《公司理财》期终复习

1、公司理财公司理财公司理财期终复习一、单项选择题：公司较为合理的理财目标是（C 。A利润最大化B每股利润最大C公司价值最大化资本利润率最大2.公司价值最大化是指（。A.公司注册资本最大公司账面资产价值最大C.公司净资产最大公司预期的获利能力最3.递延年金的终值大小，与（C）无关。A. 本金B.利率C.递延期.期数某企业向银行存入一笔款项，准备在今后五年中，每年年末25000元，银行利率8%，则该企业目应该存（ A）元。A99817.5B143665C1701536732.5用于比较不同方案的风险程度指标是（。A期望值B.平方差标准差.标准离差6.在下列各项中，不属于商业信用融资内容的(B)。A赊

2、购商品B预收货款C办理应收票据贴现用商业汇票购货现有甲.乙两个投资项目，已知甲.乙方案的期望值诀别为 20%.28%，标准差诀别为 40%.55%，那么（A。甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度。甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度。甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度。不能确定。以下关于普通股筹资优点叙述中，不正确的(C)。A具有永久性，无需偿还B无固定的利息负担C资金成本较低能增强公司的举债能力某企业按年利率10%向银行借款20万元，银行要求保留20%的填补性余额。那么，企业该项借款的际利率为（）。A10%B12%C20%12.5%以下关于普通股筹资优点叙述中，不正确的(C) 。 A具有永

3、久性，无需偿还无固定的利息负C资金成本较低能增强公司的举债能力某企业10N3条件购进商品20000元若放弃现金折扣则其资金的机会成本率（C A36.4%B73.47%C36.73%57.56%下列项目中属于持有现金的机会成本是（。A现金管理人员的工资B现金安全措施的费用C现金被盗损失现金的再投资收益某企业预计全年需用现金2 000万元，预计存货周转期为90天，应收账款周转期和应付账款周转均为60天，则现金周转期为（A）A90天B98天C100天85天狭义的营运资金是指（。A流动资产B.库存现金C全部资产全部负债流动资产流动负15.在一定范围内，下列不随现金持有量变动而变动的成本是（B。A机会成

4、本B管理成本C短缺成本转换成本16.在财务管理中，将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并且据以预测企业未来资金需要量的方称为（）A.定性预测法B.比率测算法C.成本习性预测法.资金习性预测17.在市场竞争条件下，财务管理工作的核心环节是（B 。A.财务预测财务决策财务控制财务分析某企业按年利率8%向银行借款300万元，银行要求保留20%的填补性余额。那么，企业该项借款实际利率为（A）。A10%某企业2N3条件购进商品20000元若放弃现金折扣则其资金的机会成本率（B A36.4%C18.37%57.56%下列关于普通股股东主要权限，不正确的是） 。 A优先认购新股的权限分配公司剩余财产的权限

5、C优先分配股利的权限关于公司账目和股东大会决议的审查权和关于公司事务的质询21.在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收款政策，可能导致的后果是）A坏账损失增加B应收账款投资增加C收账费用增加平均收款期延长22.采用销售百分比法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是（ ）A. 现金B.应付帐款C.存货.公司债23.在存在商业折扣的情况下，与经济批量无关的成本是（A。A资金成本B.购置成本C订货成本储存成本24.下列各项目，在利润分配中，优先的是（B公益金法定盈余公积金优先股股利任意盈余公积某公司普通股目前的股价为25元股，筹资费率为6%，刚刚支付的每股股利为2元，股利固

6、定增率4%，则该企业利用留存收益的资金成本为（C）A.10.16%B.10%C.12%.8.16%评判企业短期偿债能力强弱最可信的指标是（C。A流动比率B速动比率C现金比率产权比率在不考虑筹款限制的前提下，下列筹资方式种各别资金成本最高的通常是（A。 A.发行普通股留存收益筹资长期借款筹资发行公司债28.可经过投资多样化来分散的风险是（C。A系统性风险B.总风险非系统性风险.市场风29.在下列各项中，不属于商业信用融资内容的(B)。A赊购商品B办理应收票据贴现C预收货款用商业汇票购货既是企业获利能力指标的核心，又是整个财务指标体系核心的指标是（。A销售毛利率B销售净利率C总资产报酬率净资产收益

7、率二、多项选择题：1、财务活动主要囊括（ABC。A筹资活动B投资活动C资金营运活动资金分配活2、预付年金现值系数可用普通年金现值系数经过（C）而得到。A期数加1B系数减1C期数减1系数加3、在计算各别资金成本时，不需考虑所得税影响的有（A。A普通股资金成本B长期借款资金成本C债券资金成本利用留存受益资金成4财务活动主要囊括ABC。筹资活动B.投资活动C.资金营运活动资金分配活动5.在进行直接投资时，投资人可以用无形资产出资，下列各项无形资产中，属于法律禁止用来出资的有（C。A.专有技术非专利技术特许经营权商6.确定最佳现金持有量的成本分析模式考虑的成本主要是。 A管理成本B机会成本C短缺成本转

8、换成本7.公司资金的特点是（AC。A. 处于再生产进程中B.必需以货币资金形态存在C. 以货币资金形态或实物资金形态存在.体现实物的价值方8.企业存货依照(AB标准划分为、BC三.A金额标准B品种数量标准C质量标准用途标准9.预付年金现值系数可用普通年金现值系数经过（C）而得到A. 期数加1B.系数减1C.期数减1.系数加10.收益分配剩余政策的优点囊括（B）有利于公司股票价格的稳定充分利用资金成本最低的资金来收益分配稳定保持理想的资本结构企业的短期资金一般是经过（AB）等方式来融通的。 A短期借款商业信用发生融资券发行债12.反映企业长期偿债能力的指标是（BC。A流动比率B资产负债率C利息保

9、证倍数权益乘13.下列事项会导致公司资金成本降低的( AB)A因总体经济环境变导致无风险报酬率降低 B公司股票上市交,改善了股票的市场流动性 C企业经营风险财务风险大 企业一次性需要筹集的资金规模大占用资金视时限14.投资中心与利润中心的区别在于（ABC。A 投资中心既要关于成本和利润负责，又要关于投资效果负责BC 投资中心承担的责任是最大的15.在计算各别资金成本时，不需考虑所得税影响的有（C。A.债券资金成本长期借款资金成本C.普通股资金成本吸收直接投资资金成16.确定企业资金结构时（A）A.如果企业产销业务稳定，则可适度增加债务资金比重B.若企业处于初创期，可适度增加债务资金比重C.若企

10、业处于发展成熟阶段，应逐步降低债务资金比重.若企业处于收缩阶段，应逐步降低债务资金比重三、判断题：（）1、在利率和利息期数相同的条件下，年金终值系数与年金现值系数互为倒数。（ ）2.财务管理区别与其他管理的最根本特征是：它是一种价值管理。（ ）3、计算递延年金现值的方法，与普通年金的方法一致。（ ）4.吸收直接投资是企业依照“共通投资、共通经营、共担风险、共享收益”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的的一种筹资方式。其中以实物资产出资是吸收直接投资中最重要的出资方式。（ ）5.市场风险是指市场收益率整体变化所引起的市场上一切资产的收益率的变动性，它是影响一切资产的风险，因而不能被分

11、散掉。（ ）6.资方式取得。（）7.最佳资金结构是使企业综合资金成本率最低企业价值最大的资金结构。（ 部永久性流动资产的融资政策。（ ）9.吸收直接投资是企业依照“共通投资、共通经营、共担风险、共享收益”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的的一种筹资方式。其中以货币资产出资是吸收直接投资中最重要的出资方式。（ ）10.现金的持有成本与现金持有量成正比例关系。（）11.赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。（ ）12、填补性余额的约束，有助于降低银行贷款风险，企业借款的实际利率与名义利率相同。（）13.债券利息和优先股股利都作为财务费用在所得税前支付。（

12、 ）14.企业关于超过保利期但未过保本期的存货，应当力争在保本期内将其降价销售出去。（）15售商品收入。（ 价格无关。（动力所在。（ 越高越好。（ ）19、在利率和利息期数相同的条件下，复利终值系数与复利现值系数互为倒数。（）20、最佳资金结构是使企业综合资金成本率最低企业价值最大的资金结构。四、计算题：(一）完成货币时间价值的计算：100081000831010001010001000102000(1)F=1000(1+8%)5=10001.4693=1469.3(2) F=1000(1+8%/4)54=10001.4859=1485.9(3) P=1000(1+10%)-10=10000.

13、3855=385.5 元(4) P=1000(1+10%/2)-102=10000.3769=376.9 元(5) (1+i)10=2i=7.17%（二）某公司生产的M3830S960 000（6）要求：1、预测M 产品年保本点销售量及销售额。2、若下年度确定的目标利润为2 000 000 元，预测M 产品实现目标利润的销售量及销售额。1、预测M）及销售额。保本点销售量 960000 12000盒）=4000100 4005200元）38 - 30销售额=120000*38=4560000（元）M）及销售额。保利点销售量 9600002000000 37000盒）38 - 30销售额=3700

14、00*38=14060000（元）（三）某企业生产丙产品，本期计划销售量为20000900 0001905%（4）要求：1、计算丙产品的最低销售价格。2、若企业目标利润为 1 500 000 元，请计算丙产品的销售价格。、计算丙产品的最低销售价格（2）1900000 1904002（六）某商业企业购买商品5 000件，单位进价为100元（不含税，单位售价为146.25元，增值税税17%，该商品的固定成本为200003000030000（4 分）要求:1、计算该批商品的保本储存期。2、计算企业目标利润为 30 000 元时的保利储存期。1、计算该批商品的保本储存期（2）保本储存期 5000125

15、-10-20000-30000 5天）30000 302、计算企业目标利润为 30 000 元时的保利储存期。（2 分）保利储存期 5000 (125 100) 20000 30000 30000 45(天)30000 30最低销售价格2000030 元）1- 5%1 500 000。1500000 95 190（七）某公司拟发行一种面额为 1000 元、票面利率为 10%、期限为 5 年的债券。（）计算市场利率为8（2）计算市场利率为 12%，到期一次还本付息方式下的债券发行价格。(6 分)（1）债券发行价格（3 分）=100010%1-(1+8%)-5/ 8%+1000(1+8%)-5丙产

16、品的销售价格200001- 5%375元）=1003.9927+10000.6806=1079.87 元（2）债券发行价格（3 分）=1000 (1+10%5)(1+12%)-5=11000.5674=851.1 元（四）某公司全年预算现金需要量为450 00090010(6要求：1、计算企业最佳现金持有量。2、计算最佳现金持有量下的机会成本和转换成本。1、计算企业最佳现金持有量（2）五、综合题：（一）某公司准备筹措资金 100 万元，所得税税率为 25%，有关资料如下：1072%。按溢价发行债券，债券面值149%，溢价发行价格为153%。25124%。2 450000 2 450000 90

17、010% 90000(元）5106%，预计第一年每股股利1.28%递增。要求：1、计算各别资金成本（百分比保留两位小数）、计算最佳现金持有量下的机会成本和转换成本（2*2=4）机会成本9000010%450元）2转换成本 450000900450元）900002 4000 1005（五）某企业全年需要从外购入某材料4 00051002 4000 10052、计算该公司加权平均资金成本。（一）1、计算各别资金成本（1*4=4=7%(1-25%)/(1-2%)=5.36%发行债券资金成本率=149%(1-25%)/15(1-3%)=6.49%优先股资金成本率=12%/(1-4%)=12.5%普通股

18、资金成本率=1.2/10(1-6%)+8%=20.77%2、计算该公司加权平均资金成本=10%5.36%+15%6.49%+25%12.5%+50%20.77%=15.02%（二）某企业生产甲产品的固定成本为40000075A千克）N/422 000 000元，预计收账费用为2 500BN/632280000元，预计收账费用为5240024001005200元）000 元。上述信用条件下企业均不给予折扣，企业投资的最低收益率为20%。要求：根据上述资料，计算分析下列指标：1、A2、B3、根据计算结果，选择关于企业有利的信用标准。1、A*3=6=2 000 000*（1-75%）=500 元）机

19、会成本=2 000 000/360*45*75%*20%=37 500(元)信用期的净收益=500 000-400 000-37 500-2000000*2%-2 500=20 000（元）2、B*3=6=2 280 000*（1-75%）=570 元）机会成本=2 280 000/360*60*75%*20%=57 000 (元)信用期的净收益=570 000-400 000-57 000-2 280 000*3%-5 000=39 600（元）3、根据计算结果，选择关于企业有利的信用标准。改变信用期限后，收益的增加大于成本的增加，所以采用60 天的信用期关于企业更有利。（三）某公司 2005 年末资产负债表（简化格式）列示如下表：公司资产负债表单位：千元（8）10106%，1.47%递增。（）（百分比保留两位小数）（2）计算该公司加权平均资金成本。）（百分比保留两位小数=10%(1-25%)/(1-2%)=7.65%发行债券资金成本