2011年中国煤炭企业百强名单 PAGEREF _Toc303168275 h 120第一章 中国煤炭行业总体运行情况分析一、煤炭行业进展特征分析（一）行业差不多概念及分类1行业差不多概念煤炭行业一般是指国民经济行业分类中的煤炭开采和采选业（B06），是指对各种煤炭的开采、洗选、分级等生产活动，不包括煤制品的生产和煤炭勘探活动。包含烟煤和无烟煤的开采洗选（B0610）、褐煤的开采洗选（B0620）、其他煤炭采选（B0690）。图表 SEQ 图表 * ARABIC 1：煤炭行业子行业及其要紧产品行业子行业定义要紧生产产品煤炭行业（B06）烟煤和无烟煤的开

53、采洗选（B0610）指对地下或露天烟煤、无烟煤的开采，以及对采出的烟煤、无烟煤及其他硬煤进行洗选、分级等提高质量的活动。包括烟煤、无烟煤开采；烟煤、无烟煤洗选；烟煤、无烟煤筛选。烟煤、无烟煤及其他硬煤褐煤的开采洗选（B0620）指对褐煤-煤化程度较低的一种燃料的地下或露天开采，以及对采出的褐煤进行洗选、分级等提高质量的活动。包括褐煤开采；褐煤的筛选和洗选。褐煤其他煤炭采选（B0690）指对生长在古生代地层中的含碳量低、灰分高的煤炭资源（如石煤、泥炭）的开采。包括石煤、泥炭、风化煤等。石煤、泥炭、风化煤等资料来源：银联信2行业产品品种依照煤的煤化程度，中国煤炭分类国家标准将所有煤分为褐煤、烟煤和

54、无烟煤，再依照细分煤种的煤化程度和工业利用的特点分为气煤、肥煤、焦煤、瘦煤、贫煤、弱粘煤、不粘煤和长焰煤8个煤类。为了煤的合理使用，新的煤炭分类国家标准增加了4个过度性煤类：贫瘦煤、1/2中粘煤、1/3焦煤和气肥煤。新的分类国家标准对各类煤的若干特征和用途表述如下：图表 SEQ 图表 * ARABIC 2：各类煤的特征及用途品种描述用途无烟煤又称白煤或硬煤，是煤化程度最高的一种煤，因其燃烧时无黑烟而称无烟煤。它具有挥发分低、固定碳高(含碳最高达89%-97%)、比重大(1.4-1.9左右)、燃点高(普遍在380要紧供民用和合成氨造气原料，低灰、低硫且可磨性好的无烟煤不仅能够作高炉喷吹和烧结铁矿

55、石用的燃料，而且还能够用作制造各种碳素材料，如碳电极，阳级糊和活性碳的原料；一些优质无烟煤制成的航空用型煤，可供飞机发动机和车辆马达的保温用。烟煤褐煤进一步煤化就成烟煤，因燃烧时有烟而得此称。烟煤的爆化程度低于无烟煤，高于褐煤，具有粘结性，燃烧时火馅较长。烟煤包括贫煤、贫瘦煤、瘦煤、焦煤、肥煤、1/3焦煤、气肥煤、气煤、1/2中粘煤、弱粘煤、不粘煤、长焰煤。要紧用作燃料及炼焦、低温干馏、气化等原料。贫煤是碳化程度最高的一种烟煤。无粘结性，在层状炼焦炉中不结焦。贫煤的燃点高达370要紧用于发电和民用燃料。贫瘦煤是粘结性较弱的高变质、低挥发分烟煤，结焦性比典型瘦煤差。单独炼焦时，生成的粉焦甚多，如

56、在配煤炼焦中配入一定比例贫瘦煤，能起到瘦化作用。要紧用于发电、民用及锅炉燃料。瘦煤是煤化程度最高的炼焦煤，它的挥发分低，受热后产生的胶质体数量比焦煤少，且软化程度高。用瘦煤单独炼焦时，能得到块度大、裂纹少、抗碎强度较好的焦炭，但这种焦炭的耐磨强度较差，瘦煤作炼焦配煤用效果较好。某些高灰高硫瘦煤也可作发电和铁路机车、锅炉等的掺烧燃料用。焦煤是一种结焦性最好的炼焦用煤，它的碳化程度高、粘结性好，加热时能产生热稳定性专门高的胶质体。如用焦煤单独炼焦，能获得块度大、裂纹少、强度高、耐磨性好的优质焦炭。但单独炼焦时，由于膨胀压力大，易造成推焦困难，一般都用焦煤炼焦配煤用，效果较好。肥煤是粘结性最强、中等

57、煤化程度的煤，加热时能产生大量胶质体。用肥煤单独炼焦能产生熔融性好、强度高的焦炭，但焦炭的横裂纹多，气孔率高，易碎，因此多与粘结性较弱的气煤、瘦煤或弱粘煤等配合炼焦。肥煤是配煤炼焦中的基础煤，能起骨架作用。1/3焦煤是介于焦煤、肥煤和气煤之间的过渡煤。具有中高挥发分的强粘结性煤。用这种煤单独炼焦时，能生成熔融性良好、强度较高的焦炭。炼焦时，13焦煤的配入量可在较宽范围内波动，都能获得强度较高的焦炭，这种煤也是良好的炼焦配煤中的基础煤。气配煤亦称液肥煤，是一种挥发分胶质体厚度都专门高的强粘性肥煤类。气肥煤结焦性介于肥煤和气煤之间，单独炼焦对能产生大量气体和液体化学产品。这种煤最适于高温干馏制煤气

58、，也可用于配煤炼焦，以增加化学产品产率。气煤是一种碳化程度最低的炼焦煤，加热时能产生较多的挥发分和较多的焦油，胶质体的热稳定性低于肥煤。气煤也能单独炼焦，但焦炭的抗碎强度和耐磨强度较差，焦炭多呈细长条且易碎，并有较多的纵裂纹。配煤炼焦肘多配入气煤，可增加产气率和化学产品回收率。气煤也能够用作机车、发电、工业锅炉、制造水泥的回转窑的燃料和制造都市煤气。1/2中粘煤是一种中等粘结性的中高挥发分烟煤。一部分中粘煤在单独炼焦时能生成一定强度的焦炭，可作配煤炼焦的原料；粘结性较弱的另一部分中粘煤单独炼焦时，生成的焦炭强度差，粉焦率较高。这种煤可作气化用煤或动力用煤，在配煤炼焦时也可适当配入。弱粘煤是一种

59、灰分和硫分比较低的，粘结性较弱的低等或中等碳化程度的烟煤，含碳量一般在80%-90%，加热时产生的胶质体较小，单独炼焦时焦炭质量差，易粉碎。但作为配煤可炼出强度较好的冶金焦。多适于作气化原料和电厂、机车及锅炉的燃料。不粘煤是一种在成煤初期已受到不同程度氧化作用的低变质煤到中等变质程度的烟煤，含碳量一般在75%-85%，水分高、燃点低，用火柴可点燃，燃烧时刻长，不易熄灭。要紧作气化和发电用煤，也可作动力及民用燃料。长焰煤是烟煤中最年轻的一种，其挥发分和水分含量仪次于褐煤，碳化程度高于褐煤，含碳量低于80%，着火点多低于300要紧用于发电或其它动力用，在缺少石油的地区也可用来提取低温(500褐煤褐

60、煤是未通过成岩时期，没有或专门少通过变质过程的煤，外观呈褐色或褐黑色，含碳量比较低、挥发分高、不粘结、易燃烧。多作发电燃料，也可作气化原料和锅炉燃料，有的可用来制造磺化煤或活性碳，有的可作提取褐煤蜡的原料。资料来源：银联信（二）行业要紧参与主体我国煤炭行业进展差不多步入成熟时期，产业链上下游格局稳定。简单的讲，煤炭行业产业链由煤炭采选设备提供商、煤炭采选、煤炭运销、以及下游煤电、煤化工等几个产业板块构成。煤炭行业产业链较为专门，煤炭产业链中煤炭设备供货商、煤炭采选、煤炭运销的每个环节都形成相对独立的产业板块，每个产业板块中都存在市场地位高、综合实力强的大型企业，而这些大客户的触角差不多广泛的延