主动股票型基金资产配置分析：仓位回升至1年来高点食品饮料和农业超配比例创新高

1、策略专题2019Q1 8.50%8.02%3.04%2.90%2.72%。5 2019Q1 2013 2 2019Q1 -8.53%-4.33%-2.59%、-2.50%、-2.06%。5 2018Q4 2015 2018Q4 则有年以来的新低，有色金属的低配比例创 2015 年以来的新低。2019Q1 2.66%1.66%1.36%0.65%、0.45%。2019Q1 -1.39%、-0.88%、-0.64%、-0.62%、-0.54%。2019Q1 10 6.83%、4.47%、3.16%、2.92%、2.72%、2.47%、1.78%、1.55%、1.20%、1.11%（完整配比列表见本

2、文末附表）2019Q1 10 -1.80%-1.47%、-1.38%、-1.30%、-1.21%、-1.16%。目录 HYPERLINK l _bookmark0 一季基总模续升，票产模比现回升.- 5- HYPERLINK l _bookmark5 2017Q4 .- 6 - HYPERLINK l _bookmark6 .- 6 - HYPERLINK l _bookmark11 87.5%-90.0%.- 7 - HYPERLINK l _bookmark14 80%95%.- 8 - HYPERLINK l _bookmark17 2019Q1 HYPERLINK l _bookmar

3、k17 多，低配金融业、采矿业较多.- 8 - HYPERLINK l _bookmark23 2019Q1 HYPERLINK l _bookmark23 .- 10 - HYPERLINK l _bookmark29 HYPERLINK l _bookmark29 和农业超配比例创新高。 - HYPERLINK l _bookmark30 7 .- 12 - HYPERLINK l _bookmark32 2017Q4 .- 12 - HYPERLINK l _bookmark36 .- 13 - HYPERLINK l _bookmark38 - 14- HYPERLINK l _boo

4、kmark42 .- 15 - HYPERLINK l _bookmark44 5 .- 16 - HYPERLINK l _bookmark50 - 18- HYPERLINK l _bookmark56 HYPERLINK l _bookmark56 券、石油开采等低配比例居前.- 19 - HYPERLINK l _bookmark77 HYPERLINK l _bookmark77 用事业、有色金属等减仓较多.- 23 - HYPERLINK l _bookmark83 风险提示.- 24 - HYPERLINK l _bookmark84 .- 25 - HYPERLINK l _b

5、ookmark1 图表 1(%).- 5 - HYPERLINK l _bookmark2 图表 2(亿元).- 5 - HYPERLINK l _bookmark3 图表 3.- 6 - HYPERLINK l _bookmark4 图表 A HYPERLINK l _bookmark4 值比例.- 6 - HYPERLINK l _bookmark7 图表 5亿元).- 7 - HYPERLINK l _bookmark8 图表 6：主动股票型基金资产配置结构.- 7 - HYPERLINK l _bookmark9 图表 7300 .- 7 - HYPERLINK l _bookmark

6、10 图表 8300 .- 7 - HYPERLINK l _bookmark12 图表 9：按仓位分普通股票型基金的数量占比.- 8 - HYPERLINK l _bookmark13 图表 10.- 8 - HYPERLINK l _bookmark15 图表 .- 8 - HYPERLINK l _bookmark16 图表 12.- 8 - HYPERLINK l _bookmark18 图表 13.- 9 - HYPERLINK l _bookmark19 图表 14.- 9 - HYPERLINK l _bookmark20 图表 15.- 9 - HYPERLINK l _boo

7、kmark21 图表 16.- 10 - HYPERLINK l _bookmark22 图表 17.- 10 - HYPERLINK l _bookmark24 图表 18.- 10 - HYPERLINK l _bookmark25 图表 19：主股型配置、业趋势. - - HYPERLINK l _bookmark26 图表 20 - HYPERLINK l _bookmark27 图表 21 - HYPERLINK l _bookmark28 图表 22 - HYPERLINK l _bookmark31 图表 23：2019Q1&2018Q4 .- 12 - HYPERLINK l

8、_bookmark33 图表 24.- 13 - HYPERLINK l _bookmark34 图表 25.- 13 - HYPERLINK l _bookmark35 图表 26.- 13 - HYPERLINK l _bookmark37 图表 27：2019Q1 .- 14 - HYPERLINK l _bookmark39 图表 28.- 15 - HYPERLINK l _bookmark40 图表 29.- 15 - HYPERLINK l _bookmark41 图表 30.- 15 - HYPERLINK l _bookmark43 图表 312019Q1 .- 16 - H

9、YPERLINK l _bookmark45 图表 32.- 17 - HYPERLINK l _bookmark46 图表 33.- 17 - HYPERLINK l _bookmark47 图表 34.- 17 - HYPERLINK l _bookmark48 图表 35.- 17 - HYPERLINK l _bookmark49 图表 36.- 17 - HYPERLINK l _bookmark51 图表 37.- 18 - HYPERLINK l _bookmark52 图表 38.- 18 - HYPERLINK l _bookmark53 图表 39.- 18 - HYPER

10、LINK l _bookmark54 图表 40.- 18 - HYPERLINK l _bookmark55 图表 41.- 19 - HYPERLINK l _bookmark57 图表 42.- 19 - HYPERLINK l _bookmark58 图表 43.- 19 - HYPERLINK l _bookmark59 图表 44.- 20 - HYPERLINK l _bookmark60 图表 45.- 20 - HYPERLINK l _bookmark61 图表 46II 的趋势.- 20 - HYPERLINK l _bookmark62 图表 47.- 20 - HYP

11、ERLINK l _bookmark63 图表 48.- 20 - HYPERLINK l _bookmark64 图表 49.- 20 - HYPERLINK l _bookmark65 图表 50.- 21 - HYPERLINK l _bookmark66 图表 51.- 21 - HYPERLINK l _bookmark67 图表 52.- 21 - HYPERLINK l _bookmark68 图表 53.- 21 - HYPERLINK l _bookmark69 图表 54.- 21 - HYPERLINK l _bookmark70 图表 55.- 21 - HYPERLI

12、NK l _bookmark71 图表 56.- 22 - HYPERLINK l _bookmark72 图表 57.- 22 - HYPERLINK l _bookmark73 图表 58.- 22 - HYPERLINK l _bookmark74 图表 59.- 22 - HYPERLINK l _bookmark75 图表 60.- 22 - HYPERLINK l _bookmark76 图表 61.- 22 - HYPERLINK l _bookmark78 图表 622019Q1 .- 23 - HYPERLINK l _bookmark79 图表 63.- 24 - HYPE

13、RLINK l _bookmark80 图表 64.- 24 - HYPERLINK l _bookmark81 图表 65.- 24 - HYPERLINK l _bookmark82 图表 66.- 24 -一季度基金总规模继续上升，股票资产规模占比出现回升2019Q1 20.97%0.33 5.55%16.51%0.56 个百分点至 11.47%。201Q10.012097，1.250.34 19.22%63.12%。2018Q4 13.83 14.72 6.40%QDII2018Q4 7 25.14%12.90%14.03%49.36%2019Q1 46.49%。股票和债券型基金合计持

14、股规模与占全市场市值比重反而有所回升。剔除 QDII 2019Q1 1.99 1.52 31.31%A 3.27%0.090.09 图表 1：各类型基金月末净值占比(%)的变化图表 2：股票和债券型基金合计持有的各类资产市值(亿元)数据来源：Wind，整理。图表 3：股票和债券型基金合计持有的资产市值结构变化图表 4：股票和债券型基金合计持有的股票资产市值占全部 A 股流通市值和总市值比例数据来源：Wind，整理。主动股票型基金仓位大幅上升，回升至 2017Q4 时的水平附近偏股混合股票型基金仓位下降较多，债券配比大幅上升2019Q1 主动股票型基金资产总值规模为 10158.61 亿，环比

15、2018Q4 增长24.06%。2019Q1 6463.66 2018Q4 36.35%， 2018Q4 77.99%84.24%87.49%75.98%83.23%。从 2019Q1 2017Q4 2018Q12018Q44.08%3.11%2018Q49.51%1 （51 962 只基金。图表 5：主动股票型基金持有资产的市值(亿元)图表 6：主动股票型基金资产配置结构图表 7：主动股票型基金仓位和沪深 300 指数图表 8300指数87.5-90.0 87.5%-90.0%10个百分点至229255的基金数量占比上升了7个百分点至4。而80%82.5%13 9%。 87.5%-90.0%

16、16个百分点至309.092.5的基金数量占比上升了8个百分点至0。而80%82.5%16 8%。图表 9：按仓位分普通股票型基金的数量占比图表 10：按仓位分普通股票型基金的规模占比数据来源：Wind，整理仓位在 8095的偏股混合型基金规模占比大幅上升85.0%-90.0%26%2018Q4 14 90.0%-95.0%22%60%70%17 6%。85.0%-90.0%29%2018Q4 16 90.0%-95.0%12 25%70%80%14 21%。图表 11：按仓位分偏股混合型基金的数量占比图表 12：按仓位分偏股混合型基金的规模占比数据来源：Wind，整理全部持仓标的中，主动型股

17、票基金 2019Q1业较多，低配金融业、采矿业较多201Q1 3 58.64%8.80%2.13%， 14.79%4.03%1.69%3 1.52、1.2、 0.98%-12.36%、-5.57%、-2.10%。行业名称2019Q1 基金行业配比行业名称2019Q1 基金行业配比2019Q1 股准配比2019Q1基金超配比例最近 6 个季度基金配 比走势最近 6 个季度超配比例走势制造业 58.64% 43.85% 14.79% 信息传输、软件和信息技术服务业 8.80% 4.77% 4.03% 卫生和社会工作 2.13% 0.44% 1.69% 农、林、牧、渔业 2.19% 1.00% 1.

18、20% 房地产业 5.30% 4.58% 0.72% 租赁和商务服务业 1.65% 1.15% 0.50% 批发和零售业 3.12% 2.66% 0.46% 文化、体育和娱乐业 1.27% 0.93% 0.34% 科学研究和技术服务业 0.73% 0.43% 0.30% 教育 0.08% 0.06% 0.02% 住宿和餐饮业 0.12% 0.12% 0.00% 水利、环境和公共设施管理业 0.25% 0.52% -0.27% 综合 0.02% 0.38% -0.36% 交通运输、仓储和邮政业 2.16% 3.41% -1.25% 建筑业 0.82% 2.92% -2.097% 0.98% 3.

19、08% -2.102% 采矿业 1.22% 6.79% -5.57% 金融业 10.52% 22.88% -12.36% 图表 14：主动股票型基金配置制造业的趋势图表 15：主动股票型基金配置信息传输、软件和信息技术服务业的趋势图表 16：主动股票型基金配置金融业的趋势图表 17：主动股票型基金配置采矿业的趋势数据来源：Wind，整理全部持仓标的中，主动型基金 2019Q1较多，减仓制造业、金融业较多2019Q1 3 12、0.6、055。0.83、0.71、0.49。行业名称 2019Q1 基金超配比例行业名称 2019Q1 基金超配比例2018Q4 基金超配比例2019Q1加仓比例最近

20、6 个季度加减仓比例 金融业 -12.36% -13.60% 1.23% 制造业 14.79% 14.15% 0.64% 农、林、牧、渔业 1.20% 0.65% 0.55% 采矿业 -5.57% -5.99% 0.41% 卫生和社会工作 1.69% 1.48% 0.21% 信息传输、软件和信息技术服务业 4.03% 3.84% 0.20% 住宿和餐饮业 0.00% -0.03% 0.03% 教育 0.02% 0.03% -0.02% 交通运输、仓储和邮政业 -1.25% -1.17% -0.07% 水利、环境和公共设施管理业 -0.27% -0.18% -0.09% 综合 -0.36% -0

21、.26% -0.10% 科学研究和技术服务业 0.30% 0.41% -0.11% 建筑业 -2.10% -1.89% -0.20% 租赁和商务服务业 0.50% 0.76% -0.26% 批发和零售业 0.46% 0.82% -0.36% 电力、热力、燃气及水生产和供应业 -2.10% -1.61% -0.49% 行业名称 2019Q1 基金超配比例2018Q4 基金超配比例2019Q1加仓比例最近 6 个季度加减仓比例 房地产业 0.72% 1.43% -0.71% 文化、体育和娱乐业 0.34% 1.17% -0.83% 图表 19：主动股票型基金配置农、林、牧、渔业的趋势图表 20：主

22、动股票型基金配置卫生工作业的趋势图表 21：主动股票型基金配置文化、体育和娱乐业的趋势图表 22：主动股票型基金配置房地产业的趋势主动股票型基金重仓股配置：集中度大幅回升，中小板超配比例回升，食品饮料和农业超配比例创新高。50%特别地，由于证监会行业分类调整后，基金目前仅公布证监会一级行业分类，其50%我前十大重仓股：消费占据 7 只2018Q4 下变化：2019Q1，1 （1 （7 21 2019Q1，2 （A）2019Q12018Q4股票代码股票名称中信一级行业持股市值（亿元）股票代码2019Q12018Q4股票代码股票名称中信一级行业持股市值（亿元）股票代码股票名称中信一级行业持 股 市

23、 值（亿元）601318.SH 中国平安 非银行金融 189.82 601318.SH 中国平安 非银行金融 106.81 600519.SH 贵州茅台 食品饮料 162.30 600519.SH 贵州茅台 食品饮料 92.05 600036.SH 招商银行 银行 112.51 600036.SH 招商银行 银行 72.88 000858.SZ 五粮液 食品饮料 110.35 000651.SZ 格力电器 家电 70.00 000651.SZ 格力电器 家电 97.51 000002.SZ 万科 A 房地产 64.58 000661.SZ 长春高新 医药 94.32 600048.SH 保利地

24、产 房地产 61.14 000568.SZ 泸州老窖 食品饮料 76.64 000661.SZ 长春高新 医药 47.51 300498.SZ 温氏股份 农林牧渔 67.71 600887.SH 伊利股份 食品饮料 46.98 600887.SH 伊利股份 食品饮料 60.76 000568.SZ 泸州老窖 食品饮料 40.27 600276.SH 恒瑞医药 医药 58.50 600276.SH 恒瑞医药 医药 36.42 数据来源：Wind，整理基金重仓股集中度升至 2017Q4 时的水平附近2019Q1，882 1044 2018Q4 978 66 2019 3 31 2018Q4 27.

25、4%29.0%。4424.78 A 0.98%0.03 图表 24：主动股票型基金重仓股个数图表 25：主动股票型基金重仓股持股市值汇总情况数据来源：Wind，整理基金的持股集中度升至 2017Q4 时的水平附近。汇总历年全部主动股票型基金的重仓股后，进一步分析持股市值前十的股票占所有重仓股的持股比重。2019Q1638 1030 2018Q4 19.1%23.3%4.2 12.04%2 2017 Q4 图表 26：主动型股票基金汇总后的前十大重仓股持股市值占比情况数据来源：Wind，整理不同板块持有基金数最多的个股：中国平安、立讯精密、温氏股份主板、中小板、创业板中，被 962 只主动股票型

26、基金作为重仓股持有，持有基金数排名靠前的股票如下：176、173、145、129、126 只主动股票型基金作为重仓股。持有数居前 10 的标的中，3 只是金融行业的企业，6 只为消费类企业，1 只为房地产企业。52、48、42、40、39 5 76、67、55、55、44 10 4 主板中小企业板创业板代码名称持有基金数代码名称持有基金数主板中小企业板创业板代码名称持有基金数代码名称持有基金数代码名称持有基金数601318.SH 中国平安 176 002475.SZ 立讯精密 52 300498.SZ 温氏股份 76 600519.SH 贵州茅台 173 002415.SZ 海康威视 48 3

27、00059.SZ 东方财富 67 000661.SZ 长春高新 145 002157.SZ 正邦科技 42 300450.SZ 先导智能 55 600036.SH 招商银行 129 002714.SZ 牧原股份 40 300347.SZ 泰格医药 55 000858.SZ 五粮液 126 002142.SZ 宁波银行 39 300014.SZ 亿纬锂能 44 000651.SZ 格力电器 111 002202.SZ 金风科技 38 300122.SZ 智飞生物 39 600030.SH 中信证券 98 002304.SZ 洋河股份 38 300015.SZ 爱尔眼科 36 600276.SH

28、恒瑞医药 91 002371.SZ 北方华创 33 300760.SZ 迈瑞医疗 35 000002.SZ 万科 A 86 002044.SZ 美年健康 30 300144.SZ 宋城演艺 33 600887.SH 伊利股份 85 002146.SZ 荣盛发展 30 300253.SZ 卫宁健康 30 数据来源：Wind，整理2019Q12807 2018Q4 下降 1.28 77.413.9913.60加仓 .39个百分点。964 亿元和 654 21.78%、14.78%，在全体A 15.52%分别为 6.26%、7.34%。2018Q4 中小企业板加仓 0.46 减仓 0.84 个百分点

29、7 2017Q3 以来的第二高。图表 28：主动股票型基金重仓股配置中小板的趋势图表 29数据来源：Wind，整理图表 30：主动股票型基金重仓股配置主板的趋势数据来源：Wind，整理重仓股行业配置：超配食品饮料、医药等，低配银行、石油石化等2019Q1 8.50%、8.02%、3.04%、2.90%2.72%。2019Q1 -8.53%-4.33%-2.59%-2.50%、-2.06%。中信一级行业2019Q1 基金重仓股行业配置比例2019Q1标准行业配置比例2019Q1中信一级行业2019Q1 基金重仓股行业配置比例2019Q1标准行业配置比例2019Q1超配比例2018Q4超配比例20

30、19Q1加减仓比例最近 6 个季度基金配置比 例最近6 个季度超配比例最近 6 个季度加减仓比例食品饮料15.19%6.68%8.50%5.85%2.66%医药14.50%6.47%8.02%7.97%0.06%计算机6.42%3.38%3.04%2.83%0.21%家电5.45%2.55%2.90%2.71%0.19%农林牧渔4.62%1.90%2.72%1.05%1.66%电子元器件6.71%4.50%2.21%2.24%-0.02%房地产5.59%4.81%0.77%2.16%-1.39%商贸零售2.09%1.51%0.59%1.12%-0.53%电力设备3.02%2.44%0.58%1

31、.12%-0.54%餐饮旅游1.14%0.66%0.48%0.92%-0.44%传媒2.66%2.45%0.20%0.63%-0.43%轻工制造1.15%1.07%0.08%0.70%-0.62%建材1.56%1.53%0.04%0.19%-0.15%机械3.75%3.79%-0.05%0.35%-0.39%通信2.12%2.28%-0.16%0.08%-0.24%国防军工1.26%1.65%-0.39%0.03%-0.42%纺织服装0.46%0.86%-0.40%-0.35%-0.05%综合0.07%0.62%-0.56%-0.58%0.02%汽车2.41%3.40%-0.99%-1.43%

32、0.45%基础化工2.12%3.31%-1.19%-0.72%-0.47%煤炭0.26%1.70%-1.44%-1.54%0.09%钢铁0.10%1.62%-1.52%-1.62%0.10%非银行金融7.03%8.69%-1.66%-1.63%-0.03%交通运输1.80%3.57%-1.76%-1.67%-0.10%有色金属0.37%2.43%-2.06%-1.42%-0.64%电力及公用事业1.24%3.74%-2.50%-1.62%-0.88%建筑0.56%3.15%-2.59%-2.49%-0.10%石油石化0.64%4.98%-4.33%-4.98%0.65%银行5.71%14.24

33、%-8.53%-9.89%1.36%数据来源：Wind，整理超配比例：前 5 行业都有提升，食品饮料、农林牧渔创新高5 2019Q1 2013 2 势。医药、计算机的超配比例较前一季度只有小幅的提升。图表 32：主动股票型基金重仓股配置食品饮料的趋势图表 33：主动股票型基金重仓股配置医药的趋势图表 34：主动股票型基金重仓股配置计算机的趋势图表 35：主动股票型基金重仓股配置家电的趋势图表 36：主动股票型基金重仓股配置农林牧渔的趋势数据来源：Wind，整理窄5 2018Q4 2015 2018Q4 则有年以来的新低，有色金属的低配比例创 2015 年以来的新低。图表 37：主动股票型基金配

34、置银行的趋势图表 38：主动股票型基金配置石油石化的趋势图表 39：主动股票型基金配置建筑的趋势图表 40：主动股票型基金重仓股配置电力及公用事业的趋势图表 41：主动股票型基金重仓股配置有色金属的趋势数据来源：Wind，整理、证券、石油开采等低配比例居前2019Q1 10 个行6.83%4.47%3.16%、1.78%1.55%1.20%（10 2019Q1 图表 42：主动股票型基金配置白酒的趋势图表 43：主动股票型基金配置其他医药医疗的趋势数据来源：Wind，整理图表 44：主动股票型基金配置牧业的趋势图表 45：主动股票型基金重仓股配置计算机软件的趋势图表 46II的趋势图表 47：

35、主动股票型基金配置白色家电的趋势图表 48：主动股票型基金配置食品的趋势图表 49：主动股票型基金配置保险的趋势图表 50：主动股票型基金配置新能源设备的趋势图表 51：主动股票型基金配置电子设备的趋势数据来源：Wind，整理2019Q1 10 -7.32%-2.81%-2.69%-2.41%-1.80%-1.47%-1.38%-1.30%、-1.21%、-1.16%。图表 52：主动股票型基金配置国有银行的趋势图表 53：主动股票型基金配置证券的趋势图表 54：主动股票型基金配置石油开采的趋势图表 55：主动股票型基金重仓股配置建筑施工的趋势图表 56：主动股票型基金配置发电及电网的趋势图表

36、 57：主动股票型基金配置石油化工的趋势图表 58：主动股票型基金配置煤炭开采洗选的趋势图表 59：主动股票型基金配置普钢的趋势图表 60：主动股票型基金配置股份制与城商行的趋势图表 61：主动股票型基金配置航运港口的趋势重仓股行业调仓：食品饮料、农林牧渔、银行等加仓较多，房地产、电力及公用事业、有色金属等减仓较多2019Q1 2.66%1.66%1.36%0.65%0.45%。2019Q1 -1.39%-0.88%-0.64%-0.62%、-0.54%。中信一级行业2019Q1 基金重仓股行业配置比例2019Q1标准行业配置比例中信一级行业2019Q1 基金重仓股行业配置比例2019Q1标准

37、行业配置比例2019Q1超配比例2018Q4超配比例2019Q1加减仓比例最近 6 个季度基金配置比 例最近6 个季度超配比例最近 6 个季度加减仓比例食品饮料15.19%6.68%8.50%5.85%2.66%农林牧渔4.62%1.90%2.72%1.05%1.66%银行5.71%14.24%-8.53%-9.89%1.36%石油石化0.64%4.98%-4.33%-4.98%0.65%汽车2.41%3.40%-0.99%-1.43%0.45%计算机6.42%3.38%3.04%2.83%0.21%家电5.45%2.55%2.90%2.71%0.19%钢铁0.10%1.62%-1.52%-1

38、.62%0.10%煤炭0.26%1.70%-1.44%-1.54%0.09%医药14.50%6.47%8.02%7.97%0.06%综合0.07%0.62%-0.56%-0.58%0.02%电子元器件6.71%4.50%2.21%2.24%-0.02%非银行金融7.03%8.69%-1.66%-1.63%-0.03%纺织服装0.46%0.86%-0.40%-0.35%-0.05%交通运输1.80%3.57%-1.76%-1.67%-0.10%建筑0.56%3.15%-2.59%-2.49%-0.10%建材1.56%1.53%0.04%0.19%-0.15%通信2.12%2.28%-0.16%0

39、.08%-0.24%机械3.75%3.79%-0.05%0.35%-0.39%国防军工1.26%1.65%-0.39%0.03%-0.42%传媒2.66%2.45%0.20%0.63%-0.43%餐饮旅游1.14%0.66%0.48%0.92%-0.44%基础化工2.12%3.31%-1.19%-0.72%-0.47%商贸零售2.09%1.51%0.59%1.12%-0.53%电力设备3.02%2.44%0.58%1.12%-0.54%轻工制造1.15%1.07%0.08%0.70%-0.62%有色金属0.37%2.43%-2.06%-1.42%-0.64%中信一级行业2019Q1 基金重仓股

40、行业配置比例2019Q1标准行业配置比例2019Q1超配比例2018Q4超配比例2019Q1加减仓比例最近 6 个季度基金配置比 例最近6 个季度超配比例最近 6 个季度加减仓比例电力及公用事业1.24%3.74%-2.50%-1.62%-0.88%房地产5.59%4.81%0.77%2.16%-1.39%数据来源：Wind，整理5 3 5 个行4 2015 续 3 个季度减仓，目前接近标配状态。图表 63：主动股票型基金重仓股配置汽车的趋势图表 64：主动股票型基金重仓股配置房地产的趋势图表 65：主动股票型基金重仓股配置电力设备的趋势图表 66：主动股票型基金重仓股配置轻工的趋势风险提示本

41、报告为行业数据整理分析报告，不构成任何对市场走势的判断或建议，不构成任何对板块或个股的推荐或建议，使用前请详细阅读末页相关声明。附表：按中信二级行业分主动股票型基金的重仓股配比情况中信二级行业 2019Q1 基金重仓股行业配置比例2019Q1 标准行业配置比例2019Q1超配比例2018Q4超配比例2019Q1加减仓比例6 个季度基金配置比例趋势最近 6 季度超配比例趋势6 个季度加减仓比例趋势煤炭开采洗选0.20%1.58%-1.38%-1.43%0.05%煤炭化工0.05%0.12%-0.07%-0.11%0.04%工业金属0.07%1.10%-1.03%-0.95%-0.09%贵金属0.

42、18%0.40%-0.22%0.16%-0.38%稀有金属0.13%0.93%-0.80%-0.63%-0.18%石油开采0.15%2.84%-2.69%-3.14%0.44%石油化工0.47%1.94%-1.47%-1.71%0.24%油田服务0.03%0.20%-0.17%-0.14%-0.03%化学原料1.05%1.15%-0.10%0.05%-0.15%化学制品0.78%1.26%-0.48%-0.27%-0.21%农用化工0.26%0.70%-0.44%-0.35%-0.10%合成纤维及树脂0.03%0.20%-0.17%-0.16%-0.01%普钢0.07%1.37%-1.30%-

43、1.38%0.08%其他钢铁0.03%0.25%-0.22%-0.24%0.02%水泥0.50%0.72%-0.22%-0.14%-0.08%玻璃0.13%0.23%-0.09%0.14%-0.23%其他建材0.93%0.58%0.35%0.19%0.16%发电及电网0.65%2.45%-1.80%-1.21%-0.58%环保及公用事业0.59%1.29%-0.70%-0.40%-0.30%电站设备0.35%0.27%0.09%0.46%-0.38%输变电设备0.57%1.28%-0.71%-0.44%-0.27%新能源设备2.10%0.90%1.20%1.09%0.11%造纸0.10%0.2

44、7%-0.17%0.01%-0.19%其他轻工1.05%0.80%0.25%0.68%-0.43%工程机械0.80%0.49%0.31%0.40%-0.09%其他专用设备1.19%1.20%-0.01%0.24%-0.25%通用设备1.17%1.02%0.15%0.14%0.01%运输设备0.12%0.76%-0.65%-0.40%-0.25%仪器仪表0.45%0.17%0.28%0.11%0.17%金属制品0.02%0.15%-0.13%-0.14%0.01%房地产开发管理5.58%4.75%0.83%2.22%-1.39%房地产服务0.01%0.07%-0.06%-0.06%0.00%乘用车0.53%1.21%-0.68%-0.88%0.20%商用车0.17%0.27%-0.09%-0.17%0.08%汽车零部件1.30%1.61%-0.31%-0.24%-0.07%汽车销售及服务0.41%0.24%0.17%-0.06%0.22%摩托车及其他0.00%0.08%-0.07%-0.08%0.00%中信二级行业 2019Q1 基金重仓股行业配置比例2019Q1 标准行业配置比例2019Q1超配比例2018Q4超配比例2019Q1加减仓比例6 个季度基金配置比例趋势最近 6 季度超配比例趋势6 个季度加减仓比例趋势白色家电4.41%1.94%2.47%2.