某年纺织行业风险分析报告

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2、一、纺织行行业是我我国支柱柱行业纺织行业在在我国国国民经济济发展中中占有重重要的地地位。一一方面，纺纺织行业业是我国国的传统统优势行行业，纺纺织产品品也是我我国重要要的外贸贸产品。纺纺织行业业在我国国经济发发展中起起到重要要的支柱柱作用。另另一方面面，作为为服装等等日用产产品的主主要原料料，纺织织行业的的发展速速度也将将决定着着服装等等产业的的供求关关系和价价格变动动。纺织织行业的的快速发发展对我我国经济济平稳运运行和保保持物价价稳定有有着至关关重要的的意义。近年来，随随着我国国经济的的快速增增长，GGDP始始终保持持在较高高增速水水平。纺纺织行业业也随之之保持快快速的增增长。因因此纺织织行业

3、工工业总产产值占GGDP比比重一直直保持在在较高的的水平，220044年以前前纺织行行业产值值占GDDP比重重都在99以上上。不过过，从220055年开始始该比重重下降至至7左左右。220055年至今今该比重重呈现出出缓慢回回升的趋趋势，220077年更是是达到了了近三年年来的最最高水平平，上升升至7.48。20008年年该比重重虽然有有所回落落，也达达到了77.033%。从从纺织行行业的工工业总产产值占GGDP比比重水平平也可以以看出，纺纺织工业业在我国国经济中中占有重重要地位位。2004-20008年纺织行业业工业生生产总值值及占GDDP比重重变化二、20008年纺纺织行业业运行分分析（一

4、）行业业扩张放放慢 员员工数量量降低2008年年1-111月纺纺织行业业企业数数达到2292222家，员员工数达达到6114.661万人人，属于于劳动力力密集型型行业。此此外，220088年1-11月月纺织行行业资产产规模超超过1440000亿元，行行业负债债达到889177亿元，行行业规模模较大。但但是，220088年纺织织行业扩扩张速度度明显放放慢，资资产和负负债增速速均降到到了五年年来的最最低水平平。2004-20008纺织织行业主主要规模模指标统统计单位：个、万万人、亿亿元、企业数员工数总资产资产增速总负债负债增速负债率2004171444519.1168678.31 14.83352

5、66.8713.966 63.077 2005221355580.886100766.644 14.46129.6213.133 61.799 2006244344604.884117577.611 14.7887265.0314.566 60.833 2007.11274522631.554135155.199 16.3998524.0316.800 60.699 2008.11292222614.661148099.955 9.718917.70 8.98 60.211数据来源：国家统统计局由于国内外外经济增增长很难难在短时时间内恢恢复，预预计纺织织行业规规模的扩扩张速度度在20009年年

6、仍将继继续放缓缓。数据来源：国家统统计局2004-20008纺织织行业资资产及负负债变化化情况（二）行业业供需增增速放缓缓 产销销基本平平衡随着金融危危机加剧剧、全球球经济放放缓等不不利因素素的影响响，纺织织行业景景气度直直线下降降，国内内纺织业业产值增增速减缓缓。20008年年1-111月，纺纺织行业业工业生生产总值值达到1193883亿元元，增速速降至115。从从需求情情况看，受受到外贸贸环境变变化拖累累，20008年年1-111月纺纺织行业业销售收收入增速速降至五五年来最最低点的的14.75。好在在二者放放缓趋势势一致，使使得纺织织行业产产销率水水平在220088年前111个月月仍然达达

7、到955.766，和和20007年同同期持平平，产销销基本平平衡。数据来源：国家统统计局2004-20008纺织织行业工工业生产产总值及及增速变变化数据来源：国家统统计局2004-20008.111纺织织行业销销售收入入及增速速变化数据来源：国家统统计局2004-20008纺织织行业产产销率变变化（三）出口口环境仍仍未改善善 进口口金额同同比下降降2008年年1-112月我我国纺织织品累计计出口总总额6554.006亿美美元，同同比增长长16.6，环环比下降降1.55个百分分点。从从五年来来的变化化趋势看看，20008年年出口增增速明显显下滑。总总体看全全年122个月纺纺织品增增速都不不高，2

8、2月和111月两两次出现现同比下下降的现现象，112月份份也仅仅仅和20007年年同期持持平。可可以看出出，虽然然下半年年国家两两次调整整出口退退税水平平，但是是由于全全球金融融危机蔓蔓延，国国际消费费市场需需求低迷迷，作为为最大的的纺织品品生产加加工大国国，中国国的纺织织行业出出口并没没有明显显改善。数据来源：第一纺纺织网2008.1-220088.122纺织品品出口额额及增速速变化进口方面，220088年1-12月月我国纺纺织品进进口总额额1622.599亿美元元，同比比下降了了2.445。而而从纺织织产品进进口的月月度变动动情况看看，进口口同比增增速波动动明显，111、112月份份连续两

9、两个月同同比增速速都出现现了负增增长。全全年只有有10月月份进口口增速较较高，也也仅有88。数据来源：第一纺纺织网2008.1-220088.122纺织进进口额及及增速变变化趋势势虽然出口环环境仍然然较差，但但是我国国纺织行行业整体体还是属属于贸易易顺差较较大的行行业。220088年我国国纺织行行业进出出口顺差差达到4491.71亿亿美元。而而从近五五年的变变化趋势势看，纺纺织品顺顺差逐年年上升。2004-20008年纺纺织行业业进出口口金额情情况单位：亿美美元进口总额出口总额贸易顺差2004153.116335181.8842005155.114411.44256.2262006163.77

10、3487.99324.1172007166.667561.004394.3372008162.559654.006491.447数据来源：中国纺纺织品进进出口商商会2004-20008我国国纺织品品进出口口及贸易易顺差变变化趋势势（四）产品品产量出出现分化化 附加加值水平平决定趋趋势2008年年1-111月纺纺织行业业不同产产品生产产情况对对比产品单位2007年年1-111月2008年年1-111月同比增长（）纱吨 180499010019749909999.04 布万米46044467513744074.08印染布万米43739968448288164.13 帘子布吨395844945608

11、8811.933 毛线吨279055428231191.17 呢绒万米4885336526446.61 苎麻布米94545542669390225188-0.688 亚麻布米167633703397158888638862-5.222 丝吨1712443190011315.677 丝织品万米89284448572220-3.999非织造布吨5288224699744224.366数据来源：国家统统计局根据上表可可以看出出：在纺纺织行业业的产品品中，220088年1-11月月产量增增长最快快的是非非织造布布，产量量增速达达到244.366，另另外一个个增长较较快的产产品是丝丝，产量量达到1190

12、0013吨吨，同比比增长115.667。产产量超过过10的产品品还有帘帘子布。此此外，纱纱产品产产量增速速也达到到了9.04。出现现同比下下降的则则有苎麻麻布、亚亚麻布和和丝织品品。其中中，苎麻麻布产量量基本和和20007年同同期持平平，下降降仅为00.688，下下降较多多的则是是亚麻布布，同比比减少了了5.222。总体看，纺纺织行业业产品结结构中，低低端产品品涨幅趋趋缓甚至至出现产产量下降降，而丝丝及非织织造布等等附加值值较高的的产品增增速较快快。这也也是未来来行业产产品发展展的一个个趋势，附附加值高高的产品品增速要要远大于于附加值值低的品品种。三、20008年纺纺织行业业效益分分析（一）经

13、营营效益下下降明显显我国纺织行行业20008年年经营效效益下降降明显。220088年1-11月月纺织行行业收入入、利润润增长率率均为近近五年来来最低，而而亏损额额增速却却达到了了近五年年来的最最高点。具具体来看看，20008年年1-111月行行业销售售收入为为185562亿亿元，增增速仅为为14.75，前111个月月行业利利润增速速不足110，亏亏损额增增速却高高达600以上上。2004-20008年纺纺织行业业经营效效益指标标单位：亿元元、%销售收入增长率利润总额增长率亏损额增长率总负债增长率20049346.80 26.144279.884 18.122 66.93325.4885473.

14、63 13.9662005121488.344 26.466422.226 51.844 63.666-14.2246226.24 13.1332006148222.266 20.599535.550 26.277 67.8666.757151.94 14.5662007.1-111162588.944 21.222618.779 31.277 70.33320.9668202.29 16.82008.1-111185622.244 14.755674.995 9.28 106.99361.1558917.70 8.98（二）纺织织行业盈盈利能力力基本持持平受到原材料料价格上上涨、出出口增速速

15、下降等等影响，220088年1-11月月纺织行行业的销销售利润润率水平平和20007年年同比有有所下降降。不过过销售毛毛利率和和资产报报酬率这这两项主主要指标标均高于于20007年同同期水平平。整体体看20008年年我国纺纺织行业业盈利能能力整体体基本和和20007年持持平。近年来纺织织行业盈盈利能力力分析盈利能力2008.112007.112006200520042003销售毛利率率（）10.611 10.43310.0229.919.6610.255销售利润率率（）3.64 3.813.613.482.993.26资产报酬率率（）6.94 6.806.255.834.804.68（三）纺织

16、织行业营营运能力力不断提提升虽然20008年上上半年纺纺织行业业销售利利润率水水平有所所下降，但但是其管管理能力力却有所所提高，说说明企业业在面临临行业困困境时充充分挖掘掘自身潜潜力，通通过降低低管理成成本、营营销成本本等方式式提高企企业的竞竞争力，而而这种模模式也将将成为纺纺织行业业再次复复苏的基基础。近年来纺织织行业营营运能力力分析营运能力2008.112007.112006200520042003应收帐款周周转率（次次）12.41111.92211.92211.73311.19910.011总资产周转转率（次次）1.371.311.261.211.080.96流动资产周周转率（次次）2.

17、682.622.582.502.302.15（四）纺织织行业偿偿债风险险较高近年来，纺纺织行业业资产负负债率逐逐年减少少，20008年年1-111月保保持在660左左右。同同时20008年年1-111月的的产权比比率也比比前几年年有不同同程度的的改善。不不过，220088年前111个月月的纺织织行业产产权比率率仍然达达到1551.882，处处于较高高水平。同同时，由由于行业业盈利能能力的下下降，也也导致了了利息保保障倍数数指标比比比20006和和20007年有有一定退退步。近年来纺织织行业偿偿债能力力分析偿债能力2008.112007.112006200520042003负债率（）60.211

18、60.69960.83361.79963.07763.988产权比率（）151.882154.338155.229161.771170.778177.662利息保障倍倍数（倍倍）3.533.773.683.553.053.05（五）纺织织行业发发展速度度减缓从发展能力力看，220088年1-11月月纺织行行业各项项指标增增长率较较20007年都都有很大大程度的的降低。销销售收入入增速仅仅为144.755，五五年来增增速首次次低于220%。利利润增速速、资产产增速和和应收帐帐款增速速均不足足10。说明明无论是是行业的的规模扩扩张速度度还是行行业的效效益增长长水平均均出现不不同程度度的下降降。发展

19、展能力下下降的主主要原因因在于行行业需求求的下滑滑导致行行业经营营困难，盈盈利能力力的下降降又直接接导致了了行业投投资增速速的减缓缓，从而而发展能能力中的的各项指指标形成成恶性循循环，都都出现了了下降趋趋势。近年来纺织织行业发发展能力力分析发展能力2008.112007.112006200520042003应收帐款增增长率（）9.18 17.74418.72215.83312.74419.744利润总额增增长率（）9.28 31.27726.27751.84418.12228.722资产增长率率（）9.71 16.39914.78814.40014.83319.566销售收入增增长率（）14.

20、755 21.22220.59926.46626.14425.266四、纺织行行业发展展趋势分分析我国纺织行行业20008年年受到原原材料价价格波动动、政策策趋紧、外外贸增速速趋缓等等不利影影响而发发展减慢慢，行业业处于低低谷。相相当数量量的企业业面临较较大生存存压力。而而从政策策环境、外外贸环境境、产业业链及行行业运行行情况判判断，220099年纺织织行业将将出现一一定程度度复苏迹迹象，发发展情况况优于220088年。具体来看，国国家从220088年下半半年开始始陆续出出台了扶扶持政策策，在220099年初更更是通过过了纺织织行业振振兴规划划。这些些政策从从资金供供应、产产业升级级、贸易易环

21、境等等方面都都有效支支持纺织织行业的的复苏。出出口退税税的不但但上调也也极大恢恢复了纺纺织出口口企业的的信心，并并将对行行业利润润水平的的回升起起到积极极的促进进作用。因因此，预预计20009年年政策因因素有望望成为纺纺织行业业复苏的的强心剂剂。另外，随着着我国积积极的财财政政策策的逐渐渐深入，纺纺织行业业固定资资产投资资增速有有望回暖暖，行业业资产规规模也将将重新有有较大增增长。不不过，目目前纺织织行业的的重要风风险来源源仍然来来自于下下游需求求的变化化。整体体预测220099年纺织织行业外外贸环境境仍然处处于震荡荡阶段，难难以恢复复到较高高水平，市市场需求求主要依依赖国内内需求的的增长。因

22、因此，预预计纺织织行业收收入和利利润增速速和20008年年基本持持平。另外，虽然然原材料料价格从从下半年年开始已已经趋于于稳定，220099年纺织织原材料料价格也也不会出出现20008年年的大起起大落现现象，原原材料压压力不大大。另外外，通过过劳动生生产率水水平的提提高，纺纺织行业业已经逐逐渐克服服由于劳劳动合同同法实实施带来来的人力力成本影影响。而而且纺织织企业不不断挖掘掘自身潜潜力，改改善企业业管理效效率，稳稳定企业业运行成成本。总总体判断断20009年成成本变动动对纺织织行业风风险影响响能力不不断下降降。最后，我国国纺织行行业产业业结构不不断优化化，产业业质量和和国际竞竞争力也也不断增增

23、强。这这都有助助于提高高我国纺纺织行业业国际竞竞争优势势，在应应对国际际国内不不利因素素时基本本了更强强的适应应能力和和竞争能能力。五、纺织行行业风险险分析尽管随着我我国宏观观经济的的快速发发展，国国内需求求不断增增加促进进了纺织织行业的的稳定发发展，陆陆续出台台的一些些扶持政政策也有有助于行行业走出出低谷。但但是，也也应该看看到纺织织行业发发展仍然然面临着着一些不不利因素素的制约约，成为为行业发发展的主主要风险险来源。这这些风险险主要包包括：产产业政策策带来的的成本增增加、下下游市场场需求的的不确定定性等等等。2009年年纺织行行业产业业政策以以扶持为为主，通通过产业业规划和和行业集集中等方

24、方式有效效降低纺纺织行业业的经营营风险。出出口退税税回调政政策将刺刺激纺织织及服装装行业的的出口回回暖。纺纺织行业业，政策策方面的的主要风风险来源源于劳劳动合同同法对对于人力力成本的的提高和和节能减减排政策策对于企企业环保保成本的的增加。劳动合同法的实施势必大幅提高纺织服装企业的人力成本。作为劳动力密集型企业，人力成本一直是纺织企业在国际竞争中的重要优势，但是随着员工工资提高比例的硬性要求及用工形式的根本性改变，人力成本将上升至少5。而对于行业销售利润率只有5不到的纺织企业来说，面临更严重的生存压力。而节能减排政策主要是对纺织印染企业限制产量，严格控制水排放标准，将会增加企业环保方面的投入，加

25、大了企业成本压力。根据纺织行行业的供供求关系系来看，我我国纺织织行业内内销比重重不断提提高，国国内需求求已经成成为纺织织行业发发展的主主要推动动力。因因此，对对于纺织织行业供供求风险险主要来来自于出出口需求求的变化化。尽管管20008年下下半年开开始随着着出口退退税回调调政策的的出台，出出口企业业盈利能能力有所所改善。但但是应该该看到，国国际外贸贸环境并并没有本本质的变变化。由由全球金金融危机机带来的的全球经经济增速速放缓和和服装消消费需求求下降仍仍然成为为供求关关系中重重要的风风险来源源。同样样，外贸贸环境中中的贸易易壁垒、环环保指令令等因素素都将影影响到我我国出口口比重，进进而加大大纺织行

26、行业市场场竞争的的激烈程程度。从从纺织行行业整体体运行判判断，220099年纺织织行业最最主要的的风险来来源就是是需求增增长速度度。信贷贷部门在在20009年对对于纺织织行业风风险分析析应该主主要关注注纺织外外贸需求求复苏程程度和内内需拉动动作用的的强度。六、纺织行行业授信信策略建建议总体看，从从20008年下下半年开开始陆续续出台的的扶持政政策会为为纺织行行业提供供一定的的发展空空间。但但是也应应该看到到，我国国纺织行行业还存存在着整整体技术术实力落落后、产产业结构构不合理理的弊端端。同时时，受到到需求增增速趋缓缓、外贸贸环境恶恶化、人人力和环环保等政政策成本本上升、局局部地区区和部分分子行

27、业业产能过过剩等不不利因素素的影响响，行业业发展还还是会面面临一系系列诸如如市场竞竞争加剧剧、出口口难以复复苏等风风险。因此，对于于纺织行行业，信信贷部门门需要严严格控制制授信的的额度。除除对某些些纺织产产业规划划相关政政策中可可能明显显受益的的企业以以及特殊殊政策优优惠的国国家重大大项目外外，信贷贷额度不不可超过过本行授授信投放放平均增增长幅度度。同时，对于于信贷方方向应该该主要投投向技术术改造、技技术引进进和产业业结构调调整方面面的项目目，减少少规模扩扩张方面面的授信信额度。目前纺织行行业面临临的最主主要问题题就是产产业结构构的不合合理和国国际需求求的增速速放缓。改改善产品品结构，增增加高

28、端产品品比重，促促进国际际消费回回暖是220099年纺织织行业发发展的主主要思路路。产业业结构调调整将是是我国纺纺织行业业未来的的重要发发展方向向。因此此，对于于国内纺纺织企业业，未来来的竞争争的核心心也将会会是企业业的技术术实力，资资本需求求量较大大的一个个方向将将是行业业的技术术研发项项目。而而这类项项目一般般都是短短期内造造成行业业成本上上升，降降低行业业盈利能能力的。但但是，从从长远看看，这些些项目的的成功将将很好的的改善我我国纺织织行业的的核心竞竞争力，具具有很好好的社会会效益。并并将得到到政府更更多的优优惠政策策，项目目投资风风险很低低。而一一旦技术术研发取取得成功功，也将将全面提

29、提升行业业技术实实力和我我国整体体竞争力力，从而而获得更更多的经经济效益益。因此此，建议议信贷部部门对于于行业项项目严格格审查的的同时可可以对一一些前景景明朗的的技术改改进项目目适当延延长授信信期限，增增加长期期贷款的的比例。目 录TOC h z t 标题 1,1,标题 2,2,标题 3,3附 表TOC h z t 表题 c附 图TOC h z t 图题 c第一章 纺纺织行业业基本情情况1.1 纺织行行业定义义及定位位1.1.11行业定定义纺织产品主主要包括括棉、麻麻、毛、丝丝绸及化化纤等纺纺织材料料以及相相关初级级、印染染产品的的制造、加加工和销销售。因因此，纺纺织行业业的分析析和研究究也将

30、重重点关注注这些纺纺织产品品的产业业链及相相关行业业的发展展趋势。具体来看，纺纺织行业业主要是是将初级级的棉、毛毛、丝绸绸等原材材料经过过一定的的加工手手段后形形成服装装等日用用品的原原料的工工业行业业。其中中，棉花花、毛料料和丝绸绸基本属属于天然然原料加加工，整整个行业业和化工工行业关关系比较较密切的的是化纤纤材料纺纺织行业业，特别别是人造造化纤纺纺织行业业。此外外，纺织织业中印印染加工工过程中中也要涉涉及到不不少的化化学加工工手段。1.1.22行业在在国民经经济中的的地位纺织行业在在我国国国民经济济发展中中占有重重要的地地位。一一方面，纺纺织行业业是我国国的传统统优势行行业，纺纺织产品品也

31、是我我国重要要的外贸贸产品。纺纺织行业业在我国国经济发发展中起起到重要要的支柱柱作用。另另一方面面，作为为服装等等日用产产品的主主要原料料，纺织织行业的的发展速速度也将将决定着着服装等等产业的的供求关关系和价价格变动动。纺织织行业的的快速发发展对我我国经济济平稳运运行和保保持物价价稳定有有着至关关重要的的意义。近年来，随随着我国国经济的的快速增增长，GGDP始始终保持持在较高高增速水水平。纺纺织行业业也随之之保持快快速的增增长。因因此纺织织行业工工业总产产值占GGDP比比重一直直保持在在较高的的水平，220044年以前前纺织行行业产值值占GDDP比重重都在99以上上。不过过，从220055年开

32、始始该比重重下降至至7左左右。220055年至今今该比重重呈现出出缓慢回回升的趋趋势，220077年更是是达到了了近三年年来的最最高水平平，上升升至7.48。20008年年该比重重虽然有有所回落落，也达达到了77.033%。从从纺织行行业的工工业总产产值占GGDP比比重水平平也可以以看出，纺纺织工业业在我国国经济中中占有重重要地位位。由于20007年开开始国家家统计局局调整了了统计周周期，每每年的22、5、88、111月公布布四次行行业数据据，因此此下表中中20007年和和20008年这这两年的的行业数数据是根根据111月的统统计结果果估算全全年的，进进而和全全年的GGDP数数据进行行比较。近

33、年来纺织织行业总总产值占占GDPP比重统统计表单位：亿元元年份GDP工业总产值值比重20031358222.880128777.8449.48%20041598778.330144388.19.03%20051823221.990126700.6446.95%20062119223.000152933.4667.25%20072495330.000184733.3667.48%20083006770.000211455.9337.03%数据来源：国家统统计局从趋势图也也可以明明显看出出：纺织织行业的的工业总总产值并并不是一一直呈现现上升趋趋势的，220055年纺织织行业的的工业产产值增速速有所

34、降降低，这这也使得得纺织行行业占GGDP比比重有较较大程度度的降低低，不过过20005年后后该指标标基本保保持稳定定，始终终在7左右。数据来源：国家统统计局2004-20008纺织织行业工工业总产产值及占占GDPP比重变变化趋势势1.2 纺织行行业的分分类根据国家统统计局国国民经济济分类（GGB/TT47554-220022），我我国纺织织行业整整体涵盖盖的范围围和组成成情况如如下表所所示。总总体来看看，纺织织行业属属于C门门类（制制造业）下下属的117大类类（纺织织业），与与食品制制造、饮饮料制造造等行业业类似，都都属于和和人们日日常生活活相关度度比较大大的传统统制造行行业。国家统计局局纺织

35、行行业分类类统计表表行业及代码码子行业及代代码行业描述纺织业（117）棉、化纤纺纺织及印印染精加加工（1171）棉花和化纤纤材料的的加工毛纺织和染染整精加加工（1172）毛料产品的的加工 麻纺织织（17730）麻纺材料的的加工丝绢纺织及及精加工工（1774）丝绢材料的的加工纺织制成品品制造（1175）纺织制品的的再加工工针织品、编编织品及及其制品品制造（1176）针织及编织织品的加加工数据来源：国家统统计局具体细分纺纺织行业业的子行行业类别别看，可可以有两两种分类类方式：一种是是根据采采用加工工的原材材料来分分，一种种是根据据加工方方式来区区分。本本报告采采用国家家统计局局分类方方式，即即主要

36、是是采取加加工原料料不同来来将纺织织行业主主要分为为六个子子行业，分分别为：棉、化化纤纺织织及印染染精加工工业、毛毛纺织和和染整精精加工业业、麻纺纺织业、丝丝绢纺织织及精加加工业、纺纺织制成成品制造造业和针针织品、编编织品及及其制品品制造业业。第二章 220088年纺织织行业发发展情况况分析2.1 20008年纺纺织行业业PESST（环环境）分分析2.1.11经济环环境分析析纺织行业占占我国GGDP比比例高达达7以以上，是是我国国国民经济济发展中中的重要要支柱行行业。另另一方面面，纺织织行业作作为服装装等轻工工业产品品的主要要原料，其其发展速速度又在在很大程程度上受受到整体体经济发发展的制制约

37、。特特别是在在外贸出出口由于于受到人人民币升升值、世世界整体体经济放放缓等负负面影响响而增速速趋缓的的前提下下，内需需增长已已经成为为纺织行行业的最最重要推推动力。国国内经济济的平稳稳运行成成为纺织织行业发发展的主主要基础础。总体来看，220088年虽然然受到自自然灾害害、世界界金融危危机等不不利因素素影响，但但是我国国国民经经济仍然然处于平平稳发展展阶段。220088年全年年我国国国民生产产总值仍仍然达到到30006700亿元，同同比增长长9.00。数据来源：国家统统计局2003-20008国民民生产总总值及增增速变化化趋势具体从季度度数据上上看，220088年下半半年我国国经济增增速出现现

38、了一定定程度的的放缓迹迹象。三三季度和和四季度度我国国国民生产产总值增增速分别别只有99.0和6.8。当当前国际际金融危危机仍在在加深和和蔓延，对对国内经经济的冲冲击仍在在继续。因因此，短短期内我我国经济济发展速速度仍将将有所减减慢。2007-20008每季季度GDDP增速速统计表表季度GDP增速速2007年年1季度度11.12007年年2季度度11.92007年年3季度度11.52007年年4季度度11.42008年年1季度度10.62008年年2季度度10.12008年年3季度度9.02008年年4季度度6.8数据来源：国家统统计局此外，为了了保证经经济发展展的持续续性，投投资水平平应该保

39、保持在一一个较高高水平。220066年以来来我国固固定资产产投资增增速不断断提高。220088年全年年社会固固定资产产投资11722291亿亿元，比比上年增增长255.5%，增速速比上年年加快00.7个个百分点点。目前前现阶段段国家宏宏观调控控政策的的总体思思路是加加大投资资力度，积积极扩大大内需。因因此，总总体判断断我国固固定资产产投资增增速未来来仍将保保持255以上上的高增增长趋势势。同时时，投资资结构将将会更加加合理。数据来源：国家统统计局2004-20008固定定资产投投资及增增速变化化趋势国内消费能能力的不不断提升升也是我我国经济济发展的的重要原原因。从从下图可可以看出出社会消消费品

40、总总额水平平稳定增增长。220088年全年年全社会会消费品品零售总总额达到到10884888亿元，涨涨幅达到到21.6。数据来源：国家统统计局2004-20008消费费品零售售总额及及增速变变化趋势势数据来源：国家统统计局2008年年1-112月CCPI增增速变化化趋势尽管全年全全年居民民消费价价格上涨涨5.99%，涨涨幅比上上年提高高1.11个百分分点。但但是分月月度看，价价格涨幅幅前高后后低，通通货膨胀胀主要出出现在上上半年。下下半年CCPI逐逐步回稳稳，20008年年12月月份更是是降至11.2。通货货膨胀已已经得到到了很好好的改善善和抑止止。我国经济发发展的另另外的一一个重要要手段是是

41、对外贸贸易情况况。总体体看，我我国进出出口总额额保持平平稳增长长，不过过进出口口总额的的增速均均有所放放缓。220088年全年年进出口口总额2256116亿美美元，比比上年增增长177.8%。其中中，出口口142285亿亿美元，增增长177.2%；进口口113331亿亿美元，增增长188.5%。进出出口相抵抵，贸易易顺差229555亿美元元，比上上年增加加3288亿美元元。数据来源：国家统统计局2004-20008进出出口情况况及增速速变化整体看，220088年宏观观经济运运行上下下半年差差别较大大。20008年年上半年年经济运运行的主主要矛盾盾是价格格上涨过过快，通通涨压力力较大。而而下半年

42、年经济运运行的主主要目标标是极应应对国际际金融危危机，力力保经济济平稳增增长。根根据经济济运行的的目标不不同，上上下半年年的货币币政策也也是各不不相同。上上半年我我国宏观观调控政政策的主主要目标标主要是是防止经经济增长长由偏快快转为过过热、降降低通货货膨胀的的压力。根根据这个个目标，上上半年宏宏观调控控政策的的主要手手段是执执行稳健健的财政政政策和和从紧的的货币政政策。然然而从220088年下半半年及220099年，政政府将采采取更加加宽松的的货币政政策。因因此，出出现了220088年的百百日内五五次降息息的局面面。而国国30条”明确提提出“落实适适度宽松松的货币币政策”，争取取20009年2

43、同比增增长177，也也为货币币政策放放松定下下全年基基调。 此外，财政政政策依依然将以以“积极极”为主主题。通通过刺激激投资和和消费，力力保各项项指标的的平稳增增长。积极的财政政政策和和适当从从宽的货货币政策策的协同同调控，对对纺织行行业具有有积极的的影响。宽宽松的货货币政策策将会直直接增加加流向纺纺织行业业的投资资数量，这这将直接接加大纺纺织行业业的扩建建以及技技术改造造等方面面的资金金来源，有有助于行行业产业业升级。此此外，积积极的财财政政策策也会加加大国内内市场消消费需求求的刺激激力度，内内需增加加将会促促进行业业下游产产业，特特别是服服装等相相关产业业的消费费，这也也会对整整个纺织织行

44、业复复苏带来来相当的的利好条条件。总总体上目目前的财财政及货货币政策策将积极极促进纺纺织行业业的复苏苏反弹。数据来源：中国人人民银行行2005.7-220099.1人人民币对对美元汇汇率变化化趋势另一方面，220088年下半半年人民民币升值值趋势有有所缓解解，8月月份后人人民币对对美元汇汇率基本本平稳。预预计20009年年我国汇汇率政策策仍然以以稳为主主，不会会有明显显的升值值和贬值值空间。人人民币升升值速度度放缓将将有助于于提高出出口企业业的盈利利能力。对对于外贸贸比重较较高的纺纺织行业业来说，汇汇率稳定定将大大大降低行行业的运运营风险险。2.1.22政策环环境分析析2.1.22.1 200

45、08年纺纺织行业业相关政政策综合合统计整体看，220088年纺织织行业政政策方面面上下半半年侧重重有所不不同。220088年上半半年政策策环境对对于纺织织行业负负面影响响较大，而而下半年年则扶持持为主。2008年年上半年年期间新新版劳劳动合同同法的的实施大大大提高高了国内内企业的的人力成成本，这这对于纺纺织业这这种劳动动力密集集型行业业尤其不不利；其其次，上上半年还还降低了了出口退退税，直直接导致致了纺织织产品外外贸增速速的放缓缓，这大大大降低低了纺织织产业的的利润空空间并直直接影响响到国内内纺织产产品市场场供需的的平衡关关系。另另外，以以REAACH和和PFOOS指令令为代表表的一系系列环保

46、保要求的的提高也也大大限限制了我我国纺织织产品的的出口比比重，对对于满足足要求的的产品也也将大大大提高其其出口成成本，降降低了盈盈利能力力。而到了下半半年，国国家陆续续出台了了一系列列扶持政政策，包包括调高高出口退退税率，拓拓宽纺织织企业融融资渠道道，增加加纺织企企业资金金供给等等。从整整体政策策环境看看：政策策面降低低降低了了行业运运行风险险。 2008年年纺织行行业的政政策思路路正式颁布或或启动时时间政策名称或或举措核心思路及及影响2008.1纺织、服装装等部分分进出口口商品关关税调整整改变进出口口结构，促促进纺织织行业产产业升级级2008.1劳动合同同法实施施人力成本提提高，国国内纺织织

47、行业产产业优势势下降2008.3加工贸易易外发加加工管理理放宽新新规降低企业经经营管理理成本2008.3印染行业业准入条条件节能环保，促促进绿色色产业升升级2008.322项纺织织行业标标准批准准发布提高行业竞竞争力2008.5下调进口口滑准税税降低纺织企企业生产产成本2008.6欧盟限制制使用PPFOSS(全氟氟辛烷磺磺酰基化化合物)的指令令环保成本提提高，推推动绿色色产业模模式2008.8.11部分纺织、服服装产品品出口退退税回调调至133%刺激出口回回暖，推推动行业业复苏2008.9中小企业实实施优惠惠税收政政策,清清理行政政收费减少企业负负担,促促进行业业需求2008.11.1部分纺织

48、、服服装产品品出口退退税调整整到144%进一步刺激激出口回回暖2008.11促进轻纺工工业健康康发展的的6项措措施改善纺织企企业融资资难,促促进防止止行业产产业升级级2008.12对纺织产品品加工贸贸易名录录进行调调整促进纺织行行业出口口复苏数据来源：相关部部委 2.1.22.2 20008年纺纺织行业业重点政政策解读读纺织业融融资利好好政策“国六条”提提出：增增加各级级财政扶扶持中小小企业发发展专项项资金规规模，加加大对信信用担保保体系和和服务体体系建设设的投入入。积极极支持金金融机构构扩大信信贷资金金投放，简简化审批批流程，开开辟信贷贷“绿色色通道”。政政府专项项资金和和金融机机构信贷贷资

49、金规规模同时时“放量量”，并并辅以更更加便捷捷的“绿绿色通道道”，对对于纺企企来说，这这样宽松松的资金金供给环环境是迄迄今为止止未曾有有过的。这这使得纺纺企有望望更便捷捷地获得得所需资资金。当当前，在在国际金金融危机机的影响响下，资资金供应应成为中中小企业业最为关关注、迫迫切需要要解决的的大难题题。有许许多企业业在解决决自身生生产经营营困难时时，由于于无法从从银行获获得足够够的贷款款，于是是采用民民间借贷贷的方式式，甚至至是高利利率借贷贷，增加加了企业业融资成成本，反反而加重重了企业业的资金金负担。为为了缓解解中小企企业融资资难的问问题，政政府加大大了公共共财政支支持力度度。今年年中央财财政安

50、排排中小企企业专项项资金共共51.1亿元元，在新新增的222亿元元中，有有16亿亿用于支支持中小小企业信信用担保保机构开开展为中中小企业业提供贷贷款担保保服务。政府财政专专项资金金主要用用于支持持市场前前景好、带带动就业业明显、经经济社会会效益显显著的项项目，以以及构建建中小企企业信用用担保服服务等“基基础”体体系。中中小企业业专项资资金的重重点是对对中小企企业技术术改造、兼兼并重组组、技术术创新和和产品换换代给予予资金支支持，同同时，引引导社会会资金和和其他方方面的投投资，帮帮助中小小企业加加快升级级的步伐伐。此外，“国国六条”还提出：推进融融资产品品创新，推推广和发发展出口口信用保保险等业

51、业务，鼓鼓励和支支持信用用担保机机构发展展，切实实解决轻轻纺中小小企业融融资难问问题。以以往担保保贷款以以厂房等等不动产产抵押贷贷款为主主。因此此，我国国中小企业业贷款渠渠道少，小企业贷款更需要担保支持。随着金融创新，各种融资产品，特别是针对中小企业的新型融资产品不断出现。这类新型融资产品扩大了企业可以担保的财产范围，提高了中小企业融资能力，对缓解纺织企业特别是中小企业融资难的问题十分有益。进出口政政策解读读自20077年下半半年起，纺纺织服装装产品的的出口退退税率从从原来的的13下调两两个百分分点，降降至111。出出口退税税调整政政策对纺纺织服装装行业将将带来很很大不利利影响。虽然从长期期看

52、，出出口税率率的调整整主要目目的在于于优化出出口商品品结构抑抑制高耗耗能、高高污染、资资源性产产品的出出口，促促进经济济增长方方式的转转变和经经济社会会的可持持续发展展，其核核心目的的在于鼓鼓励行业业加快产产业升级级，减少少由出口口退税带带来的低低价竞争争局面。因因此，在在外贸压压力增加加的情况况下，企企业势必必会加强强产品开开发、提提高产品品附加值值，同时时完善品品牌战略略及扩展展国内销销售渠道道。这几几个方面面的改善善有助于于提高我我国纺织织行业的的产业实实力，降降低行业业运营风风险。但但是，短短期内对对于出口口比重较较高的纺纺织企业业，退税税政策的的调整直直接冲击击到行业业整体的的盈利能

53、能力。此此外，出出口税率率下降后后，出口口比重将将会出现现较大幅幅度调整整，进而而影响到到整体市市场的供供需平衡衡，加大大国内市市场的销销售压力力。因此此，短期期内出口口税率调调整将会会为我国国纺织行行业的运运行带来来较大的的风险。220088年上半半年这种种不利因因素已经经相当明明显。为了刺激纺纺织行业业出口，2008年8月1日开始，部分纺织、服装产品出口退税率回调两个百分点，重新调整到13%。2008年11月1日更是将部分纺织服装产品的出口退税率调整至14%.这两次出口退税政策对纺织行业恢复信心具有明显的作用。不过，也应该看到我国对于出口结构调整的政策思路并没有明显改变，对于企业来说，产业

54、升级仍然刻不容缓。另外，进出出口政策策对纺织织行业的的利好影影响在于于：化纤纤原料出出口退税税率的下下降以及及棉花出出口关税税的提高高都将使使得国内内原料供供给更加加稳定，也也有助于于原料价价格波动动减小。从从这个意意义上看看，原材材料出口口政策的的变化将将会会降降低行业业上游供供给风险险，促进进化纤、纺纺织、服服装产业业链协调调发展。劳动力成成本将大大幅提高高新劳动合合同法已已于20008年年1月11日正式式生效。该该法是针针对现行行的劳动动法执行行过程中中存在的的很多问问题制定定出来的的，劳劳动合同同法有有几个较较突出的的特点：一是是书面劳劳动合同同的问题题。新法法在书面面劳动合合同规定定

55、得非常常明确，用用人单位位自用工工之日起起一个月月之内要要与劳动动者订立立劳动合合同，否否则从第第二个月月开始就就要向劳劳动者支支付双倍倍工资。二是无无固定期期限劳动动合同的的问题。新新法实施施后，符符合条件件者，用用人单位位就必须须与其订订立无固固定期限限劳动合合同。三是试试用期的的工资问问题。新新法明确确规定了了劳动者者在试用用期的工工资不得得低于本本单位相相同岗位位最低档档工资或或者劳动动合同约约定工资资的800%，并并不得低低于用人人单位所所在地的的最低工工资标准准。四四是终止止劳动合合同的经经济补偿偿。劳动合同同法的的实施对对于劳动动密集型型行业的的影响较较大，纺纺织行业业也是其其中

56、之一一。劳动动合同法法的实施施将对纺纺织产业业带来较较大的不不利影响响。首先先，劳动动合同法法的实施施势必大大幅提高高纺织企企业的人人力成本本。作为为劳动力力密集型型企业，人人力成本本一直是是纺织企企业在国国际竞争争中的重重要优势势，但是是随着员员工工资资提高比比例的硬硬性要求求及用工工形式的的根本性性改变，人人力成本本将上升升至少55。而而对于行行业销售售利润率率只有55不到到的纺织织企业来来说，面面临更严严重的生生存压力力。另外外，由于于人力成成本优势势的丧失失，不少少来料加加工的纺纺织产品品订单逐逐渐转移移越南、老老挝等周周边国家家，直接接影响到到纺织行行业的发发展。不过，劳动动合同法法

57、的实施施也将可可能带来来行业整整合加剧剧、人才才流动性性降低。这这两方面面将对行行业发展展带来一一定的积积极意义义。但是是整体看看，劳动动合同法法的实施施增加了了纺织行行业的风风险。2.1.33社会环环境分析析纺织产品作作为服装装产业的的上游产产业，行行业的需需求和发发展受多多种多样样的社会会因素影影响，比比如价值值观念、消消费习惯惯等。社会文化是是指人类类在社会会历史发发展过程程中所创创造的物物质财富富和精神神财富的的总和。它它包括风风俗习惯惯、行为为规范、宗宗教信仰仰、生活活方式、价价值观念念、态度度体系以以及人们们创造的的物质产产品等。文文化是随随着社会会的物质质生产发发展而不不断发展展

58、的，是是由历史史形成的的社会现现象。文文化涵盖盖了人类类所创造造的一切切，不同同的文化化差异表表现在各各个方面面，在消消费行为为方面也也存在着着极大的的差异，文文化差异异通过影影响人民民对服装装产业的的消费心心理直接接影响到到纺织行行业的发发展趋势势。这种种影响主主要表现现在以下下六个方方面：价值观念：是指人人们对客客观事物物的主观观评价。人人们的物物质生活活离不开开对精神神的追求求，它赋赋予人们们社会活活动定的的思想感感情，形形成对人人生、对对生活特特有的价价值观念念和价值值取向。穿穿衣戴帽帽各有所所好，它它不仅是是一种兴兴趣，而而更主要要是一种种文化的的表现。价价值观念念的差别别，体现现在

59、人们们消费活活动的各各个方面面。具体体到对纺纺织行业业的影响响，在发发达国家家，大多多数人热热衷于生生活上的的舒适享享受，消消费支出出往往超超出其收收入水平平，甚至至投入较较大比例例在奢侈侈产品。而而在我国国，情况况则相反反，人们们习惯存存钱买东东西，购购买商品品往往局局限在有有货币支支付能力力的范围围内。这这种差异异将直接接影响到到纺织行行业在外外贸产品品和国内内市场产产品需求求的定位位。在定位位国内市市场的产产品时，产产品的实实用性和和价格应应该成为为首要考考虑因素素。风俗习惯：风俗习习惯是一一个非常常敏感的的问题，不不同国家家和民族族都有自自己独特特的风俗俗习惯，这这些风俗俗习惯既既能反

60、映映一个民民族共同同的心理理，又被被看作是是该民族族的标志志。风俗俗习惯的的范围极极其广泛泛，不仅仅有政治治、生产产、消费费等方面面的，而而且也有有思想、语语言、感感情等方方面的。而而消费习习俗则是是人们各各种习俗俗中重要要的一种种，它是是人们在在长期社社会活动动中所形形成的各各种消费费的风俗俗习惯，对对消费心心理和消消费行为为有明显显的影响响。由于于消费习习俗本身身的特点点，它所所引起的的购买行行为同一一般情况况下的购购买行为为有所区区别，主主要表现现在由消消费习俗俗所引起起的购买买行为的的普遍性性、周期期性和无无条件性性。如国国内在每每年的春春节前期期都会形形成服装装市场的的销售旺旺季，从