投资公司风险控制指引

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2、是所有有风险事件都都应当得到辨辨识和关注，从从而采取必要要措施有效控控制风险。第一章 总则第一条 为保障障公司业务的的安全运作和和管理,加强强公司内部风风险管理,规规范投资行为为,提高风险险防范能力,有效防范和和控制投资项项目运作风险险,根据相关关法律和公司司章程,特制制订本指引。第二条 本指引引所称风险是是指对未来事事件的普遍性性、客观性、损损失性、不确确定性和社会会性等，对公公司及各子公公司实现总体体战略和经营营目标的影响响。 本指引引所称风险管管控、风险管管理、风险控控制是指公司司围绕总体战战略和经营目目标，通过在在经营和管理理的各个环节节中执行风险险管理的基本本流程和要素素，建立健全全

3、风险管理体体系，为实现现风险管理的的战略和总体体目标提供保保证的过程和和方法，同时时培育良好的的风险管理企企业文化。第三条 公司风风险控制应严严格遵循以下下基本原则:（1）全面风险险管理原则:风险控制制制度应覆盖经经营和管理过过程中所面临临的各种风险险,渗透贯彻彻到项目的决决策、执行、控控制、监督、反反馈等各个环环节，并对其其中关键风险险实施重点管管理；（2）审慎性原原则：风险控控制的核心是是有效防范各各种风险，公公司部门组织织的构成、内内部管理制度度的建立要以以防范风险、审审慎经营为出出发点；（3）独立性原原则：风险控控制工作应保保持高度的独独立性和权威威性，并贯彻彻到业务的各各具体环节，业

4、业务上不受其其他部门或个个人的干涉；（4）有效性原原则：风险控控制制度应当当符合国家法法律法规和监监管部门的规规章，具有高高度的权威性性，成为所有有员工严格遵遵守的行动指指南；执行风风险管理制度度不能存在任任何例外，任任何员工不得得拥有超越制制度或违反规规章的权力；风险管控应应当是公司上上下积极地介介入，能揭示示并控制风险险，并提出相相应解决方案案。（5）适时性原原则：应随着着国家法律法法规、政策制制度的变化，公公司经营战略略、经营方针针、风险管理理理念等内部部环境的改变变，以及公司司业务的发展展，及时对风风险控制制度度进行相应修修改和完善；（6）制衡性原原则：公司的的机构、岗位位设置应当权权

5、责分明，相相互约束，业业务运作和合合规、风险管管理、业务支支持适当分离离；每项业务务要通过正常常发挥其他个个人或内部机机构的功能实实现交叉检查查或交叉控制制。（7）风险及收收益匹配原则则。风险控制制不能过度防防范而制约公公司发展，同同时，不能因因追求业绩而而忽略风险管管控，风险和和收益应当匹匹配。（8）防火墙原原则：公司对对外投资与合合作，在业务务、人员、机机构、办公场场所、资金、账账户、经营管管理等方面严严格分离、相相互独立，严严格防范因风风险传递及利利益冲突给公公司带来的风风险。第四条 本指引引旨在公司为为实现以下目目标提供合理理的制度保障障： （一）将风险险控制在与公公司战略、总总体目标

6、相适适应并可承受受及控制的范围围内； （二）实现公公司内外部信信息沟通的真真实、可靠； （三）确保法法律法规的遵遵循，行业标标准和惯例的的执行； （四）提高公公司经营的效效益及效率，在在可控范围内内有效控制风风险，实现股股东权益最大大化。 （五）确保公公司建立针对对各项重大风风险发生后的的能行之有效效地危机处理理计划，使其其不因灾害性性风险或人为为失误而遭受受重大损失。 第二章 风险控控制组织体系系 第五条 风险控控制组织体系系 公司应应根据股权投投资业务流程程和风险特征征，将风险控控制工作纳入入公司的风险险控制体系之之中。公司的的风险控制体体系共分为五五个层次：董董事会、董事事会下设的风风险

7、控制委员员会、投资决决策委员会、风风险控制部、业业务部。第六条 各层级级的风险控制制职责 董事会会职责：（11）审议批准准风险控制委委员会的基本本制度，决定定风险控制委委员会的人员员组成，听取取风险控制委委员会的报告告；（2）审审议单笔投资资额超过公司司资产总额220，或者者单一投资股股权超过被投投资公司总股股本40%的的股权投资项项目；（3）决决定公司内部部风险管理机机构的设置；（4）法律律法规或公司司章程规定的的其它职权。 董事会会下设风险控控制委员会，其其职责包括：（1）组织织拟订公司的的风险管理基基本制度；（22）对单笔投投资额超过公公司注册资本本金20，或或者单一投资资股权超过被被投

8、资公司总总股本40%的，应当提提交董事会审审批的股权投投资事项进行行合规性审核核；（3）监监督和评估风风险管理制度度执行情况等等。风险控制制委员会对董董事会负责，向向董事会报告告。（4）法法律法规或公公司规定的其其它职权 投资决决策委员会职职责：(1)对单笔投资资额不超过公公司公司注册册资本金200（含），或或者单一投资资股权不超过过被投资公司司总股本的440%的股权权投资项目的的投资和退出出作出决策。并并应向董事会会备案。(22)法律法规规或公司规定定的其它职权权 风险控控制部是公司司内专职的风风险管理部门门，其职责包包括：（1）独独立于业务部部开展风险控控制、合规检检查、监督评评价等工作；

9、（2）在项项目决策过程程中出具合规规意见；（33）对投资协协议进行审核核；（4）在在出现重大问问题时及时向向风险控制委委员会报送相相关专项报告告。(5)法法律法规或公公司章程规定定的其它职权权.业务部职责：具具体负责项目目开发、执行行、退出过程程中的风险控控制。业务部部负责人作为为股权投资项项目风险管理理的第一责任任人，负责组组织部门内部部的风险控制制执行工作，并并负有及时报报告、反馈项项目投资过程程中发现的风风险隐患和风风险问题的职职责。一般情情况下，项目目组配备一名名具有项目公公司所属行业业相关背景的的人员。第七条 为建立立健全内控机机制，项目开开发应当以项项目组为单位位并明确项目目负责人

10、，禁禁止单人操作作项目。同时时，公司设立立独立于项目目组的后台管管理和监督部部门。 综合管管理部负责股股权投资项目目的文档管理理、印章管理理、人力资源源管理、董事事会和投资决决策委员会的的会议筹备，以以及相关会议议资料的管理理等；负责股股权投资业务务的财务核算算和资金划拨拨，为股权投投资项目分别别设置账户、独独立核算、分分账管理等公公司规定的其其他职责。第八条 建立风风险责任人制制度。董事长长、总裁是风风险管控最终终责任人，分分管副董事长长、副总裁是是主要责任人人。各业务部部门总经理是是风险管控各各环节第一责责任人，经办办人员是第二二责任人；风风险控制部总总经理是风险险管控第一责责任人，经办办

11、人员是第二二责任人。分分、子公司董董事长是分、子子公司风险管管控第一责任任人。 各个岗岗位环节有相相应的风险管管理权利，同同时也应当承承担相应地风风险管理责任任。第九条 公司监监事负责风险险管理的监督督检查：监督风险管理的的相关制度的的制定与执行行情况；监督董事、总裁裁、风险控制制委员会委员员、风险控制制各环节相关关人员履职情情况；对于监督过程中中发现的问题题，及时要求求相关责任人人整改，必要要时可直接向向董事会或股股东报告；其他应当由监事事负责的风险险管理事项。 第三章 风险管管理的一般步步骤第十条 风险管管理的一般流流程由风险识识别、风险评评估、风险分分析、风险控控制和风险报报告五个步骤骤

12、组成，是制制定风险管理理战略及防范范措施的重要要基础。第十一条 风险险识别指对经经营活动中存存在的内部及及外部风险的的来源进行辨辨别。应当交交互使用敏感感性因素分析析、流程分析析、专家调查查分析、资产产财务状况分分析、环境分分析等方法对对风险进行识识别。第十二条 风险险评估是对风风险的严重程程度及发生概概率进行科学学合理的量化化。应运用多多种工具对风风险的本身、作作用方式、后后果等进行定定性和定量。 第十三条 风险险分析主要对对风险的驱动动因素进行归归因分析，并并评估其影响响，提出避险险建议和措施施。应当明确确采取以下四四种风险应对对方式：风险险回避、风险险降低、风险险分担、风险险承受。第十四

13、条 风险险控制是对业业务流程的各各个环节制定定风险防范和和处理措施。通通过手工控制制、自动控制制、预防性控控制与发现性性控制相结合合的方法，采采取必要措施施，将风险控控制在可承受受度内。第十五条 风险险报告是指业业务部、风险险控制部根据据职责范围和和报告体系定定期或不定期期向主管领导导、风险控制制委员会、投投资决策委员员会提交的与与风险评估分分析相关的报报告。第四章 风险识识别与评估第十六条 股权权投资业务面面临政策风险险、法律风险险、操作风险险、市场风险险、合规风险险、系统性风风险等多种风风险。公司运运营过程中，相相关部门应当当在职责范围围内对各种风风险进行必要要的识别、评评估及分析，进行定

14、性和定量，履行相关的风险控制职责。第十七条 政策策风险。政策风险是是项目公司面面临的主要风风险，并且会会影响项目公公司的估值和和退出方案的的实施，从而而转化为投资资失败风险。项项目公司所属属行业的国家家产业政策、行行业规划、税税收政策等发发生重大变化化导致项目投投资前后技术术、市场、产产品、客户发发生不利变化化，并导致项项目公司偏离离投资方案、估估值整体下降降，造成无法法退出或亏损损退出。第十八条 合规规性风险。项目公司的的各项经营管管理活动必须须符合法律法法规和证监会会的监管要求求，对法律法法规等理解有有误、故意违违反则将出现现合规风险；项目公司的的经营管理活活动必须符合合法律法规、国国家政

15、策的要要求，对法律律法规等理解解有误或故意意违反则将出出现合规风险险。第十九条 资产产财务风险。财务风险是指企业在各项中由于各种难以预料和无法控制的因素，使企业在一定时期、一定范围内所获取的最终与预期的经营目标发生偏差，从而形成的使企业蒙受经济损失或更大收益的可能性。企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中，筹措资金、长短期投资、分配利润、资产管理等都可能产生风险。实务中，公司应当对投资项目进行全面的价值评估，避免过高的估值导致投资失败或投资收益率的下降。第二十条 法律律风险。企业预期与与未来实际结结果发生差异异导致企业必必须承担，并并由此给企业业造成损害的的可能性。具具体指企业在在经营过程中

16、中由于故意或或过失违反法法律义务或约约定义务可能能承担的责任任与损失。第二十一条 操操作风险。股权投资业业务包括投资资项目的选择择（即项目开开发、初步审审查、项目立立项、尽职调调查、投资决决策、项目实实施）、投资资项目的管理理和项目退出出等业务环节节，在上述每每个环节均存存在操作风险险。主要可以以归纳为决策策失误、投资资失控、员工工欺诈、被投投资方和合作作方的外部欺欺诈、尽职调调查存在缺失失、资金划拨拨差错、项目目公司经营管管理不善、项项目跟踪缺失失、项目公司司报告不畅等等风险，其中中，决策失误误、投资失控控是重大风险险。第二十二条 市市场风险。由于股权投投资业务从项项目投资到投投资退出往往往

17、要经历宏观观经济、项目目所属行业、产产品市场、证证券市场等的的波动，导致致项目公司估估值、项目退退出的市场环环境发生变化化，从而造成成退出方案无无法实施或投投资目标无法法实现的风险险。其中，对对以上市为退退出方式的项项目，证券市市场整体下行行的系统性风风险是难以控控制的。第二十三条 风风险识别除第第十三条至十十五条所列外外，还应当重重视估值风险险、知识产权权风险、委托托-代理风险险、退出风险险、信用风险险、流动性风风险、决策风风险、系统性性风险、自然然风险、道德德风险等不同同分类的风险险，在经营和和管理中有选选择或交互地地进行识别和和评估。第五章 风险控控制第一节 合规风风险的控制第二十四条

18、公公司对股权投投资项目的合合法、合规性性进行全面和和重点分析和和检查，控制制投资业务的的合规性风险险。第二十五条 公公司通过以下下主要手段对合合规风险进行行事前和事中中控制：（一）为保证股股权投资业务务合法、合规规，制定、审审查相关的管管理制度和业业务流程；（二）制订、审审阅股权投资资业务的相关关合同、协议议，确保合同同的规范性和和合法性；（三）监督股权权投资业务管管理制度和业业务流程的执执行情况，确确保国家法律律、法规和公公司内部控制制制度有效地地执行；（四）确保股权权投资业务投投资决策服从从国家产业政政策，符合国国家法律法规规。第二十六条 公公司通过以下下手段对投资资项目进行事事后控制。（

19、一）制定股权权投资业务的的合规检查制制度；（二）对股权投投资业务运作作和内部管理理的合规性进进行检查，并并向公司通报报；（三）检查相关关管理制度和和业务流程的的执行情况，确确保资产管理理业务遵守公公司内部制度度。第二节 市场风风险的控制第二十七条 公公司应重视市市场风险，市市场风险的控控制措施主要要体现在投资资立项环节上上。第二十八条 公公司制订项目目立项标准。严格制定并执行立项标准，立项标准应该参照国家和云南省产业发展规划，且符合公司关于投资范围的相关规定。第二十九条 业业务部应当根根据立项标准准和投资范围围，对备选企企业进行筛选选形成项目库库。项目人员员应当在广泛泛收集项目方方提供的商业业

20、计划书及其其他相关信息息材料的基础础上，对入选选项目库的项目进行行初步评估和和风险收益分分析。符合立立项条件的，根根据公司规定定申请立项审审批。 同时，风风险控制部应应当在其他中中介提供资料料的基础上，加加强对各个行行业的调查研研究，形成对对市场的综合合判断。第三节 法律、财财务风险的控控制第三十条 风险险控制部应当当对公司拟签定的合同同、协议等法法律文书进行行审核，防范范法律风险。第三十一条 在在项目运作过过程中，风险险控制部提供供法律、财务务方面的专业业支持。必要要时，可申请请引入外部中中介机构提供供法律、财务务和咨询等服服务，防范法律、财财务和商业等等风险。第四节 操作风风险的控制第三十

21、二条 公公司制定专门门的项目管理理和投资决策策制度、管理理办法和实施施细则，明确确项目投资的的业务流程和和具体要求。第三十三条 为为维护公司的的权益，项目目投资的范围围应当符合以以下规定：（一）不得将公公司资产用于于可能承担无无限责任的投投资；（二）单笔投资资额不得超过过公司注册资资本金的20，如果果突破20%，需提交董事事会审议；（三）单一投资资股权不得超超过被投资公公司总股本的的40%，如如果突破400%，需提交交股东审议；（四）法律法规规以及公司章章程约定禁止止从事的其他他投资；第三十四条 尽尽职调查的风风险控制（1）公司建立立尽职调查制制度，规范尽尽职调查的工工作内容。项项目组在尽职职

22、调查期间应应当严格遵守守工作程序，记记录尽职调查查工作底稿，形形成相关报告告。（2）项目组开开展尽职调查查工作期间，项项目负责人必必须对拟投资资企业进行实实地考察。（3）项目组应应当对尽职调调查相关材料料的真实性和和完备性负责责。（4）项目组认认为必要时，可可申请聘请外外部中介机构构，参与或独独立进行调查查工作。撰写写XX项目目可行性研究究初步报告交交风险控制部部审查。第三十五条 投投资决策的风风险控制（1）投资决策策委员会对项项目投资或退退出的相关材材料进行审核核，投资决策策委员会成员员独立发表审审核意见不受受他人干涉；（2）投资决策策委员会可以以根据需要委委派专人或聘聘请外部专业业机构进驻

23、现现场进行独立立的尽职调查查，提交独立立的调查报告告；（3）公司股权权投资业务的的项目投资和和项目退出必必须经投资决决策委员会通通过。单笔投投资额超过公公司资本金220，或者者单一投资股股权超过被投投资公司总股股本40%的的项目，应当当经过风险控控制委员会审审议通过后，提提交董事会审审议，并根据据公司章程规规定提交股东东审议。第三十六条 项项目管理的风风险控制公司建立对已投投资项目的跟跟踪管理机制制。（1）项目组负负责项目投资资后的跟踪管管理，具体包包括：定期实实地回访项目目公司；定期期收集项目公公司财务资料料、行业发展展情况、企业业财务状况；定期对项目目公司进行重重新估值；定定期对原定退退出

24、方案的可可行性进行重重新评估等。（2）项目组负负责每月度、每每半年度完成成项目公司一一般估值工作作和全面估值值工作，编制制月度项目目情况报告和和项目股权权价值评估报报告（每半半年），并向向主管领导提提交估值报告告。第三十七条 公公司建立重大大事项报告和和应急处置机机制，对投资资项目重大风风险事项的处处置进行决策策。项目组在在跟踪过程中中发现公司在在项目公司中中的权益发生生变动、或者者项目公司的的财务指标恶恶化、亏损等等重大事项的的，项目组应应当及时报告告。相关规则则另行制定。第三十八条 公公司建立项目目退出审批机机制，对项目目退出进行决决策。当项目目达到预期投投资目标或出出现重大紧急急事项需要

25、退退出时，项目目组根据具体体情况，制定定退出方案，报报投资决策委委员会审议。单单笔投资额超超过公司注册册资本金200，或者单单一投资股权权超过被投资资公司总股本本40%的股股权投资项目目，应当提交交董事会和股股东审议。退退出方案未通通过审议的，项项目组应当研研究并重新设设计退出方案案，直至项目目实现退出。第三十九条 资资产财务风险险的控制。业业务部、风险险控制部、高高级管理人员员应当基于正正常、专业的的财务判断，全全面评价，确确保比率分析析、财务估值值、模型等正正确无误，设设计合理资本本交易结构保保障现金流，并并随时跟踪适适时调整策略略以规避财务务风险。第六章 其它的的风险控制一般般规定第四十条 对财财务与资金管管理的风险控控制 公司建