现代信用学冲刺

1、第一节 信信用的概念信用的定义 借贷活动，以以偿还为条件件的价值运动动的特殊形式式。在商品交交换和货币流流通存在的条条件下，债权权人已有条件件让渡形式贷贷出货币或赊赊销商品，债债务人则按约约定的日期偿偿还借贷或偿偿还货款，并并支付利息。第二节 信信用的基本要要素授信、受信、信信用额度、付付款期限、信信用工具和风风险等。权利和义务：指指经济交易行行为双方当事事人，其中转转移资产或服服务的一方为为授信人，接接受的一方为为受信人。被交易对象：主主要指授信方方的资产，能能够以货币或或商品的形式式存在。时间间隔：是与与其他交易行行为的最大区区别总信用总信用金融部门信用非金融部门信用公共部门信用私人部门信

2、用各层次货币供应量.M2M1M0非金融企业信用个人信用第一章 信用概述述第四节 现代信信用的结构和和计量按国际惯例，信信用可分为金金融部门的信信用与非金融融部门的信用用，其中非金金融部门的信信用又可分为为公共部门的的信用与非公公共部门（私私人部门）的的信用，非公公共部门的信信用又分为企企业信用与个个人信用。信用规模层次结结构现代信用的结构构和计量 (一）总信用用规模（二）金融部门门与非金融部部门信用规模模（三）公共部门门信用规模与与私人部门信信用规模（四）非金融企企业信用规模模与个人信用用规模第一层次总信用规模是指指在一定时间间内能够计量量的一国或地地区的全部信信用交易。总信用=政府部部门负债

3、+金融部门负负债+非金融企业业部门负债+居民部门负负债 =（政府府债券+政府部门应应付帐款)+（现金+存款+金融债券）+（公司债券券+非金融企业业应付账款+银行贷款）+消费贷款。第二层次金融部门的信用用规模=金融部门负负债 =货币币+准货币+金融机构债债券 =通货货+企业存款+居民储蓄存存款+金融机构债债券讨论：如何理解解金融部门信信用规模的变变化在总信用用规模中被双双倍反映？第二层次非金融部门信用用=总信用金融部门信信用 =政府府部门负债+非金融企业业部门负债+居民负债讨论：银行贷款款或存款应该该属于哪一层层次的信用？第三层次公共部门的信用用=政府信用 =中央政政府负债+地方政府负负债+政府

4、职能部部门负债 =债券+应付账款+向银行的借借款及透支私人部门信用=非金融企业业信用+个人信用讨论：哪一种是是内生的，哪哪一种是外生生的？第四层次非金融企业信用用=非金融企业业部门负债 =公司债债券+商业赊购款款+银行贷款+抵押个人信用=居民民负债 =消费信贷贷+抵押+商业赊购及及分期付款我国信用规模结结构比较和分分析信用总规模过低低，占GDPP比重298%，非金融信信用总规模占占GDP的比重重为143%。（美国分分别为3488%和276%），但但增长速度和和态势较好。信信用规模的增增长超过GDDP的增长。20003年全国国信用规模与与的比比值为3比1，已逼近美美国的348比1 。信用结构不合

5、理理。全国净信信用规模（非非金融部门的的全部信用交交易）的855集中在银银行，美国为为25%。银行行信用和企业业信用规模大大但内部结构构不合理。消消费信用规模模小（美国557%，1997），单单一的有银行行提供的消费费信贷，但增增势和前景较较好。银行信用工具主主要以抵押贷贷款为主，信信用工具单一一，主要投向向企业。而美美国有债券、票票据、股票和和基金等更为为多样化的信信用工具，美美国企业贷款款和个人贷款款各占50%左右。企业信用规模大大占GDP 比率，19995年前高于于美国，目前前持平。企业业信用结构中中银行贷款超超过80%，企业业债券规模小小，应付账款款增速快，但但应收账款回回收期是国际际

6、的2倍。消费信用集中于于银行的消费费信贷。国外外更加多样化化。资本市场信用结结构资本市场信用总总体规模较低低，但增长迅迅速。我国资资本市场信用用规模19998年仅为占占GDP比例在在18%，目前前大概50-80%，美美国为3611%。从结构看，我国国政府债券比比例过高，企企业债券过低低。19988年54.666%；金融债债券36.005%；股票票4.53%,企业债券券4.76%。美国2000年年底分别是：25.933%;6.334%;477.62%;7.65%。第五节 现代信信用的新特征征经济活动日益信信用化信用非中介程度度提高宏观信用活动发发生方向性改改变信用管理体系日日趋完善四、中美企业的

7、的信用状况比比较平均坏账率达55%到10，美国国企业则为00.25到到0.5，相相差10倍到20倍；中国企业逾期账账款时间平均均为90多天，美美国企业只有有7天；中国企业每年的的无效成本占占销售总额的的14，美国国企业只有22到3；中国企业的赊销销比例为200，美国企企业则高达990。这四四大现象暴露露出我们企业业信用管理薄薄弱。第三节 企业业全程信用管管理一、企业全程信信用管理的内内涵“3+1”科学学信用管理模模式信用管理职能部部门设置事前管理：资信信调查和客户户的档案管理理事中管理：客户户授信过程中中的决策和债债权保障事后管理：应收收帐款管理和和商帐追收“3+1”科学学信用管理模模式五、我

8、国银行信信用的主要特特点和现状银行信用是我国国信用活动的的主要形式，75-85%的非金融部门信用是与银行进行的（美国25%） 。银行信用活动不不平衡，信用用工具分布不不合理。贷款投向过于集集中，信用风风险突出。国国有大中型企企业贷款占770%。中小小企业融资难难我国商业银行经经营指标在金金融危机背景景下独占鳌头头。资本充足率全部部达标银行大案要案频频出，金融风风险凸现二、我国银行的的主要信用风风险政企不分的体制制性风险企业信用缺失导导致银行信用用风险（中小小企业）金融市场的欠发发达导致银行行信用风险集集中银行内部管理机机制不健全导导致信用风险险 1、管管理机构 22、管理人员员 33、管理手段

9、段第四节 银行行信用管理方方法的发展一、古典信用分分析方法 一、古典信用用分析方法 （一）专家制制度（经过长长期训练、经经验丰富的信信贷人员） 1、“六C”即即品德(chharactter)、能能力(cappacityy)、现金(cash)、抵押品(colatteral)、经营环境境(condditionn)和控制(contrrol)，2、LAPP模模型流动性(Liqquiditty)：是指指客户的资产产变为现金偿偿还负债的能能力大小。 活动性(Activvity)：是指客户应应付市场的能能力，包括客客户产品在市市场上的竞争争能力、占有有的市场份额额、科技开发发能力、筹资资能力等。 盈利性(P

10、rofiitabillity)：是指客户从从产品销售或或提供劳务过过程中获得利利润的能力。 潜力(PPotenttialitty)：是指指客户未来的的发展前景，考考查的指标有有销售增长率率等。 5p：管理者（）借款目目的（）偿债能力（）还款款保障（）前景展望（）5w：C：对比分析因素分析二、Z评分模型型和ZETAA评分模型Z评分模型：一一种多变量的的分辨模型，是是根据数理统统计中的辨别别分析技术，对对银行过去的的贷款案例进进行统计分析析，选择一部部分最能反映映借款人财务务状况，对贷贷款质量影响响最大、最具具预测或分析析价值的比率率，设计出一一个能最大程程度地区分贷贷款风险度的的数学模型，对对贷

11、款申请人人进行信用风风险及资信评评估。 Z评分模型型建立步骤 第二代模型信信用评分模型型ZETAA模型 Z值分析模型Z0.0122X10.0144X20.0333X30.0066X40.9999X5其中：X1（营营运资金资产总额）100X2（留存收收益资产总额）100X3（息税前前利润资产总额）100X4（普通股股和优先股市市场价值总和和负债帐面价价值总和）100X5销售收入入资产总额Z2.6775，不会破破产。但在11.81和2.99之间间会产生错误误。ZETA模型Altman(1977)对z模型进行了了扩展：ZETA=aXX1bX2cX3dX4eX5fX6gX7其中系数a、b、c、d、e、

12、f、g没有公开。指指标分别代表表资产报酬率率、收入的稳稳定性、利息息保障倍数、盈盈利累积、流流动比率、资资本化率、规规模等。二、现代信用分分析模型KMMV公司的信信用检测模型型(Creddit Moonitorr Modeel) 为了通过解决上上市借款企业业股东归还贷贷款的动力问问题来解决银银行贷款所面面临的信用风风险 两个关系:企业股东市值与与它的资产市市值之间的结结构性关系企业资产市值波波动程度和企企业股东市值值的变动程度度之间的关系系。 求出借款企业的的资产市值PP以及它的变变动程度 算出借款企业的的预期违约频频率（EDFF） KMV模型建立立在当代公司司理财理论和和期权理论基基础之上,

13、可对所有公公开上市的企企业进行信用用风险的量化化度量和分析析 二、现代信用分分析模型Crredit Metriics 模型型（摩根） 用于诸如贷款款和私募债券券这样的非交交易性资产的的估值和风险险计算 利用（1 ）借借款人的信用用等级；（22 ）下一年年度里评级发发生变化的概概率；（3 ）违约贷款款的回收率；（4 ）根据贷贷款（或债券券）市场上的的信用风险价价差和收益率率就可能为任任何非交易性性贷款（或债债券）计算出出一组假想的的P 和 计算出个别贷贷款和贷款组组合的受险价价值VAR 值 银行信用风险度度量的其他重重要模型神经元网络识别别模型：根据据真实人脑神神经网络的结结构和功能，经经过某种

14、理论论抽象、简化化和模拟而构构成的一种信信息处理系统统，是由大量量神经元通过过极其丰富和和完善的连接接而构成的自自适应非线性性动态系统。VAR模型：即即风险价值模模型，是指在在未来给定的的的一段时间间内（1天、14天、1月、1年），在给给定的发生概概率（95%、99%）条件件下，投资的的最大可能损损失价值。如如计算出银行行贷款60000万元的VARR值是500万元（95%，1年），是指指该组贷款在在95%概率下下，1年内其潜在在损失最大为为500万元。银行信用风险度度量的其他重重要模型J.P摩根的信信贷矩阵法 该模型型以信用评级级为基础，计计算某项贷款款或某组贷款款违约的概率率，然后计算算贷款

15、同时转转变为坏账的的概率。香港特区银行业业的全面风险险管理CAMMEL模型 在引入信信用、利率、管管理、流动性性、操作、法法律、商誉、战战略等8个银行内在在风险基本因因素基础上，对对整个机构内内各个层次、各各个种类风险险进行通盘管管理。现代风险管理理理论在我国商商业银行中的的应用-风险度模型型风险度是指风险险的程度，是是贷款风险的的量化指标，反反映贷款本息息的损失程度度。贷款风险度=信信用等级风险险系数*担保方式风风险系数*状态系数*期限系数信用等级风险系系数贷款担保方式风风险系数贷款形态风险系系数信用等级风险系系数表贷款担保方式风风险系数表贷款形态风险系系数表地方债（20009年2000亿）

16、2010年发22000亿特别国债 1998年27700亿特别别国债1.55万亿特特别国债特别别国债将向央行发行并并置换出相应应外汇储备，然然后央行用特特别国债取代代原有市场公公开操纵工具具，逐步回收收流动性。特特别国债等于于代替了央票票发行及提高高存款准备金金率（10次）。六、消费信贷对对商业银行的的意义 33、提高竞争争力六、外国消费信信贷发展情况况以美国（最最早）为例 19077年：出现了了汽车消费信信贷 11916年：提出消费信信贷概念，颁颁布消费信贷贷法律。 20年代代迅速发展 50年代代的10年间间：美国消费费信贷总额增增长了2911%达到4551亿。 20011年以来，消消费支出对

17、经经济的贡献率率达到85%。到20055年一季度，全全美75988家商业银行行消费贷款余余额达到2.45万亿美美元，占美国国银行各类贷贷款余额的550%。 平均每个家家庭信用卡113张，透支支额度达92205美元。 美国消费费对经济起到到极大拉动作作用，居民消消费每增长11%，可带动动GDP增长长0.5%七、我国消费信信贷发展情况况：起步晚、发发展较快。 1997年：国家宣布进进入买方市场场 1998年55月，中国人人民银行发布布个人住房房贷款管理办办法 1999年22月，中国人人民银行发布布关于开展展个人消费信信贷的指导意意见，正式式要求各 金融机构构尤其是银行行机构，积极极开展面向国国内广

18、大城市市居民的消费费信贷业务。 中国的消费信信贷目前的发发展主要集中中于住房、汽汽车信贷和信信用卡业务。 2004年66月，个人消消费信贷中住住房贷款占883%，信用用卡贷款占66.4%，其其它占10 .4%。至2007年底底，消费信贷贷余额为322729亿元元，占全部人人民币贷款余余额的12.5%（19997年为00 .4% ）。2010年消费费贷款占贷款款总额14.74%.(750633/5092226)近年来股市发展展情况2005年177.7%2007年1330%2008-20009年40-500%2010年422.69%2007年股市市全球增速第第一268.68% 2010年3月月中国股市市市值排名全球球第二二、信息披露制制度（一）实行信息息披露制度的的必要性（二）信息披露露制度的要求求与内容 原则：真实实、完整、准准确、及时上市之前的