金融计量学实验案例集

1、文档编码 : CL8U2R7H1L9 HG5H10P4Q9E8 ZU1T4J10I1A8国家级双语示范课程申报材料金融计量学试验案例集金融学院 上海财经高校 2022 年 5 月65 / 32 目 录下篇天相试验一 自定义指数 67 天相试验二 选股汇总 75 天相试验三 基金分析 84 基金分析案例一 84 基金分析案例二 87 天相试验四 Excel 引擎的几个典型应用 89在 EXCEL 中实现数据的捆绑 89 以时间序列为参数的数据读取 92 固定格式数据的模板化处理 94 66 / 32 天相试验一：自定义指数天相系统不仅有独立的包括140 多只分类指数的指数体系,而且给用户供应便利

2、的指数自定义的功能；该功能能够轻松实现板块指数化的多样化需求,应用起来灵敏自如；我们通过案例做一介绍；1.入口；在系统主菜单上,有“ 指数” 一项,单击进入会看到以下界面；如下图；,选中在左侧的天相指数列表中有自定义指数文件夹（如下图红色椭圆线标注）后按右键,在右键菜单中会看到有创建指数选项；2.命名；选中创建指数选项后系统会弹出下面的对话框,提示键入所建指数的名称；3. 选择样本导入方式；指数系统供应了便利的样本导入方式：自动、手动以及外部 导入；下图是自动方式创建样本的方式；所谓自动就是导入选股系统的选股条件作为指数筛选样本的范畴,系统依据该条件自动选择样本导入指数；如下图所示；67 /

3、32 需要说明的是, 假如选股系统没有存有现成的选股条件,就不能使用自动添加的方式；下图是手动方式导入样本的界面；在样本爱护方式选项中选择手动,然后“ 从板块中导入” 按钮完成该操作；除了上述两种方式之外,仍有外部导入的方式创建样本名单；例如,在用户需要用自68 / 32 定义权重的方式来创建指数时,就可以用该方式创建样本；但事先用户应当有如下的一个数据明单,包括样本名单的代码数据以及权重数据；如下图；详细操作是,选择在基本参数选项卡中选择自定义权重方式,然后打开样本设置选项卡会看到“ 导入样本数据” 按钮（如下图红色椭圆线标注）,拷贝上述名单中阴影部分,点击“ 导入样本数据”,会看到如下的界

4、面；69 / 32 在上述界面上,单击“ 开头导入” 按钮,系统导入样本名单；如下图所示；4. 参数设置；完成样本设置后,打开基本参数选项卡,依次完成基日、基值、运算截止日期以及加权方式、指数类型、加权价格等参数的设置；设置界面如下图；5. 修正参数的设置；用户依据实际需求,可以调整设置修正参数；修正参数的设置70 / 32 如下图；6. 生成历史数据；在上述设置完成后,点击“ 生成历史数据” 按钮,立刻生成历史图线；如下图；71 / 32 2152.19验证指数 日线 收盘:1539.80 -0.08% 5A:1554.86 10A:1577.10 25A:1585.01949.511741

5、.571537.031328.56成交量 6280.3万股0.65% 5A:6063.1 万股 10A:7093.1 万股 25A:8659.6 万股 7.91亿5.34亿2.71亿7.001-01-0508-1304-0511-2007-1103-08-15同屏比较；我们把自定义的指数和市场中主要指数进行对比,可得到如下图的对比界面；72 / 32 5.6%日线 1: 验证指数 2: 上证指数 3: 天相流通 -6.5%-18.7%-30.8%-43.0%成交量 6280.3万股0.65% 5A:6063.1 万股 10A:7093.1 万股 25A:8659.6 万股 7.91亿5.34亿

6、2.71亿8.001-01-0508-1304-0511-2007-1103-08-15创建分段指数；简言之,分段指数是指指数在运算时段内有样本调整或者需要更换样本的指数；创建分段指数时,第一我们需要将首期样本导入系统,在基本参数选项卡的运算截止日期设置为样本调整日或者更换样本日的前一个交易日,然后生成历史数据；运算完成后,再次进入样本设置,将首期样本删除,然后更换或者调整样本,这时重新打开基本参数选项卡,将运算截止日期调整下一次调整或更换样本日的前一交易日,如此进行下去,直至完成设置；下图是我们将首期样本的运算截止日设置为2022 年 6 月 30 日,下一次调整或更换样本日为2022年 7

7、 月 1 日的情形；73 / 32 74 / 32 天相试验二：选股汇总 选股汇总功能能够帮忙用户轻松实现基本指标、财务指标以及交易指标的多条件选股、选股结果财务数据纵比、选股结果导出数据、 选股结果存为板块、 选股结果的指数分析、选股结果的多模式分类汇总功能等一揽子的操作,如娴熟使用,将倍感便利；（一） 选股功能的操作1.调整设置待选样本；在系统主菜单找到“ 选股”,单击会弹出下面的对话框,通过该界面用户可以选择待选样本,特别提示的是该界面能够对待选样本的结构进行调整,如用户可以选择待选样本是包括仍是不包括 ST 类股票、长期停牌股票等；如下图红色椭圆所示；在这个案例中我们的待选样本为包括上

8、述两个部分的全部 A股；2. 设置选股条件；在选股系统中,我们有四大类选股指标：基本指标、评估指标、报表指标以及交易指标；我们的选股条件有三个：一个是财务指标,2022 年主营业务收入增长率大于市场平均水平；一个是市盈率指标,2022 年市盈率小于市场平均水平； 最终一个是交易指标,2022 年的阶段换手率高于市场平均水平；经过运算, 2022 年市场的上述三个数据分别为 例我们的条件设置如下图红色椭圆所示：16.18%、49.04 和 204.65%,所以该案75 / 32 3.输出结果；上述条件设置完成后,点击按钮“ 开头选股”,系统自动对待选样本进行选择,随后输出选股结果；如下图；4.

9、选股结果进行财务数据对比；用户有时不仅仅只输出选股结果,而是要对选股结76 / 32 果的财务状况进行纵向比较分析；我们可以通过上图界面的“ 输出设置” 按钮输 出您所需要的多年度财务数据；操作界面如下图,设置完成后确认即可；输出其 他方面的数据类似；5. 选股结果存为板块；在选股结果的界面上,有存为板块的按钮,如下图红色椭圆 标注；单击该“ 储存板块” 按钮,会弹出下图界面将选股结果存为板块；6. 选股结果的指数化分析；选股结果按思路选出之后,我们通过指数化的方法考察 选股策略是否有效,我们将选股结果作为样本建立指数并和市场主要指数做对77 / 32 比；如下图,事实说明,我们所选出股票建立

10、的指数在其后一段的市场表现好于 同期市场,说明我们的选股方案的有效性；25.9%日线 1: 验证指数 2: 上证指数 3: 天相流通 19.1%12.2%5.3%-1.6%成交量 8072.2万股0.90% 5A:6160.0 万股 10A:7288.4 万股 25A:8858.3 万股 5.02亿3.34亿1.67亿003-01-0202-2004-0305-2607-0703-08-14（二） 汇总功能的操作说明：汇总功能是一个解构市场的工具,是一个指数公司化或板块公司化的一个 工具；汇总功能在操作上有三个关键点：一个是分类指标、一个是汇总指标、一个是 时间设置,时间设置统领上述两个指标,

11、对上述两个指标的时间点进行把握,而分类 指标和汇总指标就可以依据用户工作的需要,可以选择多种统计模式；例如用户可以实现以下模式的汇总：A. 没有分类指标情形下统计某一（多个）时点的多个汇总指标,即统计全部样本某 一时点的多个汇总指标；B. 一个分类指标情形下统计某一（多个）时点的多个汇总指标,即按待处理样本某 一时点的分类指标进行分类后再统计该时点多个汇总指标；C. 多个分类指标情形下统计某一（多个）时点的多个汇总指标,即按待处理样本某 一时点的多个分类指标分别进行分类后再统计该时点多个汇总指标；我们对上述模式的第三种情形做个介绍；1.选择待处理样本；在系统主菜单的中,单击“ 汇总”,即会弹出

12、汇总向导；如下图；78 / 32 2.选择分类指标；在选好待处理样本之后,“ 下一步” ,进入设置分类指标的界面；如下图；我们选择“ 总股本”指标；“ 上市日期” “ 市盈率” 三个指标作为该案例的分类79 / 32 3. 设置分类指标；我们要对三个分类指标进行分别设置,即如何对分类指标进行分 类；下图是对总股本进行分类,需要说明的是,分类范畴设置可以借助步长设置和手 工输入两种方式来完成；下图是对“ 上市日期” 指标进行分类的界面；80 / 32 下图是对“ 市盈率” 指标进行分类的界面；设置汇总指标；我们设置市盈率等四个汇总指标；如下图；4.指标时间设置； 需要对汇总指标的时间进行设置；比

13、如我们设置2022 年报和 202281 / 32 年报两个时点；如下图；5. 输出汇总统计结果；下图是上述指标多时点的分类汇总界面；82 / 32 6. 分类明细查阅；对于任何一个分类指标的任意分类,双击后能够看到其明细样本数据；83 / 32 天相试验三：基金分析 基金分析案例一依据基金 2022 年中报,统计股票持仓比例最多的基金公司以及比较一、二季度持仓结构和行业投资分布变化情形1. 点击基金菜单, 在投资组合分析标签栏中,选取基金持仓结构； 在样本集中选择添加,选择全部基金；指定报告期添加为 2022 年第 2 季度；点开头统计,结果如图：84 / 32 2. 点击结果上面的标题栏,

14、可以按升降序排列；我们可以看到：2 季度持股比例最高的基金是基金安顺（股票净值比例 79.25%） 3. 下一步我们统计持仓结构汇总；点开当前统计类型,选择基金持仓结构汇总；样本集选择全部基金,指定报告期选择2022 年一季度和二季度,点统计开头；结果如图,对比发觉,二季度基金股票投资比例未作大的转变；股票集中度有所增加；4. 基金投资行业分布统计以及行业分布汇总统计与上例步骤相同；结果如图：85 / 32 5. 结果显示：二季度基金公司在信息技术、水电煤气公共事业、传播与文化产业等行业比一季度增加了投资比例,增幅都在 资；基金分析案例二20%以上；在其他行业都不同程度的削减了投依据基金 20

15、22 年中报,统计全部基金第一大重仓股中持有市值最大的股票以及比较单86 / 32 只基金一、二季度十大重仓股增减变化情形 1. 点击基金菜单,在投资组合分析标签栏中,选取基金重仓股统计；在样本集中选择添加,选择全部基金；指定报告期添加为2022 年第 2 季度；点开头统计,结果详细的列出了每只基金十大重仓股的情形,鼠标单击第一重仓股市值标签,可以按升降序排列,结果显示,招商银行被持有3 亿元,位列最大市值的股票,单击鼠标右键,可以输出到 excel 中进行进一步处理；如图：2. 单只基金重仓股统计步骤同上；比如统计基金开元,1、2 季度重仓股变化,结果显示：基金减持了第一大重仓股深圳机场近8

16、7 / 32 500 万股；大幅增加了中国联通、上海汽车和宝钢股份的持股数；88 / 32 天相试验四： Excel 引擎的几个典型应用天相 excel 引擎为用户从数据库中读取数据供应了新的工具,为用户供应便利的同时大大提高了效率； 下面就天相EXCEL引擎的几个典型应用：如在 excel 中实现数据的捆绑、以时间序列为参数的数据读取、以及固定格式数据的模板化处理等功能操作做大致介绍；（一） 在 EXCEL 中实现数据的捆绑任务： 我们有如下图的excel 表格, 现在我们需要输出以下样本的代码,以及每个样本对应的行业名称；名称最高最高日期最低最低日期涨幅成交量 手 成交金额 万 招商银行1

17、3.66 2022-4-16 8.02 2022-1-3 26.2 58,827,151 6,476,506.73 中国联通3.55 2022-4-17 2.62 2022-1-6 14.95 192,028,201 6,051,409.51 深进展16.03 2022-9-4 10.01 2022-1-3 -2.43 30,784,131 4,065,184.97 浦发银行21.54 2022-5-27 13.44 2022-12-30 18.15 25,158,333 3,004,221.03 中国石化4.19 2022-6-11 3.01 2022-1-2 22.75 76,485,30

18、4 2,817,512.86 民生银行16.58 2022-4-16 8.8 2022-1-3 25.97 22,739,948 2,631,274.50 上海汽车13.48 2022-5-23 6.58 2022-10-10 80.73 26,460,234 2,541,442.25 宝钢股份5.94 2022-4-15 4.01 2022-1-6 32.4 50,267,003 2,493,747.00 中信证券9.28 2022-4-16 4.81 2022-1-8 55.09 34,015,388 2,389,638.35 中海进展7.77 2022-7-9 4.56 2022-1-6

19、 27.63 34,615,649 2,152,757.66 申华控股9.09 2022-4-18 5.24 2022-11-21 11.68 43,644,657 1,849,561.29 一汽轿车12.65 2022-5-23 5.46 2022-10-17 85.12 20,398,551 1,733,324.60 吉电股份6.83 2022-5-16 4.14 2022-1-6 -7.92 29,969,690 1,649,217.33 山东基建5.92 2022-6-27 4.02 2022-1-3 9.15 27,900,193 1,411,631.82 中信国安18.1 2022

20、-6-26 13.08 2022-10-29 3.52 8,611,754 1,348,445.80 哈药集团28.99 2022-4-29 13.41 2022-6-24 97.94 7,729,581 1,336,884.43 上港集箱26.93 2022-5-30 14.39 2022-12-27 35.81 9,585,532 1,325,180.93 长安汽车19.91 2022-5-23 6.35 2022-9-27 147.51 11,773,596 1,321,538.97 金杯汽车9.58 2022-5-26 4.89 2022-11-27 23.58 17,880,787

21、1,277,708.39 韶钢松山14 2022-5-23 7.45 2022-10-17 59.21 11,640,389 1,244,713.88 金路集团10.29 2022-6-25 5.92 2022-5-14 -32.2 15,767,287 1,224,923.03 中兴通讯24.5 2022-6-25 12.68 2022-1-2 -4.94 6,663,901 1,196,700.06 深宝安7.94 2022-6-27 4.81 2022-1-6 -12.73 17,735,610 1,133,276.47 万科15.13 2022-6-2 9.14 2022-1-7 8.

22、07 10,504,322 1,107,596.49 太钢不锈7.19 2022-6-24 4.28 2022-1-6 -21.37 20,089,801 1,086,550.73 上海航空9.46 2022-4-16 6.19 2022-1-3 12.92 13,784,325 1,040,170.91 深宝恒14.2 2022-6-25 7.6 2022-1-3 -23.05 9,660,068 990,502.71 申能股份13.73 2022-5-23 9.15 2022-1-7 6.84 8,461,836 990,025.32 89 / 32 海虹控股 22.87 2022-5-3

23、0 13.58 2022-12-10 12.2 5,545,653 986,946.66 光明乳业 14.86 2022-4-14 10.5 2022-1-3 4.92 7,402,070 973,052.62 1、 在 sheet 表中确定插入天相函数的位置,然后在工具栏上找到插入天相函数的图标,如图红色箭头所示；2、 点击 图标,系统弹出如下图的选择天相函数的对话框；3、 该对话框包括基础函数、行情交易、股本演化、财务报表、复权行情函数、基金专用函数、 债券专用函数等7 个类别, 我们上述需求用到的是基础函数,在基础函数类别中,选 get_stock_code函数,即取得股票代码,然后“

24、完成” 确认,如下图；90 / 32 4、 我们留意到该函数有一个参数“ 股票简称”函数；如下图；5、 回车确认即可取到函数的结果；如下图；,此时我们需要将相应的股票简称代入6、 向下拖动黑十字鼠标读出全部结果；如下图；、同样在基础函数类别中,选中get_zjhhy_name函数,及取得证监会行业名称,重复上述的操作,即可读到证监会行业名称的数据；不过,该函数需要两个参数,一个是代码,一个是类型编号（就是行业分类的级别,可取、等）91 / 32 ,相应的完成设置就可以了；这样, 我们就将证监会行业数据和样本捆绑在一起了,读取类似的股本数据、交易数据等等；同样, 我们仍可以使用天相函数（二） 以

25、时间序列为参数的数据读取任务：我们有一个过去一年来有增发行为的公司股票名单,连续个交易日的收盘价格；我们要输出其增发股份上市后的名称 代码 发行日期 上市日期 发行价 发行量 股 新潮实业 600777 2022-6-10 2022-6-25 8.37 60,000,000 鲁抗医药 600789 2022-5-27 2022-6-10 7.66 47,000,000 海虹控股 000503 2022-3-19 2022-4-3 13.6 32,222,058 韶钢松山 000717 2022-1-22 2022-2-17 7.17 111,600,000 罗顿进展 600209 2022-1

26、-6 2022-1-20 6.7 22,500,000 浦发银行 600000 2022-1-3 2022-1-20 8.45 300,000,000 北人股份 600860 2022-12-31 2022-1-16 7 22,000,000 华光陶瓷 000655 2022-12-3 2022-12-17 9.1 17,240,000 华东科技 000727 2022-11-28 2022-12-16 6 45,418,737 通宝能源 600780 2022-11-20 2022-12-3 7 75,285,714 盐湖钾肥 000792 2022-10-30 2022-11-13 深桑达

27、 000032 2022-10-16 2022-10-30 12.2 35,000,000 13.98 18,460,000 唐钢股份 000709 2022-10-15 2022-11-5 6.06 150,000,000 模塑科技 000700 2022-9-18 2022-10-11 13.6 30,000,000 耀华玻璃 600716 2022-9-4 2022-9-19 7.3 24,300,000 伊利股份 600887 2022-8-21 2022-9-10 16.85 48,961,424 金 融 街 000402 2022-8-6 2022-8-21 19.58 21,450,000 、 由于收盘价是日期序列的函数,每一样本增发股份上市日期不一样,所以我们需要通过天相 excel 引擎的天相函数建立一个以日期序列为参数的复合函数读取数