职业交易模型

1、职业交易模型马昕第一讲多空博弈模型引子观念：谁在助你成功（不同因素对盈利的作用）？1、市场一一占50%的比重。没有行情一切都是徒劳的。2、观念一一占25%的比重。好的出发点是成功的一半。3、心态一一占20%的比重。心理素质是知识、技术发挥的保证。4、技术一一占5%的比重。并非技术不重要，而是除了技术之外还有很多重 要的因素决定你的投资结果。结论：炒股是投资者综合素质的体现。一、市场趋势模型（60日、120日、250日均线组合）1、大盘年周期的行情分析年点线的分析意义一一只有站的高才能看的远！波浪理论在中国股市十六年时间的大波浪运行，我们可以清楚的看到未来中 国股市的方向！波浪理论的要点：波的形

2、态、波幅比率、持续时间。波浪理论的结论:无论周期大小如何，一个完整的循环包括八个不同的趋势。年K线的分析意义2、基本运动的研判基本运动定义：持续一年以上的大级别的上涨、下跌，称为基本运动。基本运动包括：基本牛市（持续一年以上的上涨），基本熊市（持续一年以 上的下跌）基本牛市的运行特征：即上升趋势的基本特征（趋势的运行主要有两类点： 高点、低点）。后期主要的高点突破前期的主要高点，后期主要的低点高于 前期主要的低点。基本熊市的运行特征：即下降趋势的基本特征，后期主要的低点跌破前期主 要的低点，后期主要的高点低于前期主要的高点。（1）基本牛市的反转a、成交量的背离。循环高点创新高，但成交量萎缩，或

3、放量但不创新高并 转为徘徊（横盘数周而不向上突破），这是牛市反转的警示性信号。b、中、长期均线走平，价格向下突破。c、大范围或长时间的横向运动。d、次级折返过程中，成交量持续放大。e、折返的幅度为前一主要中期走势的80%以上。（2）基本熊市的反转a、牛市第一轮中期上升的成交量明显突出放量。b、折返幅度为前一轮跌势的80%以上。c、中期下降不创新低，成交量明显萎缩。（3）牛市的次级调整A、横向调整多见于牛市第一阶段之后的个股补涨或市场结构性调仓换股的需要。特点：市场上下剧烈震荡，股票轮涨速率较快。时间：1一3个月左右。幅度：前一轮中期上涨的1/3。特征：成交量逐渐萎缩。底部确认：市场向上突破横盘

4、区间。B、次级折返调整原因：市场领涨股票或轮涨告一段落后，需要消化获利筹码。a、快速而猛烈的价格回撤顶部不充分，突发性强，杀伤力大。下跌过程大阴线多，时间短，通常在1 个月左右，幅度在1/2或2/3的位置。底部判断方法：地量、形态、趋势线等。（案例：2000年行情中，大幅横向震荡过程中的次级调整）b、缓慢、持续的价格回撤顶部比较充分，持续时间较长（1个月以上），调整过程温和，少见大阴线， 幅度为1/2或2/3的位置。c、底部判断方法：重要支撑位置（如彩虹白线、蓝线）。二、中期价格循环的模型分析1、中期趋势的意义（波段的意义）a、有利于对基本运动转折的分析；b、中期趋势比短期趋势买卖信号少，交易

5、成本低；c、中期趋势比基本运动反转次数多，交易机会多，收益可能更大。2、中期趋势和中期循环（1）中期趋势基本运动同时包括主要中期价格走势和次级折返走势两种典型的中期趋势， 主要中期价格走势，其中，主要中期价格走势的延续时间更长，幅度更大。次级折返走势的时间为3周到数月之间，幅度为前一轮主要中期价格走势的 1/3-2/3之间，它可以是横向运动，并且不确定性更强。（2）中期循环由一个主要中期价格走势和一个次级折返走势构成。要点：牛市的中期循环向上，次级折返走势的低点高于主要中期价格走势的 起点；熊市同理。3、主要中期价格走势和次级折返走势的关系主要中期价格走势的幅度越小，随后的次级折返走势的幅度越

6、大；相反，主 要中期价格走势的幅度越大，随后的次级折返走势的幅度越小。也就是说， 涨的高未必跌的深，跌的深未必涨的高。4、运用中期循环判定主要反转（1）根据中期循环的次数判断：通常一个完整的基本运动分为2.5个中期循 环（也就是五浪走势）。5、牛市的中期上升（1）、中期上升趋势的判断和确认A底部判断价格调整的幅度：在价格抵达1/3、1/2、2/3位置时加以注意。通过地量地价、价格形态、顶底位置、向上突破等方法判断底部。B策略行情确认前跟踪先于大盘启动的个股；行情确认后跟进买入，但不必急于满仓（许多强势股未必先于大盘出头，后面还可能有更好的买入机会）（2）中期上升的持续热门强势股发力的阶段，或者

7、是个股轮涨特征明显的阶段。策略：持股为主。（3）中期顶部A顶部判断量价背离、K线组合、价格形态、趋势破位等。B策略大盘加速上升后，不宜盲目追涨（有进入顶部可能），应逐渐控制并减少仓 位，锁定部分利润。第二讲个股趋势模型一、个股趋势模型：理论要点：A、道氏理论：只有一个新趋势的开始，才能证明原有趋势的结束。B、趋势转折的“三选一”、“三选二”原则：趋势的方向有三个上升、下降、 横向（无趋势），这三种趋势的变化不是彼此孤立的，而是不断相互转化的。命八种个股趋势模型 TOC o 1-5 h z （1） 高台跳水型。是达到主力预期的涨幅后开始高位平台派/、发型，在高位平台中也有小幅上涨的行情，是为了吸

8、引散户。一种是主力出货完毕，一种是主力出了问题，这都改变不了走下坡路的 /命运。（德隆系股票）（2）一路高歌型。股价运行上升趋势的过程，在股价涨幅达/不到主力的要求的情况下开始的无趋势状态（次级调整），那么将来的趋势仍然会向上运行直到股价达到了主力的预期目标后才会/出现高位的形态。（600887伊犁股份、本讲重点：股市三角弹簧现 / 象，是上升的中继。）i（3） 魂断蓝桥型。是一种控盘技术很强的主力行为，因为它没 / 有高位平台派发的过程，它的出货过程很短而且很快，在散户还未、 反映过来主力就已经成功的撤出了，此股票的主力属于快刀手的一类，比较少见。（000931）（4）年轻有为型。新上市的股

9、票比较多见，股票上市后大盘行情不是很理想，交易也趋于平淡，股价走出无趋势的状态，一旦大/盘开始走强，那么改类股票就会顺应大盘的走势，开始进入上升趋/势。（5）卧虎藏龙型。经过长期下跌后，股价进入了底部的无趋势盘整区，交易趋于平淡，买入此类股票的投资者被套，大多数散户 也不看好此类股票，股价一直处在整理震荡的行情中，无破位的行情出现，跌无可跌后，大盘启动，此类股票顺应大趋势也开始启动。（600523规航股份、600223万杰高科、600731湖南海利）（6）大江东去型。股价下跌后进入次级调整，次级调整包括反弹和震荡整理，出现反弹行情是有些投资者以为行情开始启动，便 开始买入，但他们忽略了跌幅是否

10、达到了见底的要求，因为跌幅没k有达到见底的要求，所以继续下行。（7）枯木逢春型。是经过长期下跌后，还没有进入底部的驻底 TOC o 1-5 h z 阶段，大盘就已经启动，此类股票也就在大盘的影响下快速进入了上升趋势，也就是形态学中的V型反转。（600198大唐电信、600260凯乐科技、600345长江通信）/（8）生不逢时型。新上市的股票比较多见，股票上市后大盘行情 、不是很理想，交易也趋于平淡，股价走出无趋势的状态，一旦大盘进入熊市，那么改类股票就会顺应大盘的走势，开始进入下降趋势。二、个股趋势模型的判断原则1、三选二原则（1）当上升趋势结束时，趋势的选择有横向（无趋势）或下跌两种；当下

11、降趋势结束时，趋势的选择有横向（无趋势）或上升两种。（2）当横盘（无趋势）结束时，趋势的选择有上升或下降两种。2、三选一原则（1）当行情上涨后整理（无趋势或走出各种中继形态），涨幅达不到见顶要 求，趋势的选择是继续向上；当行情下跌后整理（无趋势或走出各种中继形态）， 跌幅达不到见底要求，趋势的选择是继续下跌。（2）当上升趋势结束（涨幅兰100%）后横盘，趋势的选择是下跌；当下降 趋势结束（跌幅M50% ）后横盘，趋势的选择是上升。三、模型理一股票箱技术1、什么是股票箱技术？股价在运动过程中，会产生高点、低点，高点和低点会沿一定的规律（高点 与低点的运行规律：往往高点和高点会沿着一条直线发展下去

12、，低点和低点会沿 着一条直线发展下去，也就是趋势线。上升行情中高点的连线、低点的连线呈一 定的斜率向上运行，下降行情中高点的连线、低点的连线呈一定的斜率向下运行， 在水平无趋势行情中高点的连线与低点的连线呈水平状态发展）运行下去，直至 改变这种规律，高点与高点的连线和低点与低点的连线会形成封闭的图形，这就 是股票箱。运用这种股票箱模型分析就是股票箱技术。2、股票箱的意义A、股票箱是衡量股价趋势运动方向的工具。B、上升型股票箱，也就是我们常说的上升通道（或上升管道）如果其上沿 （上轨）被突破，会有两种情况，要么短期见顶回落再回到股票箱内，要么加速上涨；如果下沿（下轨）被突破，那么原有上升规律会改

13、变，也会有两种情况， 要么进入水平股票箱，要么进入下降型股票箱C、下降型股票箱，也就是我们常说的下降通道（下降管道）如果下降型股 票箱的下沿（下轨）被突破，会有两种情况，要么短期见底回升再回到股票箱内， 要么加速下跌；如果上沿（上轨）被突破，那么原有股票箱的下降规律会改变， 也会有两种情况，要么进入水平型股票箱，要么进入上升型股票箱。D、水平型股票箱的上沿，被不断突破，表明股价的上升空间被不断打开， 如果股票箱的下沿被不断跌破，表明股价的下跌空间被不断打开。E、水平型的股票箱无论是箱盖还是箱底被打破，那么股价都会再次进入另 一个股票箱，股票箱的箱盖不断抬高，表明股价运行上升趋势；股票箱的箱盖不

14、 断降低，表明股价运行下降趋势；注:我们重点要掌握水平型的股票箱，也就是箱体王的应用方法。3、水平型股票箱的操作法则A、在股票箱内，股价在箱底反弹为买点，股价在箱顶回撤为卖点；B、股票箱的箱盖被打破，股价进入下一个股票箱，第二个股票箱的箱盖高 于第一个股票箱的箱盖，在第二个股票箱内，股价在箱底反弹位为买点;C、股票箱的箱底被打破，股价进入下一个股票箱，第二个股票箱的箱盖低 于第一个股票箱的箱盖，在第二个股票箱内，股价在箱盖回撤位为卖点。4、水平型股票箱与趋势线的对比趋势线的画法及实战与水平型股票箱相比有滞后/性，因为趋势线需要有两个相邻的低点或高点才能够画出来，并且相邻的两个低点之间一定有一个

15、高点，撰相邻的两个高点之间一定有一个低点，也就是说一条趋势线画出需要有三个转折点（如图a、b点为趋势线的基准点，c点为趋势线的验证点，a、b两点是画出一条趋势线所必须具备的两个点，c点是验证趋势线的有效性的点，当c点没有改变趋势线得到支撑后即可作为买点，事实上我们都知 道a、b点同样也是买点，但在趋势线的技术分析中我们是无法在a、b两点处买 入的，因为画出趋势线时这两个点是发生了的点也就是已经错过了的点）。而水平型股票箱只要有一个高点和低点就可以画出来（弘历软件中的矩形功 能就是画水平型股票箱的工具，箱体王可以自动画出水平型股票箱），画出股票 箱后，只要在股票箱的箱底得到支撑，我们就可以买入，

16、也就是说我们在第二个 低点（相当于趋势线中的b点）就可以买入的。甚至是a点也是可以买入的（图 1中的股票，如果我们用趋势线分析法，就无法在a、b两个买点进行操作）。但 是水平型的股票箱如果靠我们手工绘制是很难掌握的，也是很难画出的，因为股 价的高点和低点有时不太明显，我们也不会注意它，所以在弘历软件八大天王的 版本中就出现了 “箱体王”功能。箱体王功能的出现，大大方便了 “股票箱技术” 的应用，让我们能够真正驾驭股票箱技术。5、平型股票箱的顶部判断功能如图4：水平型股票箱的顶部判断示意图（案例600519贵州茅台、600583 海油工程）总 结：有 了股票箱这个模型，当我们看到一个水平型股票箱

17、出现后，我们的思维就可以顺 着这个水平股票箱往下想，股价如果打破了箱盖，那么我们就可以知道该股价有了上升的空间，我们可以择机介入；股价如果跌破了箱底，那么我们就可以知道 股价有了下跌的空间，我们就要择机离场；股价即没有打破箱盖，也没有跌破箱 底，那么我们就知道股价一定是在股票箱内运行，在股票箱内的行情，除非股票 箱的深度很大，否则就没有大的利润可赚，所以小股票箱就是微利区域，可以观 望。这样我们的方向感和操作就显得很灵活了。第三讲实战交易模型一、交易模型核心框架1、均线基础知识一一均线的特性平滑性。通过均线的平滑移动来修复股价不规则的偶然变动。(均线就像木匠用的工具：刨子)灵敏性、稳定性。均线

18、参数取值不同，其特性也不同，参数越小，灵敏性越强，稳定性越差；参数越大，稳定性越强，灵敏性越差。助涨、助跌性。上升趋势线有助涨的特性，下降趋势线有助跌的特性。2、葛兰碧法则概述均线从下降走平逐渐转为上升，而股价从均线下方突破均线时买进；股价跌破上升均线，但不久又调头向上，并运行于均线上方一一加码买进；股价下跌未破上升均线，并重现升势，此时均线继续上升一一买进；股价跌破向下运行的均线，并远离均线时，很可能有一轮强劲的反弹买进，(但反弹后仍将下降，不可恋战,否则必套！)均线从上升走平逐渐转为下降，而股价从均线上方跌破均线时卖出股价反弹突破向下运行的均线，但不久又跌到均线下，此时均线仍在下行卖出股价

19、跌落向下运行的均线下方，然后向均线弹升，但未突破均线即受阻回 落卖出。股价急速上涨，远离向上运行的均线，随时会回落卖出。(21、34周均线的葛兰碧法则与弘历软件中的指标的对比：葛兰碧法则)3、波浪理论概述几个上升浪的特征：1浪反转，放弃；2、4浪调整，机会；3、5浪主升， 重点获利。波浪理论实战操作目标：通过2、4浪抓主升3、5浪。4、费波纳奇数列与波浪理论的结合神奇的数字21、34交易模型的核心波浪理论费波纳奇数字与21、34的关联一一因此，我们把21、34作为交易模型的核心参数。交易模型的层次稳健型交易模型：周线。从稳定、持续的盈利目标来考察，应该以长期趋势 为投资目标，因此可以运用21、

20、34周均线作为稳定型交易模型的核心结构。 波动型交易模型：日线。从进取、激进的角度出发，则可以把中期趋势作为 投资目标，运用21、34日均线作为交易模型的核心结构。二、分析模型1、底部反转的判断和确认一一21、34周均线的突破、转向2、顶部反转的判断和确认一一21、34周均线的支撑、压力三、交易模型1、买卖交易的基本常识（1）买卖点的定义买点：买入后股价反弹或上涨，并赢利的点位。卖点：卖出后股价回调或下跌，并控制风险的点位。（2）买卖点的分类底部买点、顶部卖点、上升趋势的买点、上升趋势的卖点、下降趋势的买点、 下降趋势的卖点、无趋势的买点、无趋势的卖点。（3）C点买卖法则包括底、顶的C点买卖法

21、则，上升趋势过程中的C点买卖法则，下降趋势过 程中的C点买卖法则。（4）趋势王的C点体现2、稳健型交易模型（21、34均线的葛兰碧法则）在传统的葛兰碧法则中是用一根均线来作为买卖点的判断依据，但是在实际 操作中我们发现有些买卖点是在图中买点1、2、3、4和买点a、b、c、d之 外的点这些点用葛兰碧法则就很难把握。同时这根均线的参数设为多少是恰 到好处的，向来没有定数。我在实际操作中发现21周，34周均线可以更精 确的把握好这些买卖点。（1）买入信号a、突破型买点：股价上穿由下跌走平开始向上的21或34周均线构成的买 点。（底部价格走势特征的描述。）b、周线金叉买点：21周均线向上交叉34周均线

22、构成的金叉买入信号。C、支撑型买点：股价在向上运行的21、34周均线分别获得支撑后形成的买 点。（2）卖出信号a、突破型卖点：股价下穿由上升开始走平向下的21或34周均线构成的卖 点。（顶部价格走势特征的描述）b、周线死叉卖点：21周均线向下交叉34周均线构成的死叉卖出信号。C、阻挡型卖点：股价在向下运行的21、34周均线分别获得阻挡后形成的卖 点。个股案例的演示（幻灯片文档）3、波动型交易模型日线21、34均线买卖原则（1）买入信号：a、突破型买点：股价上穿由下跌走平开始向上的21或34日均线构成的买 点。b、日线金叉买点：21日均线向上交叉34日均线构成的金叉买入信号。C、支撑型买点：股价在向上运行的21、34日均线分别获得支撑后形成的买 点。d、在上升过程中，股价回落幅度小的买点可用21日均线来判断；回落幅度 大的买点会跌破21日均线，此类买点用34日均线来判断。（2）卖出信号：a、突破型卖点：股价下穿由上升开始走平向下的21或34日均线构成的卖点。b、日线死叉卖点：21日均线向下交叉34日均线构成的死叉卖出信号。C、阻挡型卖点：股价在向下运行