内蒙古伊利公司财务报表分析

1、资料范本本资料为 word 版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载内蒙古伊利公司财务报表分析地点：时间：说明：本资料适用于约定双方经过谈判，协商而共同承认，共同遵守的责任与 义务，仅供参考，文档可直接下载或修改，不需要的部分可直接删除，使用时 请详细阅读内容财务报表分析内蒙古伊利股份有限公司内蒙古伊利股份有限公司一、背景介绍（略）1、本次报表数据来源与和讯证券网提供，如有不同，以当年伊利公司财务 报表为依据2、以下财务报表以人民币记账，按历史成本法编制二、报表数据1、利润分配表（损益表）利润分配表主要体现：（1）销售成本增长高于收入增长，数据显示，主营业务成本增长 36%主 营业务收入增长 3

2、4%（2）各项费用增长速度除财务费用外均低于收入增长速度，其中营业费用 33.9亿元，同比增长 30% 管理费用 5.2亿元，增长 24%（3）收入结构来自五大块，液体乳及乳制品制造业 159亿元，同比增长 35%；混合饲料制造业 4亿元，增长 19%；液体乳11 亿元，增长 0.3%；冷饮产 品系列23 亿元，增长 54%；奶粉及奶制品20 亿元，增长 50%；混合饲料 4 亿 元，增长 18%，华北区主营收入 42 亿元，同比增长 29%；华南区 42 亿元，增长 30%；其他 80 亿元，增长 38%（4）税后净利润增长 17%2、资产负债表（略）主要体现（1）资产增长 35%，大于收入

3、增长；固定资产中，在建工程增长 15%，工 程物资下降25%；流动资产增加 15%，在流动资产中，货币资金下降 35%，应收 票据增长801%，存货增长 78%（2）负债规模为44亿元，增长54%，资产负债率为62.83% ，比上一年度 52.35%略有增长，流动负债占总负债的95%（3）所有者权益合计73.6亿元，增长35%，增长额为19.1亿元，主要源 于当年利润3、现金流量表分析（1）伊利公司经营现金流4.9亿元，筹资现金流为5.6亿元，投资现金流 为16亿元，即公司当年用16亿元进行投资活动，总现金流为5.5亿元，表 现公司当年投资方面的支出比较多（2）经营现金流中，净利润3.4亿元，

4、占了现金流入的很小比率，说明公 司的经营成本较高，经营流出的为187亿元，说明公司的应收帐款回收情况很 差，值得企业高层关注，需要改善。在筹资现金流中，借款所收到的现金为11亿元，表现公司负债增加。（4）总体说来，本年度经营现金流流入4.9亿元，筹资现金流为5.6亿 元，不足支持投资现金流出16亿元，资金出现5.5亿元的缺口，但年度现金流 运转比较正常。需进一步的融资，由于本年度进行大规模固定资产投入，下一 年度的净利润有望有所提升，财务状况变好。需要指出的指出的本年度应收帐 款占资金187亿元，需要加大力度对应收帐款的管理4、其他单位：万元三、指标分析（一）综合分析1、短期偿债能力分析流动比

5、率08/0.8192 07/1.0915 06/1.1786反映了伊利公司的流动性一直下降，资产变现能力下降，表明缺乏一定的短期偿债呢管理，一般企业的流动比率在2%左右比较合适反映了公司的流动性一直下降，说明其流动资产的流动性大幅下降，值得 企业注意现金比率 08/24.2300 07/58.3300 06/65.7700反映了公司的直接用现金支付流动负债的能力大大减弱，但24.2300现金 比率是比较合适的，同时也说明了企业能充分有效地利用现金实现其最大价 值。2、长期偿债能力分析负债比率 08/60.823 07/52.346 06/51.459108年比07年有所提高，流动负债占总负债的

6、95%，同时60.823%负债比率 在资产比率略有偏高，财务风险需要加强监管，但对股东来说比较有利。利息保障倍数 08/37.9543 07/212.490 06/43.5383相比04年说明企业的支付能力在下降，会引起债权人的担心股东权益比率 08/34.7007 07/41.359 06/42.6244说明股东投入的资本在资产中所占比重越来越小3、营运能力分析存货周转率 08/10.0556 07/11.1194 06/8.9886与同行业相比略高，说明该公司的存货管理较好总资产周转率 08/2.5184 比上一年略有上升；应收帐款周转率比上一年 略有下降08/64.7729 但高于行业水

7、平，总体经营能力良好。3、盈利能力分析毛利率 08/27.707 07/29.0275 06/29.7165就06年与同行业相比明显略高，但其净利润率06/2.7395，低于同行业的 5.44%，说明该公司销售管理成本控制很差，销售获利能力较差，股东权益获利 的能力下降显著。资产收益率和权益报酬率分别为通过资产收益率可以看出，企业资产利用效果较好，比上一年略有上升， 企业经营管理水平略有进步股东权益报酬率 08/34.7007 07/41.659 06/42.6144说明公司负债比率上升的同时，企业管理者利用更多的负债为股东创造利 润。但06年与同行业相比明显高于行业（20.06%）的一半的收

8、益率。（二）杜邦分析通过杜邦分析可以看出，08年该公司各项指标，除了销售利润，均有所增 长，股东权益报酬率下降原因在于，销售净利润率的下降企业获利能力下 降，另一方面，企业负债比率的上升，没有给股东创造利润，主要原因是固定 资产的投资在短期内无法产生利润销售净利润的下降，说明市场竞争加剧，企业销售成本大幅增加，需进一 步对销售成本加强监管。四、改进意见1、加强对成本的控制，特别是对销售成本的控制，对营销费用的要制定一 套完整的方案和改进方法出来，例如，可以实行销售费用配比制2、加大冷饮，奶制品和饲料的销售力度，实现其规模效应，同时，整合一 些不盈利的低端产品，提高公司的品牌形象3、对流动资产的建