风险管理银行从业《风险管理》知识点及例题解析

1、第 1 章 风险治理基础 一,风险与风险治理 具备领先的风险治理才能和水平,成为商业银行最重要的核心竞争力 一 风险与收益 1.风险的三种定义 1 风险是将来结果的不确定性：抽象,概括 2 风险是缺失的可能性：缺失的概率分布 ; 符合金融监管当局对风险治理的摸索模式 3 风险是将来结果 如投资的收益率 对期望的偏离,即波动性 符合现代金融风险治理理念：风险既是缺失的来源,同时也是盈利的基础 2.风险与收益的关系：平稳治理 3.切勿将风险与缺失混淆 风险：事前概念,缺失发生前的状态 缺失：事后概念 4.缺失类型 预期缺失 提取预备金,冲减利润 非预期缺失 资本金 灾难性缺失 保险 第 1 页,共

2、 142 页二 风险治理与商业银行经营 我国商业银行以安全性,流淌性,效益性为经营原就 风险治理是商业银行经营治理的核心内容之一 1.承担和治理风险是商业银行的基本职能,也是商业银行业务不断创新进展的原动力 1 依靠专业化的风险治理技能 ; 2 两个例子 开发和治理基金 ; 外汇交易和衍生品交易 做市商：指引所称银行间外汇市场做市商,是指经国家外汇治理局 以下简称外汇 局 核准,在我国银行间外汇市场进行人民币与外币交易时,承担向市场会员连续供应买, 卖价格义务的银行间外汇市场会员； 2.作为商业银行实施经营战略的手段,极大地转变了商业银行的经营治理模式 从片面追求利润的治理模式转向实现 “经风

3、险调整的收益率 ”最大化的治理模式 ; 从定性分析为主的传统治理方式转向定量分析为主的风险治理方式 ; 从分散风险治理的模式转向全面,集中治理模式； 3.为商业银行的风险定价供应依据,并有效治理商业银行的业务组合 4.健全的风险治理为商业银行制造附加价值 第 2 页,共 142 页具有自觉治理,微观治理,系统治理,动态治理功能 ; 5.风险治理水平直接表达了商业银行的核心竞争力, 不仅是商业银行生存进展的需要, 也是 金融监管的迫切要求 预备商业银行风险承担才能的两个因素：资本规模,风险治理水平 三 商业银行风险治理的进展 商业银行自身进展,风险治理技术进步,监管当局监管的规范要求 1.资产风

4、险治理模式阶段 20 世纪 60 岁月以前 偏重于资产业务,强调保持商业银行资产的流淌性 2.负债风险治理 20 世纪 60 岁月 -70 岁月 为扩大资金来源,躲开金融监管限制,变被动负债为积极性的主动负债 ;同时,加大了 经营风险 华尔街的第一次数学革命：马科维茨资产组合理论,夏普的资本资产定价模型 CAPM 3.资产负债风险治理模式 20 世纪 70 岁月 通过匹配资产负债期限结构, 经营目标相互代替和资产分散, 实现总量平稳和风险把握 第 3 页,共 142 页缺口分析,久期分析成为资产负债风险治理的重要手段 华尔街其次次数学革命：欧式期权定价模型 4.全面风险治理模式 20 世纪 8

5、0 岁月后 非利息收入比重快速增加 1988 年巴塞尔资本协议标志全面风险治理原就体系基本形成 20XX 年巴塞尔新资本协议标志现代商业银行风险治理显现了一个显著变化,由以 前单纯的信贷风险治理模式转向信用风险, 市场风险, 操作风险并举, 信贷资产与非信贷资 产并举,组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险治理模式； 提倡应用 VARValue at risk 方法计量市场风险； 1 全球的风险治理体系 2 全面的风险治理范畴 3 全程的风险治理过程 4 全新的风险治理方法 5 全员的风险治理文化 在多年的治理实践中, 人们意识到一个银行内部不同部门或不同业务的风险, 有的会相 互叠加放大,

6、有的就相互抵消削减； 因此,风险的考虑不能仅仅从某项业务,某个部门的角 度动身, 必需依据风险组合的观点, 从贯穿整个银行的角度看风险, 即要实行全面风险治理； 第 4 页,共 142 页Coso全面风险治理框架 美国的 COSO 委员会,即美国 “反对虚假财务报告委员会 ”所属的内部把握特地争论委 员会发起机构委员会 Committee of Sponsoring Organizations of the Tread way Commissi on. 三个维度：企业目标,全面风险治理要素,企业的各个层级 全面风险治理框架 三个维度的关系是： 全面风险治理的 8 个要素都是为企业的四个 目标服

7、务的 ;企业各个层级都要坚持同样的四个目标 ;每个层次都必需从以上 8 个方面进行风 险治理； 商业银行风险的主要类别 按风险事故可以将风险划分为经济风险,政治风险,社会风险,自然风险和技术风险 ; 按缺失结果可以将风险划分为纯粹风险和投机风险 ; 按是否能够量化可以将风险划分为可量化风险和不行量化风险 ; 按风险发生的范畴可以将风险划分为系统性风险和非系统性风险； 巴塞尔委员会依据诱发风险的缘由,把风险分为以下八类： 1.2.1 信用风险 信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化, 影响 金融产品价值,从而给债务人或金融产品持有人造成经济缺失的风险； 第 5 页

8、,共 142 页传统观点认为,信用风险是指因交易对手无力履行合同而造成经济缺失的风险；然而, 由信用风险带来的缺失也可能发生在实际违约之前, 变化时,也会存在潜在的缺失； 当交易对手的履约才能即信用质量发生 对大多数商业银来说, 贷款是最大, 最明显的信用风险来源； 信用风险既存在于传统的 贷款, 债券投资等表内业务中, 也存在于信用担保,贷款承诺等表外业务中,仍存在于衍生 产品交易中； 信用风险对基础金融产品和衍生产品的影响不同； 信用风险包括违约风险,结算风险等主要形式； 1 违约风险既可以针对个人,也可以针对企业 2 结算风险是一种特别的信用风险,涉及在不同的时间以不同的货币进行结算交易

9、； 赫斯塔银行的破产促成了巴塞尔委员会的产生； 信用风险具有明显的非系统性风险特点； 不易猎取； 市场风险 与市场风险相反, 信用风险的观看数据少, 且 市场风险被定义为由于市场价格 包括金融资产价格和商品价格 波动而导致商业银行 表内,表外头寸遭受缺失的风险； 主要包括利率风险,股票风险,汇率风险和商品风险,其中利率风险尤为重要； 市场风险具有数据优势和易于计量的特点,并且可供挑选的金融产品种类丰富； 第 6 页,共 142 页由于市场风险来源于所属的经济体系, 具有明显的系统性分险特点, 难以通过分散化投 资完全排除； 操作风险 操作风险是指由于人为错误,技术缺陷或不利的外部大事所造成缺失

10、的风险； 依据巴塞尔委员会的规定, 操作风险包括人员, 系统, 流程和外部大事所引发的四类风 险,七种表现形式：内部欺诈,外部欺诈,聘用员工做法和工作场所安全性,客户,产品及 业务做法,实物资产损坏,业务中断和系统失灵,交割及流程治理； 操作风险具有普遍性, 与市场风险主要存在于交易类业务和信用分险主要存在于授信业 务不同,操作风险普遍存在于商业银行业务和治理的各个方面； 操作风险具有非营利性, 它并不能为银行带来盈利, 但是操作风险可能引发市场风险和 信用风险； 对它的治理策略是在治理成本确定的情形下尽可能降低； 1.2.4 流淌性风险 流淌性风险是指商业银行无力为负债的削减和 产的风险；

11、/或资产的增加供应融资而造成缺失或破 流淌性风险包括资产流淌性风险和负债流淌性风险； 资产流淌性风险是指资产到期不能如期足额收回, 合理贷款及其他融资需要； 进而无法中意到期负债的偿仍和新的 第 7 页,共 142 页负债流淌性风险是指商业银行过去筹集的资金特别是存款资金, 由于内外因素的变化而 发生不规章波动,对其产生冲击并引发相关缺失的风险； 流淌性风险形成的缘由更加复杂和广泛,是综合性风险； 产生缘由： 商业银行的流淌性方案可能不完善之外, 理缺陷同样会导致流淌性不足； 流淌性风险水平表达了商业银行的整体经营状况； 1.2.5 国家风险 信用,市场,操作等风险领域的管 国家风险是指经济主

12、体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时, 由于别国经济, 政 治和社会等方面的变化而遭受缺失的风险； 国家风险可分为政治风险,社会风险和经济风险三类； 政治风险是指商业银行受特定国家的政治缘由限制, 不能把在该国贷款等汇回本国而遭 受缺失的风险；政治风险包括政权风险,政局风险,政策风险和对外关系风险等多个方面； 社会风险是指由于经济或非经济因素造成特定国家的社会环境不稳固, 从而使贷款商业 银行不能把在该国的贷款汇回本国而遭受缺失的风险； 经济风险是指境外商业银行仅仅受特定国家直接或间接经济因素的限制, 而不能把在该 国的贷款等汇回本国而遭受缺失的风险； 国家风险有两个基本特点： 一是国家风

13、险发生在国际经济金融活动中, 国家风险 ; 在同一个国家范畴内的经济金融活动不存在 第 8 页,共 142 页二是在国际经济金融活动中,不论是政府,商业银行,企业仍是个人, 都可能遭受国家 风险所带来的缺失； 1.2.6 声誉风险 声誉是商业银行全部的利益持有者通过连续努力,长期信任建立起来的珍贵的无形资 产；声誉风险是指由于意外大事, 商业银行的政策调整, 市场表现或日常经营活动所产生的 负面结果,可能对商业银行的这种无形资产造成缺失的风险； 几乎全部的风险都可能影响银行声誉； 治理声誉风险的最好方法就是： 强化全面风险治理意识, 改善公司治理, 并预先做好应 对声誉危机的预备 ;确保其他主

14、要风险被正确识别,优先排序,并得到有效治理； 1.2.7 法律风险 法律风险是一种特别类型的操作风险, 它包括但不限于因监管措施和解决民商事争议而 支付的罚款,罚金或者惩戒性赔偿所导致的风险敞口； 狭义的法律风险 广义的法律风险包括外部合规风险和监管风险； 法律风险的表现形式 1.2.8 战略风险 战略风险是指商业银行在追求短期商业目的和长期进展目标的系统化治理过程中, 不适 当的将来进展规划和战略决策可能威逼商业银行将来进展的潜在风险； 这种风险来自四个方面： 第 9 页,共 142 页一是商业银行战略目标缺乏整体兼容性 ; 二是为实现这些目标而制定的经营战略存在缺陷 ; 三是为实现目标所需

15、要的资源匮乏 ; 以及整个战略实施过程的质量难以保证； 在现实操作过程中,战略风险治理可以被懂得为具有双重含义： 一是商业银行进展战略的风险治理 战略风险是多维的风险治理体系 商业银行风险治理的主要策略 ;二是从战略性的角度治理商业银行的各类风险； 商业银行风险治理策略指的是风险治理政策层面上的治理技术和措施； 1.3.1 风险分散 风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法； 马柯维茨的资产组合治理理论认为,只要两种资产收益率的相关系数不为 1,分散投资 于两种资产就具有降低风险的作用； 依据多样化投资分散风险的原理, 商业银行的信贷业务应是全面的, 不应集中于同一业 务,同一性质甚

16、至同一国家的借债人； 多样化投资分散风险的风险治理策略前提条件是要有足够多的相互独立的投资形式； 同 时,风险分散策略是有成本的； 1.3.2 风险对冲 第 10 页,共 142 页风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品, 来冲 销标的资产潜在的风险缺失的一种风险治理策略； 风险对冲是治理利率风险,汇率风险,股票风险和商品风险特别有效的方法； 与风险分散策略不同, 风险对冲可以治理系统性风险和非系统性风险, 仍可以依据投资 者的风险承担才能和偏好,通过对冲比率的调剂将风险降低到预期水平； 商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情形； 1.3.3 风险转

17、移 风险转移是指通过购买某种金融产品或实行其他合法的经济措施将风险转移给其他经 济主体的一种风险治理方法； 风险转移可分为保险转移和非保险转移； 出口信贷保险是金融风险保险中较有代表性的品种； 针对市场风险的转移：期权合约 针对信用风险的转移：担保和备用信用证 1.3.4 风险规避 风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场, 险； 风险规避主要通过经济资本配置来实现； 以防止承担该业务或市场具有的风 第 11 页,共 142 页风险规避策略的实施成本主要在于风险分析和经济资本配置方面的支出； 此外, 风险规 避策略的局限性在于它是一种消极的风险治理策略； 1.3.5 风险补偿 风险补偿主要

18、是指事前 缺失发生以前 对风险承担的价格补偿； 通过加价来索取风险回报； 风险治理的一个重要方面就是对风险合理定价； 商业银行风险与资本 1.4.1 资本的概念和作用 通常所说的资本是指会计资本,也就是账面资本； 资本的作用主要表达在以下几个方面： 第一, 资本为商业银行供应融资； 资本融资的具体来源主要包括原有股东追加投资, 发 行新股和留存收益； 其次,吸取和消化缺失；风险缓冲器 第三,限制商业银行过度业务扩张和风险承担； 第四,疼惜市场信心； 第五,为商业银行治理,特别是风险治理供应最根本的驱动力； 1.4.2 监管资本与资本充分性要求 第 12 页,共 142 页监管资本是监管部门规定

19、的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配 的资本, 是监管当局针对商业银行的业务特点依据统一的风险资本计量方法运算得出的； 由 于其必需在非预期缺失显现时随时可用, 经营的才能,并不要求其全部权归属； 因此其强调的是抗击风险, 保证商业银行连续稳健 巴塞尔资本协议 首次提出了资本充分率监管的国际标准； 资本充分率是指资本对风 险加权资产的比率； 当时资本充分率运算只包括了信用风险资产, 险的方法为巴塞尔委员会随后完善风险监管体系留出了进展空间； 1996 年提出了对市场风险的资本要求； 但用比例把握商业银行风 1999 年提出了对操作风险的资本要求；新协议将资本充分率定义为： 资本

20、充分率 =资本 风险加权资产 倍的市场风险资本 监管资本被区分为核心资本和附属资本； 核心资本又称为一级资本,包括商业银行的权益资本 支配利润 和公开储备 ; 股本,盈余公积,资本公积和未 附属资本又称二级资本, 包括未公开储备, 重估储备, 一般贷款储备以及混合性债务工 具等 ;在运算市场风险资本要求时,仍规定了三级资本； 新协议对三大风险加权资产规定了不同的运算方法； 最终,新协议规定国际活跃银行的整体资本充分率不得低于 不得低于 4%； 1.4.3 经济资本及其应用 8%,其中核心资本充分率 第 13 页,共 142 页经济资本是指商业银行在确定的置信水平下, 失而应当持有的资本金； 为

21、了应对将来确定期限内资产的非预期损 经济资本与会计资本和监管资本既有区分又有联系； 第一, 商业银行会计资本的数量应 该不小于经济资本的数量；其次,监管资本显现出逐步向经济资本靠拢的趋势； 经济资本配置对商业银行的积极作用表达在两个方面： 理水平；二是有助于商业银行制定科学的业绩评估体系； 一是有助于商业银行提高风险管 长期以来,股本收益率 ROE 和资产收益率 ROA 这两项指标被广泛用于衡量商业银行 的盈利才能；这两项指标无法全面,深化的揭示商业银行在盈利的同时所承担的风险水平； 接受经风险调整的业绩评估方法来综合考量商业银行的盈利才能和风险水平, 已经成为 国际商业银行正确治理实践；目前

22、被广泛接受和普遍使用的是经风险调整的资本收益率 RA ROC；经风险调整的资本收益率是指经预期缺失和以经济资本计量的非预期缺失调整后的 收益率； RAROC= 收益 预期缺失 / 经济资本 或非预期缺失 经风险调整的收益率着重强调商业银行通过承担风险而获得的收益是有代价的； RAROC 等经风险调整的业绩评估方法已经在国际先进银行中得到了广泛应用, 在其内 部各 1.5 风险治理常用的概率统计学问 1.5.1 基本概念 1.概率 概率是对不确定性大事进行描述的最有效的数学工具, 一种度量； 是对不确定性大事发生可能性的 第 14 页,共 142 页不确定性大事是指, 在相同的条件下重复一个行为

23、或试验, 体是哪种结果事前不行预知； 确定性大事是指, 在相同的条件下重复同一行为或试验, 性大事的显现具有必定性,而不确定性大事的显现具有偶然性； 所显现的结果有多种, 但具 显现的结果也是相同的； 确定 概率所描述的是偶然大事,是对将来发生的不确定性中的数量规律进行度量； 2.随机大事 在每次随机试验中可能显现,也可能不显现的结果成为随机大事； 随机大事由基本领件构成；基本领件是随机试验中不能再分解的最简洁的随机大事； 【例题】 以下关于大事的说法,错误选项 C； A. 概率描述的是偶然大事,是对将来发生的不确定性中的数量规律进行度量； B. 不确定性大事是指, 在相同的条件下重复一个行为

24、或试验, 所显现的结果有多种, 但 具体是哪种结果事前不行预知； C.确定性大事是指,在不同的条件下重复同一行为或试验,显现的结果也是相同的； D. 在每次随机试验中可能显现,也可能不显现的结果称为随机大事； 3.随机变量 随机变量就使用数值来表示随机大事的结果； 第 15 页,共 142 页依据所给出的结果和对应到实数空间的函数取值范畴, 变量和连续型随机变量； 1 离散型随机变量的概率分布 可以把随机变量分为离散型随机 离散型随机变量的一切可能值及与其取值相应的概率,称做离散型随机变量的概率分 布,表示法有列举法或表格法； 列举法 表格法 可以通过重复试验发生的频率来定义离散型随机变量的概

25、率； 在相同条件下, 重复进行 n 次试验,大事 A 发生 mm n次,就称比值 m/n 为大事 A 发生的频率；频率 m/n 的这个 稳固值 p 称为大事 A 的概率,记作 PA=p ； 2 连续型随机变量的概率分布 连续型随机变量的概率分布通常使用累积概率分布或概率密度来定义； 无论是离散型随机变量仍是连续型随机变量, 述其概率特点； 都可以用一种统一的形式即分布函数来描 如 X 的分布函数 Fx 已知,就能知道 X 落在任一区间 x1 , x2 上的概率； 3 随机变量的期望值和方差 期望值是随机变量的概率加权和；随机变量的方差描述了随机变量偏离其期望值的程 度；方差是随机变量取值偏离期

26、望值的概率加权和； 对离散型的随机变量,方差可以用求和式表示为： 第 16 页,共 142 页对连续型的随机变量,方差可以通过定积分公式表示为： 【例题】 随机变量 X 的概率分布表如下： X1410 P20%40%40% 就,随机变量 X 的期望是 A ； 标准差 或称为波动率 是随机变量方差的平方根,随机变量的标准差是对随机变量不确 定性程度进行刻画的一种常用指标； 常用统计分布 1.匀称分布 匀称分布的分布函数是一条斜线； 【例题】 随机变量 X 听从匀称分布 U-1 , 3,就随机变量 X 的均值和方差分别是 C； 第 17 页,共 142 页和 和 和 和 2.二项分布 二项分布是描

27、述只有两种可能结果的多次重复大事的离散型随机变量的概率分布； 二项分布的数学期望和方差： 3.正态分布 EX=mp , VarX=np1-p ； 正态随机变量 X 的观测值落在距均值的距离为 2 倍标准差范畴内的概率约为 ,而 在距均值的距离为 3 倍标准差内的概率约为 ； 当 =0, =1时,称正态分布为标准正态分布； 在风险计量的理论争论和实际应用中, 正态分布起着特别重要的作用； 实际中遇到的许 多随机现象都听从或近似地听从正态分布； 【例题】 正态分布的图形特点是 A ； A. 中间高,两边低,左右对称 B. 左高右低 第 18 页,共 142 页C.右高左低 D. 中间低,两边高,左

28、右对称 【例题】 正态随机变量 X 的观测值落在距均值的距离为 2 倍标准差范畴内的概率约为 B； A.68% B.95% C.32% D.50% 个层面的经营治理活动中发挥着重要作用； 风险治理的数理基础 1.6.1 收益的计量 1.确定收益 确定收益是对投资成果的直接衡量,反映投资行为得到的增值部分的确定量； 确定收益 =P-P0 最常用的两种相对收益计量方法是百分比收益率和对数收益率； 2.百分比收益率 第 19 页,共 142 页百分比收益率是对期初投资额的一个单位化调整, 益率； 即一个单位货币在给定投资周期的收 百分比收益率只考虑了期初的投资额,没有考虑不同投资期限的影响； 背景学

29、问：运算资产组合收益率 资产组合的百分比收益率等于各资产百分比收益率的加权平均；对于包含 N 种资产的 投资组合,总资产的百分比收益率为： ； 3.对数收益率 当复利是连续运算时, 就得到对数收益率； 对数收益率是两个时期资产价值取对数后的 差额： 即资产多个时期的对数收益率等于其各时期对数收益率之和； 【例题】 以下关于收益计量的说法,正确选项 B ； A. 相对收益是对投资成果的直接衡量,反映投资行为得到的增值部分的确定量； B. 资产多个时期的对数收益率等于其各时期对数收益率之和； C.资产多个时期的百分比收益率等于其各时期百分比收益率之和； D. 百分比收益是确定收益； 1.6.2 风

30、险的量化原理 1.预期收益率和方差的运算 第 20 页,共 142 页风险治理过程中所运算的预期收益率是一种平均水平的概念,但不是简洁的直接平均, 而是对将来可能结果的加权平均,即每一种结果的收益率乘以这种结果显现的可能性； 不确定结果的标准差通常被用来刻画其不确定程度, 标准差越大说明不确定性越大, 即 显现较大收益或缺失的机会增大； 当标准差很小或接近于零时, 可能显现的结果的不确定性 程度减小； 【例题】 假定股票市场一年后可能显现 概率 5 种情形,每种情形所对应的概率和收益率如下表所示： 收益率 50%15%-10%-25%40% 就,一年后投资股票市场的预期收益率为 D ； A.1

31、8.25% B.27.25% C.11.25% D.11.75% 2.风险分散的原理 投资者在预期收益相同的条件下, 情愿投资风险 标准差 更小的资产 ; 而在相同的风险水 平,期望得到收益更高的资产；假如两种资产的预期收益分别为 R1 和 R2,每一种资产的 投资权重分别为 W1 和 W2=1-W1 ,就该组合投资的预期收益为 种资产的标准差分别为 1和 2,就该组合的标准差为： Rp=W1R1+W2R2 ；假如两 第 21 页,共 142 页相关系数 是一个确定值小1 的数；在两种资产之间的收益率变化不完全相关,即 于 8%；其中,信用风险 加权资产为商业银行全部债项风险暴露额与对应权重乘

32、积之和； 巴塞尔新资本协议,不仅构建了最低资本充分率,监督检查,市场约束三大支柱, 明确最低资本充分率掩盖了信用风险, 市场风险, 操作风险三大主要风险来源, 而且对信用 风险的计量提出了标准法,内部评级法初级法,内部评级法高级法三种方法； 【单项】以下关于巴塞尔新资本协议及其信用风险量化的说法,不正确选项 ； A. 提出了信用风险计量的两大类方法：标准法和内部评级法 B. 明确最低资本充分率掩盖了信用风险,市场风险,操作风险三大主要风险来源 C.外部评级法是巴塞尔新资本协议提出的用于外部监管的运算资本充分率的方法 D. 构建了最低资本充分率,监督检查,市场约束三大支柱 答案： D 第 72

33、页,共 142 页信用风险评级分为外部评级和内部评级； 外部评级是专业评级机构对特定债务人的偿债 才能和意愿的整体评估,主要依靠专家定性分析,评级对象主要是政府或大企业 ; 内部评级 是商业银行依据内部数据和标准 侧重于定量分析 ,对客户的信用风险及债项的交易风险进 行评判,并据以估量违约概率及违约缺失率,作为信用评级和分类治理的标准； 巴塞尔委员会针对各商业银行风险治理水平的不同,提出了信用风险计量的两大类方 法：标准法,基于商业银行资产的外部评级结果,以标准化方式计量信用风险 ;内部评级法, 基于商业银行自身健全和完备的内部评级体系计量信用风险, 验和正式批准； 1.标准法 但必需经过监管

34、当局的技术检 商业银行的信贷资产分为对主权国家的债权, 对一般商业银行的债权, 对公司的债权, 包 括在监管零售资产中的债权,以居民房产抵押的债权,表外债权等 13 类 ; 对主权, 商业银行, 公司的债权等非零售类信贷资产, 定权重, 零售类资产依据是否有居民房产抵押分别赐予 用信用风险转换系数转换为信用风险暴露 ; 依据债务人的外部评级结果分别确 75%,35%的权重, 表外信贷资产采 答应商业银行通过抵押, 担保,信用衍生工具等信贷资产的风险灵敏性, 但缺点也很明显： 过分依靠于外部评级,对于缺乏外部评级的公司类债权统一赐予 感性 ;此外,也没有考虑到不同资产间的相关性； 100%的风险

35、权重,缺乏敏 【单项】在计量信用风险的方法中,巴塞尔新资本协议中标准法的缺点不包括 ； A. 过分依靠于外部评级 B. 没有考虑到不同资产间的相关性 第 73 页,共 142 页C.对于缺乏外部评级的公司类债券统一赐予 100%的风险权重,缺乏灵敏性 D.与 1988 年巴塞尔资本协议相比,提高了信贷资产的风险灵敏性 答案： D 2.内部评级法 内部评级法要去商业银行建立健全的内部评级体系, 自行估计违约概率 PD,违约缺失 率LGD ,违约风险暴露 EAD ,期限 M 等信用风险因素, 并依据如下权重公式运算每笔债 项的信用风险资本要求 K ： 1 公司,主权及商业银行暴露 非违约风险暴露

36、违约风险暴露 2 零售暴露 依据对商业银行内部评级体系依靠程度的不同,内部评级法又分为初级法和高级法两 种： 初级法要求商业银行运用自身客户评级估量每一等级客户违约概率, 其他风险要素接受监 管当局的估机值 ; 高级法要求商业银行运用自身二维评级体系自行估量违约概率, 露,期限； 违约缺失率, 违约风险暴 初级法和高级法的区分只适用于非零售暴露, 对于零售暴露, 只要商业银行预备实施内 部评级法,就必需自行估量 PD 和 LGD ； 第 74 页,共 142 页【单项】巴塞尔新资本协议勉励有条件的商业银行使用基于 的方法来计量违约 概率,违约缺失,并据此运算信用风险对应的资本要求； A. 外部

37、评级体系 B. 内部评级体系 C.宏观评级体系 D. 微观评级体系 答案： B 信用风险监测与报告 信用风险监测是风险治理流程中的重要环节,是指信用风险治理者通过各种监控条件, 动态捕获信用风险指标的反常变动,判定其是否已经达到引起关注的水平或已经超过阈值； 信用风险监测是一个动态,连续的过程； 3.3.1 风险监测对象 1. 客户风险监测 商业银行信贷资产组合风险的变化主要来源于单个债务人信用状况的变化, 客户风险构 成信用风险的微观层面； 客户风险的内生变量包括两类指标：一是基本面指标 定性指标或非财务指标 ,二是财 务指标； 基本面指标主要包括： 第 75 页,共 142 页品质类指标

38、实力类指标 环境类指标 财务指标主要包括： 偿债才能指标 盈利才能指标 营运才能指标 增长才能指标 从客户风险的外声变量来看,借款人的生产经营活动不是孤立的,而是与其主要股东, 上下游客户,市场竞争者等 “风险域 ”企业连续交互影响的；上述相关群体的变化, 均可能对 借款人的生产经营和信用状况造成影响； “风险域 ”企业； 2. 组合风险监测 因此, 对单一客户风险的监测, 需要从个体延长到 组合层面的风险监测把多种信贷资产作为投资组合进行整体监测； 组合监测能够表达多 样化带来的分散风险的成效,防止国别,行业,区域,产品等维度的风险集中度过高,实现 资源的最优化配置； 商业银行组合风险监测有

39、两种主要方法： 传统的组合监测方法； 传统的组合监测方法主要是对信贷资产组合的授信集中度和结构进 行分析监测； 授信集中是指相对于商业银行资本金, 总资产或总体风险水平而言, 存在较大 第 76 页,共 142 页潜在风险的授信；结构分析包括行业,客户,产品,区域等的资产质量,收益 利润奉献度 等维度； 商业银行可以依据风险治理专家的判定, 组合风险判定的综合指标或指数； 赐予各项指标确定权重, 得出对单个资产 资产组合模型； 商业银行在计量每个敞口的信用风险, 即估量每个敞口的将来价值概率分 布的基础上,就能够计量组合整体的将来价值概率分布； 估量各敞口之间的相关性,从而得到整体价值的概率分

40、布； 不直接处理各敞口之间的相关性,而把暴露在该风险类别下的投资组合看成一个整体, 直接估量该组合资产的将来价值概率分布,包括 模型等； 3.3.2 风险监测主要指标 CreditMetrics 模型, Credit Portfolio View 风险监测指标体系通常包括潜在指标和显现指标两大类, 前者主要用于对潜在因素或征 兆信息的定量分析,后者就用于显现因素或现状信息的定量化； 中国银监会对原国有商业银行和股份制商业银行依据三大类七项指标进行评估, 具体包 括经营绩效类指标,资产质量类指标和审慎经营类指标； 有关资产质量的主要指标包括以下几个方面： 1. 不良资产 /贷款率 不良贷款率 =

41、次级类贷款 +可疑类贷款 +缺失类贷款 / 各项贷款 100% 2. 预期缺失率 预期缺失率 =预期缺失 /资产风险敞口 100% 第 77 页,共 142 页预期缺失是指信用风险缺失分布的数学期望, 代表大量贷款或交易组合在整个经济周期 内的平均缺失,是商业银行已经估量到将会发生的缺失；预期缺失 =PDLGD EAD ,其中, PD 为借款人的违约概率, LGD 为违约缺失率, EAD 为违约风险暴露； 3. 单一 集团 客户授信集中度 单一 集团 客户贷款集中度 =最大一家 集团 客户贷款总额 /资本净额 100% 该指标运算本外币口径数据；最大一家 集团 客户贷款总额是指报告期末各项贷款

42、余额 最高的一家 集团 客户的各项贷款的总额,客户是指取得贷款的法人,其他经济组织,个体 工商户和自然人, 各项贷款的定义与不良贷款率指标中的定义一样, 资本净额定义与资本充 足率指标中定义一样； 4. 贷款风险迁徙 风险迁徙类指标衡量商业银行信用风险变化的程度, 表示为资产质量从前期到本期变化 的比率,属于动态指标；风险迁徙类指标包括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率； 1 正常贷款迁徙率 正常贷款迁徙率 = 期初正常类贷款中转为不良贷款的金额 +期初关注类贷款中转为不良 贷款的金额 /期初正常类贷款余额 -期初正常类贷款期间削减金额 +期初关注类贷款余额 -期 初关注类贷款期间削减金额 100

43、%该指标运算本外币口径数据； 期初正常类贷款中转为不良贷款的金额, 是指期初正常类 贷款中,在报告期末分类为次级类,可疑类,缺失类的贷款余额之和 ;期初关注类贷款中转 为不良贷款的金额, 是指期初关注类贷款中, 在报告期末分类为次级类,可疑类, 缺失类的 贷款余额之和 ; 期初正常类贷款期间削减金额,是指期初正常类贷款中,在报告期内,由于 贷款正常回收,不良贷款处置或贷款核销等缘由而削减的贷款 ;期初关注类贷款期间削减金 第 78 页,共 142 页额,是指期初关注类贷款中,在报告期内,由于贷款正常收回,不良贷款处置或贷款核销等 缘由而削减的贷款； 正常类贷款, 关注类贷款和不良贷款的定义与不

44、良贷款率指标中的定义 一样； 2 正常类贷款迁徙率 正常类贷款迁徙率 =期初正常类贷款向下迁徙金额 款期间削减金额 100%/期初正常类贷款余额 -期初正常类贷 该指标运算本外币口径数据；期初正常类贷款向下迁徙金额,是指期初正常类贷款中, 在报告期末分类为关注类,次级类, 可疑类,缺失类的贷款余额之和；期初正常类贷款期间 削减金额定义与正常贷款迁徙率指标中的定义一样, 正常类贷款的定义与不良贷款率指标中 的定义一样； 3 关注类贷款迁徙率 关注类贷款迁徙率 =期初关注类贷款向下迁徙金额 款期间削减金额 100%/期初关注类贷款余额 -期初关注类贷 该指标计量本外币口径数据；期初关注类贷款向下迁

45、徙金额,是指期初关注类贷款中, 在报告期末分类为次级类, 可疑类, 缺失类的贷款余额之和； 期初关注类贷款期间削减金额 定义与正常贷款迁徙率指标中的定义一样,关注类贷款定义与不良贷款率指标中的定义一 致； 4 次级类贷款迁徙率 次级类贷款迁徙率 =期初次级类贷款向下迁徙金额 款期间削减金额 100%/期初次级类贷款余额 -期初次级类贷 第 79 页,共 142 页该指标运算本外币口径数据；期初次级类贷款向下迁徙金额,是指期初次级类贷款中, 在报告期末分类为可疑类, 缺失类的贷款余额之和； 期初次级类贷款期间削减金额, 是指期 初次级类贷款中, 在报告期内, 由于贷款正常收回, 不良贷款处置或贷

46、款核销等缘由而削减 的贷款；次级类贷款的定义与不良贷款率指标中的定义一样； 5 可疑类贷款迁徙率 可疑类贷款迁徙率 =期初可疑类贷款向下迁徙金额 期间削减金额 100%/期初可疑类贷款余额 -期初可疑贷款 该指标运算本外币口径数据；期初可疑类贷款向下迁徙金额,是指期初可疑类贷款中, 在报告期末分类为缺失类的贷款余额； 期初可疑类贷款期间削减金额, 是指期初可疑类贷款 中,在报告期内,由于贷款正常收回,不良贷款处置或贷款核销等缘由而削减的贷款； 可疑 类贷款的定义与不良贷款率指标中的定义一样； 5. 不良贷款拨备掩盖率 不良贷款拨备掩盖率 =一般预备 +专项预备 +特种预备 / 次级类贷款 +可

47、疑类贷款 +缺失 类贷款 6. 贷款缺失预备充分率 贷款缺失预备充分率 =贷款实际计提预备 /贷款应提预备 100% 该指标运算本外币口径数据； 贷款实际计提预备指商业银行依据贷款估量缺失而实际计 提的预备； 3.3.3 风险预警 1. 风险预警的程序和主要方法 第 80 页,共 142 页1 风险预警程序 信用信息的收集和传递 风险分析 风险处置；依据阶段划分,风险处置可以划分为预控性处置与全面性处置； 后评判 2 风险预警的主要方法 传统方法；典型的例子是 6C 法； 评级方法 信用评分方法； CAMEL 评级体系 统计模型； 在我国银行业实践中, 风险预警是一门新兴的交叉学科, 方法分为

48、黑色预警法,蓝色预警法和红色预警法； 可以依据运作机制将风险预警 黑色预警法； 这种预警方法不引进预兆自变量, 只考察警素指标的时间序列变化规律, 即 循环波动特点； 蓝色预警法；这种预警方法侧重定量分析,依据风险征兆等级预报整体风险的庄重程度, 具体分为两种模式： 指数预警法, 即利用警兆指标合成的风险指数进行预警； 其中, 应用范畴最广的是扩散 指数,是指全部警兆指数中个数处于上升的警兆指数所占比重； 第 81 页,共 142 页统计预警法； 红色预警法； 该方法重视定量分析与定性分析相结合； 其流程是： 第一对影响警素变动的 有利因素与不利因素进行全面分析 ;其次进行不同时期的对比分析

49、;最终结合风险分析专家 的直觉和体会进行预警； 2. 行业风险预警 1 行业环境风险因素 经济周期因素 财政货币政策 国家产业政策 法律法规 2 行业经营风险因素 主要包括市场供求,产业成熟度,行业垄断程度,产业依靠度,产品替代性,行业竞争 主体的经营状况, 行业整体财务状况, 目的是估计目标行业的进展前景以及该行业中企业所 面临的共同风险； 3 行业财务风险因素 对行业财务风险因素的分析要从行业财务数据的角度, 把握行业的盈利才能, 资本增值 才能和资金营运才能, 进而更深化地剖析行业进展中的潜在风险； 行业财务风险分析指标体 系主要包括： 行业净资产收益率 =净利润 /平均净资产 100%

50、第 82 页,共 142 页行业盈亏系数 =行业内亏损企业个数 /行业内全部企业个数 =行业内亏损企业亏损总额 / 行业内亏损企业亏损总额 +行业内盈利企业盈利总额 该指标是衡量行业风险程度的关键指标,数值越低风险越小； 资本积存率 =行业内企业年末全部者权益增长额总和 /行业内年初企业全部者权益总和 10 0% 越高越好； 行业销售利润率 =行业内企业销售利润总和 /行业内企业销售收入总和 100% 该指标越高越好； 行业产品产销率 =行业产品销售量 /行业产品产量 100% 该指标越高越好； 劳动生产率 =截至当月累计工业增加值总额 4 行业重大突发大事 3. 区域风险预警 1 政策法规发

51、生重大变化 2 区域经营环境显现恶化 12/ 行业职工平均人数 累计月数 100%3 区域商业银行分支机构内部显现风险因素 4. 客户风险预警 第 83 页,共 142 页客户风险分为客户财务风险和客户非财务风险两大类,风险经理在进行客户风险监测 时,一般可以依据以下步骤进行： 1 客户财务风险的监测 2 客户非财务风险的监测 3.3.4 风险报告 风险报告是将风险信息传递到内外部部门和机构, 使其明白商业银行客体风险和商业银 行风险治理状况的工具； 风险报告是商业银行实施全面风险治理的媒介, 贯穿于整个流程和 各个层面； 1. 风险报告的职责和路径 1 风险报告的职责 保证对有效全面风险治理

52、的重要性和相关性的清醒熟识 ; ; 传递商业银行的风险偏好和风险容忍度 ; ; 实施并支持一样的风险语言 /术语 ; 使员工在业务部门,流程和职能单元之间共享风险信息 告知员工在实施和支持全面风险治理中的角色和职责 利用内部数据和外部大事,活动, 支持 ; , , 状况的信息,为商业银行风险治理和目标实施供应 第 84 页,共 142 页保证风险治理信息准时, 精确地向上级或者同级的风险治理部门, 外部监管部门, 投资者 报告； 风险报告除了中意监管当局和自身风险治理与内控需要外, 仍应当符合 巴塞尔新资本 协议 信息披露框架的风险汇总和报告流程； 巴塞尔委员会强调, 通过强化信息披露可以达

53、到强化市场约束的目的； 2 风险报告的路径 在报告路径的设计上, 应当充分考虑治理链条长度与治理效率的关系； 良好的风险报告 路径应实行纵向报送与横向传送相结合的矩阵式结构, 即本级行各部门向上级行对口部门报 送风险报告的同时, 也须向本级行的风险治理部门传送风险报告, 以增强决策治理层对操作 层的治理和监督； 与传统的书面报告方式相比, 风险治理信息系统真正实现了风险治理信息 /报告的多向化,交互式传递,在保证风险治理部门独立性的同时,确保治理层对业务部门 主要风险的实时监控； 2. 风险报告的主要内容 从报告的使用者来看,风险报告可分为内部报告和外部报告两种类型； 从类型上划分,风险报告通

54、常分为总和报告和专题报告两种类型； 背景学问：商业银行的重大风险事项 重大信贷风险事项 重大市场风险事项 重大利率风险事项 第 85 页,共 142 页重大突发性大事 重大法律风险事项 各报告单位认为应报告的其他重大风险事项 中国银监会 商业银行不良资产监测和考核暂行方法 以下几方面： 基本情形 地区和客户结构情形 不良贷款清收转化情形 新发放贷款质量情形 新发生不良贷款的内外缘由分析及典型案例 规定的不良贷款分析报告主要包括 对不良贷款的变化趋势进行估计, 提出连续抓好不良贷款治理或监管工作的措施和看法 对表外业务进行风险分析应包括以下主要内容： 基本情形 地区结构分析 表外业务垫款形成缘由

55、的分析 表外业务垫款变化趋势的估计,以及连续抓好表外业务治理或监管的措施和看法； 信用风险把握 第 86 页,共 142 页3.4.1 限额治理 限额是指对某一客户 单一法人或集团法人 所确定的, 在确定时期内商业银行能够接受 的最大信用风险暴露, 它与金融产品和其他维度信用风险暴露的具体状况, 商业银行的风险 偏好,经济资本配置等因素有关； 1. 单一客户限额治理 针对单一客户进行限额治理时, 第一需要运算客户的最高债务承担才能, 即客户凭借自 身信用与实力承担对外债务的最大才能；一般来说,具体预备一个客户 个人或企业 /机构 债务承担才能的主要因素是客户信用等级和全部者权益,由此可得： M

56、BCMaximum Borrowing Capacity 是指最高债务承担额 ; EQEquity 是指全部者权益 ; LMLever Modulus 是指杠杆系数 ; CCRCustomer Credit Rating 是指客户资信等级 ; fCCR 是指客户资信等级与杠杆系数对应的函数系数； 商业银行在考虑对客户守信时不能仅仅依据客户的最高债务承担额供应授信, 仍必需将 客户在其他商业银行的原有授信,在本行的原有授信和预备发放的新授信一并加以考虑； 在实际业务中, 商业银行预备客户授信额度仍受到其他相关政策的影响, 例如银行的存 款政策,客户中间业务情形,银行收益情形等；此外,确定客户信贷

57、限额仍要考虑商业银行 对该客户的风险容忍度,可以用客户缺失限额 Customer Maximum Loss Quota, CMLQ 表 示； 第 87 页,共 142 页2. 集团客户限额治理 集团统一授信一般分 “三步走 ”： 对其授信时应留意以下几点： 统一识别标准,实施总量把握； 把握充分信息,防止过度授信； 主办银行牵头,和谐信贷业务； 尽量少用保证,争取多用抵押； 授信协议商定,关联交易必报； 3. 国际与区域限额治理 1 国家风险限额 国际风险限额是用来对某一国家的风险暴露治理的额度框架； 国家风险暴露包含一个国 家的信用风险暴露,跨境转移风险以及 ERS高压力风险大事情形 风险；

58、国家信用风险暴露 是指在某一国设有固定居所的交易对方 包括没有国外机构担保的驻该国家的子公司 的信 用风险暴露, 以及该国家交易对方海外子公司的信用风险暴露； 商业银行分支机构对另外一国的交易对方进行的授信活动； 国家风险限额治理基于对一个国家的综合评级； 2 区域限额治理 跨境转移风险产生于一国的 第 88 页,共 142 页发达国家一般不对一个国家内的某一地区设置地区风险限额； 我国由于国土宽敞, 各地 经济进展水平差距较大,因此在确定时期内,实施区域风险限额治理仍是很有必要的； 4. 组合限额治理 组合限额是商业银行资产组合层面的限额, 是组合治理的表达方式和治理手段之一； 组 合限额可

59、分为授信集中度限额和总体组合限额两类； 1 授信集中度限额 2 总体组合限额 设定组合限额主要可分为以下五步： 第一步,按某组合维度确定资本支配权重； 其次步,依据资本支配权重,对预期的组合进行压力测试,估算组合的缺失； 第三步,将压力测试估算出的估量组合缺失与商业银行的资本相对比； 第四步,依据资本支配权重,确定各组合 按行业,按产品等 以资本表示的组合限额： 以资本表示的组合限额 =资本 资本支配权重 第五步, 依据资本转换因子, 将以资本表示的该组合的组合限额转换为以方案授信额表 示的组合限额 假如没有特别情形,不答应超过组合限额； 商业银行应尽快实行措施将组合放开降低到限额之下； 组合

60、限额一旦被明确下来,就必需严格遵守并得到良好疼惜； 第 89 页,共 142 页3.4.2 信贷审批 1. 贷款定价 1 贷款定价的预备要素 贷款定价的形成机制比较复杂, 市场, 银行和监管机构这三方面是形成均衡定价的三个 主要力气；贷款定价通常由以下因素来预备： 贷款的定价 =资金成本 +经营成本 +风险成本 +资本成本 资金成本包括债务成本和股权成本, 经营成本以所谓的部门成本包括在价格运算中； 风 险成本一般指预期缺失, 需要很多数据来确定一笔贷款的预期缺失； 资本成本主要是指用来 掩盖该笔贷款的信用风险所需要的经济资本； 在贷款定价中考虑资本成本是由于： 信用风险 引起的缺失最终只有通