基金从业资格考试权益投资练习题

1、基金从业资格考试权益投资练习题基金从业资格考试权益投资练习题基金从业资格考试权益投资练习题第七章权益投资一、单项选择题1、关于存托凭证，以下说法不正确的选项是（）。A、全球存托凭证的刊行地在刊行企业所在国家B、无担保的存托凭证不经过基础证券刊行企业自行向投资者刊行凭证C、存托凭证的级別越高，对证券企业的要求越高D、存托凭证起源于20世纪20年代的美国证券市场2、存托凭证一般代表（）。A、本国企业股票B、本国企业债券C、外国企业股票D、外国企业债券3、大多数全球存托凭证在（）进行交易。A、美国B、英国C、刊行企业所在的国家D、伦敦证交所和卢森堡证交所4、2004年今后，中国网络科技类企业加快外国

2、上市步伐，（）成为中国网络股进入纳斯达克交易所的主要形式。A、一级公募ADRsB、二级公募ADRsC、三级公募ADRsD、四级公募ADRs5、依照（）分类，股票能够分为一般股和优先股。A、股东权益B、股东身份C、股东资历D、股东义务6、关于一些重要事务的决定，如企业合并、分立、解散等需要（）投票表决经过。A、独立董事B、股东C、监事D、执行董事7、以下关于优先股的说法，错误的选项是（）。A、股息率是固定的B、股东有表决权C、是一种股权投资D、拥有股权和债权的双重属性8、只能按当年盈利分取股息的优先股股票，若是当年企业经营不善而不能够分取股息，未分的股息不能够予以累积，今后也不能够补付，但是任何

3、时期的股息都应在一般股股东碰到股息从前予以支付，指的是（）。第1页A、一般股B、蓝筹股C、累积优先股D、非累积优先股9、假设股票A第一期支付股利为100元，第二期支付股利为200元，贴现率为5%，依照股利贴现模型（DDM）计算该股票的现值为（）元。A、190.20B、212.36C、276.64D、288.6510、关于技术解析，以下说法错误的选项是（）。A、技术解析是相关于基本面解析而言的B、技术解析是对经济状况、行业动向等要素进行解析C、技术解析是经过股价、成交量、图形走势等研究市场行为D、技术解析只关心证券市场自己的变化11、在权益类证券投资的风险中，可称为市场风险的是（）。A、操作风险

4、B、财务风险C、系统性风险D、非系统性风险12、以下股票估值方法中，不属于相对价值法的是（）。A、经济附加值模型B、企业价值倍数C、市净率模型D、市盈率模型13、（）是指拟上市企业首次面向不特定的社会公众投资者公开刊行股票筹集资本并上市的行为。A、再融资B、股票回购C、首次公开刊行D、分配股票股利14、股票拆分对（）没有影响。A、股东权益总数B、股票价格C、每股面值D、每股盈利15、企业法规定，回购本企业股票的状况不包括（）。A、减少注册资本B、将股份奖励给本企业职工C、企业的办公地点发生改正D、与拥有本企业股份的其他企业合并第2页16、从刊行价格与票面价值的关系来看，股票刊行包括（）。.平价

5、刊行.贴现刊行.溢价刊行.零价刊行A、B、C、D、17、股票未来收益的现值指的是股票的（）。A、票面价值B、账面价值C、清理价值D、内在价值18、股票及其他有价证券的理讨价格就是（）。A、预期价值B、历史价值C、预期值与现值的差值D、以必然利率计算出来的未来收入的现值19、当股票的市场价格高于买入价格时，股票拥有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为（）。A、股息B、盈利C、利差D、资本利得20、股票的收益不包括（）。A、股息B、盈利C、资本利得D、风险溢价21、以下选项中，不属于基本面解析的是（）。A、宏观经济指标解析B、行业经济周期解析C、行业景气度解析D、经过研究股票成交量展望市

6、场行为22、一般认为，过分的政府借债会对个人部门的借债产生（），从而使得利率上升，进一步阻拦企业投资。A、挤出效应B、取代效应C、收入效应D、税盾效应第3页23、关于可转债的定义，以下说法不正确的选项是（）。A、一段时期内拥有者可将其变换成一般股股票B、可转债不包括权益类债券特色C、可转债包括了一般债券的特色D、可转债是一种混杂债券24、可变换债券的基本要素不包括（）。A、标的股票B、票面利率C、变换限时D、变换地点25、我国上市企业证券刊行管理方法规定，可变换债券自刊行结束之日起（）个月内才能转换为企业股票。A、3B、6C、9D、1226、可转债拥有者有权在约定的条件触发时依照早先约定的价格

7、将可转债卖回给刊行企业的规定，指的是（）。A、变换限时B、变换面值C、回售条款D、赎回条款27、标的证券刊行人或其以外的第三人刊行的，约定在规准时期内或特定到期日，拥有人有权按约定价格向刊行人购买或销售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券，指的是（）。A、股票B、权证C、存托权证D、可变换债券28、依照（）分类，权证可分为认购权证和认沽权证。A、标的财产B、基础财产的本源C、拥有人权益的性质D、行权时间29、以下说法中，错误的选项是（）。A、认沽权证近似于看跌期权B、欧式权证可在无效日从前行权C、美式权证可在权证无效日从前任何交易日行权D、百慕大式权证可在无效日从前一段规准时间专家

8、权30、一份认股权证的价值等于其（）。A、内在价值第4页B、时间价值C、内在价值与时间价值之和D、内在价值和时间价值之差31、任何一个行业都要经历一个生命周期，其中不包括（）。A、始创期B、成长远C、成熟期D、瓶颈期32、专家业的生命周期中，产品销售的收入为该行业的企业带来牢固的现金流的时期是（）。A、始创期B、成长远C、成熟期D、衰落期33、关于一般股和优先股，以下说法正确的选项是（）。A、优先股股东有投票权B、一般股股东对企业盈利和节余财产裕优先分配权C、优先股有到限时期D、一般股股东能够选出董事，组成董事会代表他们督查企业平常运行34、企业财产总数中各种资本的组成比率，指的是（）。A、资

9、本结构B、负债结构C、收益结构D、成本结构35、以下资本中，经过借债方式筹集的资本是（）。A、债权资本B、权益资本C、短期资本D、长远资本36、在权益资本中，最主要的权益证券是（）。A、一般股和优先股B、短期债和长远债C、企业股和政府债D、可转债和权证37、以下资本中，拥有企业财产最高索取权的是（）。A、债权人B、债务人C、优先股股东D、一般股股东38、以下说法中，错误的选项是（）。A、面对清理时，股东可能损失所有投资第5页B、股权投资的收益应高于债权投资的收益C、股权投资者获得股息与企业可否盈利没关D、无论企业盈利与否，企业债权人均有权获得固定利息且到期回收本金答案部分一、单项选择题1、【正

10、确答案】A【答案解析】本题观察存托凭证。全球存托凭证的刊行地既不在美国，也不在刊行企业所在国家。参见教材（上册）P226。2、【正确答案】C【答案解析】本题观察存托凭证。存托凭证一般代表外国企业股票。参见教材（上册）P226。3、【正确答案】D【答案解析】本题观察存托凭证。全球存托凭证的刊行地既不在美国，也不在刊行企业所在国家，大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行。参见教材（上册）P226。4、【正确答案】B【答案解析】本题观察存托凭证。2004年今后，中国网络科技类企业加快外国上市步伐，二级公募ADRs成为中国网络股进入纳斯达克交易所的主要形式。参见教材（上册）P227。5、【正

11、确答案】A【答案解析】本题观察股票的种类。依照股东权益分类，股票能够分为一般股和优先股。参见教材（上册）P225。6、【正确答案】B【答案解析】本题观察股票的种类。表决权是一般股股东享有决定企业所有重要事务的决策权。股东的表决权是经过股东大会执行的，平常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票”。参见教材（上册）P225。7、【正确答案】B【答案解析】本题观察股票的种类。在企业盈利和节余财产的分配序次上，优先股股东先于一般股股东，但是优先股股东的权益是受限制的，一般无表决权。参见教材（上册）P225。8、【正确答案】D【答案解析】本题观察股票的种类。非累积优先股是指只能按当年盈利分取

12、股息的优先股股票，若是当年企业经营不善而不能够分取股息，未分的股息不能够予以累积，今后也不能够补付，但是任何时期的股息都应在一般股股东碰到股息从前予以支付。参见教材（上册）P226。9、【正确答案】C【答案解析】本题观察内在价值法。依照DDM模型，股票现值表现为未来所有股利的贴现值，。将数据带入公式，得D276.64元。参见教材（上册）P246。10、第6页【正确答案】B【答案解析】本题观察技术解析。基本面解析对经济状况、行业动向以及各个企业的经营管理状况等要素进行解析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。而技术解析则是经过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋

13、势。参见教材（上册）P242。11、【正确答案】C【答案解析】本题观察权益类证券投资的风险和收益。系统性风险，也可称为市场风险。参见教材（上册）P232。12、【正确答案】A【答案解析】本题观察相对价值法。相对价值法：市盈率模型、市净率模型、市现率模型、市销率模型、企业价值倍数。经济附加值模型属于内在价值法。参见教材（上册）P248-251。13、【正确答案】C【答案解析】本题观察影响企业刊行在外股本的行为。首次公开刊行是指拟上市企业首次面向不特定的社会公众投资者公开刊行股票筹集资本并上市的行为。参见教材（上册）P233。14、【正确答案】A【答案解析】本题观察影响企业刊行在外股本的行为。股票

14、拆分对企业的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使刊行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比率和权益总数及各项权益余额都保持不变。参见教材（上册）P235。15、【正确答案】C【答案解析】本题观察影响企业刊行在外股本的行为。企业法规定，企业除注册资本、与拥有本企业股份的其他企业合并，将股份奖励给本企业职工外，不得回购本企业股票。参见教材（上册）P234。16、【正确答案】C【答案解析】本题观察股票的价值与价格。从刊行价格与票面价值的关系来看，股票刊行包括：平价刊行、溢价刊行。参见教材（上册）P224。17、【正确答案】D【答案解析】本题观察股

15、票的价值与价格。股票的内在价值即理讨价值，是指股票未来收益的现值。参见教材（上册）P224。18、【正确答案】D【答案解析】本题观察股票的价值与价格。股票及其他有价证券的理讨价格就是以必然利率计算出来的未来收入的现值。参见教材（上册）P224。19、【正确答案】D【答案解析】本题观察股票的特色。股票拥有者能够持股票到市场进步行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取价差收益。这种价差收益称为资本利得。参见教材（上册）P223。20、【正确答案】D【答案解析】本题观察股票的特色。股票的收益主要有两类：股息和盈利；资本利得。参见教材（上册）P222。21、第7页【正确答案】D【答案

16、解析】本题观察基本面解析。技术解析是指经过研究金融市场的历史信息来展望股票价格的趋势。选项D属于技术解析。参见教材（上册）P237-242。22、【正确答案】A【答案解析】本题观察宏观经济解析。一般认为，过分的政府借债会对个人部门的借债产生挤出效应，从而使得利率上升，进一步阻拦企业投资。参见教材（上册）P238。23、【正确答案】B【答案解析】本题观察可变换债券。可变换债券是一种混杂债券，它既包括了一般债券的特色，也包括了权益类债券特色。参见教材（上册）P228。24、【正确答案】D【答案解析】本题观察可变换债券。可变换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、变换限时、变换价格、变换比率、赎回条

17、款、回售条款等。参见教材（上册）P228。25、【正确答案】B【答案解析】本题观察可变换债券。可变换债券自刊行结束之日起6个月内才能变换为企业股票。参见教材（上册）P229。26、【正确答案】C【答案解析】本题观察可变换企业债券。回售条款是指可转债拥有者有权在约定的条件触发时依照早先约定的价格将可转债卖回给刊行企业的规定。参见教材（上册）P229。27、【正确答案】B【答案解析】本题观察权证。权证是指标的证券刊行人或其以外的第三人刊行的，约定在规准时期内或特定到期日，拥有人有权按约定价格向刊行人购买或销售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。参见教材（上册）P230。28、【正确答

18、案】C【答案解析】本题观察权证。依照拥有人权益的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。参见教材（上册）P230。29、【正确答案】B【答案解析】本题观察权证。欧式权证仅可在无效日当日行权。参见教材（上册）P231。30、【正确答案】C【答案解析】本题观察权证。一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和。参见教材（上册）P231。31、【正确答案】D【答案解析】本题观察行业解析。任何一个行业都要经历一个生命周期：始创期、成长远、成熟期（平台期）和衰落期。参见教材（上册）P239。32、【正确答案】C【答案解析】本题观察行业解析。成熟期产品销售的收入为该行业的企业带来牢固的现金流。参见教材（上册）P240。33、第8页【正确答案】D【答案解析】本题观察资本结构归纳。优先股没有到限时期，优先股一般状况下不享有表决权，优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对企业盈利和节余财产的优先分配权。参见教材（上册）P219。34、【正确答案】A【答案解析】本题观察资本结构归纳。资本结构是指企业资本总数中各种资本的组成比率。参见教材（上册）P218。35、【正确答案】A【答案解析】本题观察资本结构归纳。债权资本是经过借债方式筹集的资本。参见教材（上册）