2018年评估相关知识04.冲刺串讲班讲义

1、2018年资产评估师考试辅导 资产评估相关知识 第3页第二部分财务管理知识第六章营运资金管理知识点：营运资金的投资策略类型流动资产/收入持有成本短缺成本适中中二者之和最小（或二者相等）保守高高低激进低低高知识点：营运资金的筹资政策表明经营性流动资产中“广义”长期筹资来源（股东权益长期债务经营性流动负债）的比重。2.营运资金的筹资政策类型类型筹资策略营业低谷时期易变现率适中型波动性流动资产短期金融负债（临时性负债）长期资产稳定性流动资产股东权益长期债务经营性流动负债等于1保守型波动性流动资产短期金融负债（临时性负债）长期资产稳定性流动资产股东权益长期债务经营性流动负债大于1激进型波动性流动资产短

2、期金融负债（临时性负债）长期资产稳定性流动资产股东权益长期债务经营性流动负债小于1知识点：现金管理1.持有现金的原因交易性需求由现金收支不同步同量引起预防性需求取决于现金流量的不确定性程度和企业的借款能力投机性需求置存现金用于不寻常的购买机会2.现金收支管理1）力争现金流量同步，将所持有的交易性现金余额降到最低水平。2）使用现金浮游量。3）加速收款，即缩短应收账款的时间。4）推迟应付账款的支付（信用期或折扣期的最后一天）。知识点：应收账款管理1.信用政策的构成1）信用标准：顾客获得企业的交易信用所应具备的条件；可通过“5C”系统（品质、能力、资本、抵押、条件）来设定某一顾客的信用标准。2）信用

3、期间：企业允许顾客从购货到付款之间的时间；延长信用期，会使销售额增加，同时会增加应收账款（机会成本）、收账费用和坏账损失。3）现金折扣政策：为吸引顾客为享受优惠而提前付款所给予的折扣。2.信用政策的决策方法若改变信用政策后增加的收益大于增加的成本，则改变信用政策是有利的。1）增加的收益：增加的边际贡献（减除可能增加的固定成本）2）增加的成本应收账款应计利息应收账款占用资金资本成本应收账款平均余额变动成本率资本成本日销售额平均收现期变动成本率资本成本年销售额/360平均收现期变动成本率资本成本存货应计利息平均存货量每件存货变动成本资本成本坏账损失及收账费用现金折扣成本年销售额享受现金折扣的顾客比

4、例现金折扣率3.收账政策：企业对各种不同过期账款的催收方式，包括准备为此付出的代价。制定收账政策需要在收账费用和所减少的坏账损失（以及机会成本）之间作出权衡。知识点：存货的成本取得成本订货成本固定订货成本：与订货次数（批次）无关变动订货成本：与订货次数（批次）成正比购置成本存货本身的价值储存成本固定储存成本：与存货数量（平均库存量）无关变动储存成本：与存货数量（平均库存量）成正比缺货成本由于存货供应中断而造成的损失知识点：存货经济批量分析1.经济订货量基本模型2）最佳订货次数年需要量经济订货量3）最佳订货周期（天数）360最佳订货次数4）最优存货总成本（储存变动成本与订货变动成本之和的最小值）

5、5）经济订货量占用资金经济订货量/2单价2.存货陆续供应和使用模型在基本模型公式中的“单位变动储存成本”或“批量”后面补充“（1每日耗用量/每日送货量）”，例如：3.再订货点与保险储备1）不考虑保险储备的再订货点平均每日需要量平均交货时间（订货提前期）2）考虑保险储备的再订货点平均每日需要量平均交货时间保险储备量最优保险储备量：使缺货成本与保险储备成本之和达到最小值知识点：商业信用筹资1.商业信用筹资优缺点优点容易取得；持续性信贷形式，无须正式办理筹资手续；若没有现金折扣（或企业不放弃现金折扣）或使用不带息票据，商业信用筹资无成本。缺点放弃现金折扣的机会成本较高2.商业信用筹资的分类：应付账款

6、、应付票据、预收账款1）放弃现金折扣的成本与折扣百分比、折扣期正相关；与信用期负相关。2）若：放弃现金折扣的成本短期借款利率（或短期投资报酬率），则应享受现金折扣。知识点：短期借款筹资1.短期借款的信用条件信用条件说明信贷限额 银行不承担必须提供全部信贷限额的义务周转信贷协定 提供限额内贷款是银行的法律义务；企业就贷款限额未使用部分付给银行承诺费；协定有效期通常超过1年，具有短期和长期借款的双重特点补偿性余额有效年利率报价利率/（1补偿性余额率）借款抵押抵押借款的成本通常高于非抵押借款偿还条件企业希望到期一次偿还，银行希望贷款期内定期等额偿还其他承诺如及时提供财务报表、保持良好财务状况（如特定的流动比率）2.借款利率1）收款法（利随本清）：有效年利率报价利率2）贴现法：有效年利率报价利率/（1报价利率）3）加息法：有效年利率报价利率2 知识点：短期融资券筹资1.发行主体为非金融企