中国人民大学《货币银行学(第二版)》导学

1、货币银行学（第二版） 导学开篇导学一、货币银行学的学科性质1995 年 8 月，英国银行界的“百年老店”巴林银行突然宣布倒闭，同月，其新加坡分行期货部经理尼克 里森锒铛入狱，随后，荷兰国际银行以一英镑的象征性价格收购巴林银行，从而使“巴林银行”这块银 行界曾经的金字招牌瞬间“蒸发”，一连串的动作让局外人如坠迷雾，摸不着头脑。时间、地点、人物 跨越时空紧密衔接，历史在此刻布下了一桩“柯南道尔”式的悬疑剧，等待着他的“福尔摩斯”的出现。 随着时间拂去这桩悬案的“迷环”，历史逐渐恢复了它原本的真相：尼克里森在做期货交易时，违规操 作，炒作日经指数，导致巴林银行在短短数月之内亏损近亿元英镑，最终资不抵

2、债，破产倒闭。 巴林银行倒闭案给了给了我们一个重要的启示，即传统的商业银行正在向全能性金融机构转变，银行不 再是仅仅经营存贷款的“专卖店”，而是逐步发展成为集存贷款、保险、证券、期货等业务于一身的“金 融超市”，因此，在获得因经营业务增加而带来的巨大收益时，其自身所承担的风险也急剧加大，这就 需要我们对传统理论从新的角度进行重新认识。日新月异的金融实践推动了金融学科的不断向前发展。货币银行学作为财经类专业的核心课程和金融专 业的主干课程在新的金融发展形势之下，其内容所涵盖的范围也不断发生变化。从学科发展来看，“货 币银行学”课程的外延更加宽泛，内涵也更加丰富；从货币银行学教学来看，原有的以银行

3、机构为主线 的课程体系，以及国内金融、国际金融的划分已经不适应日益开放的金融和金融国际化趋势。为顺应时 代，货币银行学知识体系需要重构。简单地沿用货币银行学已经不能反映金融市场不断发展的情况 下这门课程的内涵，由货币银行学过渡到金融学已成为必然的趋势。我们货币银行学这门课程 采用了金融学概论作为教材，反映了货币银行学学科的这种发展对金融学教材提出的更高要求，也 反映了金融理论的最新进展与金融实践的最新动态。二、货币银行学的研究内容货币银行学在内容上以金融的三大支柱：货币、金融市场和金融机构为主线展开，沿着货币T金融资产 T金融市场运行T金融机构营运T宏观调控与监管来设计课程体系。在结构上既注重

4、金融运行的微观化 和市场化；又注重金融控制的整体化与制度化。本课程共分为五个部分：第一部分是第1、2、3 章，重点介绍货币、信用、利率与汇率等基本范畴和基本知识；第二部分是第4、 5、 6 章，集中介绍金融市场、金融中介体系的大体框架以及金融资产的组合与选择行为；第三部分是第7、 8 章，重点阐述商业银行与中央银行的性质、职能、业务、体制以及其在金融体系中的重要性；第四部分是第9、 10、 11 章，主要介绍货币需求与供给、货币均衡与总供求、货币政策的主要内容，探讨宏观金融调控的基本机制与运作 规律；第五部分是第 12 章，介绍金融监管的基本理论、方法与体制。三、货币银行学的课程特点 1系统性

5、。本课程既系统反映了金融学的既有知识体系；又立足于继承和发展，承上启下，继往开来， 由浅入深，层层推进，注重新旧知识之间的内在联系。2务实性。 本课程注重理论联系实践， 在全面、系统介绍基本理论的同时， 注意联系我国现阶段的实践， 尤其是注重吸纳改革开放以来具有普遍意义的成果。3新颖性。本课程较多地纳入国内、国外最新的被实践检验能够成立的学术思想和理论观点，以期使同 学们了解最为前沿的金融学动态。4相关性。本课程注意与相关课程之间的联系性，克服以往课程设置的孤立性和封闭性，同时注意避免 与有关课程的重复。四、货币银行学的学习要求大家在学习过程中，要注意处理好以下几个关系： 1处理好一般原理与中

6、国国情之间的关系。西方的许多金融理论是在总结成熟市场经济国家多年来的金 融实践得出的结论，具有一定的普遍性；但是，中国在金融环境、金融制度等方面，都有自己的独特性， 因此，大家在学习过程中，要注意把握金融学的一般原理与中国国情特殊性之间的关系。2处理好理论与实践的关系。货币银行学既是一门有着内在逻辑的理论学科，也是一门对实践有着很强 指导性的学科。同学们在学习过程中要注意理论和实践的有机结合，在系统学习成熟理论的同时，特别 要关注中国近年来的金融改革动态，配合小专题的学习加深对理论的理解。3处理好金融的过去、现在和未来的关系。金融的过去是现在的基础，未来是现在的发展，同学们在学 习的过程中，要

7、立足于解释当前的金融实践，但同时也对金融体系过去的发展脉络有所了解这样才能有 利于大家把握金融理论和实践演进的脉络；同时，同学们还要注重对未来的前瞻性展望，根据其他国家 金融发展的实践来分析我国金融体系的发展趋势。五、货币银行学的学习方法1在货币银行学课程的学习过程中，同学们要以邓小平理论为指导，运用马克思主义的立场、观点 和方法，在全面、准确地理解和掌握金融学基本理论的基础上，了解当前国内外金融学的不同学术观点 及其金融学的发展动态。2要注重理论联系实际，运用金融学的基本理论对我国金融运行实践进行分析考察，了解中国的国情特 色，了解中国经济的特殊性，更好地理解我国金融体系的来龙去脉以及未来发

8、展趋势。3要系统学习配套教材，并充分利用网络平台给大家提供的各类课件资源。由于货币银行学是一门实践 性较强的课程，因此，在学习中我们要注意综合运用各章的相关背景资料、常见问题分析，学完一章内 容之后独立完成规定的作业，以便巩固和加深所学知识。还要说明的一点就是，知识是我们这个时代披荆斩棘的“利剑”之一，拥有知识，我们就拥有了走向成 功的基础，但是学习知识是又一项非常艰苦的工作，毅力、恒心与思考是完成这项工作的必备要素，所 以，同学们，当你们在遇到困难时，一定要有战斗到底的勇气、舍我其谁的霸气，与天抗争的豪气，正 像二千多年前亚历山大大帝征服希腊时所说的一句话“我来，我看见，我征服”。最后，送给

9、大家两句诗让我们共勉：“宝剑锋从磨砺出，梅花香自苦寒来。”第一阶段导学、学习时间安排 一个学期一般四个月，共 16 周的学习时间。这门课程一共有十二讲，可分为三个部分来学习。第一部分 是第 1、2 章，重点介绍货币、信用等基本范畴和基本知识；学习时间大约需要两周时间。同学们最好一 周学习两章内容，听课和看书之后，要做这章的练习，这样可以加强记忆。然后用第二周复习这个阶段 所学习的两章全部内容，并做课程作业，把知识记牢。二、学习内容 第一章 货币与货币制度 知识点： 货币是当今经济社会中最重要的经济要素，货币把各个独立的经济个体联结到一起。本章主要 介绍货币收支循环及其在经济中的重要性、货币的职

10、能与特点、货币形态与货币制度的演变、货币的定 义与计量、国际货币体系等内容。内 容：第一节 货币与经济的关系 这一节要重点掌握的问题：一、什么是货币收支循环：货币收支循环涉及国民经济的五大部门：企业部门、居民部门、政府部门、 银行部门和国外部门，要理解这五大部门之间你收我支，你支我收，连绵不断，货币收支不断循环过程。二、如何理解货币的职能：货币的四大职能是理解货币需求与货币供给的起点。这部分内容基础性知识， 但是却很重要。第二节 货币形态的演变 这一节要重点掌握的问题：一、从历史上看，货币都经历了哪些形态：实物货币、代用货币、信用货币、电子货币作为货币所经历 的四种形态，要了解它们之间发生替代

11、的内在原因。二、信用货币包括哪几种：辅币、钞票或纸币以及银行存款都构成了现代经济生活中的信用货币形态。 人们往往容易疏忽银行存款这种信用货币形态。三、什么是电子货币：电子货币的概念以及未来发展趋势。第三节 货币的定义与计量 这一节要重点掌握的问题：一、货币与通货、收入以及财富的区别与联系是什么：区分这三者之间的不同对于我们正确理解货币本 质具有重要意义。二、从职能的角度、从法律的角度如何对货币进行理论界定：对货币进行理论意义上的界定是很困难的， 一般而言，从多个视角对这一问题进行剖析便于我们全面理解货币问题。三、如何对货币进行计量：货币层次划分的标准是什么？要了解中国货币供给层次划分的具体规定

12、。 第四节 货币制度这一节要重点掌握的问题：一、货币制度及其构成要素是什么：货币制度是一国金融制度的主要组成部分，也是保证货币正常流通 秩序的基础。二、货币制度是如何演进的：从世界范围来看，货币制度主要有以下几种：银本位制、金银复本位制、 金本位制以及不兑现信用货币制度。货币制度的不断演进有其内在的规律。三、我国的人民币制度是如何建立的，目前对我国货币制度又是如何规定的：人民币制度属于不兑现的 信用货币制度，由中国人民银行依法进行管理调控。第五节 国际货币体系 这一节要重点掌握的问题：一、什么是国际货币体系：国际货币体系作为国际间的货币安排，对于解决国际收支不平衡问题以及协 调各国的经济政策具

13、有重要意义。二、国际货币体系是如何演变的：国际金本位体系、布雷顿森林体系、牙买加体系是国际货币体系所经 历的三大过程，从目前来看，国际货币体系的发展具有什么新趋势。第二章 信用 知识点 ： 信用是一个古老的经济范畴，也是金融学最基本最重要的概念之一。信用是价值运动的特殊形式，是现 代金融运行的实质内容。本章从信用的起源与发展出发，介绍了现代经济生活信用的作用、各种现代信 用形式以及现代信用秩序的维护等内容。内 容：第一节 信用的产生与发展这一节要重点掌握的问题：一、什么是信用：信用的定义、本质特征、两种形式是我们理解信用范畴所应该掌握的基本内容。二、信用关系是如何产生的，又是如何不断向前发展的

14、：从逻辑发展的角度来看，信用产生的必要条件 是私有制，而充分条件则是剩余产品的出现；信用的产生是生产力发展推动的结果，信用关系的深度与 广度也必然随着生产力的发展而不断向前演进。三、信用与金融之间的关系如何：作为经济范畴，信用与金融既有联系又有区别。第二节 现代信用的基础 这一节要重点掌握的问题： 一、为什么现代经济是信用经济：信用经济意味着信用关系无处不在，信用规模呈现不断扩张趋势、信 用结构日趋复杂化。二、盈余与赤字、债权与债务之间的对应关系如何：现代货币条件下，任何货币的盈余和赤字，都意味 着相应金额债权债务关系的存在。三、现代信用关系中的包括那些经济主体：个人部门、企业部门、政府部门、

15、国外部门以及金融机构在 信用关系中所起的作用是不同的，要理解它们之间错综复杂的债权债务关系。第三节 信用形式 这一节要重点掌握的问题： 一、什么是商业信用，商业信用的作用与局限性是什么：商业信用作为服务于企业之间的一种重要信用 形式是最古老的信用形式也是现代经济生活中最为基础的一种信用形式。二、什么是银行信用，银行信用的特点是什么：银行信用是现代经济生活中最为广泛的一种信用形式， 具有广泛性、间接性和综合性三个特征。三、什么是国家信用，其有几种形式：国家信用是指以国家政府为主体的借贷行为，其可分为内债以外 债，有多种具体的表现形式。对现代经济生活具有积极的影响。四、什么是消费信用，消费信用具有

16、什么作用：消费信用作为一种逐渐被消费者认可一种信用形式正在 逐步深入到社会经济生活的方方面面，所起作用也越来越重要。第四节 信用秩序的维护 这一节要重点掌握的问题： 一、信用与市场经济之间的关系是什么：信用体系的形成是一个与市场经济发展互动的过程。 二、我国目前为什么出现信用缺失：原因分析、危害性分析三、应该如何构建我国市场经济的信用秩序：既要注重道德教育也要进行信用体系的制度建设，形成有 效的社会不良信用惩罚机制，使市场经济行为得以规范。第一章导学第 1 章 货币与货币制度要点提示本章主要介绍货币收支循环及其在经济中的重要性、货币的功能与特点、货币形态与货币制度的演变 货币的定义与计量、国际

17、货币体系等内容。本章重要概念货币收支循环 一般等价物 金本位制 本位币、辅币 无限法偿 有限法偿国际货币体系 国际金本位制布 雷顿森林体系 特里芬难题货币与经济的关系1 货币收支循环 我们把国民经济划分为企业部门、居民部门、政府部门、银行部门和国外部门，我们会发现货币收支把 国民经济中的每一个部门都联系在了一起，而且这五个部门之间的货币收支包括了整个国民经济中一切 现实的货币收支。这五大部门之间的货币往来形成了一个货币收支循环。货币的职能 研究货币的职能，是理解货币现象和货币相关问题的入手点。不同学派的经济学家在对货币功能的认识 上分歧不大。马克思把货币的职能概括为价值尺度、流通手段、支付手段

18、、价值贮藏、世界货币。货币形态的演变 货币的形态从其诞生之日开始，便不断经历着从低级向高级的演变过程。几千年来，货币大体经历了实 物货币、代用货币、信用货币和电子货币的这几种形式。货币的定义与计量货币的一般界定 如果我们把货币看作是在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的任何东西，那么用通货来代 表货币就显得过于狭窄了。货币是财富的重要组成部分，但财富并不全部都是货币。收入是某一单位时 间内收益的流量，而货币是某一时点上的一个确定的余额，是一个存量。货币的理论定义 经济学家们从各个不同的角度对货币做出了理论定义，这里重点介绍其中的几种。1从职能角度归纳的货币定义亚当斯密有“货币是流通的大

19、轮，是商业的大工具”的提法。 米什金把货币概括为“在交换中被普遍接受的任何东西”。 马克思分析的货币是实物货币，并没有专门给货币下定义，就他论证货币起源的思路以及有关行文，可 以归结出这样的理论定义：货币是商品世界中排他性的起一般等价物作用的特定商品。 2从法律角度归纳的货币定义 中国古代有一种观点是国家或王权决定货币。例如，管子一书中提出，先王确定金、玉、珠等为货 币。现代类似的观点这样定义货币：货币是法律规定的具有无限偿付能力的事物。虽然现代信用货币的 流通受到法律的支持和保护，但如果客观经济发展没有提供这种钞票流通的基础，那么法律的强制也不 能迫使人们使用这种钞票。货币的计量 许多经济学

20、家都认为，在计量货币时，应该用实证的方式来划分货币。 在具体操作中，人们往往选择流动性指标，作为计量货币的标准。1中国的货币供应量及其层次划分年 6 月具体划分层次为：M = 流通中现金；狭义货币M=M单位活期存款；广义货币M=M储蓄存款+企业定期存款+证券公司客户保证金。年初，第二次修订货币供应量统计口径，将在中国的外资、合资金融机构的人民币存款业务，分别 计入到不同层次的货币供应量。2IMF 组织推荐的货币供应量及其层次划分M=本币流通中现金；狭义货币M=M可转让本币存款和在国内可直接支付的外币存款；狭义货币和准货币 M= M+定期限内的（三个月到一年之间）单位定期存款和储蓄存款+外汇存款

21、+CD广义货币M= M+外汇定期存款+商业票据+互助金存款+旅行支票。3、美国的货币供应量及其层次划分美国中央银行货币供应量统计由M M M三个层次组成，同时公布大口径货币范围的流动性资产L的数字。M=流通中现金+旅行支票+活期存款+其他支票存款；M=M小面额定期存款+储蓄存款和货币市场存款账户+货币市场互助基金居民份额（MMDAs）+隔日回购协定+隔日欧洲美元；M=M大面额定期存款+货币市场互助基金机构份额（MMMF）+定期回购协定+定期欧洲美元；L= M +短期财政部证券 +商业票据 +储蓄债券 +银行承兑票据。4、欧洲中央银行的货币供应量及其层次划分货币供应量体系由三个层次组成，分别是狭

22、义货币M,中间货币M和广义货币M,其中M是欧洲中央银行重点监测的指标。狭义货币M由现金和具有即时支付能力的存款，如隔夜存款，是欧洲中央银行货币统计中流动性最强的 货币，处于货币体系的最底层。中间货币M是在狭义货币的基础上增加了期限为2年以下的定期存款。广义货币M是在中间货币 M基础上增加了回购协议、货币市场基金（MMF和货币市场票据，期限为两年以内的债券。期限超过两年的定期存款在广义货币M之外统计并公布，作为一个参考指标。货币制度货币制度及其构成要素 国家为了适应经济的需要，以法律形式所确定的货币发行和流通的结构、体系与组织形式，即被称为货 币制度，简称币制。1货币材料的确定。货币制度的基础是

23、规定哪种或哪几种商品可以作为货币的币材。2货币单位的确定。货币制度需要对货币单位做出规定，这包括两个方面的内容：规定货币单位的名称 和规定货币单位的币值。3各种货币的铸造、发行与流通程序。一国流通中的货币可以分为本位币和辅币两种。本位币和辅币的 铸造、发行、流通程序各不相同。货币制度的演进过程 货币制度的发展是以贵金属本位制为主，基本上遵循着银本位制金银复本位制金本位制不兑现信用货币 制这样一个顺序。中国的人民币制度目前我国实行的人民币制度就是在 1955 年制度的基础上逐步完善而成的，其内容主要有： 第一，我国法定流通的货币是人民币。人民币是不兑现信用货币，没有法定含金量。货币单位是“元”，

24、 本位币有 7 种，面额是 100 元、 50 元、 20 元、 10 元、 5 元、 2 元、 1元。辅币有六种，面额是 5 角、 2 角、 1 角、 5 分、 2 分、 1 分。第二，人民币是我国唯一合法通货。国家规定禁止金银和外汇在国内市场上计价、流通、结算和私自买 卖，严禁仿造人民币。第三，人民币的发行实行高度集中统一，货币发行权集中于中国人民银行。国际货币体系国际货币体系概述 国际货币体系是指国际间的货币安排，也就是由国际间资本流动及货币往来而引起的货币兑换关系，以及相应的国际规则或惯例组成的有机整体。国际货币体系一般包括这样四个方面的内容：安排国 际间的汇率；确立国际储备货币；解决

25、国际收支不平衡问题；协调各国的经济政策。国际货币体系的演变 历史上曾经有过各种不同类型的国际货币体系。各个货币体系的区别主要在于以下几点：本位币不同； 参与国际支付结算的主要货币不同；各国货币与本位币之间的关系不同。根据这几点区别，我们把国际 货币体系划分为国际金本位体系、布雷顿森林体系和牙买加体系。第二章导学第 2 章 信用要点提示本章从信用的起源与发展出发，介绍了现代经济生活中信用的作用、各种现代信用形式以及现代信用秩 序的制度支撑等内容。本章重要概念信用 金融 信用经济 高利贷 商业信用 银行信用 国家信用 消费信用 汽车消费信 用 信用卡 征信国家 社会信用体系信用的产生与发展什么是信

26、用1信用作为一个经济学范畴， 信用是指借贷行为， 包含价值运动的两个侧面： 即是以偿还为条件的获得， 或以收回为条件的付出。2信用的本质特征（ 1）信用是价值运动的特殊形式。（ 2）信用过程伴随着价值增值的实现。（3）信用是一种债权债务关系。3信用的两种形式：实物借贷和货币借贷。信用的产生与发展1信用的产生 从逻辑发展的角度来看，信用产生的必要条件是私有制，而充分条件则是剩余产品的出现。2信用的发展信用的产生是生产力发展推动的结果， 信用关系的深度与广度也必然随着生产力的发展而不断向前演进。 高利贷信用与现代信用是信用发展过程中的两个主要阶段。高利贷信用是我们理解信用形式发展过程的 一个重要的

27、环节。信用与金融 作为经济范畴，信用与金融既有联系又有区别。现代信用的基础信用经济 信用经济具有如下特点： 1信用关系无处不在 2信用规模呈现不断扩张趋势 3信用结构日趋复杂化盈余与赤字、债权与债务 在货币的收支过程中，收支两相比较，可能收支相抵，但是更多的情况是收支不能相抵：收大于支，出 现盈余；收不抵支，出现赤字。在信用货币时代，盈余与赤字必然意味着经济行为主体相应金额债权债 务关系的存在。信用关系中的主体 将经济行为主体划分为个人、企业、政府、金融机构与国外部门五个部门。1信用与个人部门2信用与企业部门3信用与政府部门4信用与金融机构5信用与国际收支信用形式 信用按照不同的标准可以划分为

28、不同形式。如按照期限划分，信用可分为短期信用与长期信用；按照信 用发生的地域来划分，可分为国内信用与国际信用；主体来划分可以分为商业信用、银行信用、国家信 用和消费信用。信用秩序地维护信用与市场经济 市场经济的发展客观上要求信用体系的建立，良好的信用体系是在信息不对称条件下消除契约不完全性 所带来的道德风险以及降低交易费用的制度保证。市场经济的发展推动了信用体系逐步趋于完善，信用 体系的完善又使失信行为越来越多地受到制度的规范，为市场经济的发展开辟道路。因此，信用体系的 形成是一个与市场经济发展互动的过程。信用缺失及其原因 目前我国市场上出现了大量的失信行为，造成了“信用”的破坏，以至形成了所

29、谓的“信用危机”，危 害了社会正常的生产经营秩序。信用缺失从微观角度来看，阻碍资本的形成，使经济行为的交易成本增 大、交易规模萎缩、甚至导致市场关闭，影响了正常的生产经营秩序；从宏观角度来看，导致社会资源 配置失当，国家宏观调控失灵，市场经济秩序混乱，经济发展受阻。构建市场经济的信用秩序 市场经济的发展离不开以诚信为基础的信用，在发展市场经济过程中信用状况的恶化给我国经济带来了 很大的负面影响，良好信用体系的建立关键在于要重建诚信。信用体系建设是一项复杂的社会系统工程，其完善需要一个过程。随着市场经济发展的深化，我们要加 紧进行制度建设，逐渐完善信用管理的立法和执法；建设完备的信用数据征集系统

30、、资信评价系统；健 全信用监管机构、信用服务机构、信用管理机构等；积极发展信用管理教育、普及信用知识、为信用体系的发展培养信用管理的专门人才；加强信用道德教育、大力弘扬信用文化以及增强全社会的信用意识。第二阶段导学一、学习时间安排第二部分包括第 3、4、5、6、7、8章六章内容。第 3 章主要介绍利率和汇率的一些基本概念和理论，为 4、5、6、7、8章的学习打下基础；第 4、5、6 章重点介绍金融市场、金融中介体系的大体框架以及金融 资产的组合与选择行为；第 7、8 章重点阐述商业银行与中央银行的性质、职能、业务、体制以及其在金 融体系中的重要性。学习时间大约需要六周时间。同学们最好按教学辅导

31、计划安排学习，听课和看书之 后，通过做练习，巩固所学内容强化记忆。这部分内容较多，也是理解货币银行的基础部分，希望大家 多下些功夫来学习。二、学习内容第三章 利率与汇率知识点：利率与汇率是市场经济条件下经济行为主体所要面对的重要市场信号。利率与汇率的决定有其内在的规 律。利率水平与汇率水平的高低作为资金的价格对整个经济生活重要的影响。本章主要介绍了利率、汇 率的概念、种类，并对利率与汇率决定的各种理论进行了分析。内 容 ：第一节 利息与利率这一节要重点掌握的问题：一、什么是利息，如何理解利息的本质：历史上为什么存在对于利息的否定看法。随着社会由自然经济 向商品货币经济的全面发展，人们日益正视利

32、息的存在。探究利息的本质是理解利息存在理性的基础。二、什么是利率，利率有哪些种类：利率是利息率的简称，利率按照不同的标准可以划分为多种不同的 种类。三、关于利率决定的理论有哪些不同的观点：马克思的利率决定论、储蓄投资利率理论、凯恩斯的流动 性偏好理论、借贷资金理论等。四、什么是利率的风险结构与期限结构：导致利率风险结构的主要原因有：违约风险；流动性风险；税 收因素。对利率的期限结构存在多种理论解释。五、中国利率管理体制的演变过程是什么：自 1949 年建国以来，我国的利率基本上属于管制利率类型。 近年来，正在逐步进行利率市场化改革。第二节 外汇与汇率 这一节要重点掌握的问题：一、什么是外汇：从

33、狭义的角度与广义的角度理解外汇有什么不同。二、什么是汇率与汇率制度：汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率。汇率制度是指 一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的一系列安排或规定。三、关于汇率的决定有哪些不同的观点：金本位制度下的汇率决定、国际借贷理论、购买力平价理论、 利率平价理论等。目前在学术界最具说服力的理论是什么。四、我国人民币汇率制度是如何演变的：人民币汇率的形成机制经历了一个不断市场化的过程。我国的 汇率制度目标是建立更有弹性的人民币汇率制度第四章 金融市场 知识点： 金融市场在我们的经济生活中扮演着越来越重要的角色。 本章在介绍金融市场的功能与结构的基础之上， 对比

34、较重要的金融市场的子市场货币市场、资本市场以及衍生工具市场进行了具体的介绍。内 容 ： 第一节 金融市场的概述 这一节要重点掌握的问题：一、什么是金融市场，其功能是什么：金融市场的内涵与外延；金融市场具有资源配置功能、风险分散 和转移功能、定价功能、提供流动性、降低交易的搜寻成本和信息成本功能。二、金融市场的构成要素包括什么：交易对象、交易主体、交易工具以及交易价格。三、什么是有效资本市场假说：市场效率假说是为了评价市场对证券价格定位的效率，是指市场根据新 信息迅速调整证券价格的能力。根据资本市场的有效性，有效资本市场假说把资本市场划分为强式有效 市场、半强式有效市场和弱式有效市场。第二节 货

35、币市场 这一节要重点掌握的问题：一、什么是货币市场：货币市场是短期融资市场，融资期限一般在一年以内，其功能在于满足交易者的 流动性资金需求。二、货币市场的特点是什么：货币市场的特点决定了其与资本市场的不同。三、货币市场包括哪几种类：银行间拆借市场、票据市场、贴现市场、可转让大额存单市场、国库券市 场以及回购市场。第三节 资本市场 这一节要重点掌握的问题：一、什么是一级市场：在一级市场中存在的各种概念：证券发行过程、发行方式、定价方式等。二、什么是交易市场：证券交易所、场外交易第四节 衍生工具市场 这一节要重点掌握的问题：一、什么是期货市场，期货的种类有哪些：期货的概念；期货的种类；期货合约的价

36、值；期货的功能二、什么是期权市场，期权的种类有哪些：期权的概念；期权的种类；期权费的确定；期权的功能第五节 中国的货币市场与资本市场 这一节要重点掌握的问题：一、我国货币市场的特征是什么：货币市场市场存在的问题。二、我国资本市场的特征是什么：中长期债券市场以及股票市场在我国的发展及目前存在问题。三、我国货币市场与资本市场之间的关系怎样：目前，中国货币市场与资本市场处于割裂状态：表现及 负面影响；我国已经开始重视货币市场与资本市场之间的相互联通。第五章 金融资产组合与选择 知识点 ： 金融市场的发展为社会公众进行多元化资产组合、企业优化融资结构提供了可能。本章介绍金融资产组 合与选择以及资本结构

37、理论。内 容 ：第一节 风险与投资这一节要重点掌握的问题：一、什么是不确定性与风险： 理解教材上对风险与不确定性的界定以及市场上两类行为主体的划分。二、风险分散的三种方法是什么：套期保值、保险以及分散投资。三、什么是有效资产组合：有效资产组合是风险相同但与其收益率最高的资产组合，即效益边界。 效益边界及其阐明的观点，是资产组合理论精髓之所在。四、如何进行最优资产组合的选择无差异曲线族与有效边界相切的切点所对应的组合就是最优资产 组合。第二节 资产定价模型 这一节要重点掌握的问题：一、什么是资本资产定价模型：理解公式： 以及资本资产定价模型的理论价值。二、什么是套利定价模型：套利定价模型的分析思

38、路、公式表达以及理论意义。第三节 资本结构 这一节要重点掌握的问题：一、什么是MM定理：MM定理的内容及意义。二、什么是 J-M 模型： J-M 模型最优资本结构是如何决定的。三、公司资本结构的选择的方法是什么：管理者调整资本结构以增加公司价值的三条渠道。第六章 金融中介体系知识点： 金融中介机构是金融市场的重要行为主体。主要包括商业银行、中央银行以及非银行金融中介机构等。 本章主要讨论金融中介体系的结构、发展趋势以及中外金融中介体系的异同等。内 容：第一节 金融中介体系概述 这一节要重点掌握的问题：一、 什么是金融中介，其类型包括那些：金融中介的概念、联合国统计署和SNA的分类。二、金融中介

39、机构存在和发展的原因是什么：充当真正的信用中介；分散风险；节约交易成本；提供支 付机制和流动性三、金融机构体系的发展趋势如何：随着金融体系的发展演变，金融机构体系也出现了新的发展趋势。第二节 西方国家的金融中介体系 这一节要重点掌握的问题：一、银行体系包括什么金融机构：银行体系包括中央银行、商业银行、专业银行和政策性银行这四种类 型的银行。二、非银行金融中介体系包括什么金融机构：这类金融机构主要包括保险公司、养老基金、投资 公司、投资银行、合作金融公司、金融租赁公司、财务公司等。第三节 中国金融中介体系 这一节要重点掌握的问题：一、我国金融中介体系的演变过程如何：我国金融中介体系形成的历史以及

40、改革开放之后多元化发展的 过程。二、我国现行的金融中介体系包括什么：我国现行的金融中介体系是以中国人民银行为核心，以 中国银监会、中国证监会、中国保监会为监管机构，以工农中建四大国有商业银行为主体，多种金融机 构并存的格局。第四节国际金融机构体系这一节要重点掌握的问题：一、 什么是国际货币基金组织：简称IMF,是为协调国际间的货币政策和金融关系，加强货币合作而建立 的政府间的金融机构。二、什么是世界银行集团：世界银行集团包括世界银行、国际开发协会和国际金融三个机构。三、什么是国际清算银行：国际清算银行为促进各国中央银行间的合作，为国际金融往来提供额外便利， 以及接受委托或作为代理人办理国际清算

41、业务。四、什么是亚洲开发银行：亚洲开发银行的宗旨是筹集官方及私人资金，通过发放贷款、进行投资和提 供技术援助，促使亚洲及太平洋地区的经济发展与合作。五、什么是非洲开发银行：非洲开发银行的宗旨是通过提供投资和贷款，利用非洲大陆的人力和资源， 促进成员国经济发展和进步，以逐步实现非洲经济一体化。第七章 商业银行 知识点： 在现代经济生活中，商业银行依然是各国金融机构体系中最主要的组成部分，在经济生活中发挥着重要 的作用。本章将全面介绍商业银行的起源与发展、商业银行的主要业务以及现代商业银行的经营理念与 管理方法。内 容 ：第一节 商业银行概述 这一节要重点掌握的问题：一、商业银行是如何产生发展起来

42、的：古代的货币兑换与银钱业的主要业务包括什么；现代银行业是如 何兴起的。二、商业银行的性质与职能是什么：要理解商业银行作为特殊的金融企业所具有的性质；商业银行的四 大职能。三、商业银行的组织制度形态包括什么：产权结构、外部组织形式、内部组织结构。四、商业银行的发展趋势如何：全能化、集中化、电子化、国际化第二节 商业银行的资产负债业务 这一节要重点掌握的问题：一、商业银行的资产负债表都包括那些项目：资产负债表及其主要项目。二、商业银行的负债业务包括什么：自有资本、存款类负债以及借入类负债。三、商业银行的资产业务包括什么：现金资产、贷款、证券投资。第三节 商业银行的表外业务 这一节要重点掌握的问题

43、： 一、什么是商业银行表外业务：狭义与广义表外业务的概念；表外业务是近年来西方国家商业银行发展 的重点。二、商业银行表外业务种类包括什么：支付结算类业务；银行卡类业务；代理类业务；基金托管 业务；咨询顾问类业务；担保类业务；承诺类业务；交易类业务；其他类第四节 现代商业银行的经营与管理 这一节要重点掌握的问题：一、商业银行经营与管理的一般原则是什么：盈利性、流动性和安全性三原则及其辩证统一关系。二、商业银行经营管理理论是如何演变的：资产管理管理理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论 以及资产负债外管理理论。第五节 金融创新 这一节要重点掌握的问题：一、金融创新的动因是什么：规避市场风险、金融

44、自由化浪潮、市场竞争的加剧以及科技的进步。二、金融创新的内容是什么：金融业务创新、金融工具创新、金融服务创新三、金融创新的效应是什么：金融创新的正、负效应。第六节 中国的国有商业银行这一节要重点掌握的问题： 一、我国国有商业银行在中国经济变迁中的作用怎样：在我国经济变迁中，四大国有商业银行政府集中 分散于民间部门的储蓄，为国家控制经济提供强有力的支持。二、在改革过程中，我国国有商业银行的发展困境是什么：国有商业银行国有产权的制度规定与市场主 体地位的形成使其面临着双重压力： 一方面是由于市场经济深化而带来的竞争的压力与自身效率的压力； 另一方面面临着源自稳定国家宏观金融职能的压力。三、我国国有

45、商业银行的改革方向是什么：对国有商业银行进行股份制改造，允许金融产权交易，在国 有控股的股权结构之下，通过资本市场的产权交易来实现国有商业银行效率的改善应该是最终的解决之 道。第八章 中央银行 知识点： 中央银行是整个金融运行的核心和社会货币供给的调控者，也是经济稳定组织者与保证者。本章将介绍 中央银行产生和发展的历史，中央银行的性质和职能及中央银行的资产负债业务。内 容 ：第一节 中央银行的产生与发展 这一节要重点掌握的问题： 一、中央银行产生的必要性是什么：发行银行券、组织全国的清算、流动性支持、金融宏观调控。 二、中央银行制度的历史演进过程如何：英格兰银行的演变过程是典型的中央银行演变过

46、程； 1920 年在 布鲁塞尔会议的推动下， 掀起了中央银行成立的第二次高潮； 20 世纪 30 年代大危机以后， 中央银行作为 货币政策的制定者和实施者，其地位也不断巩固和提高。三、中央银行的类型有哪些：单一的中央银行制度、复合的中央银行制度、跨国中央银行制度、准中央 银行制度。第二节中央银行的性质与职能 这一节要重点掌握的问题： 一、中央银行的性质是什么：中央银行是特殊的金融机构；中央银行是保障金融稳健运行、调控宏观经 济的工具；中央银行是国家最高的金融决策机构和金融管理机构，具有国家机关的性质。 二、中央银行的职能是什么：发行的银行、银行的银行以及政府的银行。三、中央银行为什么要保持独立

47、性：独立性的涵义；主要内容：垄断货币发行权、独立制定货币政策目 标、独立选择货币政策手段；保持中央银行相对独立性的必要性。第三节 中央银行的业务 这一节要重点掌握的问题： 一、中央银行的资产负债表的主要目是什么：资产负债表的主要内容；资产负债各项目之间的对应关系。 二、中央银行的资产业务有哪些：再贴现业务；贷款业务；证券买卖业务；黄金、外汇储备业务三、中央银行的负债业务有哪些：存款业务；货币发行业务；其他负债业务：发行中央银行票据；对外 负债。第四节 中国的中央银行制度 这一节要重点掌握的问题： 一、中国中央银行体制的建立与发展过程如何： 1948 年 12 月 1 日，中国人民银行的建立；中

48、国人民银行 成立 50 多年来，经历了几个不同的发展阶段。 二、随着我国金融体制的完善，人民银行职能发生了怎样的转变。第三章导学第 3 章 利率与汇率要点提示：利率与汇率是市场经济条件下经济行为主体日常经营过程所要面对的重要市场信号。利率与汇率的决定 有其内在的规律。利率水平与汇率水平的高低作为资金的价格对整个经济生活重要的影响。本章主要介 绍了利率、汇率的概念、种类，并对利率与汇率决定的各种理论进行了分析。随着金融深化的渐次展开， 我国的利率与汇率体制正面临着逐渐走向市场化的挑战。本章重要概念 利息，利率，单利，复利，名义利率，实际利率，固定利率，浮动利率，市场利率，官定利率，行业利 率，基

49、准利率，利率的风险结构，利率的期限结构，狭义的外汇，广义的外汇，汇率，直接标价法，间 接标价法，美元标价法，官方汇率，市场汇率，即期汇率，远期汇率，固定汇率，浮动汇率，单一汇率， 复汇率，汇率制度，铸币平价，绝对购买力平价，相对购买力平价利息与利率利息 利息是与信用相伴随的一个经济范畴。它是指债权人贷出货币或货币资本而从债务人手中获取的超过本 金部分的报酬。18 世纪中期的马西第一次指出，利息是利润的一部分。他说：“取息的合理性，不是取决于借者是否赚 到利润，而是取决于它在适当时候能够产生利润。”“富人不亲自使用自己的货币，而是把它贷给别人， 让别人用这些货币去争取利润，并且把因此获得的利润的

50、一部分为原主保留下来”。亚当斯密则说：“以资本贷人取息，实无异于由岀借人以一定部分的年产物，让与借用人。但作为报 答这种让与，借用人须在借用期内，每年以较小部分的年产物，让与出借人，称作利息；在借期满后， 又以相等于原来由岀借人让给他的那部分年产物，让与岀借人，称作还本。” 马克思针对资本主义经济中的利息指岀：“贷岀者和借入者双方都是把同一货币额作为资本支岀的。但 它只有在后者手中才执行资本的职能。同一货币额作为资本对两个人来说取得了双重的存在，这并不会 使利润增加一倍。它所以能对双方都作为资本执行职能，只是由于利润的分割。其中归贷岀者的部分叫 利息。”利率及其种类利率是利息率的简称，是指用百

51、分比表示的一定时期内利息额与本金的比率。它可以反映利息水平的大 小和高低，也可以反映资金的“价格”和增殖能力。利率通常用年利率、月利率和日利率来表示。年利率按本金的百分之几表示，月利率按本金的千分之几 来表示，日利率按本金的万分之几表示。按照中国的传统习惯，无论是年率、月率还是日利率都用“厘” 作单位。虽然都是“厘”，但是差别极大。年率的1厘是指 1%，月率的 1 厘是指 0.1%，日利率的 1厘是指 0.01%。利率可以根据不同的标准划分为不同的种类。1单利和复利 单利是指在计算利息额时，不论期限长短，仅按本金计算利息，所生利息不再加入本金重复计算利息。计算公式为：I = PX i x n式

52、中： I 表示利息； P 表示本金； i 表示利率； n 表示期限。 复利是指计算利息时， 要按定期限， 将所生利息加入本金再计算利息， 逐期滚算，俗称“利滚利” 。nS= P(1十尸式中： S 表示本利和， P 表示本金， i 表示利率， n 表示期限。 用单利计算利息，手续简便，有利于减轻借款者的利息负担；用复利计算利息，有利于提高资金的时间 观念，有利于发挥利率杠杆的调节作用和提高借贷资金的使用效益。2名义利率和实际利率 现代经济学一般把名义利率定义为以名义货币表示的利息率，而实际利率则是剔除通货膨胀因素以后的 利率。因此，实际利率等于名义利率减去通货膨胀率。3固定利率和浮动利率 固定利

53、率是指在整个借贷期限内，利息都按借贷双方事先约定的利率计算，而不随市场上货币资金供求 状况而变化。浮动利率就是在借贷期限内，根据市场利率的变化情况而定期进行调整的利率。 4市场利率、官定利率和行业利率 市场利率是由资金市场上供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。由政府货币管理当局或中央 银行所规定的利率通常称为官定利率或者官方利率。银行公会等非政府的民间金融组织为了维护公平竞 争所确定的利率属于行业自律性质的利率，称为行业利率，这种利率对各会员银行具有一定的约束性。 5基准利率和普通利率 基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。所谓起决定作用的意思是：这种利率变动， 其它利率

54、也相应变动。 利率的种类还有很多，如存款利率与贷款利率的划分，优惠利率与惩罚利率的划分等等。这里不再赘述。 各类利率之间和各类利率内部有一定的数量关系，它们彼此之间相互联系、相互制约，构成一个有机整 体，即利率体系。我国目前的利率体系，按信贷主体可以分为：中央银行利率、商业银行利率、市场利 率三大块。3.1.3利率的决定 关于利率水平是如何决定的问题，是金融理论研究中的一个重要课题，不同的学者站在不同的角度，会 有不同的看法。1 马克思关于利率的决定理论 2西方的利率决定理论 西方的利率决定理论可大致分为三种类型：一是古典学派的储蓄投资理论，二是凯恩斯学派的流动性偏 好理论，三是新古典学派的借

55、贷资金理论。西方经济学中关于利率决定的理论全都着眼于利率变动与供 求关系的对比，但观察的角度则各不相同。利率的风险结构与期限结构1 利率的风险结构 导致利率风险结构的主要原因有：违约风险 违约风险是债券的发行者不能支付利息和到期不能偿还本金的风险。流动性风险 流动性的差异也是造成相同期限的不同债券之间利率不同的一个重要原因。流动性较差的债券其利率水 平一般较高。（3）税收因素 投资者在进行债券投资时，更关心的是税后的预期回报，而不是税前的预期回报。所以，如果一种债券 可以获得税收优惠，就意味着这种债券的预期回报率会上升，因此，其利率就可以低一些。2利率的期限结构 在金融市场上，品质（风险、流动

56、性、税收等）基本相同但期限不同的债券其利率水平也往往不同，这 种差异我们称之为利率的期限结构。中国利率管理体制的演变自 1949 年建国以来，我国的利率基本上属于管制利率类型。利率由国务院统制定，由中国人民银行统 一管理。1995 年通过的中国人民银行法规定，利率由中国人民银行做出决定，报国务院批准后执行。外汇与汇率外汇1外汇的概念（ 1 ）狭义的外汇 我们通常所说的外汇是指以外币表示的用于国际结算的支付手段，这是狭义的外汇概念。凡是能够被普 遍接受的各种金融工具都可视为外汇资产，如银行存款凭证、支票和汇票等。（2）广义的外汇各国外汇管理法令中所称的外汇一般是广义的外汇。例如，按照1996 年

57、 1 月发布、 1997 年修正的中华人民共和国外汇管理条例规定，外汇有以下几类构成：（1）外国货币，包括纸币、铸币；（ 2 ）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（ 3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（ 4）特别提款权；（ 5 ）其他外汇资产。汇率与汇率制度 汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率、比价或价格。也可以说是以本国货币表示的 外国货币的“价格”。在国际汇兑中，不同的货币之间可以相互表示对方的价格。因此，汇率也就具有 双向表示的特点，既可以用本币表示外币的价格，也可以用外币表示本币的价格。1汇率的标价方法（ 1 ）直接标价法 直接标价法

58、是以一定单位的外国货币为标准，用折算成若干本国货币来表示汇率的标价方法。即外币不 动本币动，用本币数量的增减来表示外币价格的升降。在直接标价法下，单位外币所能换取的本国货币 数量越多，说明外币币值越高，本币币值越低。除英国、美国和欧元区以外，世界上大多数国家都采用直接标价法来公布汇率。我国人民币也采用直接 标价法。（2）间接标价法 间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，用折合多少外国货币来表示汇率的标价方法。即本币不变 外币变，用外币数量的增减来表示本币价格的升降。在间接标价法下，单位本币所能换取的外国货币数 量越多，说明本币币值越高，外币币值越低。目前世界上采用间接标价法的主要是英镑、美元

59、以及欧元等。（3）美元标价法 非本币货币之间的汇价往往是以一种国际上的主要货币或关键货币为标准。二战以后，由于美元是世界 货币体系中的中心货币，各国外汇市场上公布的外汇牌价均以美元为标准，这就是“美元标价法”。（4）买入汇率、卖出汇率与中间汇率商业银行等金融机构买进外币时所依据的汇率就是“买入汇率（ Buying Rate ）”，也称“买价”；卖出 外币时所依据的汇率就是“卖出汇率 （Selling Rate） ”，也称“卖价”。买入汇率与卖出汇率相差的幅 度一般在1-5 %。之间，各国不尽相同，两者之间的差额即商业银行买卖外汇的利润。买入汇率与卖出汇率相加除以 2，则为中间汇率 （Middl

60、e Rate） 。 2汇率的种类我们可以从不同的分析角度对汇率进行不同的分类和划分。（1 ）按外汇管制的宽严程度不同，划分为官方汇率和市场汇率官方汇率( Official Rate )又称官定汇率或法定汇率，是指由一国货币当局确定并公布的汇率。市场汇 率( Market Rate )是指由外汇市场供求状况自由决定的汇率。按外汇买卖交割的期限不同，划分为即期汇率和远期汇率外汇交割( Delivery )是指外汇买卖双方履行交易契约，进行钱汇两清的行为。即期汇率( Spot Rate )又称现汇汇率，是买卖双方成交后，在两个营业日内办理外汇交割时所使用的汇 率。它反映现时外汇汇率的水平。远期汇率(