PPP政策理论及操作实务

1、 中国现代集团 现代咨询 徐亨玺 2016年1月PPP政策理论与操作实务目录PPP模式理论及操作流程一二PPP项目运作案例详解至2013年6月债务审计结果债权人类别政府负有偿还责任的债务政府或有债务合计占比政府负有担保责任的债务政府可能承担一定救助责任的债务银行贷款55252.4519085.1826849.76101187.456.56%BT12146.3465.052152.1614763.518.25%发行债券11658.671673.585124.6618456.9110.32%其中：地方政府债券6146.28489.7406636.023.71% 企业债券4590.09808.623

2、428.668827.374.93% 中期票据575.44344.821019.881940.141.08% 短期融资券123.539.13222.64355.30.20%应付未付款项7781.990.98701.898574.774.79%信托融资7620.332527.334104.6714252.337.97%其它单位和个人借款6679.41552.791159.398391.594.69%垫资施工、延期付款3269.2112.71476.673758.592.10%证券、保险业和其它金融机构融资2000.29309.931055.913366.131.88%国债、外债等财政转贷1326

3、.211707.5203033.731.70%融资租赁751.17193.051374.722318.941.30%集资373.2337.65393.89804.770.45%合计108859.1726655.7743393.72178908.7100.00%政府投融资体系地方债PPP其它工具投融资结构一般债券专项债券背景-政策演进2013年中央经济工作会议，提出2014年经济工作六大任务 着力防控债务风险。要把控制和化解地方政府性债务风险作为经济工作的重要任务，把短期应对措施和长期制度建设结合起来，做好化解地方政府性债务风险各项工作。加强源头规范，把地方政府性债务分门别类纳入全口径预算管理，

4、严格政府举债程序。明确责任落实，省区市政府要对本地区地方政府性债务负责任。强化教育和考核，从思想上纠正不正确的政绩导向。5月20日，国务院转批国家发改委关于2014年深化经济体制改革重点任务意见的通知（国发18号文），剥离融资平台公司的政府融资职能。8月31日全国人大常委会审议通过的预算法修正案增加了允许地方政府规范举债的规定。10月2日，国务院印发关于加强地方政府性债务管理的意见（国发43号文），全面部署加强地方政府性债务管理。10月8日，国务院印发关于深化预算管理制度改革的决定（国发45号文），根据新修订的预算法部署深化预算管理制度改革的具体措施。10月中旬， 财政部印发地方政府性存量债务

5、清理处置办法（征求意见稿）下发各地，启动存量债务清理的工作。10月23日，财政部印发地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法，财预351号文，规范存量债务的清理甄别工作。背景2015年，财政部地方政府专项债券发行管理暂行办法2015年，财政部2015年地方政府一般债券预算管理办法的通知2015年，国务院办公厅转发财政部人民银行银监会关于妥善解决地方政府融资平台公司在建项目后续融资问题意见的通知（国发40号文）背景PPP政策演进2000年，建设部城市市政公用事业利用外资暂行规定2004年，建设部市政公用事业特许经营管理办法2005年，建设部关于加强市政公用事业监管的意见2005年，国务院关于鼓励

6、支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见，即旧非公36条2010年，国务院鼓励支持非公有制经济发展的若干意见2013年，国务院关于加强城市基础设施建设的意见2014年，财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金76号）2014年，财政部政府和社会资本合作模式操作指南（财金113号）、发改委政府和社会资本合作的指导意见PPP政策演进2014年，国务院政府采购法实施条例2014年，财政部关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知2014年，财政部政府和社会资本合作项目政府采购管理办法2015年，财政部、住建部关于市政公用领域开展政府和社会资本合作项目推介工作的通知2015

7、年，发改委、国开行关于推进开发性金融支持政府和社会资本合作有关工作的通知2015年，财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引2015年，财政部、交通运输部关于在收费公路领域推广运用政府和社会资本合作模式的实施意见2015年，国务院办公厅关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知PPP法律框架中华人民共和国行政许可法中华人民共和国合同法中华人民共和国公司法中华人民共和国物权法中华人民共和国担保法中华人民共和国招标投标法中华人民共和国政府采购法中华人民共和国公路法中华人民共和国环境保护法中华人民共和国价格法中华人民共和国企业国有资产法中华人民共和国城市房地产管理法中华人民共

8、和国土地管理法中华人民共和国城乡规划法中华人民共和国建筑法中华人民共和国港口法PPP的内涵定义财政部：政府与社会资本合作模式，是政府与社会资本为提供公共产品或服务而建立的全过程合作关系，以授予特许经营权为基础，以利益共享和风险分担为特征，通过引入市场竞争和激励约束机制，发挥双方优势，提高公共产品或服务的质量和供给效率。政府机构监管特许经营项目民营机构投资特许经营权授予运营管理PPP的内涵PPP的类型政府与市场之间的关系可以被视作一个连续统一体，传统的公共服务提供构成一极，纯粹的私营活动构成另一极，PPP涵盖了两极之间的点，每个点都代表着不同的公私部门之间的组合。DBFTTOTBOTBTODBF

9、OROT传统采购完全私有化O&MPPP模式谱系PPP回报机制 项目回报机制指的是项目收入的来源方式，主要包括使用者付费、 政府缺口补助和政府付费，由项目自身经营属性所决定。项目回报机制决定了社会投资者的回报方式及稳定性，是PPP项目运作成功的关键。PPP项目回报机制名称收入来源收入形式适用项目类型使用者付费消费者最终由消费者直接付费购买公共产品和服务经营性项目（供水、燃气等）政府缺口补助消费者政府由政府以财政补助、股本投入、优惠贷款和其他优惠政策的形式，给予社会资本或项目公司经济补助准经营性项目(污水处理、垃圾处理等)政府付费政府政府直接付费购买公共产品和服务，主要包括可用性付费、使用量付费和

10、绩效付费非经营性项目（市政道路、环境治理等） PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目： 燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护等项目。PPP适用范围国外的PPP应用领域在基础设施领域，从经济基础设施到社会基础设施，从项目业态从硬到软，PPP的应用在不断扩展。道路高速公路桥梁港口铁路职业培训金融制度研发促进技术转让出口援助医院学校供水住房排水社会保障社区服务环保机构经济社会硬软机场电信电力儿童保健监狱敬老院经济基础设施向工商业界提

11、供关键的中间业务，其主要功能在于提高生产率，推动自主尝新社会基础设施向居民提供基础服务，其主要作用是改善他们的生活质量及福利，特别面向那些资源贫乏的人群国外的PPP应用领域领域项目数投资额（百万英镑）医院10811,751.60学校21211,191.90废物处理293,788.30办公用房253,548.60高速路183,539.50市政路203,450.60住房361,734.20道路照明321,427.00健康服务291,233.20通讯13909.2教育12798.2监狱12637领域项目数投资额（百万英镑）废水处理9562.3警察局24475.2消防13395.5服务中心23317.

12、2社会护理27316.3娱乐中心12205.1法院8195图书馆7157.8防洪2154.7安全培训467.6其它417,856.40合计71654,712.10截至2012年3月，英国PFI有716个项目，总投资547亿英镑。国外的PPP实施效果英国、丹麦等国家一些定量研究结果表明，传统的基础设施采购形式中工期拖延、成本超支现象时有发生。中国尚无这方面研究成果，但估计情况肯定是更糟糕。而PPP项目在控制工期和成本方面成效显著。 PFI项目和传统项目的施工完成情况项目/百分比PFI项目2002年NAO普查政府采购1999年调查按时交付76%30%预算范围内交付78%27%来源：英国国家审计署(

13、NAO)（2003）PPP操作流程（1） 5大步骤19个程序步骤一步骤二步骤三PPP操作流程（2）步骤四步骤五项目发起PPP项目识别项目发起 政府和社会资本合作项目由政府或社会资本发起，以政府发起为主。 (1)政府发起。政府和社会资本合作中心应负责向交通、住建、环保、能源、教育、医疗、体育健身和文化设施等行业主管部门征集潜在政府和社会资本合作项目。行业主管部门可从国民经济和社会发展规划及行业专项规划中的新建、改建项目或存量公共资产中遴选潜在项目。目前各地政府均探索建立项目收集与推介机制。 (2)社会资本发起。社会资本应以项目建议书的方式向政府和社会资本合作中心推荐潜在政府和社会资本合作项目。项

14、目发起PPP项目识别项目筛选 政府和社会资本合作中心（目前主要以财政部门为主）会同行业主管部门，对潜在政府和社会资本合作项目进行评估筛选，确定备选项目。财政部门（政府和社会资本合作中心）应根据筛选结果制定项目年度和中期开发计划。 对于列入年度开发计划的项目，项目发起方应按政府和社会资本合作中心（财政部门）的要求提交相关资料。新建、改建项目应提交可行性研究报告、项目产出说明和初步实施方案；存量项目应提交存量公共资产的历史资料、项目产出说明和初步实施方案。 投资规模较大、需求长期稳定、价格调整机制灵活、市场化程度较高的基础设施及公共服务类项目，适宜采用PPP模式。 项目发起PPP项目识别物有所值评

15、价 政府和社会资本合作中心会同行业主管部门，从定性和定量两方面开展物有所值评价工作。定量评价工作由各地根据实际情况开展。 物有所值（Value for Money, VFM），是指一个组织运用其可利用资源所能获得的长期最大利益。根据财政部PPP操作指南（财金2014113号），政府和社会资本合作中心应对PPP项目实施方案进行物有所值和财政承受能力验证，通过验证的，由项目实施机构报政府审核；未通过验证的，可在实施方案调整后重新验证；经重新验证仍不能通过的，不再采用政府和社会资本合作模式。 定性评价通常在“项目识别”阶段进行，定量评价可综合运用于“项目识别、准备和采购”阶段。通常由政府与社会资本合

16、作中心或其委托的行业主管部门或第三方专业机构组织展开评价。 物有所值定性评价 政府采购是为了实现政府职能、满足社会公共利益，在选择项目采购模式时不仅要考虑采购的效率问题，还需考虑采购的社会效益问题。定性分析即能恰当的考察项目无法具体量化的社会效益。 定性分析通过问卷调查和专家咨询的方式进行，侧重于考察定量分析中未考虑的一些重要因素，如产出规范和创新、资产使用效率、市场竞争力，可以恰当的考察项目无法具体量化的社会效益。同时，定性分析也可以用于考察项目的潜在发展能力、可能实现的期望值以及项目的可完成能力。定性分析可采取建立定性评价指标体系的方法进行操作。 PPP项目识别PPP项目识别序号影响因素评

17、价因素权重分值1适用性项目规模是否足够大，以获得引入社会资本的必要性资产运作是否复杂，社会资本获得一定的资产运作空间市场需求是否稳定，以达到减少未来不确定性风险社会资本是否有足够的实力，保障项目各阶段稳定运行政府方是否有管理运作能力，保障项目顺利实施2增加供给服务市场是否足够大以获得想要的经济规模私营方是否具备扩大服务规模的能力3风险分配风险是否转移给最合适管理风险的一方突发状况下，风险分配是否可靠市场是否具有足够的管理能力来控制可转移风险是否真正把风险转移给了私人部门能否满足服务性能的要求4运营效率私营方能否提供优质的服务私营方是否有自由安排资产以提供额外的服务私营方能否获得提供额外服务的收

18、入5促进创新私营方能否自由决定交付服务的方法资产的设计和施工方法是否在私营方控制下资产的设计和施工方法是否有创新的余地公共部门是否给出私营方创新的合适范围和详细说明6公平竞争市场参与者的数量是否充足项目是否有足够的吸引力市场竞争机制是否有利于项目获得资金价值 物有所值定量评价 定量分析目前在我国还没有成熟的框架体系，借鉴英国、澳大利亚等项目经验丰富国家的VFM指南思想，VFM 效果的评价方法可以表示PPP方式下的全寿命期财政支出（Life Cycle Cost，简称“LCC”）净现值（用 LCCppp表示）与传统采购方式下的财政支出净现值（用 LCCpsc传统表示）相比的降低值或降低率。PSC

19、 是假设项目由政府融资、拥有和运营，并且能够运用最有效率的方式向公众提供产品或服务，再把政府和企业运作项目的区别和风险综合考虑进去的全项目生命周期现金流的净现值。 PPP项目识别 PSC的计算 PSC是公共部门通过模拟政府运营项目产生的现金流入、流出情况，使用适当的折现率计算出来的净现值（NPV），其由四部分组成，分别是初始 PSC、竞争中立调整、自留风险和转移风险。 初始 PSC 代表了政府生产和交付项目的基本成本，包括项目的设计、建设、运营维护和其他一切相关费用,及相应的收入。通常，初始 PSC 可分为三部分：直接成本、间接成本（包括融资成本）和第三方收入。 竞争中立调整是指单纯由政府运营

20、服务而产生的利或弊，针对这些利弊对成本进行增加或减少的调整，通过竞争中立调整可以排除由于政府部门通过公共关系可以得到的相对私营机构的竞争优势。通常，竞争中立调整主要有两部分，一部分是由于政府项目的国家税收义务上的区别，一部分是政府项目带来的国家监管成本的差异。 风险调整是度量公共部门承担所有风险预期所产生的成本。通过风险识别和风险量化的方法，会对 PSC 的结果进行相应调整。在对全部的风险进行识别并赋值之后，根据风险的承担主体不同可以将风险分为转移风险和自留风险。 PPP项目识别 LCCppp值 LCCppp是指PPP方式下的全寿命期财政支出净现值，根据定量评价所处的PPP阶段不同，LCCpp

21、p的计算依据有所不同。 在项目识别和准备阶段，政府或其委托的第三方咨询机构可以通过虚拟报价计算LCCppp值；在项目采购阶段，政府或其委托的第三方咨询机构可以根据社会资本提交的最终响应文件中的实际报价计算LCCppp值。 PPP项目识别 VFM=LCCPSCLCCppp =（C1+C2+C3+C4）-（L1+L2+L3） = C1+C2+C3-L1-L2 = （C1+C2-L1）+（C3-L2） 物有所值可以分解为两部分： 一部分是建设、融资、运营成本的节约值，即（C1+C2-L1）； 一部分是风险管理效率的节约值，即（C3-L2）； 这两部分也是政府采用PPP模式实现物有所值的实质。政府采用

22、PPP模式引入社会资本，通过专业、高效的运营团队提升公共服务质量和效率，其本质是提高项目经营效率、风险管理水平，降低全生命周期的运作成本。PPP项目识别15项目发起PPP项目识别财政承受能力论证 为确保财政中长期可持续性，财政部门应根据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例。PPP项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。 政府PPP合作中心（或财政部门）负责组织开展行政区域内PPP项目财政承受能力论证工作。省级财政部门负责汇总统计

23、行政区域内的全部PPP项目财政支出责任，对财政预算编制、执行情况实施监督管理。财政承受能力论证采用定量和定性分析方法，坚持合理预测、公开透明、从严把关，统筹处理好当期与长远关系，严格控制PPP项目财政支出规模。 财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。财政支出能力评估,是根据PPP项目预算支出责任，评估PPP项目实施对当前及今后年度财政支出的影响;行业和领域均衡性评估，是根据PPP模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域PPP项目，防止某一行业和领域PPP项目过于集中。每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般

24、公共预算支出比例应当不超过10%。省级财政部门可根据本地实际情况，因地制宜确定具体比例，并报财政部备案，同时对外公布。 财政承受能力论证的结论分为“通过论证”和“未通过论证”。“通过论证”的项目，各级财政部门应当在编制年度预算和中期财政规划时，将项目财政支出责任纳入预算统筹安排。“未通过论证”的项目，则不宜采用PPP模式。 PPP项目识别 PPP项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。 PPP项目识别项目发起PPP项目准备组织实施机构 按照地方政府的相关要求，明确相应的行业管理部门、事业单位、行业运营公司或其他相关机构，作为政府授权的项目实施机构，在

25、授权范围内负责PPP项目的前期评估论证、实施方案编制、合作伙伴选择、项目合同签订、项目组织实施以及合作期满移交等工作。考虑到PPP运作的专业性，通常情况下需要聘请PPP咨询服务结构。 项目组织实施通常会建立项目领导小组和工作小组，领导小组负责重大问题的决策、政府高层沟通、总体工作的指导等，项目小组负责项目公司的具体开展，以PPP咨询服务机构为主要组成。项目实施结构需要制定工作计划，包含工作阶段、具体工作内容、实施主体、预计完成时间等内容。项目发起PPP项目准备尽职调查 项目内部调查 项目实施机构拟定调研提纲，应至少从法律和政策、经济和财务、项目自身三个方面把握，主要包括政府项目的批文和授权书、

26、国家、省和地方对项目的关于土地、税收等方面的优惠政策、特许经营和收费的相关规定等；社会经济发展现状及总体发展规划、与项目有关的市政基础设施建设情况、建设规划、现有管理体制、现有收费情况及结算和调整机制等；项目可行性研究报告、环境影响评价报告、初步设计、已形成的相关资产、配套设施的建设情况、项目用地的征地情况等。 外部投资人调查 根据项目基本情况、行业现状、发展规划等，与潜在投资人进行联系沟通，获得潜在投资人的投资意愿信息，并对各类投资人的投资偏好、资金实力、运营能力、项目诉求等因素进行分析研究，与潜在合适的投资人进行沟通，组织调研及考察。项目发起PPP项目准备实施方案编制 通过前期的调查研究及

27、分析论证，完成项目招商实施方案编制。招商实施方案主要内容： （一）项目概况 （二）风险分配基本框架。 （三）PPP运作模式 （四）PPP交易结构 （五）PPP合同体系 （六）PPP监管架构 （七） PPP采购方式 项目发起PPP项目准备 （一）项目概况 项目概况主要包括基本情况、经济技术指标和项目公司股权情况等。 项目基本情况主要明确项目提供的公共产品和服务内容、项目采用政府和社会资本合作模式运作的必要性和可行性，以及项目运作的目标和意义。 项目经济技术指标主要明确项目区位、占地面积、建设内容或资产范围、投资规模或资产价值、主要产出说明和资金来源等。 项目公司股权情况主要明确是否要设立项目公司

28、以及公司股权结构。项目发起PPP项目准备 （二）风险分配基本框架 按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。原则上，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。项目发起PPP项目准备风险因素风险分担应对措施政府审批延误风险政府承担在特许经营协议中明确程序，明确政府部门责任和期限。政府政策风险政府承担协议中明确退出机制和项目终止时的补偿办法，社会资本应加强政策预判，制定预案政府信用风险政府承担要求当地政

29、府出具书面承诺，并在正式协议中要求政府有声明与保证条款政府干预风险政府承担协议明确双方的权责，对政府的监管方式予以清晰化收回/国有化风险政府承担明确协议中的退出机制和项目终止时的补偿办法公众反对风险双方共担加强宣传，合法运营，严格遵守国家法律法规 法律体系不完善风险双方共担签订完善周全的协议体系，法律没有明确规定的内容在协议中尽量约定清楚，约定不明时，通过双方协商签订补充协议，保持动态完善特许经营协议不完善风险双方共担聘请专业机构协助谈判，采用规范的法律用语，力争通过双方友好协商签订补充协议利率风险双方共担协议中规定合理的调价公式，将价格与一定的利率调整幅度挂钩通货膨胀风险双方共担协议中规定合

30、理的调价公式，将价格与一定的CPI涨幅挂钩土地风险政府承担协议中明确规定政府负责在规定时间内获取土地融资风险社会资本承担社会资本应拓宽融资渠道，保持与金融机构良好关系，协议中明确融资完的期限，否则取消中标人资格设计风险社会资本承担投资人聘请专业的富有医院设计经验的设计企业，签署完备的设计合同，政府加强对设计的监管工程完工风险社会资本承担协议中明确工程进度，风险可转移给承包商配套基础设施缺陷风险政府承担协议中明确配套基础设施的建设要求投资人能力不足风险社会资本承担在项目招标中明确社会资本资格要求，尤其是业绩、资质、实力等标准要合理，防止挂靠等现象投资人股权变动风险社会资本承担在协议中明确若干年内

31、投资人股权不得转移项目发起PPP项目准备 （三）PPP运作模式 PPP运作模式主要包括委托运营、管理合同、建设-运营-移交、建设-拥有-运营、转让-运营-移交和改建-运营-移交等。选择适合的模式至关重要！ PPP具体运作模式的选择主要由收费定价机制、项目投资收益水平、风险分配基本框架、融资需求、改扩建需求和期满处置等因素决定。项目发起PPP项目准备 （四）交易结构 交易结构主要包括项目投融资结构、回报机制和相关配套安排。 项目投融资结构主要说明项目资本性支出的资金来源、性质和用途，项目资产的形成和转移等（新建、在建、存量）。涉及国资资产的，需要注意国有资产的交易、审批程序。 项目回报机制主要说

32、明社会资本取得投资回报的资金来源，包括使用者付费、可行性缺口补助和政府付费等支付方式。基本投资回报率的确定是政府决策的关键点之一！依据项目回报机制构建科学、完整的财务模型是决策的重要内容！ 相关配套安排主要说明由项目以外相关机构提供的土地、水、电、气和道路等配套设施和项目所需的上下游服务。PPP项目准备 项目回报机制指的是项目收入的来源方式，主要包括使用者付费、 政府缺口补助和政府付费，由项目自身经营属性所决定。项目回报机制决定了社会投资者的回报方式及稳定性，是PPP项目运作成功的关键。PPP项目回报机制名称收入来源收入形式适用项目类型使用者付费消费者最终由消费者直接付费购买公共产品和服务经营

33、性项目（供水、燃气等）政府缺口补助消费者政府由政府以财政补助、股本投入、优惠贷款和其他优惠政策的形式，给予社会资本或项目公司经济补助准经营性项目(污水处理、垃圾处理等)政府付费政府政府直接付费购买公共产品和服务，主要包括可用性付费、使用量付费和绩效付费非经营性项目（市政道路、环境治理等）项目发起PPP项目准备 （五）合同体系 在PPP项目中，项目参与方通过签订一系列合同来确立和调整彼此之间的权利义务关系，构成PPP项目的合同体系。PPP项目的合同通常包括PPP项目合同（特许经营权合同）、股东协议、履约合同（包括工程承包合同、运营服务合同、产品或服务购买合同等）、融资、保险合同等。合同体系构建的

34、完整性、有效性及成本。项目发起PPP项目准备 （六）监管架构 监管架构主要包括授权关系和监管内容及方式。授权关系主要是政府对项目实施机构的授权，以及政府直接或通过项目实施机构对社会资本的授权。 监管的内容主要包括：项目的立项和特许经营者选择时期的准入监管，目的在于剔除不能实现物有所值（Value for Money）的PPP项目方案和特许经营者，以提高效率；项目建设运营时期的绩效监管(包括质量、价格、服务水平和财务等方面的监管) 目的在于解决市场失灵、普遍服务和绩效不符要求等重要问题，以保护公众利益。项目发起PPP项目准备 （七）采购方式选择 项目采购应根据中华人民共和国政府采购法及相关规章制

35、度执行，采购方式包括公开招标、竞争性谈判、邀请招标、竞争性磋商和单一来源采购。项目实施机构应根据项目采购需求特点，依法选择适当采购方式。 公开招标主要适用于核心边界条件和技术经济参数明确、完整、符合国家法律法规和政府采购政策，且采购中不作更改的项目。 在采购方选择中，项目的采购谈判竞价点至关重要！国有资金占控股或者主导地位的依法必须进行招标的项目，应当公开招标公开招标竞争性谈判邀请招标竞争性磋商单一来源采购技术复杂、有特殊要求或者受自然环境限制，只有少量潜在投标人可供选择；采用公开招标方式的费用占项目合同金额的比例过大。政府购买服务项目；技术复杂或者性质特殊，不能确定详细规格或者具体要求的；因

36、艺术品采购、专利、专有技术或者服务的时间、数量事先不能确定等原因不能事先计算出价格总额的；市场竞争不充分的科研项目，以及需要扶持的科技成果转化项目；按照招标投标法及其实施条例必须进行招标的工程建设项目以外的工程建设项目。招标后没有供应商投标、没有合格标的或者重新招标未能成立的；技术复杂或性质特殊，不能规定详细规格或者具体要求的；采用招标所需时间不能满足用户紧急需要的；不能事先计算出价格总额的。只能从唯一供应商处采购的；发生了不可预见的紧急情况不能从其他供应商处采购的；必须保证原有采购项目一致性或者服务配套的要求，需要继续从原供应商处添购，且添购资金总额不超过原合同采购金额百分之十的。PPP项目

37、准备项目发起PPP项目准备实施方案审核 为提高工作效率，财政部门应当会同相关部门及外部专家建立PPP项目的评审机制，从项目建设的必要性及合规性、PPP模式的适用性、财政承受能力以及价格的合理性等方面，对项目实施方案进行评估，确保“物有所值”。评估通过的由项目实施机构报政府审核，审核通过的按照实施方案推进。 目前缺乏相应的专家，政府内部分工不明确，方案审核实际推进效果不佳。项目发起PPP项目采购资格预审 项目实施机构应根据项目需要准备资格预审文件，发布资格预审公告，邀请社会资本和与其合作的金融机构参与资格预审，验证项目能否获得社会资本响应和实现充分竞争，并将资格预审的评审报告提交财政部门（政府和

38、社会资本合作中心）备案。 项目有3家以上社会资本通过资格预审的，项目实施机构可以继续开展采购文件准备工作；项目通过资格预审的社会资本不足3家的，项目实施机构应在实施方案调整后重新组织资格预审；项目经重新资格预审合格社会资本仍不够3家的，可依法调整实施方案选择的采购方式。 资格预审公告应包括项目授权主体、项目实施机构和项目名称、采购需求、对社会资本的资格要求、是否允许联合体参与采购活动、拟确定参与竞争的合格社会资本的家数和确定方法,以及社会资本提交资格预审申请文件的时间和地点。提交资格预审申请文件的时间自公告发布之日起不得少于15个工作日。项目发起PPP项目采购项目采购文件编制 项目采购文件应包

39、括采购邀请、竞争者须知（包括密封、签署、盖章要求等）、竞争者应提供的资格、资信及业绩证明文件、采购方式、政府对项目实施机构的授权、实施方案的批复和项目相关审批文件、采购程序、响应文件编制要求、提交响应文件截止时间、开启时间及地点、强制担保的保证金交纳数额和形式、评审方法、评审标准、政府采购政策要求、项目合同草案及其他法律文本等。项目发起PPP项目采购响应文件评审 项目PPP运作需建立方案评审小组。评审小组由项目实施机构代表和评审专家共5人以上单数组成，其中评审专家人数不得少于评审小组成员总数的2/3。评审专家可以由项目实施机构自行选定，但评审专家中应至少包含1名财务专家和1名法律专家。项目实施

40、机构代表不得以评审专家身份参加项目的评审。项目发起PPP项目采购谈判与合同签署 项目实施机构应成立专门的采购结果确认谈判工作组。按照候选社会资本的排名，依次与候选社会资本及与其合作的金融机构就合同中可变的细节问题进行合同签署前的确认谈判，率先达成一致的即为中选者。确认谈判不得涉及合同中不可谈判的核心条款，不得与排序在前但已终止谈判的社会资本进行再次谈判。 确认谈判完成后，项目实施机构应与中选社会资本签署确认谈判备忘录，并将采购结果和根据采购文件、响应文件、补遗文件和确认谈判备忘录拟定的合同文本进行公示，公示期不得少于5个工作日。 公示期满无异议的项目合同，应在政府审核同意后，由项目实施机构与中

41、选社会资本签署。需要为项目设立专门项目公司的，待项目公司成立后，由项目公司与项目实施机构重新签署项目合同，或签署关于承继项目合同的补充合同。项目发起PPP项目执行项目公司设立 社会资本可依法设立项目公司。政府可指定相关机构依法参股项目公司。项目实施机构和财政部门（政府和社会资本合作中心）应监督社会资本按照采购文件和项目合同约定，按时足额出资设立项目公司。项目融资管理 项目融资由社会资本或项目公司负责。社会资本或项目公司应及时开展融资方案设计、机构接洽、合同签订和融资交割等工作。财政部门（政府和社会资本合作中心）和项目实施机构应做好监督管理工作，防止企业债务向政府转移。 项目发起PPP项目执行绩

42、效监测与支付 社会资本项目实施机构应根据项目合同约定，监督社会资本或项目公司履行合同义务，定期监测项目产出绩效指标，编制季报和年报，并报财政部门（政府和社会资本合作中心）备案。项目合同中涉及的政府支付义务，财政部门应结合中长期财政规划统筹考虑，纳入同级政府预算，按照预算管理相关规定执行。项目实施机构应根据项目合同约定的产出说明，按照实际绩效直接或通知财政部门向社会资本或项目公司及时足额支付。中期评估 项目实施机构应每3-5年对项目进行中期评估，重点分析项目运行状况和项目合同的合规性、适应性和合理性；及时评估已发现问题的风险，制订应对措施，并报财政部门（政府和社会资本合作中心）备案。 项目发起P

43、PP项目移交项目移交时，项目实施机构或政府指定的其他机构代表政府收回项目合同约定的项目资产。项目合同中应明确约定移交形式、补偿方式、移交内容和移交标准。移交形式包括期满终止移交和提前终止移交；补偿方式包括无偿移交和有偿移交；移交内容包括项目资产、人员、文档和知识产权等；移交标准包括设备完好率和最短可使用年限等指标。项目实施机构或政府指定的其他机构应组建项目移交工作组，根据项目合同约定与社会资本或项目公司确认移交情形和补偿方式，制定资产评估和性能测试方案。社会资本或项目公司应将满足性能测试要求的项目资产、知识产权和技术法律文件，连同资产清单移交项目实施机构或政府指定的其他机构，办妥法律过户和管理

44、权移交手续。社会资本或项目公司应配合做好项目运营平稳过渡相关工作。项目移交完成后，财政部门（政府和社会资本合作中心）应组织有关部门对项目产出、成本效益、监管成效、可持续性、政府和社会资本合作模式应用等进行绩效评价，并按相关规定公开评价结果。目录PPP模式理论及操作流程一二PPP运作案例详解PPP项作案例详解案例某城市餐厨垃圾项目 （一）项目背景2010年国家启动餐厨废弃物资源化利用和无害化处理城市试点工作，目前已经公布三批试点项目累计66个。截至2013年底，共有57个项目完成招标工作，占比86%，共有24个项目已经投产或基本建成，占比36%。第四批试点城市组织已经启动。 目前，某市餐厨废弃物

45、的收运、处置工作没有形成规范化运作，还没有专门的餐厨废弃物处置厂。为改变某市餐厨废弃物收运、处置现状，提高全市人民生活水平，某市政府决定新建餐厨废弃物处置厂，实现某市餐厨废弃物收集、运输、处置一体化运作，该项目拟采用PPP模式运作。项目背景与概括（二）项目概况1、工程项目选址拟定于某市华良镇，占地面积约60亩2、总投资2.6亿元，其中一期工程投资额为1.5亿元，二期工程投资额约为1.1亿元3、总处理量366t/d，其中一期规模为200t/d，二期规模为166t/d4、收运范围云龙区、泉山区、鼓楼区、经济开发区、贾汪区、铜山区。4、本项目的主要采用厌氧消化系处理技术5、资源化利用的产出物主要是生

46、物柴油、甘油、沼气项目背景与概括操作流程项目参与主体本项目PPP运作的参与主体主要包括某市政府、某市城管局（某市环卫处）、政府出资人以及社会投资人，其中，某市城管局（某市环卫处）是本项目政府授权采购的组织者，也是政府授权签订特许经营协议的行政部门，同时也承担了本项目服务监管和考核的主要职责。项目参与主体主体职能政府及授权部门特许经营权授权主体，授予项目公司（SPV）特许经营权；餐厨废弃物厂运营的管理监督主体；项目投资协议签署方之一；政府出资人代替政府对项目公司（SPV）持股；履行政府参股项目公司（SPV）出资义务主体；项目公司（SPV）股东及投资协议签署方之一；社会投资人履行控股项目公司（SP

47、V）出资义务主体；负责项目建设、管理、运营全过程；接受某市政府及相关部门的监督与管理。项目参与主体 物有所值（Value for Money, VFM），是指一个组织运用其可利用资源所能获得的长期最大利益。根据财政部PPP操作指南（财金2014113号），政府和社会资本合作中心应对PPP项目实施方案进行物有所值和财政承受能力验证，通过验证的，由项目实施机构报政府审核；未通过验证的，可在实施方案调整后重新验证；经重新验证仍不能通过的，不再采用政府和社会资本合作模式。VFM评估过程贯穿于PPP项目识别、准备和采购各个阶段。 项目物有所值应从定性和定量两方面开展： 定性评价重点关注项目采用政府和社会

48、资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。 定量评价主要通过对政府和社会资本合作项目全生命周期内政府支出成本现值与公共部门比较值进行比较，计算项目的物有所值量值，判断政府和社会资本合作模式是否降低项目全生命周期成本。 PPP物有所值 定性分析通过问卷调查和专家咨询的方式进行，侧重于考察定量分析中未考虑的一些重要因素，如产出规范和创新、资产使用效率、市场竞争力，可以恰当的考察项目无法具体量化的社会效益。 定量分析目前在我国还没有成熟的框架体系，借鉴英国、澳大利亚等项目经验丰富国家的VFM指南思想，VFM 效果的评价方法可以表示PPP方式

49、下的全寿命期财政支出（Life Cycle Cost，简称“LCC”）净现值（用 LCCppp表示）与传统采购方式下的财政支出净现值（用 LCC传统表示）相比的降低值或降低率。 PPP物有所值PPP模式缓减政府投资压力，提高资金使用效率PPP模式引进专业企业先进的技术和管理经验PPP模式实现政企分开，完善监管、共担风险项目PPP物有所值定性评价政府补贴在政府财政收入可承受范围之内市场化运作有利于提高公共服务质量水平采用PPP模式运作能够有效优化风险分担收运处一体化能够有效提高项目运营效率社会投资运营能够有效降低项目运营成本项目PPP物有所值定性评价本项目实施PPP模式的物有所值定性评价1、本项

50、目政府补贴在政府财政可承受范围之内 本项目政府补贴的额度根据特许经营期的不同，每年的补贴额度约在800万至2000万之间，对于徐州市财政来讲，完全在可承受范围之内，并且目前徐州市正在调研和分析申请开征餐厨废弃物专项处置费事宜，如果实现，未来可以有效地弥补这部分资金的投入。2、本项目运营收益与公共服务水平有着强烈的关联性，市场化运作有利于提高公共服务水平 本项目运营的收益除了政府补贴外，还包括资源化利用产生的沼气、生物柴油、粗油脂等产品的销售收入。项目公司从运营收益的角度，在相同收运处置量的情况下，餐厨废弃物中的可利用组分越高，则项目运营收益越高，投资利润率越高，而本项目公共服务水平的关键就在于

51、收集和处置餐厨废弃物中的可利用组分，特别是可以进行非法利用的油脂等成分，因此，本项目采用市场化运作，可以通过项目公司对运营利润的追求，有效提高公共服务水平。PPP物有所值本项目实施PPP模式的物有所值定性评价3、本项目收运处模式具有内在协同性，能够有效提高项目运营效率。 本项目采用收运处一体化模式，政府对项目服务的计量为项目的处置量，通过收运处一体化运作，将餐厨废弃物的收集质量和废弃物处置利润联系在一起，以有效激励项目公司提高餐厨废弃物收集的质量，减少收运环节与处置环节的对接矛盾和管理工作，有效实现项目运营效率的提高。4、本项目政府补贴的比例在整个项目运营收入中占比较小，相对于政府公共部门运行

52、，能够有效降低项目运营成本。 通过初步财务测算，本项目政府补贴的额度在整个项目运营收入中占比较小，政府补贴的额度不足以弥补项目公司消极运营情况下的成本投入，因此，本项目社会投资人运营的积极性势必要高于政府公共部门，项目公司在加强内部管控的过程中不断提高服务质量，增加运营收益，同时有效降低政府补贴的额度。相对于政府公共部门运行，本项目采用PPP模式能够有效降低项目的运营成本。PPP物有所值本项目实施PPP模式的物有所值定性评价5、本项目存在一定的收运风险，采用PPP模式能够有效优化风险分担。 虽然社会餐厨废弃物的产出量超过目前的处置规模，但是在项目运营初期，以提高废弃物收集率为目标，项目运营仍然

53、存在许多管理方面的探索，也同时存在政府行政管理和企业市场运营等多方面工作的进一步深入。采用PPP模式，一方面能够引入社会投资人，以市场化的方式，利用社会投资人的专业技术和管理积极性，优化项目运营风险；另一方面，也分离了政府行政管理和市场行为对项目运营效率的促进作用，有利于政府更好地承担餐厨废弃物处置的职责，实现政府和市场的优势互补。PPP物有所值 财政承受能力论证是指识别、测算PPP项目的各项财政支出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响。财政承受能力论证的结论分为“通过论证”和“未通过论证”。“通过论证”的项目，各级财政部门应当在编制年度预算和中期财政规划时，将项目财政支出责任

54、纳入预算统筹安排。“未通过论证”的项目，则不宜采用PPP模式。各级财政部门（或PPP中心）负责组织开展行政区域内PPP项目财政承受能力论证工作。省级财政部门负责汇总统计行政区域内的全部PPP项目财政支出责任，对财政预算编制、执行情况实施监督管理。 财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。财政支出能力评估,是根据PPP项目预算支出责任，评估PPP项目实施对当前及今后年度财政支出的影响;行业和领域均衡性评估，是根据PPP模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域PPP项目，防止某一行业和领域PPP项目过于集中。每一年度全部PPP项

55、目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%。省级财政部门可根据本地实际情况，因地制宜确定具体比例，并报财政部备案，同时对外公布。 PPP财政承受能力论证 财政承受能力论证采用定量和定性分析方法，坚持合理预测、公开透明、从严把关，统筹处理好当期与长远关系，严格控制PPP项目财政支出规模。PPP项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。 PPP财政承受能力论证（一）目的本方案旨在通过对某市餐厨废弃物资源化利用和无害化处理PPP项目（一期）实施的背景、目标和原则、项目边界条件和财务分析、项目关键问题、法律协议等内容的研究，从政府的角

56、度审慎地预测此次PPP运作能够达到的主要目的和存在的主要问题，为政府相关领导的决策提供参考，最终确定本项目实施的关键内容。（二）依据关于加快市政公用行业市场化进程的意见（建城2002272号）；市政公用事业特许经营管理办法（建设部2004126号）；关于印发江苏省城市市政公用事业特许经营招标投标制度、江苏省城市市政公用事业公益董事或监督员制度、江苏省城市市政公用事业公众参与监督制度、江苏省城市市政公用事业特许经营中期评估制度等制度的通知（苏建城2007325号）； 国务院关于加强城市基础设施建设的意见（国发201336号）； 国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资2014

57、2724号） 财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476号）方案编制目的和依据财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南的通知（财金2014113号）；政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法（财库2014214号）；政府和社会资本合作项目政府采购管理办法（财库2014215号）；江苏省餐厨废弃物管理办法（江苏省人民政府令第70号）；某市餐厨废弃物处置管理实施方案；某市餐厨废弃物管理办法（某市人民政府令第136号）；某市环境卫生专业规划（2011-2020）；某市餐厨废弃物资源化利用和无害化处理工程项目建议书；某市餐厨废弃物管理实施调研报告；某市餐厨废弃物资源化利

58、用和无害化处理实施方案；建设项目经济评价与参数（第三版）；市政公用设施建设项目经济评价方法与参数； 其他与项目相关的文件资料。方案编制目的和依据 本项目 PPP模式实施方式拟采用“政府直接投资参股”的特许经营BOT方式，通过政府与社会资本进行股权合作，以更好地实现PPP“风险共担、利润共享”机制。特许经营BOT方式是目前餐厨废弃物处置项目市场化运作的主要方式，也是在城市环保产业中最为普遍的市场化应用方式。项目PPP模式分析 本项目在特许经营（建设运营移交）模式中选择政府直接投资参股，主要考虑以下几点内容：1、本项目有中央财政补助性资金，补助资金将作为国有资产投资，从项目资产完整性考虑，这部分投

59、资或资产应当纳入项目公司资产范围，因而在股权结构上体现为政府直接投资参股；2、政府直接投资参股可以作为建设期资本性补贴的形式支持社会投资人参与准经营性项目的投资，即在准经营项目中政府可以采用“单纯运营补贴”、“政府直接投资参股+放弃分红权”“运营补贴+政府直接投资参股”等多种形式实施。项目PPP模式分析3、政府直接投资参股更有利于实现本项目 “风险共担、利润共享”的PPP运作目标，餐厨废弃物收运处一体化项目，一方面，除了对项目公司收集餐厨废弃物的能力有一定要求，并且因为涉及到资源化利用，运营收益受餐厨废弃物的组分影响较大，政府和社会投资人对餐厨废弃物组分的控制能力都相对有限，项目外部风险较大；

60、另一方面，餐厨废弃物收集对政府行业管理政策和执法力度的依赖性较强，因此，政府直接投资参股，能够有效降低社会投资人风险，增加项目公司餐厨废弃物的收集和协调能力，共同承担餐厨废弃物处置外部风险。4、本项目是徐州市第一个餐厨废弃物处置项目，徐州市政府虽然出台了相关管理办法，并且明确了具体实施方案，但是项目未来运营过程中的运营效果仍然存在一定的不确定性，政府对项目公司运营的监管模式和方式短期内尚无法完全明确，因此要保障本项目公益性运行，政府必须保持对本项目运营的有效控制，而政府直接投资参股，能够在行政监管的基础上，实施股东方管理，加强对本项目公益性运行的保障。本项目可通过政府授予特许经营权附加部分补贴