参考-巴塞尔系列文件的性质与实施探讨

1、巴塞尔系列文件：性质与实施探讨主 要 内 容一、系列“巴塞尔文件”及其性质 （一）国际合作与协调机构巴塞尔委员会及其性质 （二）关于“巴塞尔文件”性质二、1988年“巴塞尔协议” 的主要内容 （一）出台的背景 （二）主要内容 （三）意义与不足三、“巴塞尔资本协议”的出台及主要内容 （一）出台背景 （二）基本结构 （三）主要内容 一、系列“巴塞尔文件”及其性质（一）国际合作与协调机构巴塞尔委员会成员及其性质1、背景介绍1974年以前，在国内，一方面放松过严的金融管理政策，扶持本国金融业的发展，以适应日趋激烈的国际银行业竞争；另一方面，不断修改和完善金融立法，谋求建立一种新的适度的监管法律、法规体

2、系，来保证激烈竞争中银行业的稳定。国际上，跨国银行开始扮演越来越重要的角色，为了避免银行危机的连锁反应，统一国际银行监管的建议被提上了议事日程。两个重大事件：1974年德国赫斯塔特银行和美国富兰克林国民银行的倒闭最终使得银行监管的国际合作从理论认识上升到了实践层面。1974年6月德国赫斯塔特银行倒闭德国最大的私人银行之一赫斯塔特（Herstatt）银行曾是一家从事外汇交易很活跃的中等银行。1974年 6月，赫斯塔特银行因外汇投机损失2亿美元而倒闭。赫斯塔特银行的倒闭，几乎导致美国外汇市场崩溃。在约半个月的时间里，交易额只有通常交易额的50%多一点。1974年10月美国富兰克林国民银行倒闭197

3、4年，拥有近30亿美元存款的富兰克林国民银行由于在外汇交易中亏损巨大，且有大批坏帐，正处于受到大额存款人（其存款额超过联邦存款保险公司10万美元保险上限）挤提及倒闭的危险之中。若富兰克林国民银行立即倒闭，将易引起更多的银行倒闭。有鉴于此，美联储宣布给富兰克林国民银行贴现贷款。到1974年10月富兰克林国民银行被并入欧美银行之时，美联储给予富兰克林国民银行的贷款金额高达17.5亿美元，从而避免了一场可能发生的银行恐慌。 2、巴塞尔委员会的成立及其成员1975年2月巴塞尔委员会成立。 成员：由国际清算银行(Bank for International Settlement)发起，美国、英国、法国、

4、德国、意大利、日本、荷兰、加拿大、比利时和瑞典十国集团以及瑞士（瑞士于1984年4月4日成为“十国集团”的正式成员）、卢森堡、西班牙（2001年2月加入）。巴塞尔委员会中，各国的代表机构为其中央银行。如果中央银行不负责银行业的监管，那么该国的银行监管当局也作为代表机构。比如，日本银行与大藏省就同为委员会的成员机构，而美国方面的代表更多达4个：联邦储备理事会、货币监理署、联邦存款保险公司以及纽约联邦储备银行。 3、巴塞尔委员会成员及其性质宗旨：为国际银行业的监管提供一个正式的讨论场所，以加强各国间的监管合作，堵塞国际监管中的漏洞。性质：具备任何凌驾于国家之上的正式监管特权：其文件从不具备、亦从未

5、试图具备任何法律效力；其虽鼓励采用共同的方法和标准，但却也并不强求成员国在监管技术上的一致性。相反，它通过制定广泛的监管标准和指导原则，提倡最佳监管做法，来期望各国采取措施，根据其自身情况运用具体的立法或其他安排予以实施。该委员会的性质分析：该委员会所追求的并非协调各国的法律和惯例，而是要在不同的法律框架之间建立起联系，以确保所有的银行都能在某些广泛的原则下受到监督。委员会主要致力于三方面工作：（1）提高监督管理国际银行的技术效能；（2）提出可能对国际银行业务产生影响的问题；（3）为改善全球性银行的监管工作，与世界各国的管理机构交换信息和意见。巴塞尔委员会是民间机构而非国际组织。1974年由英

6、格兰银行提议成立，成员为十国集团的银行监管机构，成员数亦无统一的标准；其不倾向于接触问题的根本，而是代之以试图防止其影响；一开始即努力加强国内的监管体制，以1975年协定规定的东道国管辖为基础确立了管辖原则 。在以资本充足率为形式的实质监管标准中，这些标准的形成和执行都发生了司法适用问题，包括国家之间和不同监管者之间：巴塞尔委员会和国际证监会组织通过的大量文件和标准的条款，必须分解成国内不同层次的立法、规则和法规。它们执行的安排依赖于更为复杂的国家监管部门和像证券交易所等自律机构之间的合作安排网络。 （二）系列“巴塞尔文件” 的性质 1、“巴塞尔文件”体系 迄今为止，巴塞尔委员会有两项成果最为

7、人所称道： 其一，1975年9月26日巴塞尔委员会达成名为对银行的外国机构监督的文件，并简称“巴塞尔协定”（The Basle Concordat）。它规定了跨国银行的东道国与母国监管当局之间分享监管权力的原则。1992年7月，“巴塞尔协定”的某些原则又被重新整理为对国际银行集团及其境外机构的最低监管标准，以使银行监管当局对境外银行机构的监管标准作出一个肯定的承诺。 其二，1988年7月巴塞尔委员会达成规定银行资本充足率的统一资本计量与资本标准的国际协议（International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards

8、，1988年颁布，1997年修订），简称为“巴塞尔协议”。 从国际银行业风险管理的角度看，该协议具有明显的特点，主要包括：突出强调了资本充足率的标准和意义；确立了全球统一的银行风险管理标准；强调国家风险对银行信用风险的重要影响是否经合组织（OECD）成员 。 影响力分析：由于巴塞尔委员会代表着世界最强大的经济集团，其影响是巨大的，因此各国监管机构亦参照执行，逐渐形成一种国际惯例。各国银行从事国际银行业务如果没有遵循巴塞尔委员会的有关决议，就会失去国际竞争力，很难在国际金融市场立足。同样，各国监管机构若不参照该委员会的有关决议进行立法，也会被其他国家所排斥而自闭于国际金融市场之外。结论：既非国际

9、条约、亦非区域性协议，应该看作是不同国家自觉遵守的国际惯例，并需要转化为国内法予以实施。二、1988年“巴塞尔协议” 及其主要内容（一）出台的背景1985年广场协议后，日元大幅度升值，于是日本在美国掀起了直接投资浪潮，大量购买美国的土地、房产、宾馆、饭店、高档办公大楼，同时，大规模兼并收购美国的企业等。在美国媒体的强大压力下，美国政府希望能有效地抑制日本资本的强劲增长势头。此原因一。另一原因是，80年代拉美的债务危机对西方银行产生了巨大冲击，促使银行监管理念发生了重大变化，传统的以资产大小为实力象征的观念受到挑战，取而代之的是“资本是上帝”的新理念，巴塞尔协议应运而生。1987年底，国际清算银

10、行(BIS)下属的银行业务条例和监管委员会提出了一个统一的国际银行资本充足率标准协议，该协议于1988年7月正式颁布实施。协议全称：关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议，简称1988年“巴塞尔协议” 。它的核心内容是针对国际化程度较高的银行提出了最低资本充足比率要求。主要包括资本的定义、风险资产的计算方法以及8的最低资本充足比率要求。巴塞尔协议对日本的银行的致命打击在1989年末日本股市泡沫破灭后很快就显露出来。 为了达到巴塞尔协议要求的自有资本不低于8%的规定，日本各银行在国际融资中采取了越来越谨慎的态度，并使世界范围内的国际银团贷款规模持续下降。1988年，国际银团的贷款规模为1260

11、亿美元，1989年降到1210亿美元，1990年降到1080亿美元。国际上的日元融资比例同时下降，1987年为10.8%，1988年为5.6%，1990年仅为1.8%。 由此可见，巴塞尔协议起到了限制日本资本规模的效果。使得日本各银行大规模缩减国内和国际的贷款规模，日本资本纷纷从世界各地回撤，日本资本征服世界的神话很快破灭。 （二）1988年“巴塞尔协议”的主要内容关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议，简称1988年“巴塞尔协议” 。1、特点从国际银行业风险管理的角度看，1988年的巴塞尔协议具有明显的特点，主要包括：（1）突出强调了资本充足率的标准和意义；（2）确立了全球统一的银行风险管

12、理标准；（3）强调国家风险对银行信用风险的重要影响。2、修改1988年的巴塞尔协议对推动全球银行业的监管具有划时代的意义，但是它仍有不足之处不能完全监管不断变化的金融风险。例如资本充足率远远超过8%的巴林银行仍然会倒闭，这暴露了人为的失误或欺诈以及缺少有效监管措施，同样会带来风险。1988年以后，国际性银行日益活跃地参与金融市场交易，由此产生的市场风险已不容忽视，尤其是衍生产品交易已使几家财力雄厚的跨国银行损失惨重。巴塞尔委员会于1993年提出对“1988年协议”条文进 行修正的建议书，并于1994年7月同国际证券监管委员会组织( IOSCO)发布了衍生工具风险管理指南，对“1988年协议”及

13、“1993年建议书”中有关衍生工具监管条文的不足作出修正。由于“巴林事件”与“大和事件”的爆发，并且委员会经过这一系列的准备，又征求了多方意见，终于形成了较为成熟的修正方案，于1996年1月正式公布了巴塞尔资本金协议市场风险修正案。该修正案的出台，使对国际性银行的监管从信用风险监管向市场风险监管迈进。（三） 1988年“巴塞尔资本协议”的主要内容主要内容（ 199年月修订稿）该协议分成三个部分：前两部分描述系统，其中第部分是资本的组成，第部分是风险加权制。第部分则是目标标准比率。共条，另加两个附件：附录资本基础中所含资本的定义 附录资产负债表内的风险权重资本的组成（）核心资本（基础资本）股本金

14、和公开储备（）附属资本未公开储备、重估储备、一般储备金一般呆账准备金、混合型债务资本工具、长期次级债券（c）资本扣除部分从一级资本中扣除商誉、投资应从整个资本基础中扣除。 风险权重（）风险分类（）国家转移风险（）对于非中央政府、公共机构的债权（）抵押与担保（）以居民住宅为抵押的贷款（）表外业务 目标标准比率相对于加权风险资产的资本目标标准应为8%（其中核心资本至少为4%） （三）1988年“巴塞尔协议”的意义与不足1、1988年“巴塞尔协议”的积极意义建立了一套国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。在推进全球银行监管的一致化和可操作性方

15、面，1988年的巴塞尔协议可以说具有划时代的意义。“巴塞尔协议”的实施，使银行资本和资本充足率取代了资产规模成为衡量银行实力和基本信誉的重要尺度。这一转变对传统银行经营管理模式提出了新的挑战。具体表现在： “巴塞尔协议”使银行的管理模式由资产负债管理走向风险资产管理。 “巴塞尔协议”的实施促使银行保持适度的资本，同时加强对风险资产的管理，自觉地划定风险资产占总资产的合理比例，适时地调整资产组合中不同权重风险资产的组合，适当向低风险资产倾斜，同时，加强对表外业务风险的控制。 “巴塞尔协议”使银行管理的对象由资产负债表内拓宽到表外。 “巴塞尔协议”正视表外业务所可能带来的风险，运用信用换算系数对不

16、同类型的资产负债表外的业务项目和交易的信用风险进行分析，把表外业务也纳入管理，堵塞风险资产业务表外膨胀的漏洞。 “巴塞尔协议”使银行财务杠杆的运用受到实际的约束。 “巴塞尔协议”以衡量资本充足性的风险加权比率取代负债比率等简单的比率； “巴塞尔协议”规定资本成分中长期附属债务不得超过核心资本的50%，实际上现实地约束了银行财务杠杆的运用。 2、1988年“巴塞尔协议”的不足从具体的风险资产的计算看， “巴塞尔协议”没有考虑同类资产不同信用等级的差异，从而不能十分准确地反映银行资产面临的真实的风险状况，而且对于国家信用的风险权重的处理比较简单化。不适应外部形势的变化，表现在：从地域上讲，银行业日

17、益打破国界，开拓世界市场；从机构上看，银行业不断摆脱行业束缚，持股公司、金融集团纷纷介入非传统商业银行领域，原有的“楚河汉界”日趋模糊；从功能上说，各式各样的金融工具不断涌现。这些既为商业银行开辟了广阔空间，同时又对此类机构实施金融监管提出了新课题。 1763年，弗朗西斯巴林爵士在伦敦创建了巴林银行（Barings），它是世界首家“商业银行”，既为客户提供资金和有关建议，自己也做买卖。当然它也得像其他商人一样承担买卖股票、土地或咖啡的风险。由于经营灵活变通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。其业务范围也相当广泛，无论是到刚果提炼铜矿，从澳大利亚贩运羊毛，还是开掘巴拿马运河

18、，巴林银行都可以为之提供贷款。但巴林银行，它不开发普通客户存款业务，故其资金来源比较有限，只能靠自身的力量来谋求生存和发展。案例：巴林银行倒闭案 在1803年，刚刚诞生的美国从法国手中购买南部的路易斯安纳州时，所有资金就出自巴林银行。尽管当时巴林银行有一个强劲的竞争对手一家犹大人开办的罗斯切尔特银行，但巴林银行还是各国政府、各大公司和许多客户的首选银行。1886年，巴林银行发行“吉尼士”证券，购买者手持申请表如潮水一样涌进银行，后来不得不动用警力来维持，很多人排上几个小时后，买下少量股票，然后伺机抛出。等到第二天抛出时，股票价格已涨了一倍。 20世纪初，巴林银行荣幸地获得了一个特殊客户：英国皇

19、室。由于巴林银行的卓越贡献，巴林家族先后获得了五个世袭的爵位。这可算得上一个世界记录，从而奠定了巴林银行显赫地位的基础。 里森于1989年正式到巴林银行工作。这之前，他是摩根斯坦利银行清算部的一名职员。进入巴林银行后，他很快争取到了到印尼分部工作的机会。由于他富有耐心和毅力，善于逻辑推理，能 很快地解决以前未能解决的许多问题，使工作有了起色。因此，他被视为期货与期权结算方面的专家，伦敦总部对里森在印尼的工作相当满意，并允诺可以在海外给他安置一个合适的职务。1992年，巴林总部决定派他到新加坡分行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。 无论做什么交易，错误都在所难免。但关键是看你怎样处理这些错误

20、。在期货交易中更是如此。有人会将“买进”手势误为“卖出”手势；有人会在错误的价位购进合同；有人可能不够谨慎；有人可能本该购买六月份期货却进了三月份的期货，等等。一旦失误，就会给银行造成损失，在出现这些错误之后，银行必须迅速妥善处理。如果错误无法挽回，唯一可行的办法，就是将该项错误转入电脑中一个被称为“错误账户”的账户中，然后向银行总部报告。 里森于1992年在新加坡任期货交易员时，巴林银行原本有一账号为“99905”的“错误账号”，专门处理交易过程中因疏忽所造成的错误。这原是一个金融体系运作过程中正常的错误账户。1992年夏天，伦敦总部全面负责清算工作的哥顿鲍塞给里森打了一个电话，要求里森另设

21、立一个“错误账户”，记录较小的错误，并自行在新加坡处理，以免麻烦伦敦的工作。于是里森马上找来了负责办公室清算的利 塞尔，向她咨询是否可以另立一个档案。很快，利塞尔就在电脑里键入了一些命令，问他需要什么账号。在中国文化里，“8”是一个非常吉利的数字，因此里森以此作为他的吉祥数字，由于账号必须是五位数，这样账号为“88888”的“错误账户”便诞生了。 几周之后，伦敦总部又打来了电话，总部配置了新的电脑，要求新加坡分行还是按老规矩行事，所有的错误记录仍由“99905”账户直接向伦敦报告。“88888”错误账户刚刚建立就被搁置不用了，但它却成为一个真正的“错误账户”存于电脑之中。而且总部这时已经注意到

22、新加坡分行出现的错误很多，但里森都巧妙地搪塞而过。“88888”这个被人忽略的账户，提供了里森日后制造假帐的机会，如果当时取消这一账户，则巴林的历史可能会重写了。 1992年7月17日，里森手下一名加入巴林仅一星期的交易员金王犯了一个错误：当客户（富士银行）要求买进20口日经指数期货合约时，此交易员误为卖出20口，这个错误在里森当天晚上进行清算工作时被发现，欲纠正此项错误，纠正的办法是：须买回40口合约，按当日的收盘价计算，其损失为2万英镑、并应报告伦敦总公司。但在种种考虑下，里森决定利用错误账户“88888”、承接了40口日经指数期货空头合约，以掩盖这个失误。 然而，如此一来，里森所进行的交

23、易便成了“业主交易”，使巴林银行在这个账户下，暴露在风险部位。数天之后，更由于日经指数上升200点，此空头部位的损失便由2万英镑增为6万英镑了（注：里森当时年薪还不到5万英镑）。此时里森更不敢将此失误向上呈报。 另一个与此同出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。乔治与妻子离婚了，整日沉浸在痛苦之中，并开始自暴自弃。里森喜欢他，因为乔治是他最好的朋友，也是最棒的交易员之一。但很快乔治开始出错了。里森示意他卖出的100份九月的期货全被他买进，价值高达800万英镑，而且好几份交易的凭证根本没有填写。 如果乔治的错误泄露出去，里森不得不告别他已很如意的生活。将乔治出现的几次错误记人“88888

24、”账号对里森来说是举手之劳。但至少有三个问题困扰着他：一是如何弥补这些错误；二是将错误记人“88888”账号后如何躲过伦敦总部月底的内部审计；三是SIMEX（新加坡联合交易所）每天都要他们追加保证金，他们会计算出新加坡分行每天赔进多少。“88888”账户也可以被显示在SIMEX大屏幕上。 为了弥补手下员工的失误，里森将自己赚的佣金转入账户，但其前提当然是这些失误不能大大，所引起的损失金额也不是太大，但乔治造成的错误确实太大了。 为了赚足够的钱来补偿所有损失，里森承担愈来愈大的风险。他当时从事大量跨式部位交易，因为当时日经指数稳定，里森从此交易中赚取期权权利金。若运气不好，日经指数变动剧烈，此交

25、易将使巴林承受极大损失。 除了为交易员遮掩错误，另一个严重的失误是为了争取日经市场上最大的客户波尼弗伊。在1993年月下旬，接连几天，每天市场价格破纪录地飞涨1000多点，用于清算记录的电脑屏幕故障频繁，无数笔的交易入账工作都积压起来。因为系统无法正常工作，交易记录都靠人力。等到发现各种错误时，里森在一天之内的损失便已高达将近170万美元。在无路可走的情况下，里森决定继续隐藏这些失误。 1994年，里森对损失的金额已经麻木了，“88888”账户的损失，由2000万、3000万英镑，到7月时已达5000万英镑。事实上，里森当时所作的许多交易，是在被市场走势牵着鼻子走，并非出于他对市场的预期如何。

26、他已成为被其风险部位操纵的傀儡。里森自传中描述：“我为自己变成这样一个骗子感到羞愧开始是比较小的错误，但现已整个包围着我，像是癌症一样，我的母亲绝对不是要把我抚养成这个样子的。” 1995年2月，巴林银行在衍生金融工具的投机交易中出现巨额亏损，英格兰银行试图启动“救生艇”，但由于其他银行不愿意承担衍生金融工具交易亏损而放弃，最后由荷兰国际集团以1英镑收购。思考 从制度上看，巴林最根本的问题在于交易与清算角色的混淆。里森在1992年去新加坡后，任职巴林新加坡期货交易部兼清算部经理。作为一名交易员，里森本来应有的工作是代巴林客户买卖衍生性商品，并替巴林从事套利这两种工作，基本上是没有太大的风险。因

27、为代客操作，风险由客户自己承担，交易员只是赚取佣金，而套利行为亦只赚取市场间的差价。例如里森利用新加坡及大贩市场极短时间内的不同价格，替巴林赚取利润。一般银行授予其交易员持有一定额度的风险部位的许可。但为防止交易员在其所属银行暴露在过多的风险中，这种许可额度通常定得相当有限。 而通过清算部门每天的结算工作，银行对其交易员和风险部位的情况也可予以有效了解并掌握。但不幸的是，里森却一人身兼交易与清算二职。 事实上，在里森抵达新加坡前的一个星期，巴林内部曾有一个内部通讯，对此问题可能引起的大灾难提出关切。但此关切却被忽略，以至于里森到职后，同时兼任交易与清算部门的工作。如果里森只负责清算部门，如同他

28、本来被赋予的职责一样，那么他便没有必要、也没有机会为其他交易员的失误行为瞒天过海，也就不会造成最后不可收拾的局面。 在损失达到5000万英镑时，巴林银行总部曾派人调查里森的账目。事实上，每天都有一张资产负债表，每天都有明显的记录，可看出里森的问题。即使是月底，里森为掩盖问题所制造的假帐，也极易被发现如果巴林真有严格的审查制度。里森假造花旗银行有5000万英镑存款，但这5000万已被挪用来补偿“88888”账户中的损失了。查了一个月的帐，却没有人去查花旗银行的账目，以致没有人发现花旗银行账户中并没有5000万英镑的存款。 关于资产负债表，巴林银行董事长彼得巴林还曾经在1994年3月有过一段评语，

29、认为资产负债表没有什么用，因为它的组成，在短期间内就可能发生重大的变化，因此，彼得巴林说：“若以为揭露更多资产负债表的数据，就能增加对一个集团的了解，那真是幼稚无知”对资产负债表不重视的巴林董事长付出的代价之高，也实在没有人想象得到吧！ 另外，在1995年1月11日，新加坡期货交易所的审计与税务部发函巴林，提出他们对维持“88888”账户所需资金问题的一些疑虑。而且此时里森已需每天要求伦敦汇入1000多万英镑，以支付其追加保证金。事实上，从1993年到1994年，巴林银行在SIMEX及日本市场投入的资金已超过11000万英镑，超出了英格兰银行规定英国银行的海外总资金不应超过25%的限制。为此，

30、巴林银行曾与英格兰银行进行多次会谈。在1994年5月，得到英格兰银行主管商业银行监察的高级官员之“默许”，但此默许并未留下任何证明文件，因为没有请示英格兰银行有关部门的最高负责人，违反了英格兰银行的内部规定。 最令人难以置信的，便是巴林在1994年底发现资产负债表上显示5000万英镑的差额后，仍然没有警惕到其内部控管的松散及疏忽。在发现问题至其后巴林倒闭的两个月时间里，有很多巴林的高级及深资人员曾对此问题加以关切，更有巴林总部的审计部门正式加以调查。但是这些调查，都被里森以极轻易的方式蒙骗过去。里森对这段时期的描述为：“ 对于没有人来制止我的这件事，我觉得不可思议。伦敦的人应该知道我的数字都是

31、假造的，这些人都应该知道我每天向伦敦总部要求的现金是不对的，但他们仍旧支付这些钱。” 从金融伦理角度而言，如果对以上所有参与“巴林事件”的金融从业人员评分，都应给不及格的分数。尤其是巴林的许多高层管理者，完全不去深究可能的问题，而一味相信里森，并期待他为巴林套利赚钱。尤其具有讽刺意味的是，在巴林破产的两个月前，即1994年12月，于纽约举行的一个巴林金融成果会议上，250名在世界各地的巴林银行工作者，还将里森当成巴林的英雄，对其报以长时间热烈的掌声。 1995年1月18日，日本神户大地震，其后数日东京日经指数大幅度下跌，里森一方面遭受更大的损失，另一方面购买更庞大数量的日经指数期货合约，希望日

32、经指数会上涨到理想的价格范围。1月30日，里森以每天1000万英镑的速度从伦敦获得资金，已买进了3万口日经指数期货，并卖空日本政府债券。2月10日，里森以新加坡期货交易所交易史上创纪录的数量，已握有55000口日经期货及2万口日本政府债券合约。交易数量愈大，损失愈大。 所有这些交易，均进入“88888”账户。账户上的交易，以其兼任清查之职权予以隐瞒，但追加保证金所须的资金却是无法隐藏的。里森以各种借口继续转账。这种松散的程度，实在令人难以置信。2月中旬，巴林银行全部的股份资金只有47000万英镑。 1995年2月23日，在巴林期货的最后一日，里森对影响市场走向的努力彻底失败。日经股价收盘降至1

33、7885点，而里森的日经期货多头风险部位已达6万余口合约；其日本政府债券在价格一路上扬之际，其空头风险部位亦已达26000口合约。里森为巴林所带来的损失，在巴林的高级主管仍做着次日分红的美梦时，终于达到了86000万英镑的高点，造成了世界上最老牌的巴林银行终结的命运。 新加坡在1995年10月17日公布的有关巴林银行破产的报告及里森自传中的一个感慨，也是最能表达我们对巴林事件的遗憾。报告结论中的一段：“巴林集团如果在1995年2月之前能够及时采取行动，那么他们还有可能避免崩溃。截至1995年1月底，即使已发生重大损失，这些损失毕竟也只是最终损失的1/4。如果说巴林的管理阶层直到破产之前仍然对8

34、8888账户的事一无所知，我们只能说他们一直在逃避事实。” 里森说：“有一群人本来可以揭穿并阻止我的把戏，但他们没有这么做。我不知道他们的疏忽与罪犯级的疏忽之间界限何在，也不清楚他们是否对我负有什么责任。但如果是在任何其他一家银行，我是不会有机会开始这项犯罪的。” 1、案例最后，里森说的一番话有何意义？从中能吸取什么教训？2、你认为导致巴林银行倒闭的最根本原因是什么？3、一个如此荣耀悠久的金融集团，是如何被一点一点蚕食的？银行的管理制度是否让里森钻了空子？为什么巴林银行对里森的行为一无所觉？讨 论 三、2004年“巴塞尔协议” 巴塞尔（一）出台背景1、三次征求意见稿的出台和历时5年的修改 巴塞

35、尔委员会自从实施它的1988年资本协议以来，十多年时间已经过去。 在这期间，一方面，巴塞尔协议已成为名副其实的国际银行业竞争规则和国际惯例，在加强银行业监管、防范国际金融风险中发挥出了重要作用，其后发布的许多监管原则大多是对这个协议确立的监管原则的补充和完善； 另一方面，近些年来，金融创新（经常采取规避资本充足率的方法）层出不穷，新的风险管理技术迅速发展，使巴塞尔协议及其补充文件日益显得乏力和过时。尤其是1997年爆发的东南亚金融危机，暴露出巴塞尔协议确立的监管机制没有发挥出应有的作用，受到人们的责难。三次征求意见稿：1999年6月，巴塞尔委员会发布第一次建议，决定重新修订1988年协议，以增

36、强该协议规则的风险敏感性。2001年1月提出了一个更加全面、具体的第二稿新建议，并在2001年5月31日前向全世界征求意见。当时，委员会计划在2001年底出版新巴塞尔协议的最终文本，2004年起正式实施。但是，修改的进程并没有像原先设计的那样进展顺利。2003年4月，巴塞尔委员会发布第三次征求意见稿，2003年7月31日完成向各国银行监管当局征求意见。 2、修改中的主要争议观点协议的建议稿遭到了包括欧盟、日本和美国在内的国家的非议。日本指责一些条款制订的太过武断，美国则说最后期限拖的太久。他们认为新协议存在相当多的局限性。比如：观点一：围绕风险和资本要求确定的监管规则，虽然也考虑到经济周期性因

37、素的作用下规则的适当调整，但仍立足于非系统风险因素的控制，没有解决由对银行的管辖权不同引起的风险和其它原因引起的系统性风险。观点二：对银行健全性的关注仍集中于风险一级，而实际上，银行的健全性取决于风险和收益两个方面：同样的信用风险和市场风险对赢利能力不同的两个机构形成的冲击是不一样的。因此，影响收入的因素（甚至于包括税收制度）都可能是银行资本要求的重要背景。观点三：新协议的建议稿对总体市场风险的控制不力。由于衍生工具的发展，可能导致一些风险的转化。如果对非信用风险以外的风险没有与之相应的约束措施，可能促成银行业务方向的调整和风险结构的变化，这是当今金融创新不断发展环境下监管政策的难题。对于单个银行而言，某种风险的转移或减少并不意味着总体市场风险的降低，反而使系统性风险形成和发展的条件发生了变化。目前的监管规则对总体市场风险的控制依然乏力。 3、2004年协议的基本框架以“三大支柱”为核心2004年6月26日，十国集团的中央银行行长和银行监管当局负责人举行会议，一致同意公布资本计量和资本标准的国际协议：修订框架，即新资本充足率框架，现在普遍称之为新巴塞尔资本协议。新协议详细规定了风险敏感度更高的银行最低资本要求，通过制定一些原