合并报表母公司报表分析重点方法

1、本文格式为Word版，下载可任意编辑 合并报表母公司报表分析重点方法 合并报表与母公司报表分析技巧和要点 一、合并报表与母公司报表分析技巧和要点 (1) 1. 偿债能力分析 (1) 2. 盈利能力分析 (2) 3. 营运能力分析 (3) 4. 增长能力分析 (4) 二、公司财务综合分析 (4) 1. 杜邦分析法分析 (4) 2. 沃尔评分法分析 (5) 三、案例启示与建议 (7) 1. 公司存在的问题 (7) （1）短期偿债压力较大。 (7) （2）公司面临本金过重的压力。 (7) （3）公司增长能力不强。 (7) 2. 针对问题提出建议 (7) （1）减轻公司偿债压力的建议。 (7) （2）

2、解决公司本金过重的建议。 (8) （3）提升公司增长能力的建议。 (8) 四、合并报表指标的简易分析 (9) （一）合并报表的作用 (9) 1、在上市公司较少进行经营活动、以对外股权投资为主的条件下，仅仅分析上市 公司自身的报表将难以分析企业的资产结构。 (9) 2、一些控股公司出于避税的考虑，利用向子公司低价提供原材料、高价收购子公 司产品的手段转移利润； (9) 3、合并报表可以透露内部关联方交易的程度。 (9) （二）分析技巧和要点 (9) 1、一般母公司与其子公司之间的内部关联关系，主要集中在内部资金拆借上 (9) 2、通过对比两个报表的毛利率差异，我们可以确定母子公司基本的获利能力

3、(9) （三）盈利能力分析 (10) （四）局限： (11) 五、集团公司合并资产负债表区别与解释 (11) （一）母公司资产负债表与合并资产负债表的区别？ (11) 1、母公司和子公司经营都是独立的，为什么还要合并？ (11) 2、上市公司的年度报告中母公司资产负债表和利润表都不一样 (11) （二）合并财务报表时子公司资产负债表的调整 (12) 1、资产工程的调整 (12) （2）“应收股利、“应收利息、“应收股息工程 (13) （3）“长期股权投资工程 (13) （4）“长期债权投资工程 (13) （5）“固定资产、“无形资产工程 (14) （6）“递延税款借项工程 (14) 资料 （7

4、）其他资产工程 (14) （二）负债及所有者权益工程的调整 (14) 1、对负债工程，首先应作如下调整： (15) 2、“递延税款贷项工程： (15) 3、子公司在应付工程列示的衍生工具、套期工具、被套期工程产生的负债，应从 各该应付工程转出，借记有关应付工程，贷记“其他滚动负债工程。 (15) 4、子公司假如为中外合作企业且“已归还投资工程有金额，调整时应作为未注 销股份，将其转入“库存股工程，或者增列工程反映。 (15) 5、其他工程，假如子公司与母公司由于核算上理由导致填列金额或使用工程不一 致，也应依照新准则的规定进行调整。 (15) （三）调表工作底稿的设计和调整分录的汇总 (15)

5、 资料 财务分析是评价财务状况及经营业绩的重要依据，通过财务分析，可以了解企业偿债能力、营运能力、盈利能力和现金流量状况，合理评价经营者的经营业绩，奖优罚劣，促进管理水平的提高。财务分析是实现理财目标的重要手段，企业理财的根本目标是实现企业价值最大化。通过财务分析，不断挖掘潜力，从各方面揭露矛盾，找出差距，充分认识未被利用的人力、物力资源，寻觅利用不当的理由，促进企业经营活动依照价值最大化目标运行。财务分析是实施正确投资决策的重要步骤，投资者通过财务分析，可了解企业获利能力、偿债能力，从而进一步预计投资后的收益水平和风险程度，以做出正确的投资决策。 一、合并报表与母公司报表分析技巧和要点 公司

6、的财务指标分析文中所采用的数据资源均来自连云港迎雁毛纺织有限责任公司20222022年的资产负债表和利润表。文中所用于比较的纺织行业财务指标平均值来自20222022年华芳纺织行业的综合财务指标表。 1.偿债能力分析 （1）短期偿债能力分析。 滚动比率。从迎雁毛纺公司三年的滚动比率来看，都接近2。与同行业相比，华芳纺织行业平均滚动比率分别是 1.74、1.65、1.86，迎雁毛纺公司的滚动比率除了2022年有所下降外，其它两年的滚动比率均比同行业高，究其理由，主要是该公司滚动负债涨幅低于滚动资产的涨幅。这种状况也说明公司高层决策者对滚动性风险的重视。 速动比率。寻常认为正常的速动比率为1，低于

7、1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但也要与同行业进行对比。由华芳毛纺的财务报表可知，全行业的平均水平在0.6左右，雁毛纺三年的速动比率均高于行业平均水平，理由还是一样，滚动资产增幅较高，促使公司短期偿债压力变小。 （2）长期偿债能力分析。 资产负债率。20222022年公司的资产负债率呈上升趋势，2022和2022年公司的资产负债率都高出同行业平均水平的0.05和0.02，说明公司的长期偿债能力在同行业中较弱。2022年由于公司短期负债增加，导致资产负债率也随之继续增大。在负债中其他应付款逐年减少，由2022年的41534096.00元减少至24547544.00元，公司外债减少，缓解了公

8、司经营压力。2022年公司资产负 资料 债率仍在上升，达0.42。说明迎雁毛纺公司将面临较大的筹资压力。再者，由于公司负债的上升，必将导致企业承受的利息费用增加。 负债权益比率。企业连续三年的负债权益比率分别为1.47、1.36和1.23，2022和2022年同行业平均水平分别为1.60和1.36，说明企业一直处于低风险的财务结构，债权人的利益保障程度很高，迎雁毛纺公司有一定的长期偿债能力。但是2022年，负债增加，而所有者权益却是三年中最多的，其负债权益比率比2022年有所下降，到2022年更是下降至1.23，可见企业的偿债压力在不断减小，长期偿债风险也变小，而且债权人的权益的保障程度在增加

9、。 滚动负债对总负债比率。三年来迎雁毛纺公司的滚动负债在总负债中的比率分别为85%、72%和92%，而行业平均值分别为54%、49%和52%，也就是说该公司的负债大部分由滚动负债构成。这显示公司对短期债权的依靠程度很高，短期内公司承受的偿债压力会很大。由于缺乏长期负债融资，一旦公司的短期融资能力受到限制，将严重影响到企业的正常生产经营活动。 2.盈利能力分析 （1）净资产收益率。净资产收益率指标是一项综合性财务指标，能够反映公司所有者权益的投资报酬率。公司净利润与平均所有者权益一样，在2022年有所增长，但2022年又下降了。净资产收益率也逐年降低，且低于同行业平均水平，在平均净资产不变的状况

10、下，说明其净利润也在逐年减少，公司盈利能力有所下降。假如这种状况持续下去，将会影响公司资金的周转以及再生产，这对公司的长远发展是不利的。 （2）总资产收益率。公司三年来的总资产收益率的发展趋势与净资产收益率的趋势一致，都在逐年减少。三年来资产规模不断扩大，而净利润有减无增。2022年总资产收益率为0.05，低于同行业的0.06，2022年为0.04，继续低于同行业的0.06。2022年企业的总资产收益率跌至0.01。说明企业所操纵、运用资产获利的能力有所下降，经营状况和财务状况都处于不佳状态。 （3）销售净利率。公司的销售收入连续三年来都呈递增状态，说明产品销售状况较好，在纺织行业属于资本密集

11、程度相对低的产业。在产品附加值低，销售净利率也低的背景下，还有如此的业绩是对比难得的，但是它的销售净利率却浮现出逐年递减的趋势，且大多数都低于行业平均水平，这说明公司的净利润增 资料 长幅度不大，在2022年甚至出现了下跌，出现这种状况，很大程度上是由于本金过高造成的。 （4）销售毛利率。众所周知，销售毛利是形成利润的基础，毛利越多，用于抵补支出的能力就越强，企业的获利能力也越强，没有较高的销售毛利率便不能形成较大的盈利。公司三年的销售毛利率总体趋势对比稳定。为盈利奠定了一定的基础。 3.营运能力分析 （1）应收账款周转率。公司三年的应收账款周转率呈逐年上升的趋势，分别为7.30、8.87和1

12、1.90，2022年的应收账款周转率更是高于当年同行业平均水平10.09，说明企业收账能力强，占用在应收账款上的资金运用效率高。这也在一定程度上弥补了公司短期偿债能力不足的缺点。 （2）存货周转率。公司的存货周转率三年来呈一种递增的趋势，分别为0.51、0.66和0.93，且每年都高于行业平均水平（0.45、0.58和0.84）。也从一个侧面反映了公司的销售状况一年比一年好，产品正经历着从供大于求到供不应求的转变。 20222022年的存货周转率有较小的提高，而到了2022年，增幅就对比大了。迎雁毛纺公司能够在存货销售状况不好的时候，减少公司的库存，从而降低库存管理的本金，从另一个角度也可以看

13、出迎雁毛纺公司能够客观地评价公司销售能力。901集团公司内部财务经营状况分析以连云港迎雁毛纺有限公司为例 （3）滚动资产周转率。迎雁毛纺公司滚动资产平均余额每年的减少和销售收入每年的增加促使公司滚动资产周转率浮现递增的趋势。这一切也说明公司滚动资产周转速度正在变快，公司盈利能力在渐渐变强，资产管理有变好的趋势。滚动资产周转率尽管低于同行业平均水平，但是逐年增长，趋势也很稳定。 （4）固定资产周转率。固定资产周转率三年均浮现出递增的趋势，这种趋势说明公司近年来运用固定资产获得销售收入的能力正在不断变强，固定资产的运用效益正在渐渐提高。 （5）总资产周转率。公司三年来总资产周转率均处于同行业先进水平，并且三年都连续增长。综合以上分析的各项指标可以发现，用于反映营运能力的五 资料 项指标在同行业中都处于中上等水平，各项指标均显示公司各项资产运用能力有变好的趋势，公司营运能力渐渐变强。 4.增长能力分析 （1）销售增长率。从指标数值上来看，三年来迎雁毛纺公司的销售增长率均为正值，但销售收入的增长则浮现出了减缓的趋势，20222022年，销售增长率也有所下跌（0.06、0.4