财务分析-教学大纲

1、 17财务分析教学大纲课程编号：040082B课程类型：专业选修课总学时：32讲课学时：32试验上机学时：0学分：2适用对象：会计学专业包括：会计学、国会、注会、卓越先修课程：财务会计、财务治理、统计学一、课程的教学目标并在此根底上重点讲解如何推测将来盈余和评估企业价值。通过本课程的学习，价值评估模型把将来盈利推测转化成对上市公司的价值评估，提出投资建议。 二、教学根本要求教学重点和难点：基于价值评估的财务信息分析、盈余推测、价值评估。推测盈利和价值评估的技术。实践环节：无预习。3015%1570%.三、各教学环节学时安排11第十一章 基于盈余推测的价值评估与投资决策11第十一章 基于盈余推测

2、的价值评估与投资决策4学时合计32 学时序号章节内容讲课1第一章会计信息与证券市场2 学时2其次章基于价值评估的资产负债表分析3 学时3第三章基于价值评估的损益表分析3 学时4第四章基于价值评估的现金流量表分析2 学时5第五章基于价值评估的非财务信息分析2 学时6第六章盈利力量分析3 学时7第七章投资风险分析3 学时8第八章盈余特征、盈余质量与盈余推测3 学时9第九章盈余操纵分析3 学时10第十章盈余推测4 学时四、教学内容第一章会计信息与证券市场第一节引言其次节者与资本市场的关系第三节中国股票市场介绍第四节信息根底及会计信息在企业定价中的地位第五节证券分析师与分析师推测教学重点、难点：企业定

3、价的信息根底、证券分析师与分析师推测。分析师推测。复习思考题：510 年信息。假设能够猎取行业平均信息，也可应用行业信息做类似比较其次章 基于价值评估的资产负债表分析第一节 资产负债表介绍其次节 资产的价值打算因素第三节 会计的稳健性原则与资产的定义第四节 资产工程的价值评估与隐性资产第五节 负债工程的价值评估与隐性负债第六节 同比分析方法第七节 案例应用演示教学重点、难点： 市净率、资产和负债工程的价值评估。构造、资本构造等信息。复习思考题：争辩资产负债表附注中所涉及的重大相关会计政策；可能对企业价值的影响进展争辩；、资本构造等问题。对于发生重大变化的比率，思考其成因和后果；1.第三章估的损

4、益表分析第一节损益表介绍其次节方法与应计制会计方法第三节应计制会计方法与收入确认第四节则、稳健性原则与费用确认第五节支出的费用化与资产化第六节与盈余推测第七节案例应用演示教学重点、难点：市盈率、配比会计原则和稳健性原则。够运用同比分析法、时间序列分析法和横向比照法进展损益表的分析。复习思考题：争辩损益表附注包含的涉及收入及本钱费用工程的重大会计政策；分析公司的收入构成、本钱费用构成；思考稳健性原则对分析公司本钱、费用确认有无重大影响；分析公司主营业务以外的收益来源及其性质和可持续性；12 31 日的市盈率并争辩依据市盈率推断是否存在错误定价的可能性。留意：做以上分析时，需要适当参加和比照公司同

5、类数据的比较。第四章估的现金流量表分析第一节现金流量表介绍其次节预备现金流量表的意义第三节现金流量表和资产负债表、损益表的关系第四节流量表分析企业进展周期第五节案例应用演示教学重点、难点： 现金流量表和资产负债表、损益表的关系。业的进展周期。复习思考题：的成因；应计盈余与现金盈余之间的差异反映了哪些问题？企业现金流量表的构成有什么特点，企业大体处于什么样的进展阶段？企业的自由现金流历年进展趋势及其对企业的影响。留意：做以上分析时，需要适当参加和比照公司同类数据的比较。第五章估的非财务信息分析第一节非财务信息概述其次节第三节第四节信息第五节案例应用演示教学重点、难点：宏观信息和行业信息。对财务报

6、表分析和证券投资的影响。复习思考题：并赐予深入分析与解释；。第六章析第一节盈利力量分析根本框架概述其次节资产回报率分析第三节股东权益回报率分析第四节和销售利润率分析第五节我国上市公司盈利力量分析 第六节案例应用演示售利润率分析。运用杜邦分析法、比照分析法和时间序列分析法进展盈利力量指标的分析与预 测。复习思考题：分析对象公司的盈利力量水平和变化趋势；思考哪些工程是推动企业盈利的最重要因素？思考上述重要因素在今后几年的进展趋势如何？并作出推测。第七章投资风险分析第一节什么是风险其次节险与资本本钱第三节投资风险的衡量第四节资本本钱的衡量第五节基于财务报表的风险分析 第六节案例应用演示标的计算。解其

7、局限性，把握流淌性风险指标和偿债风险指标的计算及应用。复习思考题：60 beta beta值和资本资产定价模型计算股票年度资本本钱折现率。日无风险利率可以承受3 个月国债利率留意折成日利率。Altman Z指数。全面评价股票的风险。第八章盈余质量与盈余推测第一节盈余特征与盈余质量问题概述其次节现金盈余与盈余的持续性第三节稳健性原则与盈余的持续性第四节回转特征与盈余的持续性第五节案例应用演示教学重点、难点：盈余特征及其对盈余持续性盈余质量的影响余的时间序列的影响。运用这些特征对盈余持续性进展分析。复习思考题：把全部年度对象公司和比照公司的总盈余分解为现金盈余和应计盈余，对推测企业将来盈余的影响。

8、司本期盈余和将来期间盈余的影响。争辩均值回转特征对推测对象公司将来盈余的影响。第九章 盈余操纵分析第一节 盈余操纵问题概述其次节 盈余操纵的根本手段与觉察盈余操纵的根本方法概述第三节 以增加收入为目的的操纵第四节 以削减费用为目的的操纵第五节 以增加费用为目的的操纵第六节 综合案例教学重点、难点：觉察盈余操纵的根本方法。纵的根本方法。复习思考题：通过同比分析、时间序列分析、比照分析和增长分析，观看收入、主要纵行为；思考企业是否存在盈余操纵的动机？如有，分析都有哪些动机；思考企业可能发生的盈余操纵的手法；思考盈余操纵行为对企业当期盈余和将来盈余的影响。第十章盈余推测第一节题概述其次节构造化盈余推

9、测第三节间序列的简化推测第四节盈余操纵影响的调整第五节盈余质量的影响第六节盈余推测的影响教学重点、难点：构造化盈余推测和基于盈余时间序列的简化推测方法。知偏差对推测的影响。复习思考题：争辩宏观信息、行业信息、企业非财务信息对盈余推测的影响；争辩在构造化盈余推测过程中考虑的将来大事或特别事项的影响；争辩构造化推测中所做的各种假设的缘由和合理性；心理偏差的调整；最终汇报推测结果。第十一章 基于盈余推测的价值评估与投资决策第一节价值评估与投资决策概述其次节起点第三节股利折现模型 第四节模型第五节价模型第六节比照定价法第七节价值评估与投资决策教学重点、难点：股利折现模型、现金流折现模型和剩余收益定价模

10、型。值评估模型，把握比照定价法，运用价值评估结果进展投资决策。复习思考题：依据第十章中的推测结果，承受现金流折现模型、剩余收益模型和比照8作为折现率，同时在敏感性检验中分析折现率为6、10、12时对结果的影响。推测期完毕后的终值计算中，承受 2的永0，4，6时对结果的影响；争辩价值评估过程中的假设、方法和结果；推断合理价值的范围，给出最终定价。五、课程总报告完整分析报告报告根本内容不局限于：企业根本状况介绍；商业模式介绍；影响企业的重要宏观因素和行业因素；重要风险因素；盈余操纵和盈余质量的争辩；盈余推测及相关假设；价值评估；投资建议。六、主要参考书黑体，小四号字姜国华. 财务报表分析与证券投资. 北京：北京大学出版社. 2022 9 月Stephen H. Penma