TCL公司财务报表分析

1、TCL公司财务务报表分析现在的TCL集集团股份有限限公司是中国国最大的、全全球性规模经经营的消费类类电子企业集集团之一，旗旗下拥有三家家上市公司：TCL集团团（SZ.00001000）、TCLL多媒体科技技（HK.11070）、TTCL通讯科科技（HK.2618）。目目前，TCLL已形成多媒媒体、通讯、家家电和泰科立立部品四大产产业集团，以以及房地产与与投资业务群群，物流与服服务业务群。经过近三十年的的发展，TCCL借中国改改革开放的东东风，秉承敬敬业奉献、锐锐意创新的企企业精神，从从无到有，从从小到大，迅迅速发展成为为中国电子信信息产业中的的佼佼者。11999年，公公司开始了国国际化经营的的

2、探索，在新新兴市场开拓拓推广自主品品牌，在欧美美市场并购成成熟品牌，成成为中国企业业国际化进程程中的领头羊羊。2009年TCCL全球营业业收入4422.95亿元元人民币，55万多名员工工遍布亚洲、美美洲、欧洲、大大洋洲等多个个国家和地区区。在全球440多个国家家和地区设有有销售机构，销销售旗下TCCL、Thoomson、RRCA等品牌牌彩电及TCCL、Alccatel品品牌手机。22009年TTCL在全球球各地销售超超过14288万台彩电，11612万部部手机。TCL集团旗下下主力产业在在中国、美国国、法国、新新加坡等国家家设有研发总总部和十几个个研发分部。在在中国、波兰兰、墨西哥、泰泰国、越

3、南等等国家拥有近近20个制造造加工基地。2009年TCCL品牌价值值达417.38亿元人人民币（611.1亿美元元），蝉联中中国彩电业第第一品牌。2010年TCCL品牌价值值达458.08亿元人人民币(688.4亿美元元)，蝉联中中国彩电业第第一品牌。未来十年TCLL将继续构建建融设计力、品品质力、营销销力及消费者者洞察系统为为一体的“三三力一系统”，将将TCL打造造成中国最具具创造力的品品牌。 企 业 愿 景：成成为受人尊敬敬和最具创新新能力的全球球领先企业 企 业 使 命：为为顾客创造价价值 为员工工创造机会 为股东创造造效益 为社社会承担责任任 企 业 精 神：敬敬业、诚信、团团队、创新

4、 企 业价价值观：诚信信尽责 公平公正 变革创创新 知知行合一 整体至上上 经 营 策 略：研研制最好产品品、提供最好好服务、创建建最好品牌对于TCL重生生后获得成果果，我更想运运用自己的财财务知识，去去分析它的财财务报表，知知道它是否真真的像外界一一样所说的那那么成功，即即使自己所学学的知识有限限，但还是想想亲自分析，多一点了解TCL集团的实质。2010年TCCL财务中报报产负债表 (单单位：人民币币元)科目2010-066-30科目2010-066-30货币资金 13,403,561,0067.000短期借款 9,343,7776,2224.00交易性金融资产产 98,877,605.00

5、0交易性金融负债债 4,448,8897.000应收票据 850,3000,315.00应付票据 2,079,0013,8889.00应收账款 4,873,6643,5665.00应付账款 5,734,2226,2448.00预付款项 447,7455,123.00预收款项 846,1844,812.00其他应收款 1,196,8831,4770.00应付职工薪酬 386,2122,464.00应收关联公司款款 应交税费 -442,4666,0311.00应收利息 53,512,714.000应付利息 37,269,402.000应收股利 15,472,701.000应付股利 存货 7,482

6、,1129,5115.00其他应付款 2,595,5506,5115.00其中:消耗性生生物资产 应付关联公司款款 一年内到期的非非流动资产 一年内到期的非非流动负债 374,6800,000.00其他流动资产 其他流动负债 1,208,9902,5332.00流动资产合计 28,422,074,0075.000流动负债合计 22,167,754,9952.000可供出售金融资资产 长期借款 2,242,6687,0000.00持有至到期投资资 应付债券 长期应收款 长期应付款 16,711,993.000长期股权投资 1,136,3305,8774.00专项应付款 投资性房地产 293,95

7、33,157.00预计负债 固定资产 3,023,5528,3888.00递延所得税负债债 9,603,3355.000在建工程 1,030,7729,3886.00其他非流动负债债 667,8588,618.00工程物资 非流动负债合计计 2,936,8860,9666.00固定资产清理 负债合计 25,104,615,9918.000生产性生物资产产 实收资本(或股股本) 2,936,9931,1444.00油气资产 资本公积 2,583,6602,2663.00无形资产 855,0000,756.00盈余公积 567,0533,268.00开发支出 49,876,982.000减:库存股

8、 商誉 562,0455,731.00未分配利润 -516,6227,7866.00长期待摊费用 44,079,497.000少数股东权益 4,775,1123,5990.00递延所得税资产产 37,905,587.000外币报表折算价价差 6,600,2271.000其他非流动资产产 2,160,0001.000非正常经营项目目收益调整 非流动资产合计计 7,035,5585,3559.00所有者权益(或或股东权益)合计 10,353,043,5516.000资产总计35,457,659,4434.000负债和所有者(或股东权益益)合计 35,457,659,4434.000利润表 (单位位

9、：人民币元元)科目2010年1-6月科目2010年1-6月一、营业收入23,158,330,4418.000二、营业利润-146,0113,8966.00减:营业成本20,022,065,4488.000加:补贴收入营业税金及附加加25,672,437.000营业外收入505,4022,941.00销售费用2,233,4486,0882.00减:营业外支出出70,727,162.000管理费用949,1266,093.00其中:非流动资资产处置净损损失9,008,4460.000堪探费用加:影响利润总总额的其他科科目财务费用112,0822,026.00三、利润总额288,6611,883.0

10、0资产减值损失44,239,368.000减:所得税127,3077,592.00加:公允价值变变动净收益28,763,852.000加:影响净利润润的其他科目目投资收益45,314,570.000四、净利润161,3544,291.00其中:对联营企企业和合营企企业的投资权权益14,954,728.000归属于母公司所所有者的净利利润157,6099,223.00影响营业利润的的其他科目少数股东损益3,745,0068.000现金流量表 (单位：人民民币元)科目2010年1-6月科目2010年1-6月销售商品、提供供劳务收到的的现金25,800,116,5564.000取得子公司及其其他营业

11、单位位支付的现金金净额48,830,623.000收到的税费返还还35,323,505.000支付其他与投资资活动有关的的现金17,994,183.000收到其他与经营营活动有关的的现金829,4000,958.00投资活动现金流流出小计965,1622,312.00经营活动现金流流入小计26,664,841,0027.000投资活动产生的的现金流量净净额-851,6991,6877.00购买商品、接受受劳务支付的的现金21,887,526,6676.000吸收投资收到的的现金1,566,4440,5666.00支付给职工以及及为职工支付付的现金1,397,6612,2885.00取得借款收到

12、的的现金5,598,9974,4880.00支付的各项税费费583,6166,947.00收到其他与筹资资活动有关的的现金支付其他与经营营活动有关的的现金2,637,8835,3119.00筹资活动现金流流入小计7,165,4415,0446.00经营活动现金流流出小计26,506,591,2227.000偿还债务支付的的现金3,997,9970,5775.00经营活动产生的的现金流量净净额158,2499,800.00分配股利、利润润或偿还利息息支付的现金金280,8099,238.00收回投资收到的的现金11,779,628.000支付其他与筹资资活动有关的的现金取得投资收益收收到的现金2

13、8,621,346.000筹资活动现金流流出小计4,278,7779,8113.00处置固定资产、无无形资产和其其他长期资产产收回的现金金净额73,069,651.000筹资活动产生的的现金流量净净额2,886,6635,2333.00处置子公司及其其他营业单位位收到的现金金净额四、汇率变动对对现金的影响响-46,3555,433.00收到其他与投资资活动有关的的现金四(2)、其他他原因对现金金的影响投资活动现金流流入小计113,4700,625.00五、现金及现金金等价物净增增加额2,146,8837,9113.00购建固定资产、无无形资产和其其他长期资产产支付的现金金639,1922,18

14、5.00期初现金及现金金等价物余额额5,797,2237,3551.00投资支付的现金金259,1455,321.00期末现金及现金金等价物余额额7,944,0075,2664.00财务报表分析（比比率分析法）以下分析的数据据都来自企业业年度报告的的资产负债表表，利润表等等的数据。1、企业短期偿偿债能力分析析 （1）流动动比率 根据资产负负债表所示数数据，TCLL的流动比率率为： 流动比率=流动资产流动负债=28,4222,0744,075.0022,1667,7544,952.00=1.28211 流动比率是是反映企业用用流动资产偿偿付流动负债债的能力，比比率为1.22821，说明明该企业的

15、偿偿付流动资产产的能力一般般。 （2）速动动比率 根据资产负负债表所示的的数据，TCCL的速动比比率为： 速动比率=速动资产流动资产=（流动资产产-存货）流动负债 =（28,4222,074,075.000-7,4822,129,515.000）22,1667,7544,952.00 =0.95 速动比率是是剔除流动性性较弱的存货货来考虑企业业偿债能力的的方式，0.95说明该该企业的偿债债能力一般。 （3）现金金比率 假设资产负债债表所示的TTCL的有价价证券均属于于变现能力极极强的证券，则TCL的现现金比率为： 现现金比率=（速速动资产-应应收账款）流动负债 =（20939994456000

16、0-5,7344,226,248.000）22,1667,7544,952.00 =0.6859 现现金比率为00.68599说明该企业业用现金偿还还流动负债的的能力较弱。2、长期偿债能能力分析资产负债率根据资产负债表表所示的数据据，TCL的的资产负债率率为： 资产负债债率=（负债债总额资产总额）100%=35,4577,659,434.00035,4557,6599,434.00100%=70.80%资产负债率越小小，表明企业业偿债能力越越强，资产负负债率为722.12%，就就保守的观点点来说，该企企业的债务负负担较重，债债权人的保障障程度下降风险险增大。所有者权益比率率根据资产负债表表所示

17、的数据据，TCL的的所有者权益益比率为：所有者权益比率率=（所有者者权益总额资产总额）100% =10,3553,0433,516.0035,4557,6599,434.00100%=29.200%所有者权益比率率比率越低，表表明企业的偿偿债能力越强强，但是也可可能因此丧失失一些财务杠杠杆利益及。29.220%表明该该企业的长期期偿债能力一一般，如果企企业的投资报报酬率小于借借款利率的话话，固定的利利息费用就会会成为企业沉沉重的负担。3、盈利能力分分析 （1）销销售净利率 根据利润润及利润分配配表所示的数数据，TCLL的销售净利利率为： 销售净利利率=(净利利率销售收入净净额)100% =16

18、1,354,2291.000 23,1558,3300,418.00100% =70.00%销售净利润比率率反映的是企企业商品销售售收入净额中中所获得的净净利润，该企企业的销售净净利润为700.00%，说明该企企业通过销售售的获利能力力增强。（2）资产净利利率 根根据利润及利利润分配表所所示的数据，TTCL的资产产净利率为： 资资产净利率=净利率平均资产总总额100% =161,3354,2991.00 （302344449+231922668）2100% =70% 资产净利率率是利润额与与近两年来总总资产的平均均额的比率，衡衡量企业运用用总资产的获获利能力，而而2.63%表明该企业业运用总资

19、产产的获利能力力还不是很高高，还可以继继续上升到一一定的空间。 （3）净净资产收益率率 根根据利润及利利润分配表所所示的数据，TTCL的净资资产收益率为为： 净净资产收益率率=（净利润润平均所有者者权益）100% =161,3354,2991.00 （84284437+62114480）2100% =2.8266% 净资产产收益率是企企业管理经营营业绩的最终终反映，2.826%说说明该企业的的管理经营业业绩处于中等等水平。 （4）资本收收益率 根据据非常型损益益项目一表和和资产负债表表所示的数据据，TCL资资本收益率为为： 资本本收益率=（净净利润实收资本）100% =161,3354,299

20、1.00 10,3553,0433,516.00100%=200.667% 资本本收益率2000.67%表明该该企业的资本本收益率还是是相当不错的的，股东的资资本获益能力力较强。 （5）主营业业务成本率 根根据利润及利利润分配表所所示的数据，TTCL的主营营业务成本率率为： 主营营业务成本率率=（主营业业务成本主营业务收收入）100% =（ 437756356623,1558,3300,418.00）100% =988.78% 主营业业务成本率越越高，表明该该企业获得利利润付出的代代价越大，该该企业的主营营业务成本率率为98.778%，说明明付出的代价价相当大，原原因可能在于于企业是家电电行业

21、，产品品更新换代的的速度快，需需要的研发销销售的费用较较高。4、企业运营能能力分析 （1）应应收账款周转转率 根据资产产负债表和利利润及利润分分配表所示的的数据，TCCL的应收账账款周转率为为：应收账款周转率率=主营业务务收入平均应收账账款 =23,1558,3300,418.00（5543664332141145）2 =44295516343788894 =4.366 (次) 应收账款款周转天数=360应收账款周周转率 =36604.36 =822.56888(天) 应收账款款周转率体现现了企业在一一定时期内对对应收账款的的周转次数越越多,表明应应收款项回收收的速度越快快,资产的流流动性很大

22、。同同时，也可以以减少收款费费用和坏账损损失，相对增增加企业流动动资产的投资资收益，也可可以更好的评评价客户的信信用程度和企企业制定信用用条件的合理理性，而应收收账款周转天天数越少，说说明企业应收收账款的回收收速度越快，该该企业的应收收账款周转率率和应收账款款周转天数的的水平处于中中等水平。 （2）存存货周转率 根据资产产负债表和利利润及利润分分配表所示的的数据，TCCL的存货周周转率为： 存货周转转率=主营业业务成本平均存货成成本 =437556356（6636007845539991）2 =437556356111900069 =2.884（次） 存货周转转天数=3660存货周转率率 =3

23、602.84 =1126.7660（天） 存货周转转率表明企业业在一定时期期内存货的周周转次数，反反映存货变现现能力和销货货能力，存货货的周转率越越高，而该企企业的存货周周转率为2.84次，说说明企业的销销售工作做得得一般，销售售能力不高，存存货占用的资资金多，给企企业带来一定定的负担。另另外，该企业业存货周转天天数为1266.760天天，说明企业业存货销售和和管理一般。（3）流动资产产周转率 根据资产负负债表和利润润及利润分配配表所示的数数据，TCLL的流动资产产周转率为： 流动资资产周转率=主营业务收收入平均流动资资产 =23,1558,3300,418.00（246011864+1825

24、33880）2 =442955163214277872 =2.40（次次） 流流动资产周转转率反映的是是企业在一定定时期内流动动资产的周转转速度和变现现能力，一般般企业的流动动资产周转率率是越高越好好，而该企业业的流动资产产周转率为22.40次，表表明该企业的的流动资产周周转速度一般般，在一定程程度上影响企企业的盈利能能力。（4）固定资产产周转率根据资产负债表表和利润及利利润分配表所所示的数据，TTCL的固定定资产周转率率为： 固定定资产周转率率=主营业务务收入平均固定资产 =23,1558,3300,418.00（30690053+27303319）2 =7.60（次）该企业的固定资资产周转

25、率为为7.60次，表明该企企业的固定资资产利用较充充分，也表明明该企业固定定资产投资得得当且能够发发挥效率，并并且TCL集集团是属于制制造业，固定定资产周转率率为7.600次 ，也表表明该企业的的固定资产利利用较充分。（5）总资产周周转率 根据资资产负债表和和利润及利润润分配表所示示的数据，TTCL的总资资产周转率为为： 总资产周周转率=主营营业务成本平均资产总总额 =437556356（302344449+231922668）2 =4437563356267133558.55 =00.71（次次） 该企业的总总资产周转率率为0.711次，说明企企业全部资产产经营效率较较好，取得的的收入也高，

26、获获利能力较好好。5、杜邦财务体体系分析 （1）所所有者权益报报酬率与资产产报酬率之间间的关系： 所有者权益益报酬率=资资产报酬率权益乘数 即 净利润/所所有者权益=净利润/资资产总额资产总额/所有者权益益 =161,3354,2991.035,4557,6599,434.0035,4557,6599,434.0010,3553,0433,516.00 =00.015558 所有者者权益净利率率反映股东投投入资金的获获利能力，也也反映了企业业生产运营、筹筹资各方面的的经营管理效效率，而结果果表明，该企企业的该企业业的股东投入入资金的获利利能力和企业业生产运营、筹筹资各方面的的经营管理效效率一般

27、。（2）资产报酬酬率与销售利利润率及资产产周转率之间间的关系： 资产报酬率率=销售净利利率总资产周转转率 即 净净利润/资产产总额=净利利润/销售收收入销售收入/资产总额 =净利润资产总额 =161,3354,2991.00 35,4557,6599,434.00 =00.00155506 该企企业的资产报报酬率为0.00155506，水平平较低，可以以从企业的销销售活动和资资产管理角度度提高资产报报酬率。（3）销售净利利率=净利润润/销售收入入=7035545 442955163=00.015888销售净利润反映映了企业净利利润与销售收收入的关系，该该企业的销售售净利润0.015888说明企

28、业可可以从继续扩扩大销售收入入，加大力度度降低成本费费用开支，从从而改善企业业的资金周转转率，也可以以通过增加其其他业务利润润提升销售净净利润。（4）总资产周周转率与销售售收入及资产产总额的关系系 总资资产周转率=销售收入资产平均总总额 =161,354,2291.000（302344449+231922668）2 =442995163267133558.55 =0.711 总资产产周转率为00.71，说说明该水平一一般，企业在在资产总额不不变的情况下下，适当的展展开负债经营营，提高企业业的资金周转转率。结论该企业是一家多多媒体产业的的公司，主要产产品是家电行行业，以及衍衍生品。市场场需求变化

29、直直接影响着产产品的需求，主要体现产品结构上，当前彩电产品是相对最受益于“以旧换新”政策的商品种类，企业充分利用“以旧换新”政策，这将是彩电行业一个较好的契机。2009年11月16日，总投资额达245亿元的深圳市第8.5代薄膜晶体管液晶显示器件(TFT-LCD)生产线项目正式启动。该项目总投资额245亿元，公司资本金为100亿元，由深超公司与TCL集团各投资50亿元。该8.5代液晶面板生产线主要提供26英寸至32英寸、46英寸、55英寸液晶面板，设计产能为每月10万张，年产液晶电视模组约1400万块。计划于2010年元月中旬动工，2011年年底试产。此项目将带动上下游形成一个年产值超过千亿元的

30、显示产业链。该项目将我国彩电产业链向上延伸至核心部件领域，完成新型平板产业链的垂直整合，形成良好的上下游配套，从整体上提升中国彩电企业的竞争力。这不仅会加快中国彩电产业的结构调整升级步伐，而且还会促进企业自身经营、国际市场拓展等进一步发展。另外，记者也从有关部门获悉，在众多企业上马高世代液晶面板生产线的情况下，但是彩电的产品更新换代也快，在一定的程度上导致企业花费的更新研究费用也相对较高，导致利润空间降低。另外，为了适应市场需求，企业将通过LCD电视模组整机一体化工厂的产业链优势及高效的全球化生产布局，在巩固国内市场的同时，亦加强成本结构及海外市场的运营效率，以维持业务长期稳定的发展，这说明企

31、业为获得更好的的发展，也在整改产业链。另外，移动通信信产业的移动动化及“双宽宽”趋向明显显，这将是行业投投资的重点。从从终端来看，全全球20099年从第三季季度开始手机机出货量显著著回升，智能能机占比提升升最大，其中中黑莓、苹果果、HTC智智能手机市场场份额增长明明显；3G手机将加加速增长，鉴鉴于手机支付付拥有的巨大大市场空间和和迅猛的增长长速度，TCCL通讯与银银联合作率先先研发出具有有银联认证支支付功能的终终端产品，并并向市场推出出多款内置银银联支付功能能的手机。TTCL通讯作作为全球性的的手机制造商商，在产品研研发、供应链链、生产制造造等方面具有有领先的优势势，目前全球球最新排名第第七；中国银银联在金融支支付领域一直直处于产业核核心和枢纽地地位。二者的的合作，是国国内手机支付付产业从手机机制造、芯片片生产到金融融支付全产业业链合作的首首例，这为电电子支付及手手机制造业的的发展提供了了崭新的发