货币银行学讲义

1、2009年09 月05日（第 1周星期六 ）第一章 货币与货币流通第一节 货币的起源与发展一、货币的定义义：货币是能能体现一定生生产关系的固固定充当一般般等价物的特特殊商品。货货币源于商品品并在商品经经济的矛盾运运动中产生和和不断发展。二、货币的产生生（一）中国古代代与西方早期期的货币起源源说中国：先王制币币说 自然产生说（司司马迁，史史记平准书）西方：创造发明明说 便于交换说 （又称共同同选择说） 保存财富说 上述学说均存存在一定的合合理成分，但但都未能科学学揭示货币的的起源。（二）马克思的的货币起源说说货币是商品矛盾盾运动中价值值形式发展的的必然结果。主要经历了如下下四个阶段的的长期演变：

2、1简单价值形形式：一种商商品价值偶然然地、简单地地表现在另一一种商品的使使用价值上。2扩大的价值值形式：一种种商品和越来来越多的商品品相交换并由由更多商品来来表现自己的的价值。3一般价值形形式：从众多多商品里分离离出一种商品品作为一般等等价物，所有有商品都由这这一商品表现现价值。4.货币形式：经过长期的的商品交换活活动的演变，一一般等价物固固定在贵金属属身上，由贵贵金属来固定定充当商品交交换的媒介，这这就是货币价价值形式。 二、货币形态的的演变（*）（一）商品货币币（足值货币币）商品货币是兼具具货币与商品品双重身份的的货币。 实物货币：实物物货币是货币币形式发展最最原始的形式式，本身存在在着难

3、以消除除的缺陷。金属货币：凡是是以金属为币币材的货币都都可以称为金金属货币。金金属货币早期期多为金银制制成，但后来来发展成为以以铜币为主。金金属货币具备备耐久性、轻轻便性、可分分性或可加工工性、价值统统一或均质性性，以及供给给的稳定性等等优势和特征征。金属充当当货币材料采采取过两种形形式：一是称称量货币，二二是铸币。 （二）代用货币币代用货币，通常常作为可流通通的金属货币币的收据，一一般指由政府府或银行发行行的纸币或银银行券，代替替金属货币参参加到流通领领域中。其特特点是可与所所代替的贵金金属自由兑换换。“交子”是一种代用用货币。 （三）信用货币币信用货币是以信信用作保证，由由政府强制推推行，

4、授权中中央银行发行行的法偿货币币，任何人都都必须接受。 一般而言，信用货币作为一般的交换媒介，须有两个条件：人们对此货币的的信心；货币发行的立法法保障。 目前世界几乎所所有国家的货货币都采用信信用货币的形形态。 （四）电子货币币电子货币是指在在零售支付机机制中，通过过销售终端、不不同的电子设设备之间以及及在公开网络络（如Intternett）上执行支支付的“储值”或“预付支付机机制”。电子货币具有如如下特殊属性性：多元货币在线货币 虚拟货币 信息货币 我国电子货币币的发展主要要表现在银行行卡上，截至至2007年上上半年，全国国银行卡发卡卡量已突破111亿张。 第二节 货币的的职能 （一）马克思

5、的的货币职能说说1价值尺度：价值尺度是是指货币衡量量和表现商品品价值大小的的职能。2流通手段：流通手段是是货币充当商商品交换媒介介（商品货币商品，即即W-G-WW）的职能。 价值尺度和流流通手段是货货币的基本职职能。3贮藏手段（货货币的“暂歇”）：贮藏手手段是货币退退出流通、以以社会财富的的直接化身 被贮藏起起来的职能。 4支付手段：支付手段是是在货币以延延期支付方式式买卖商品的的条件下，作作为独立的形形式进行价值值单方面转移移的职能。5世界货币：世界货币是是货币在世界界市场上作为为一般等价物物发挥作用的的职能。 第三节 货币流流通与货币计计量一、货币流通的的含义与形式式：货币流通通是指货币作

6、作为流通手段段和支付手段段形成的连续续不断的运动动。 （一）现金流通通（狭义货币币流通）现金流通是以纸纸币和铸币作作为流通手段段和支付手段段所进行的货货币收付。（二）存款货币币流通存款货币流通也也叫非现金流流通，即银行行转帐结算引引起的货币流流通。（三）广义货币币流通广广义货币流通通是现金流通通与存款货币币流通的有机机统一，银行行是广义货币币流通的总渠渠道。 二、货币层次划划分（一）货币层次次划分的含义义1、定义： 把把流通中货币币量按照其流流动性的大小小分成若干层层次，从而界界定货币构成成范围的一种种方法。2、目的： 把把握货币流通通的结构和流流通的渠道，更更好对货币运运行进行计量量。 3、

7、标准： 考考虑货币流动动性的不同。 （二）西方的货货币层次划分分1、通常划分为为四个层次M1流通中现现金商业银银行的活期存存款M2M1商商业银行的定定期存款和储储蓄存款M3M2其其它金融机构构的定期存款款和储蓄存款款M4M3其其它短期流动动资产（如国国库券、银行行及商业承兑兑汇票、人寿寿保险单等）2、国际货币基基金组织的货货币层次划分分 3、美联储的货货币层次划分分（三）我国的货货币层次划分分1994年至今今已经三次修修订，目前划划分为以下四四个层次：M0 = 流通通中现金；M1 = M00 +企业活活期存款（企企业存款扣除除单位定期存存款和自筹基基建存款）+机关团体部部队存款+农村存款+个人

8、持有的的信用卡类存存款；M2 = M11+城乡居民民储蓄存款+企业存款中中具有定期性性质的存款+外币存款+信托类存款款+ 证券公司司客户保证金金；M3 = M22+金融债券券+商业票据+大额可转让让定期存单等等。三、货币的计量量（一）狭义货币币量和广义货货币量狭义货币量是指指货币层次中中的现金和银银行活期存款款。 在我国，一一般用M1表示狭义义货币量，公公式如下：MM1=C+DD广义货币量是指指狭义货币量量加准货币。 在我国，一般用M2表示广义货币量，公式如下：M2=C+D+T（二）货币流量量与货币存量量货币存量是指一一国在某一时时点上各经济济主体所持有有的现金和存存款货币的总总量。 货币流量

9、是指一一国在某一时时期内各经济济主体所持有有的现金和存存款货币的总总量。 （三）货币流通通速度 1货币流通速速度的含义：一定时期内内货币的周转转率。 2货币流通速速度的计算方方法 3我国的货币币流通速度第二章 货币币制度第一节货币制度度的内容及其其构成一货币制度的内内容：货币制度，又称称“币制”或“货币本位制制”，是指一个个国家用法律律规定的该国国货币流通结结构和组织形形式。形成基础：金属属货币的出现现；变成现实实：国家的建建立；推动发发展：不兑现现的信用货币币的产生二、货币制度的的构成要素（一）货币金属属（货币材料料）规定货币材料是是货币制度最最基本的内容容。货币制度规定以以什么材料制制造本

10、位货币币，就是什么么货币本位制制度。 （二）货币单位位货币单位就是指指规定货币单单位的名称及及货币单位所所含的货币金金属重量。 与规定货币单位位密切相关的的是规定“价格标准”。 （三）本位币、辅辅币的发行和和流通程序1本位币的发发行和流通程程序本位币是一个国国家的法定通通货。本位币在流通中中实现“无限法偿”的原则，即即法律赋予它它具有无限的的支付能力。2辅币的发行行和流通程序序辅币是本位以下下的小额货币币，主要用于于日常零星交交易和找零之之用。辅币实行“有限限法偿”原则。 所谓“有有限法偿”原则是指辅辅币在每一次次支付使用中中法律保护的的最高金额，超超过规定限额额的辅币，收收款人可以拒拒绝接收

11、。 （四）准备制度度准备制度又称发发行保证制度度，在金属货货币流通条件件下，是指国国家所拥有的的金块和金币币总额，是国国家的金银储储备。 国家货币制度的的类型及其演演变金属货币制度金属货币制度不兑现的信用货币制度金银复本位制金本位制平行本位制双本位制跛行本位制金币本位制金块本位制金汇兑本位制银本位制货币制 度图2.1 货币制度的的演进（一）金属货币币制度 1银本位制:银本位制是是以白银作为为本位币的货货币制度。 2金银复本位位制（复本位位制） 金银复本本位制度是以以金币和银币币同时作为本本位币的货币币制度，按照照金银两种贵贵金属的不同同关系分为如如下三种：平平行本位制；双本位制；跛行本位制制“

12、劣币驱逐良币币的现象”（又称格雷雷欣法则）3金本位制:金本位制时时以黄金作为为本位币的材材料的货币制制度。金币本位制；金金块本位制（“富人本位”）；金汇兑本位制（虚金本位制）20世纪300年代经济危危机最终使金金本位制崩溃溃了，过渡到到了不兑现的的信用货币制制度。（二）不兑现的的信用货币制制度1黄金非货币币化2信用货币制制度（管理纸纸币本位）信用货币制度是是由中央银行行代表国家发发行、以国家家信用为基础础的信用货币币作为本位币币，由政府赋赋予无限法偿偿能力并通过过银行信用程程序进入流通通的货币制度度。特征如下下：主要由现金和银银行存款组成成 ；政府控制制发行 ；信用程序序流通；对宏宏观经济调控

13、控意义重大 （三）国际货币币制度的发展展演变 1、布雷顿森林林体系建立IMF 实行美元黄黄金本位制提供短期资金融融通取消外汇管制制定稀缺货币条条款2、牙买加体系系黄金非货币化汇率多样化提高特别提款权权的国际储备备地位扩大对发展中国国家的资金融融通 3、区域性货币币体系：欧洲洲经济与货币币联盟及欧元元的由来 （四）、货币制制度最新发展展趋势1、网络经济下下货币制度的的虚拟化进程程对不兑现的信用用货币制度的的相应调整本位币的币材变变化；发行与与流通途径变变化；宏观调调控遭遇挑战战 2、世界经济金金融全球化下下的货币替代代问题2.1、货币替替代的含义：货币替代是是指在一国的的经济发展过过程中，居民民

14、因对本国货货币币值的稳稳定失去信心心或本国货币币资产收益率率相对较低时时发生的大规规模货币兑换换，从而外币币在价值储存存、交易媒介介和计价标准准等货币职能能方面全面或或部分地替代代本币发挥作作用的一种现现象。 2.2、美元化化与“特里芬难题题”：所谓特里里芬难题是指指以单一国别别货币（如美美元）充当世世界货币时所所面临的矛盾盾：保持币值值稳定抑或提提供充分的国国际清偿力 3.欧元出现后后跨国货币制制度新发展货币一体化的三三个层次：区区域货币合作作；区域货币币同盟；通货货区 货币制度发展展的必然趋势势：一个主权权国家内部的的货币制度发发展成为跨国国货币制度；地区性跨国国货币制度发发展成为全球球性

15、的跨国货货币制度 第三节 我国国现行的货币币制度人民币制度是一一种不兑现的的信用货币制制度。1人民币是我我国唯一合法法的通货，具具有无限法偿偿能力2人民币实行行垄断发行，实实行经常项目目可自由兑换换3人民币将不不断国际化4人民币制度度在特殊历史史条件下将具具备“一国四币”的特殊货币币制度特征、2009年099 月12日日（第 2周周星期六 ）第二篇 信用与与利率第三章 信用第一节 信用的的含义及产生生、发展1.信用的含义义信用是一种以偿偿还本金和支支付利息为条条件的借贷行行为，其特征征是货币或商商品的所有者者将其货币或或商品暂时转转让给别人使使用，借贷双双方约定期限限，按期归还还，并由借者者支

16、付给贷者者一定利息。信用的特征（*）1.信用是货币币使用权的暂暂时让渡； 信用关系是债权权债务关系，是是债权人在一一定时期内将将一定数量的的实物或一定定数额的货币币使用权暂时时让渡给债务务人。2.债务偿还性性实物和货币使用用权暂时让渡渡是以偿还为为先决条件。3.债权收益性性实物和货币使用用权暂时让渡渡，在归还时时，具有一定定的增值或附附加值4.信用活动风风险性信用活动风险性性，即信用活活动不确定性性，指债务人人到期不能按按期足额归还还债权人的本本金和利息的的可能性。2.信用的产生生与发展2.1.信用的的产生商品（1）货币关系系是信用产生生的客观经济济基础信用是在商品货货币经济有一一定发展的基基

17、础上产生的的。出现了赊赊销现象，形形成债权债务务关系。（）货币的支支付手段职能能是信用产生生的前提条件件早期的信用行为为，是实物借借贷，具有直直接性和及时时性的特点，但但具有物物交交易的缺点。货货币借贷逐步步取代实物借借贷占据主导导地位。总之，从信用的的发展看，信信用的壮大有有两次大的飞飞跃：一次是信用方式式的进化。即即从实物借贷贷向货币借贷贷的进化。一次是信用活动动领域的扩大大。即从单纯纯的消费领域域先是向社会会再生产领域域，然后再向向宏观经济领领域扩大2.2信用的产产生与发展早期的信用活动动大部分属于于高利贷信用用。经过较长长的历史演变变，发展到早早期的资本主主义信用及现现代信用形式式。1

18、.高利贷信用用形式首先，我们要把把握高利贷产产生的历史根根源与存在的的客观基础。高高利贷是由小小生产占主导导地位的自然然经济决定的的。其次，要把握高高利贷的主要要特点。主要要有以下特点点： 1、高利盘盘剥的特点，这这是由当时信信用的供给和和需求状况决决定的； 2、与社会会再生产没有有直接联系,具有资本的的剥削方式,却不具有资资本的生产方方式的特定。再次，把握高利利贷历史作用用的两重性。一一方面，它破破坏了前资本本主义经济制制度，在道德德上具有极端端落后性；另另一方面，却却为资本主义义经济制度形形成准备了前前提条件（资资本和工人）。第四，正确认识识新兴资产阶阶级反对高利利贷的斗争（从从矛盾推动社

19、社会前进的角角度理解）。第五，如何看待待我国局部地地区出现的高高利贷现象（具具体分析各种种因素）。2.早期的资本本主义信用形形式：在资本本主义制度下下，信用关系系表现为借贷贷资本的运动动，借贷资本本是在与高利利贷资本的斗斗争中产生的的，而资本主主义信用的形形成基础是产产业资本的循循环与发展。从从产业资本中中游离并独立立出来的闲置置资本就转化化为借贷资本本。3.现代的信用用活动现代经济被称为为“信用经济”，是指以货货币经济为基基础的，以金金融业的发达达为条件，以以信用交易为为主要交易方方式的经济形形态。各种信信用工具不断断出现，比如如信用卡，支支票，汇票（银银行承兑汇票票、商业汇票票），本票。（

20、1）信用关系系业已成为现现代经济中最最普遍、最基基本的经济关关系。（2）在现代经经济、信用活活动中，风险险与收益是相相互匹配的。（3）现代信用用活动中，信信用工具呈现现多样化的趋趋势。（4）现代信用用活动越来越越依赖于信用用中介机构及及其服务，不不仅间接融资资活动要通过过信用中介来来完成，直接接融资也离不不开信用中介介机构的服务务。第二节 现代代信用工具分分类及其作用用1.现代信用工工具的分类（*）信用工具是以书书面形式发行行和流通、借借以保证债权权人或投资人人权力的凭证证。信用工具具是一种证明明债权债务关关系的信用凭凭证，是具有有法律效应的的契约，一般般注明交易金金额，偿还债债务的具体条条件

21、。（1）按信用工工具的性质分分为债权凭证证和所有权凭凭证（2）按期限分分为短期信用用工具和长期期信用工具（3）按信用工工具发行者的的性质分为直直接信用工具具和间接信用用工具2.现代信用工工具的特点（1）偿还性；（2）流动动性；（3）风风险性；（44）收益性3.现代信用在在现代经济活活动中能发挥挥积极作用，但但如果利用不不当，信用也也会给经济和和社会发展带带来灾难性的的影响。现代信用在经济济中的积极作作用1、现代信信用可以促进进社会资金的的合理利用。2、现代信信用可以优化化社会资源配配置。3、现代信用可可以推动经济济的增长。现代信用与信用用风险和经济济泡沫1、现代信用可可能引发信用用风险。 2、

22、现代信用用可能带来经经济泡沫。4.现代信用体体系的构成6.1信用制度度的安排6.2信用机构构：信用中介介机构；信用用服务机构；信用管理机机构6.3社会征信信系统：信用用档案系统；信用调查系系统；信用评评估系统；信信用查询系统统；失信公示示系统第三节 信用用形式一、商业信用（1）商业信用用是工商企业业之间在买卖卖商品时提供供的信用,典典型的形式是是赊销，商业业信用的工具具是商业票据据。（2）商业信用用的特点:以商品买卖为基基础；双方都是商品生生产者或经营营者,是企业业间的直接信信用；商业信用直接受受实际商品供供求状况的影影响。 二、银行信用的的概念，特点点及其与商业业信用的关系系 1、银行信用是

23、是银行以货币币形态提供的的信用。2、特点: （1）是是一种间接信信用,银行作作为信用中介介； （2）是是以货币形态态提供的信用用,无对象的的局限性； （3）银银行信用贷放放的是社会资资本,无规模模局限性； （4）银银行信用在期期限上相对灵灵活,可长可可短。3、与商业信用用的关系:（1）银行信用用是在商业信信用广泛发展展的基础上产产生发展起来来的（2）银行信用用的出现使商商业信用进一一步得到发展展；（3）银行信用用与商业信用用是并存而非非取代关系。三、国家信用政府信用：是指指以政府为一一方的借贷活活动，即政府府作为债权人人或债务人的的信用。现代代经济活动中中的政府主要要表现在政府府作为债务人人而

24、形成的负负债。政府信用的形式式：发行政府府公债、发行行国库券、发发行专项债券券、向银行透透支或借款。四、国际信用：（1）国际信用用是指一切跨跨国的借贷关关系、借贷活活动。国际信信用体现的是是国与国之间间的债权债务务关系，是国国际经济发展展过程中资本本运动的主要要形式，直接接表现资本在在国际间的流流动。（2）国际信用用具体形式包包括：出口信信贷、国际商商业银行贷款款、政府贷款款、国际金融融机构贷款、国国际资本市场场业务、国际际租赁和直接接投资等。 五、消费信用的的作用与制约约因素 （1）消费信用用:消费信用用是企业、银银行或其他机机构向消费者者提供的直接接用于消费的的信用.（2）消费信用用的形式

25、主要要有赊销、分分期付款、消消费信贷等.（3）消费信用用的作用: 促进商品销销售,有利于于再生产；扩扩大即期消费费需求；增加加消费者总效效用。（4）消费信用用的制约因素素:总供给能力力与水平；居居民的实际收收入与生活水水平；资金供供求关系；消消费观念与文文化传统.6.其他信用形形式：合作信用指在一一定范围内由由出资人之间间相互提供信信用的形式，包包括信用合作作社、互助储储金会等。 租赁信用是以出出租固定资产产而收取租金金的一种信用用形式。个人信用：个人人信用是指民民间个人之间间的货币或实实物借贷，也也称民间信用用。2009年099 月19日日（第 3周周星期六 ）第四章 利率第一节 利息息与利

26、率利息与利率的含含义利息是资金所有有者因贷出货货币的使用权权而从借款者者那里取得的的一种报酬。利息率是指借贷贷期内所形成成的利息额与与所贷资金额额的比率，简简称利率。利率的种类实际利率与名义义利率 固定利率与浮动动利率市场利率与官定定利率 差别利率与优惠惠利率 年利率、月利率率、日利率 短期利率和长期期利率 利息的计算（一）货币时间间价值 货币币时间价值是是指货币经历历一定时间的的投资和再投投资所增加的的价值，也称称资金的时间间价值。 （二）单利与复复利利息的计算方法法分为单利法法和复利法两两种： .单单利法 单利法是是指在计算利利息额时，不不论期限长短短，仅按本金金计算利息，所所生利息不再再

27、加入本金重重复计算。 .复复利法 复利法是是指在计算利利息时，要按按一定期限，将将所得利息作作为新的本金金继续计算，逐逐期滚算。（三）现值与终终值的计算为了计算货币币时间价值量量，一般是用用“现值”(PVV)和“终值”(FVV)两个概念念表示不同时时期的货币时时间价值。现值，又称本金金，是指未来来货币的现在在价值 终值，又称本利利和，是指资资金经过若干干时期后包括括本金和时间间价值在内的的未来价值。 第二节 利率率的决定及其其影响因素1利率决定因因素（一） 社会平平均利润率的的高低2利率变化的的影响因素（一）货币资金金的供求关系系 （二） 通货膨膨胀预期 （三）货币政策策 （四）财政政策策 （

28、五）国际利率率水平3我国利率的的决定与影响响因素（一） 社会平平均利润率的的高低（二）货币资金金的供求关系系 （三） 通货膨膨胀预期 （四）货币政策策 （五）财政政策策 （六）国际利率率水平4. 我国利率率市场化改革革（一）利率体系系 1利率体体系的含义利率体系是指，在在一个经济运运行机体中存存在的各种利利息率由各种种内在因素联联结成的有机机体，主要包包括利率体系系结构和各种种利率间的传传导机制。2利率体系结结构的组成 就一般情况而言言，利率体系系结构主要有有中央银行利率：再贴现利率率，再贷款利利率，商业银银行在央行的的存款利率商业银行利率市场利率:上海海利率3各种利率之之间的传导机机制各种利

29、率间的传传导机制是通通过以下途径径进行的：第一，中央银行行调整对商业业银行的再贴贴现率，调节节商业银行的的可贷资金量量，影响商业业银行的存、贷贷款利率，进进而调节金融融市场上货币币资金的供求求状况，使市市场利率朝着着中央银行的的调节目标变变动；第二，中央银行行直接在金融融市场上买卖卖有价证券，调调节市场货币币资金供求状状况，进而调调节商业银行行利率和市场场利率；第三，中央银行行一般把市场场利率作为其其货币政策的的中间目标，依依此监测货币币政策的执行行情况，根据据市场利率变变动情况相应应采取调节措措施，其中包包括调整中央央银行利率。（二）我国的利利率体系1改革开放前前的利率管理理体系：利率率集中

30、管理2改革初期的的利率管理体体系不断完善善和发展3利率市场化化改革的进程程（三）利率市场场化改革1利率市场化化的含义 利利率市场化就就是利率由市市场资金的供供求状况来决决定，由市场场配置资金流流向和资金价价格。 （1）利率市场场化并不是指指利率百分之之百由市场自自由决定（2）利率市场场化采取渐进进式比较合适适2我国利率市市场化改革的的总体思路我国利率市场化化改革的总体体思路：先放放开货币市场场利率和债券券市场利率，再再逐步推进存存贷款利率的的市场化。存存贷款利率市市场化按照“先外币，后后本币；先贷贷款，后存款款；先长期、大大额；后短期期、小额”的顺序进行行。 我国利率市场场化的目标是是“建立健

31、全由由市场供求决决定的利率形形成机制，中中央银行通过过运用货币政政策工具引导导市场利率”。 3.利率市场化化改革稳步推推进 （）商业银行行利率体系改改革我国商业银行利利率市场化改改革是以银行行间同业拆借借利率为突破破口的。 “贷款利率管下下限，存款利利率管上限” 该项政策构构建了现阶段段我国利率市市场化改革的的总体框架。（）债券市场场利率体系改改革第一，国债发行行的市场化尝尝试。 第二，放开银行行间债券回购购和现券交易易利率。第三，放开银行行间市场政策策性金融债和和国债的发行行利率。 （）中央银行行利率体系改改革第一，改革了再再贴现利率的的形成机制。 第二，建立了再再贷款浮息制制度。 第三，优化了金金融机构存款款准备金利率率结构。第四，根据宏观观调控需要，灵灵活调整金融融机构存，贷贷款利率，努努力协调本，外外币利率政策策，中央银行行利率调控机机制不断完善善，调控能力力不断增强。 4.创造有利的的外部条件推推进利率市场场化打造利率市场化化的微观主体体基础。 充分发挥银行业业协会在利率率形成和利率率管理中的作作用。 加强中央银行利利率管理制度