金融风险管理复习思考题整理DOC

1、文档编码 : CQ6T5W4Y9E8 HB1O10D5W4D9 ZH8T9I1V4P1一、学习分为三个层次：明白,明确,懂得（把握）；二、明白 （主要是要点有哪几个） ；明确 （在明白的基础上,弄清楚每个要 点是什么意思）；懂得或把握 （是在明确的基础上,弄清楚为什么这么说或 者为什么这么做）三、题型： 填空、选择（单项, 多项 ）、判定（改错）、名词说明 、运算分析（案例分析）、问答（简答）、论述 （简述 ）；四、重点章： 1、2、3、4、5、7、9 章 各章的摸索题如下：第一章 金融风险的基础理论1 明确什么是金融风险；明白金融风险的类型 金融风险：是指经济主体在金融活动中遭受缺失的不确定

2、性或可能性；金融风险的类型：（一）按金融风险的外形划分（10 个）信用风险流淌性风险利率风险汇率风险操作风险法律风险通货 膨胀风险环境风险政策风险国家风险（二）按金融风险的主体划分（4 个）金融机构风险企业金融风险居民金融风险国家金融风险（三）按金融风险的性质划分（2 个）系统性风险非系统性风险（四）按金融风险的层次划分（2 个）微观金融风险宏观金融风险（五）按金融风险的地域划分（2 个）国内金融风险国际金融风险2 明确什么是金融危机；明白金融危机的类型 金融危机：全部或大部分金融指标短期利率、资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机倒闭产数的急剧、短暂和超周期的恶化；金融危机的类型

3、：银行危机货币危机债务危机证券市场危机保险危机3 明白金融不稳固假说的主要贡献者 海曼.明斯基和查尔斯 .金德尔伯格；4 明白信息不对称带来的影响 理人的机会主义行为；逆向选择和道德风险；1 / 16 5 明确金融风险所产生的宏观和微观经济效应 微观经济效益 给经济主体造成经济缺失,甚至威逼其生存和进展；金融风险的直接后果是 给金融活动的参与者带来直接的经济缺失,其缺失之大,又是可谓触目惊醒；影响投资者或存款人的信心和预期；金融风险是引发信心危机的基本因素；一旦投资者对金融市场失去信心,就会引起恐慌性抛售,导致证券价格或汇率 的急剧下降；假如存款人对银行失去信心,就会纷纷提取存款,形成挤提风险

4、,引发银行危机和银行倒闭；金融风险仍会影响投资者的预期收益,由于金融风 险越大,就风险溢价也相应越大,于是调整后的收益折扣率也越大；增大金融交易成本；金融风险的存在增大了经济主体的治理成本,而且由于 金融资产难以正确估价,金融交易难以顺当完成,或者金融交易能够进行,而 增大了交易成本；降低资金利用率；由于金融风险的广泛存在及其后果的严肃性,银行等金融 机构由于其流淌性变化的不确定性,难以精确支配备付金的数额,导致大量资 金闲置；此外,由于金融风险的存在和担忧,一些单位和个人不得不持有确定 的风险预备金,一些消费者和投资者会持币观望,从而也造成社会资金闲置,增大机会成本,降低资金利用率；宏观经济

5、效益 导致社会投资水平下降,经济增长放缓甚至显现负增长；这是由于由于金融 风险的存在,投资者担忧投资资本的安全从而削减投资,导致整个社会投资水 平下降,经济增长放缓；不利于动员国内外的储蓄,简洁造成财政政策和货币政策的扭曲；由于金融 风险的存在势必影响金融中介的信誉,弱化金融中介的支配职能,由于人们担 心而不愿意将钱存放在金融机构；破坏经济运行基础,造成产业结构畸形进展；金融风险导致大量资源流向安 全性高的部门,导致边际生产力下降；仍会导致一些关键部门进展缓慢,显现 经济结构中的瓶颈,产业结构畸形进展；影响一国的国际收支,危及国家经济安全；金融风险会带来一个国家的出口 削减,外汇储备削减,向外

6、借款增加,危及国家安全；6 明白具有代表性的汇率波动理论（1）国际借贷理论；（2）利息平价理论；（3）汇兑心理理论；（4）汇率过度调 整理论；（5）汇率错乱理论；7 懂得从现实说明金融全球化加大了金融体系的风险 1. 金融全球化加大了金融体系的风险 金融全球化主要表现为金融机构全球化、国际资本流淌全球化和金融市场全球 化；（1）金融机构全球化滋生两种风险,一是因缺乏国际性监管,简洁发生违规和 高风险经营活动；二是简洁导致国家风险,即受信国本身因信用或其外债偿仍 才能有问题导致无法按期仍债的风险；（2）国际资本流淌全球化会滋生国际资本的投机；目前国际游资超过了任何一个国家的国民生产总值,据统计,

7、美国就有4000 多家对冲基金,而且常常以高于其自身资本 2 5 倍进行交易,所以当国际游资进入一个国家时就会带来该国2 / 16 金融动荡；（3）金融市场全球化不仅使国内国际金融市场连为一体,也使国际金融市场连 成一片,这就给国际投机资本“ 兴风作浪” 制造了条件,而且风险会很快就波 及全球；2. 金融全球化加快了金融风险在国际间的传递（1）金融全球化为金融风险的国际传递供应了自由流淌的资本载体；金融全球 化的最基本的内涵就是国际资本能够在全球范畴内无限制的自由流淌；但治理 跟不上,大规模的资本转移就成为金融风险在国际间传递的主要载体；（2）金融全球化促进了金融交易的电子化、网络化,为金融风

8、险的国际传递提 供了技术基础；在金融全球化的背景下,金融业与信息业连成一体,金融交易 都是通过网络进行的,交易成本大大降低,为国际资本的快速传递供应了技术 基础；当然也就加快了金融风险在国际间的传递；（3）金融全球化使国际投资资本的冲击作用放大；金融全球化的进展使国际投 机资本可利用的金融工具越来越多,活动空间也越来越大,一些新的金融工具 仍可以放大交易超过其本身资本的好多倍,从而使得其投机的冲击作用更大,这样也使得金融风险的影响更大；（4）金融全球化使一国的宏观经济政策显现“ 溢入溢出效应”；溢出效应是指 由于金融全球化的影响,国内的政策没有或者只有很少一部分作用于国内经济 变量,从而使货币

9、政策达不到目标；溢入效应是指国外的货币政策影响国内,从而干预国内的货币政策；（5）金融全球化给国际金融监管带来困难；由于金融全球化显现一批离岸金融 市场；（离岸金融市场是指主要为非居民供应境外货币借贷或投资、贸易结算；外汇黄金买卖、保险服务及证券交易等金融业务和服务的一种国际金融市场,亦称境外金融市场；）这种金融市场监管环境特别宽松,资本进出几乎没有限制 所以国际金融组织也很难监管；8 把握如何防范金融风险在国际间传递的计策 1.审慎有序地推动资本项目的自由化 资本项目的自由化使国际短期资本在国际间自由流淌成为可能；当一国显现较 严肃的金融风险时,投机资本可以不受限制的撤出该国的资本市场,进入

10、另一 国避险或进行新的攻击；正是这种国际短期资本在那些资本项目过早实现自由 化又缺乏有效监管的国家间的转移,引发了金融危机在国际区域内的扩散；所 以要审慎有序地推动资本项目的自由化；2.加强对私人资本流淌的约束 大量私人资本流入新兴市场经济体造成了不行连续的富强；而这些资本快速撤 离加剧了金融危机的深化和扩散；所以要加强对私人资本流淌的约束；具体措 施共有五点；（爱惜；把握；税收；限制；提高）3.改进汇率制度支配 僵硬的汇率制度支配（如钉住汇率制）被认为是金融危机发生和扩散的一个重 要缘由；许多国家在金融危机后都转向了自由浮动汇率制,并加以政策干预；4.加强区域金融协同监管 国际货币基金组织或

11、其他多边机构以及各国、各地区监管当局是国际金融监管 的主要力气；从金融危机发生及在国际上传递的事实来看,加强区域性金融协 同监管特别重要；3 / 16 其次章 金融风险治理的基本原理1 明确什么是金融风险治理 金融风险治理：是指人们通过实施一系列的政策和措施来把握金融风险以排除 或削减其不利影响的行为；2. 明白金融风险治理的分类（一）依据治理主体不同 内部治理外部治理（二）依据治理对象的不同 微观金融风险治理宏观金融风险治理2 把握现代金融风险治理的进展变化 金融风险是金融体系和金融活动的基本属性之一；自从人类社会显现金融活动 以来,金融风险治理就是其重要的组成部分；然而,系统的金融风险治理

12、却是 近三十多年才快速进展起来的；通过 20 世纪七八十岁月金融自由化与金融创新 到今日,金融风险治理无论是在治理手段、内容仍是在机制和组织形式上都有 很大变化,表现在：1. 金融风险治理战略化、制度化 主要表现在金融机构都把金融风险治理作为其内部治理的重要组成部分,在整 个治理体系中已上升到金融机构进展战略的高度,并形成制度；如：银行治理 决策层将风险治理纳入其进展战略方案,建立起内部风险把握机制；并且形成 了由金融机构董事会及高级经理直接领导的风险治理部门和风险治理系统；2. 金融风险治理全面化、产品化 在 20 世纪的七八十岁月,由于利率、汇率波动的加剧,市场风险成为金融风险 治理的中心

13、；同时由于混业经营,传统的商业银行以信用风险为主、投资银行 以市场风险为主的差异逐步消逝,二者的风险特点正在趋同；到了九十岁月,金融风险治理又涉及到了结算风险、操作风险和法律风险等,甚至将金融机构 自身的声誉和人才缺失也视为风险,显现了声誉风险和人才风险的概念；各种 风险治理工具也层出不穷；3. 金融风险治理模型化、信息化 现代风险治理越来越重视定量分析,大量运用数理统计模型来识别、衡量和监 测风险,这使得金融风险治理越来越客观和科学,如 VaR模型、 KMV模型等；与 此同时,信息技术在风险治理中发挥了重要作用,国际大的金融机构都建立起 了风险信息治理系统；4. 金融风险治理理论化、全球化

14、风险治理技术的进展得到了风险治理理论的进展支持；金融风险治理理论在整个金融理论中的位置不断提高；1997 年诺贝尔奖金获得者默顿说,现代金融理论的三大支柱是货币的时间价值、资产定价和风险治理；资产组合理论、资产 定价理论等为金融风险治理理论奠定了基础；随着金融风险的全球化,金融风 险治理也显现了全球化趋势,一是金融机构更加留意综合衡量和治理在全球范 围内的风险承担,系统防范来自世界各地的风险；二是国际监管机构与各国监 管部门加强合作取得成效；4 / 16 3 明确金融风险治理的程序 一、金融风险的识别 金融风险的识别就是指对经济主风光临的各种潜在的风险因素进行熟识、鉴别、分析；明确其面临的主要

15、风险和形成缘由；第一风险治理者要分析经济主体的风险暴露；其次风险治理者要分析金融风险 形成的缘由和特点；二、金融风险的度量 金融风险的度量就是对金融风险水平的分析和估量,包括衡量各种风险导致损 失的可能性的大小以及缺失发生的范畴与程度；目前主要有：1. 对市场风险的 度量方法 2. 对信用风险的度量方法；三、金融风险治理的决策与实施 就是在风险识别和度量的基础上,风险治理者就要实行措施削减风险暴露,将 风险水平把握在可承担的范畴内；其过程是第一依据不同的风险性质、特点和 风险水平实行不同的治理策略；即使是同一种风险,也可用多种策略搭配；然 后制定出具体的行动方案；包括选择风险治理的工具和如何使

16、用这些工具；最 后就是组织实施这个方案；四、金融风险的把握 金融风险把握是指对金融风险治理措施实施后的检查、反馈和调整；风险治理 者要督促相关各部门严格执行风险治理的有关规章制度,确保风险治理方案得 以落实；4 明白市场风险的测度有哪些方法 均值方差模型 系数法缺口模型VaR法5 明确什么是金融风险把握 金融风险把握：是指对金融风险治理措施实施后的检查、反馈和调整；风险管 理者要督促相关各部门严格执行风险治理的有关规章制度,确保风险治理方案 得以落实；仍需要设置一系列接近指标,随时监测经济主体承担的风险状况的 变化,以便准时实行措施应对；治理者应对风险治理方案的实施成效进行评估,测定实际成效与

17、预期成效之间是否存在偏离；6 明白金融风险治理有哪些策略 预防规避分散转嫁对冲补偿第三章 金融风险的监管1 明白金融风险监管有效性争论的主要理论 管成本论监管俘虏论监管经济论监管失灵论2 明确金融监管成本论的主要内容 认为监管存在成本,意味着监管可能是不合算的；监管成本分为两类：（1）直接的资源成本；一是行政成本,这是指监管机构监管过程中所耗费的资 源；设立特地的监管部门负责制定和实施各项法律法规,规章制度,需要花费5 / 16 相当的人力、物力；二是奉行成本；这是指被监管者为了遵守监管条例而耗费 的资源,具体包括：为依据规定保留记录而雇用专人、配备办公设施等方面的 费用；按规定缴纳的各种费用

18、,如存款预备金、存款保险金、向待业监管机构 为客户建立的补偿基金交款,以及提取坏账预备金等；（2）间接的效率缺失；监管造成的间接效率缺失不是指政府行政预算支出的增 加,也不是指监管对象直接承担的成本的加大,而是表现为社会的整体福利水平可能由于监管的实施而下降；金融监管的效率缺失来自以下几方面：一是引 发道德风险；二是减弱市场竞争；三是阻碍金融创新；3 明白金融风险监管的目标和原就 目标：一是爱惜金融体系的稳固和安全；如爱惜金融交易秩序、监督金融机构 稳健经营；二是爱惜社会公众的利益；主要是指对存款人,一般投资者的利益 爱惜；原就：（6 个）独立原就；适度原就；法制原就；公平、公平、公开原 就；

19、效率原就；动态原就4明确 什么是存款保险制度 ,存款保险制度是指监管当局要求接受存款的金融机构为其吸取的存款投保,当 投保的金融机构发生危机无力支付存款时,由存款保险机构代为支付限定数额保险金的一种制度；4 明白监管当局对银行危机处理的方式 紧急救助直接接管并购兼并5 明白证券发行监管制度的类型 注册制核准制6 明白对证券公司监管的主要内容 证券公司市场准入证券公司行为规范证券公司经营状况7 把握现代金融风险监管体制的进展变化 1. 政府监管与自律监管趋于融合 在监管体系中政府监管与行业自律的重要性不同；前者的监管设有特地的监管机构并制定相应的治理法规,主要的作用是爱惜社会公众的利益；后者主要

20、是 对行业内部的治理,规范行业运作,防止不当竞争；随着监管的进展二者逐步 显现了融合趋势；2. 外部监管与内部把握相互促进 外部监管与内部把握犹如外因与内因的关系,内部把握是外部监管的基础,没 有良好的内部把握也不行能真正做到有效的监管；随着监管的不断进展,二者 也在相互促进、不断提高；3. 分业监管向统一监管转变 分业监管是指依据金融机构及其业务范畴划分,由多家监管机构分别进行监管；统一监管是指由一家监管机构,将金融业作为一个相互联系整体统一进行监管；由于统一监管的优点,特别是混业经营的国家增多,所以显现出分业监管向统6 / 16 一监管转变的趋势； 4. 功能性监治理念对机构性监管提出了挑

21、战功能性监管概念由哈佛商学院的罗伯特.默顿提出； 我们现行的机构型监管是以金融机构的类别为标准来划分监管机构的；而所谓功能性监管就是依据金融产 品的特定功能来确定该产品的监管机构；功能性监管能够有效解决混业经营中 金融创新产品监管的归属问题,更适应于混业经营对金融监管的要求；9. 懂得 从现实看金融监管国际合作的必要性 1. 国际金融体系的系统性风险加大,单凭一国的监管力气难以把握；由于各国 金融机构之间的业务联系、债权债务关系更加亲热,各国金融市场的资金供求、交易规模、市场价格等都显现互动趋势,一个的金融风险不再局限于一国的境 内,而是通过各种途径传播到其他国家；所以一国难把握；2. 国际金

22、融活动跨过多国国境,造成各国监管管辖权范畴不明确；一方面由于 国际金融活动跨过一国的行政管辖权,简洁显现监管真空；另一方面是各国从 本国利益动身对海外机构进行治理；可能显现冲突冲突；3. 各国金融监管制度的差异,导致国际金融市场上的不公平竞争；假如各国对 其国内金融业监管的掩盖面、标准、政策差别大,又缺乏和谐,就无法形成公 平的国际竞争环境；也使得一国的监管无法适从；第四章 商业银行的风险治理1 明确商业银行风险产生的现实起因 1. 宏观经济政策与泡沫经济 宏观经济的不稳固将严肃损害银行的稳健经营；如经济衰退、经济过热、结构 失衡等；而宏观经济之所以不稳固,在很大程度上是不适当的宏观经济政策造

23、 成的；糟糕的宏观经济政策表现为失当的货币政策,具体来说就是：在经济萧条时,没有放松货币资金的供应,相反在经济高涨时却过度放松货币供应,结果导致 显现泡沫经济,而随着泡沫经济的破裂,商业银行经营就会显现风险危机； 2. 金融管制与金融自由化 金融管制从某种程度来讲防止了银行风险的发生,放松管制使银行处在一个盲 目的竞争中,必定带来更多风险；金融自由化是一把“ 双刃剑”,一方面,金融自由化通常会降低资金交易成本,提高储蓄者的回报,增强市场约束,从长远来看有利于提高金融资源配置的效 率；但另一方面假如银行在这个安全网的爱惜之下从事冒险活动,且相对于其 经营环境而言资本金不足,结果给银行带来的不是好

24、的结果而是银行危机；3. 内部治理与道德风险 银行风险的产生与其内部治理是分不开的,内部治理不严,也会显现道德风险；内部治理不严主要有：银行治理层对银行经营缺乏把握和治理,内部权责不明 对一些业务所涉及的风险熟识不足 缺乏内部把握制度或把握制度不完善 银行内部各级之间缺乏信息沟通 缺乏有效的稽核制度,审计稽核不严格7 / 16 4. 经济环境与非经济因素 经济环境不仅表现为经济政策仍表现为经济体制；在高度集中的方案经济体制下,银行经营风险不直接表现出来,但随着经济体 制的转轨,就会显现许多制度上的真空,银行就显得很自由,银行风险也就随 着而产生；同时市场经济也是一种信用经济,在信用条件不好的情

25、形下,银行经营上的风 险就在所难免；2 明白对商业银行市场约束的内容 完善信息披露制度；主要是财务状况和经营情形,半年一次或一个季度一次；有限的金融安全网；即政府或中心银行的帮忙要适度,不要过于大方； 持严格的退出政策；3 明确银行证券投资风险的策略 1. 建立健全证券评级制度,选择高级别证券投资；银行在进行证券投资时要明 确证券的评级,一方面自己进行评判,另一方面也可以参照专业评级机构的评 级,作出正确的风险,选购优质证券；2. 通过有效证券组合,分散证券投资风险；由于证券投资有系统性风险和非系 统性风险；而非系统性风险只与个别证券有关,通过有效组合就可抵消这种风 险；组合的方式主要有：投资

26、三分法、投资领域组合法、投资区域组合法、投 资期限组合法、共同基金投资法等；3. 把握证券投资技巧,正确进行证券投资操作；证券投资的技巧多种多样,掌 握技巧进行投资,自然有助于降低风险；4. 利用创新金融工具,进行证券保值；新的金融工具多种多样,正确利用这些 工具,可以保值防范风险；5. 设立投资风险预备金、补偿证券投资风险缺失；投资风险缺失要补偿,建立 预备金就补偿缺失的方法；4 明确什么是回购协议 回购协议是指证券持有人将证券卖给投资者,同时承诺在将来某一日期购回该 证券的融资业务活动；5 明确什么是福费廷业务 福费廷（ Forfaiting）业务,是指包买商从出口商那里无追索权地购买已经

27、承 兑、并通过由进口商所在地的银行担保的远期汇票或本票的一种业务；第五章 证券公司的风险治理1 明白证券公司内在脆弱性的表现（1）高负债经营导致的脆弱性（负债率高）（2）治理制度导致的脆弱性（奖惩不对称）（3）竞争压力导致的脆弱性（放宽条件）（4）高传染性导致的脆弱性（全球性传递）8 / 16 2 明白金融资产价格过度波动性的缘由（1）金融资产难以定价（虚拟资产）（2）金融资产价格受市场信心影响很大（3）投机力气和信用交易机制的影响（投机使价格偏离价值,信用交易放大）3 明白证券公司风险的类型（一）系统性风险 政策性风险社会经济风险利率风险汇率风险购买力风险（二）非系统性风险 市场风险信用风险

28、流淌性风险财务结算风险治理风险4 明确证券承销业务的风险治理 1. 以人为本,加强市场营销 证券公司的投资银行部要与市场调研部加强合作做好市场的调查与推测,选择 良好的证券发行人；2. 做好发行价格的调查争论 主要是做好二级市场的调研,摸清同行业、同类型证券的市盈率,同时明白投 资者对发行价格的承担力；3. 做好证券承销前文件资料的真实性、精确性和完整性的核查 由于从法律上来讲,公司通过资本市场向社会公众发行股票,假如显现弄虚作 假、欺诈公众的大事,除发行人之外,包括承销商在内的全部中介机构都必需 承担法律责任；因此,为了爱惜自身利益并保证发行成功,必需做好资料核查 工作；4. 选择适当的证券

29、承销方式,降低风险 由于选择不同的证券承销方式其风险不同,因此,证券公司要对所承担的风险 作出正确的评估,选择合理适当的承销方式；5明确 对证券经纪业务的风险治理 1. 建立健全证券公司经纪业务的行为规范和行为禁止制度 2. 建立公司、经纪业务部和营业部三级风险把握机构,对风险进行分类监控；3. 利用现代化通讯手段,加大信息系统投入,对营业部进行实时监控；4. 加强稽核审计的力度,确保营业部财务明晰,准时结算,防止突发大事；5. 对要害岗位实行不定期检查,实行主要负责人轮调方式,防止工作人员利用 职务之便作案,给公司造成缺失；第六章 保险公司的风险治理1 明白保险公司的种类和主要的业务 种类：

30、（一）以资本构成和组织形式划分 国有独资保险公司股份制保险公司相互保险公司（二）以经营的业务种类划分 我国：财产保险公司（财产缺失保险、责任保险和信用保险）人身保险公 司（人寿保险、健康保险和意外损害保险）9 / 16 国际：寿险保险公司非寿险保险公司（三）以承担风险的层次划分 直接保险公司（原保险公司）再保险公司（四）以经营地域划分 国内保险公司国际保险公司 此外,仍有政策性保险公司如社会保险公司、出口信用保险公司,以及自保公 司；主要业务： 业承保防灾防损理赔分保投资2 明确保险公司风险形成的机理 1. 新古典经济学的理论说明 西方传统经济学是假设人的经济行为是符合“ 完全理性” 原就的,

31、即经济主体 不需支付任何成本便可对可能发生的任何大事进行完全的预见和评判,获得完 全的信息,从而最有效地选择行动；很明显这种“ 完全理性” 在人类现实中是 不存在的；对此新古典经济学对人的假定有两条：一是人是追求利益最大化的, 即人是“ 经济人” ；二是人与环境的关系是有限理性的,即人的行为“ 既是有意识的理性,又是有限的” ；在保险公司面临的众多风险中,大量风险是由于行为人在短期利益的驱动下产生的；保险公司的一切行为人都是“ 有限理性的经济人”,这就不难说明“ 决策风险” 的形成了；保险公司行为主体在一个布满不确定性的环境中,明显难以 运用它的“ 有限理性” 去解决全部方案及实施后的结果,因

32、此导致决策的不及 时、不全面、甚至扭曲错误,从而引起决策风险； 2. 信息经济学的理论说明 信息经济学认为有关交易的信息在交易双方的分布总是不对称；最典型的理论 就是托付代理理论；所谓代理人、托付人那就是指建立和签订合同前后,由 于市场参与者双方把握的信息不对称,把握市场信息少的市场参与者称为托付 人,把握市场信息多的市场参与者称为代理人；依据这个定义,可以从保险公 司的经营活动中抽象出三种托付代理关系：一是业务员与客户的关系；二是 经理与业务员的关系；三是股东与经理的关系；在托付代理关系中托付人总是期望代理人按自己的意愿办事：如业务员期望 客户照实地告知风险标的的风险状况；经理期望业务人员加

33、强核保和核赔治理,提高服务质量；股东期望经理从保险公司的长远利益动身作出经营决策；但是 现实生活中却处处存在着非对称的信息,使得“ 有限理性的经济人” 天生就具有机会主义的倾向；这种“ 道义上不负责任的任凭性”,使得人们有助于用不正当手段谋取自身利益的内在勉励；加之托付人与代理人的目标函数通常不一样,因此代理人不会自觉地依据托付人意愿行事,有时他们的行为可能损害托付人 的利益；因此信息的不对称带来了风险的存在；由此得出保险公司风险主要有三个层次的形成机理：一是行为人的有限理性和 外部的不确定性造成的决策风险；二是信息不对称造成的逆向选择和道德风险；三是我国由于托付人主体虚置加大了第一、其次种风

34、险；3 明白保险公司风险治理的目标10 / 16 生存连续经营盈利连续进展 4 明白保险公司业务治理风险包括哪些类别 营销风险承保风险理赔风险分保风险挤退风险 5 明确如何对保险公司的风险进行治理 一、规范业务治理,完善“ 两核” 制度 1. 完善核保制度（1）建立科学的核保机制（2. 完善核赔制度2）建立和规范核保制度建立和完善核赔制度主要包括：核赔原就、核赔标准、核赔人员资格、核赔组 织体系以及奖惩机制等 二、规范财务治理,强化偿仍才能1. 保险产品合理定价 2. 科学提取各种保险金3. 合理确定自留额水平4. 建立利率波动预备金 三、充分运用再保险分散风险 1. 再保险的主要作用（1）扩

35、大保险公司承保才能,保证保险业务经营的稳固性；（2）稳固保险公司的财务收支平稳,为扩大业务量制造宽松环境；利用再保险机制可以转移风险,削减不确定性；（3）分散风险,把握责任； 2. 再保险中的风险把握 四、科学进行保险投资的治理 1. 加强保险投资治理 具体包括：宏观决策；投资实施和监督考核三个方面； 2. 防范保险投资风险（1）利率风险治理（ 2）价格波动风险治理（治理 五、建立以人为本的高效治理模式 形成鲜明的公司文化,增强公司形象；3）信用风险治理（ 4）汇率风险1. 保险业是个劳动密集型行业；2. 人力资源是保险公司的宝贵财宝；六、完善和加强对保险公司的监管 1. 正常层次的偿付才能的

36、监管主要有：（1）规定保险费率的监管； （2）规定预备金提存的监管； （ 3）规定保险公司单个风险自留额和全部风险自留额的监管；2. 偿付才能的额度监管；主要有：（1）保险公司实际偿付才能额度的运算；（2）财产保险和短期人身保险业务最低偿付才能的要求； （3）长期人身保险业务最低偿付才能的要求（4）对实际偿付才能达不到法定偿付才能的惩处；第七章 信用风险的治理1 明白专家制度分析法的缺陷 要求的银行分析专家多,成本大；实施的成效很不稳固； （素养不一）11 / 16 简洁产生官僚主义,降低银行应变市场的才能；（循规蹈矩,不适应变） 加剧银行在贷款组合方面的过度集中,使银行面临更大风险；（偏好）

37、标准不一,主观性较大； （个人尺度）2 明白 Z 评分模型和 ZETA评分模型的缺陷 主要依靠财务报表账面数据,忽视资本市场资本,减弱了推测结果牢靠性和 准时性；缺乏对违约系统性风险的熟识,理论基础薄弱,难以令人信服；模型都是假设变量之间是线性关系,而现实经济现象往往是非线性的,这也 减弱了推测结果的精确性；两个模型都无法运算企业的表外信用风险,也没有考虑到行业特点；3 明确什么是信用度量制模型信用度量制模型：是在已有的“ 风险度量制” （VaR）方法的基础上,所创立的一种特地用于非交易性金融资产如贷款和私募债券的价值和风险进行度量的 模型；4 明确什么是受险价值模型 受险价值模型：是为了度量

38、一项给定的资产或负债在确定时间内和在确定的置 信度下（如 95%、97%、99%等）其价值缺失额的模型；5 明确信用度量制方法的运作步骤 借款企业信用等级转换的概率 第一是要确定借款企业信用等级转换的概率,而关于借款企业信用评级级别在 将来转换的概率情形可从一些大的信用评级公司中猎取；对信用等级变动后的贷款市值估价 明确借款企业信用等级转换概率后,就要对其贷款的市值进行估价；由于信用 等级的上升或下降必定会影响一笔贷款余下的现金流量所要求的信用风险加息 差（或信用风险的酬金） ,因此也就必定会对贷款隐含的当前市值产生影响；当 贷款信用等级下降,对信用风险的酬金就会提高,贷款的市值就会下降；反之

39、 就相反；运算受险价值量（ VaR）5明白信用度量制模型仍有哪些争议性的问题（1）关于信用等级的转换问题（2）关于贷款的估价问题第八章 流淌性风险的治理1 明白金融机构保持流淌性的重要性1金融机构的现金流淌最频繁,对流淌性要求高；2. 金融机构都是信用企业,对流淌性具有刚性要求；3. 金融机构一般负债程度高,对流淌性的要求猛烈；4. 金融机构为应对竞争,需较高的流淌性；12 / 16 （每天都有进行收付活动）（靠信用吃饭）（负债率高达 90%以上）5. 金融机构的经营较敏捷, 要保持较高的流淌性；（受政策影响大, 资金的松紧）2 明确金融机构流淌风险的内部来源（1）金融机构资产与负债不对称的影

40、响；金融机构的资产与负债的总量和结构的对应变动是影响其流淌性风险的主要因 素；以银行为例,假如银行在没有稳固的资金来源的情形下,盲目扩大资产规模,特别是扩大长期资产规模,就必定导致风险资产权重增加,产生流淌性风 险；同样,短期资金长期使用,也必定会加重流淌性风险；（2）决策者的经营思想和行为的影响 一般来说,金融企业的流淌性与盈利性成反比例,资金流淌性越强,就盈利性 越差,反之,就相反；所以,假如一个决策者是留意盈利性而忽视流淌性,那 么流淌性风险就大；反之,就流淌性风险就小；（3）金融企业信誉的影响 一般来说,一个金融企业的信誉好,客户信任你,那么愿意把钱存到你这里,你的流淌性就强,流淌性风

41、险就小,反之,就相反；（4）金融机构资产质量的影响 假如金融机构的资产质量好,有足够的预备性资产,资产结构合理,变现力强,那么流淌性就好,流淌性风险就小,反之,就相反；（5）金融机构负债结构的影响 假如金融机构负债结构合理,大多都是主动性负债,那么流淌性就好,流淌性 风险就小,反之亦反是；（6）其他业务、特别是衍生工具的影响 除了资产与负债业务对金融机构的流淌性有影响外,其它如中间业务、表外业 务也都对金融机构流淌性有影响；3 明白金融机构流淌风险的外部来源（1）中心银行政策的影响（2）金融市场发育程度的影响（3）客户信用风险的影响（4）市场利率变动的影响4 明白资产流淌性治理的技术方法 资产流淌性衡量法A. 存款比率 B. 流淌性比率 C. 超额储备比率 D.流淌性资产减易变性负债 流淌性需要测定法 A. 体会公式 B. 时间数列推测法 C.流淌性需要运算表法 资产流淌性保持法A. 保持足够的预备资产B.合理支配资产的期限组合,使之与负债相和谐C.通过多种形式增加资产流淌性5 明白负债流淌性治理的技术方法 开拓和保持较多的可以随时取得的主动型负债 对传统的各类存款进行多形式的开发和创新开创新的有利于流淌性的存款服务13 / 16 第九章 利率风险的治理1 明确什么是连续期 连续期：是指以现值所表现的金融工具价值的平均期限；2 明确什么是资金缺